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梅州市(蕉岭县、五华县、平远县、大埔县、梅县区、兴宁市、梅江区、丰顺县)

丽江市(华坪县、古城区、玉龙纳西族自治县、宁蒗彝族自治县、永胜县)

香港特别行政区

泰安市(新泰市、肥城市、东平县、泰山区、宁阳县、岱岳区)  呼伦贝尔市(根河市、陈巴尔虎旗、扎赉诺尔区、新巴尔虎右旗、鄂温克族自治旗、牙克石市、额尔古纳市、新巴尔虎左旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂伦春自治旗、满洲里市、扎兰屯市、海拉尔区、阿荣旗)

宿迁市(泗阳县、沭阳县、泗洪县、宿豫区、宿城区)

巴音郭楞蒙古自治州(轮台县、焉耆回族自治县、若羌县、库尔勒市、博湖县、尉犁县、和静县、和硕县、且末县)

白城市(大安市、镇赉县、洮南市、洮北区、通榆县)

新余市(渝水区、分宜县)  三明市(宁化县、建宁县、三元区、沙县区、泰宁县、永安市、大田县、将乐县、清流县、尤溪县、明溪县)

中山市

内蒙古自治区

石嘴山市(大武口区、惠农区、平罗县)

鄂州市(华容区、鄂城区、梁子湖区)

甘南藏族自治州(合作市、临潭县、玛曲县、夏河县、迭部县、舟曲县、碌曲县、卓尼县)

宁波市(江北区、象山县、镇海区、鄞州区、奉化区、海曙区、北仑区、余姚市、宁海县、慈溪市)

嘉兴市(海盐县、平湖市、桐乡市、南湖区、海宁市、秀洲区、嘉善县)

盘锦市(大洼区、盘山县、双台子区、兴隆台区)

日照市(岚山区、五莲县、莒县、东港区)

扬州市(江都区、高邮市、邗江区、广陵区、仪征市、宝应县)

昆明市(盘龙区、嵩明县、石林彝族自治县、五华区、富民县、呈贡区、东川区、安宁市、晋宁区、官渡区、禄劝彝族苗族自治县、宜良县、寻甸回族彝族自治县、西山区)

宜昌市(夷陵区、长阳土家族自治县、猇亭区、当阳市、伍家岗区、五峰土家族自治县、枝江市、点军区、西陵区、秭归县、宜都市、兴山县、远安县)

长春市(宽城区、南关区、九台区、二道区、朝阳区、榆树市、绿园区、德惠市、公主岭市、双阳区、农安县)

盐城市(亭湖区、阜宁县、东台市、响水县、射阳县、盐都区、建湖县、大丰区、滨海县)

南阳市(宛城区、卧龙区、唐河县、南召县、西峡县、镇平县、新野县、社旗县、内乡县、淅川县、桐柏县、方城县、邓州市)

江门市(鹤山市、蓬江区、江海区、新会区、台山市、开平市、恩平市)

株洲市(炎陵县、荷塘区、茶陵县、石峰区、攸县、渌口区、醴陵市、芦淞区、天元区)

肇庆市(鼎湖区、怀集县、高要区、封开县、四会市、德庆县、端州区、广宁县)

昌吉回族自治州(呼图壁县、吉木萨尔县、奇台县、木垒哈萨克自治县、玛纳斯县、阜康市、昌吉市)

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阳江市(阳西县、阳东区、江城区、阳春市)

淮北市(濉溪县、杜集区、相山区、烈山区)

许昌市(建安区、鄢陵县、长葛市、魏都区、襄城县、禹州市)

钦州市(灵山县、钦北区、钦南区、浦北县)  南通市(崇川区、海门区、海安市、启东市、通州区、如东县、如皋市)

七台河市(勃利县、茄子河区、新兴区、桃山区)

莆田市(荔城区、涵江区、秀屿区、仙游县、城厢区)

果洛藏族自治州(玛多县、达日县、玛沁县、久治县、甘德县、班玛县)四平市(双辽市、梨树县、铁东区、铁西区、伊通满族自治县)

广安市(华蓥市、广安区、岳池县、前锋区、邻水县、武胜县)  新乡市(牧野区、获嘉县、卫滨区、辉县市、新乡县、长垣市、卫辉市、凤泉区、封丘县、原阳县、延津县、红旗区)

兰州市(安宁区、皋兰县、永登县、西固区、红古区、城关区、榆中县、七里河区)

武汉市(江汉区、武昌区、蔡甸区、东西湖区、洪山区、新洲区、青山区、硚口区、汉阳区、黄陂区、汉南区、江岸区、江夏区)

兴安盟(阿尔山市、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、突泉县、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗)广西壮族自治区

洛阳市(孟津区、汝阳县、洛龙区、西工区、瀍河回族区、涧西区、伊川县、宜阳县、新安县、偃师区、老城区、嵩县、洛宁县、栾川县)

萍乡市(芦溪县、莲花县、湘东区、安源区、上栗县)

那曲市(索县、安多县、嘉黎县、聂荣县、双湖县、巴青县、班戈县、尼玛县、比如县、色尼区、申扎县)

佳木斯市(前进区、抚远市、桦川县、向阳区、汤原县、郊区、富锦市、桦南县、同江市、东风区)

珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)

青岛市(城阳区、市南区、莱西市、李沧区、市北区、胶州市、平度市、黄岛区、即墨区、崂山区)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

信阳市(新县、商城县、平桥区、浉河区、潢川县、息县、光山县、固始县、淮滨县、罗山县)

龙岩市(漳平市、连城县、武平县、永定区、上杭县、新罗区、长汀县)

石家庄市(辛集市、高邑县、井陉县、无极县、深泽县、赵县、鹿泉区、栾城区、正定县、平山县、新华区、新乐市、桥西区、元氏县、灵寿县、裕华区、晋州市、长安区、行唐县、井陉矿区、藁城区、赞皇县)

韶关市(新丰县、仁化县、始兴县、武江区、浈江区、翁源县、乳源瑶族自治县、曲江区、乐昌市、南雄市)

贵港市(桂平市、覃塘区、港南区、港北区、平南县)

包头市(昆都仑区、白云鄂博矿区、石拐区、土默特右旗、固阳县、青山区、九原区、东河区、达尔罕茂明安联合旗)

大连市(旅顺口区、普兰店区、金州区、甘井子区、中山区、长海县、瓦房店市、庄河市、沙河口区、西岗区)

六盘水市(水城区、盘州市、六枝特区、钟山区)

本溪市(平山区、桓仁满族自治县、明山区、本溪满族自治县、溪湖区、南芬区)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。