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西藏自治区

鸡西市(梨树区、城子河区、虎林市、滴道区、密山市、鸡冠区、鸡东县、麻山区、恒山区)

阿克苏地区(拜城县、乌什县、新和县、沙雅县、温宿县、库车市、阿瓦提县、阿克苏市、柯坪县)

石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)  昌吉回族自治州(奇台县、呼图壁县、阜康市、木垒哈萨克自治县、玛纳斯县、昌吉市、吉木萨尔县)

娄底市(双峰县、冷水江市、涟源市、娄星区、新化县)

临夏回族自治州(临夏县、永靖县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、和政县、临夏市、东乡族自治县、康乐县、广河县)

三沙市(西沙区、南沙区)大庆市(肇州县、杜尔伯特蒙古族自治县、萨尔图区、林甸县、肇源县、龙凤区、让胡路区、红岗区、大同区)

通化市(东昌区、辉南县、梅河口市、二道江区、柳河县、通化县、集安市)  来宾市(忻城县、兴宾区、象州县、武宣县、金秀瑶族自治县、合山市)

阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)

哈尔滨市(双城区、松北区、宾县、阿城区、道里区、方正县、巴彦县、五常市、南岗区、道外区、呼兰区、平房区、尚志市、通河县、木兰县、香坊区、依兰县、延寿县)

佳木斯市(郊区、同江市、汤原县、桦南县、东风区、前进区、桦川县、向阳区、抚远市、富锦市)

黑河市(爱辉区、北安市、五大连池市、逊克县、嫩江市、孙吴县)

三门峡市(陕州区、义马市、灵宝市、卢氏县、湖滨区、渑池县)

广西壮族自治区

上海市(松江区、虹口区、黄浦区、青浦区、崇明区、浦东新区、嘉定区、静安区、宝山区、徐汇区、长宁区、奉贤区、闵行区、普陀区、杨浦区、金山区)

南通市(通州区、崇川区、如东县、海门区、海安市、如皋市、启东市)

韶关市(乳源瑶族自治县、始兴县、翁源县、新丰县、乐昌市、仁化县、武江区、曲江区、南雄市、浈江区)

新余市(渝水区、分宜县)

日照市(岚山区、五莲县、莒县、东港区)

梅州市(丰顺县、平远县、梅江区、兴宁市、大埔县、梅县区、蕉岭县、五华县)

海北藏族自治州(门源回族自治县、祁连县、刚察县、海晏县)

南阳市(南召县、宛城区、西峡县、新野县、卧龙区、镇平县、内乡县、方城县、淅川县、唐河县、桐柏县、邓州市、社旗县)

滁州市(凤阳县、全椒县、琅琊区、来安县、南谯区、天长市、定远县、明光市)

绍兴市(越城区、新昌县、上虞区、柯桥区、嵊州市、诸暨市)

武威市(凉州区、古浪县、民勤县、天祝藏族自治县)

湘潭市(湘乡市、岳塘区、湘潭县、雨湖区、韶山市)

果洛藏族自治州(玛多县、达日县、玛沁县、班玛县、久治县、甘德县)

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锡林郭勒盟(太仆寺旗、正蓝旗、二连浩特市、多伦县、镶黄旗、锡林浩特市、东乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、阿巴嘎旗、正镶白旗、西乌珠穆沁旗、苏尼特左旗)

湖州市(长兴县、德清县、吴兴区、安吉县、南浔区)

吐鲁番市(鄯善县、高昌区、托克逊县)

塔城地区(和布克赛尔蒙古自治县、乌苏市、托里县、裕民县、额敏县、沙湾市、塔城市)  宜春市(宜丰县、万载县、奉新县、靖安县、丰城市、高安市、袁州区、樟树市、上高县、铜鼓县)

宜昌市(猇亭区、兴山县、枝江市、夷陵区、宜都市、五峰土家族自治县、当阳市、远安县、西陵区、长阳土家族自治县、秭归县、点军区、伍家岗区)

长治市(长子县、沁源县、潞州区、潞城区、壶关县、襄垣县、屯留区、沁县、黎城县、上党区、武乡县、平顺县)

贵阳市(白云区、观山湖区、南明区、修文县、开阳县、乌当区、云岩区、息烽县、清镇市、花溪区)包头市(青山区、固阳县、白云鄂博矿区、九原区、达尔罕茂明安联合旗、土默特右旗、东河区、昆都仑区、石拐区)

昌都市(洛隆县、察雅县、芒康县、丁青县、卡若区、边坝县、八宿县、左贡县、江达县、类乌齐县、贡觉县)  伊犁哈萨克自治州(伊宁市、昭苏县、霍尔果斯市、特克斯县、新源县、察布查尔锡伯自治县、伊宁县、尼勒克县、巩留县、奎屯市、霍城县)

潍坊市(坊子区、潍城区、诸城市、高密市、奎文区、寿光市、寒亭区、青州市、昌邑市、临朐县、昌乐县、安丘市)

漳州市(云霄县、龙文区、平和县、华安县、东山县、龙海区、漳浦县、南靖县、长泰区、芗城区、诏安县)

滨州市(惠民县、博兴县、无棣县、邹平市、沾化区、滨城区、阳信县)焦作市(武陟县、温县、解放区、沁阳市、中站区、马村区、博爱县、修武县、山阳区、孟州市)

兴安盟(乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、科尔沁右翼前旗、阿尔山市、突泉县、扎赉特旗)

石家庄市(晋州市、桥西区、新华区、鹿泉区、元氏县、平山县、行唐县、井陉县、辛集市、高邑县、新乐市、灵寿县、正定县、赞皇县、井陉矿区、栾城区、裕华区、长安区、无极县、藁城区、赵县、深泽县)

营口市(大石桥市、西市区、站前区、盖州市、鲅鱼圈区、老边区)

赤峰市(敖汉旗、宁城县、红山区、元宝山区、巴林左旗、克什克腾旗、翁牛特旗、林西县、巴林右旗、松山区、喀喇沁旗、阿鲁科尔沁旗)

湛江市(霞山区、遂溪县、赤坎区、廉江市、坡头区、麻章区、徐闻县、吴川市、雷州市)

白山市(浑江区、抚松县、临江市、靖宇县、江源区、长白朝鲜族自治县)

资阳市(乐至县、雁江区、安岳县)

澳门特别行政区

阜新市(清河门区、海州区、细河区、阜新蒙古族自治县、彰武县、新邱区、太平区)

东莞市

大兴安岭地区(塔河县、漠河市、呼玛县)

玉树藏族自治州(囊谦县、曲麻莱县、称多县、杂多县、治多县、玉树市)

内江市(市中区、隆昌市、威远县、东兴区、资中县)

株洲市(天元区、茶陵县、芦淞区、攸县、石峰区、荷塘区、炎陵县、渌口区、醴陵市)

玉林市(玉州区、博白县、北流市、容县、福绵区、兴业县、陆川县)

晋中市(和顺县、榆次区、祁县、太谷区、左权县、昔阳县、介休市、寿阳县、平遥县、榆社县、灵石县)

　　转自：北京商报

　　在问询阶段排队逾一年后，广州瑞立科密汽车电子股份有限公司（以下简称“瑞立科密”）即将迎来冲A的下一关键节点，公司深市主板IPO将于4月18日上会迎考。值得一提的是，本次冲击上市背后，瑞立科密与其控股股东瑞立集团有限公司（以下简称“瑞立集团”）存在着密切的业务往来。2020—2023年，公司向瑞立集团及其下属企业累计销售金额超10亿元；累计采购原材料金额超3亿元。除此之外，公司在募资扩产的合理性、销售费用率等方面也存在不少疑点。

　　控股股东扮“双角”

　　根据安排，深交所上市审核委员会定于4月18日召开2025年第8次上市审核委员会审议会议，审议瑞立科密的首发申请。

　　据了解，瑞立科密主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务。公司主板IPO于2023年12月26日获得深交所受理，2024年1月23日进入问询阶段。

　　业绩表现方面，2022—2024年，瑞立科密营收、净利均实现稳步增长。具体来看，报告期内，公司实现营业收入分别约为13.26亿元、17.6亿元、19.77亿元；对应实现归属净利润分别约为9696.47万元、2.36亿元、2.69亿元。

　　控制权方面，截至招股书签署日，瑞立科密控股股东瑞立集团直接持有公司8670.3438万股股份，占本次发行前公司总股本的64.1613%。公司的共同实际控制人为张晓平、池淑萍、张佳睿，其中张晓平和池淑萍系夫妻关系，张佳睿系张晓平、池淑萍之女。截至招股书签署日，张晓平、池淑萍通过瑞立集团控制公司64.1613%的股份；张佳睿直接持有公司7.4001%的股份。张晓平、池淑萍、张佳睿合计控制公司71.5614%的股份。

　　值得一提的是，2020—2023年，在瑞立科密的前五大客户以及前五大供应商中，均存在着控股股东瑞立集团的身影。

　　招股书显示，2020—2022年，瑞立集团及其下属企业均系瑞立科密第一大客户，瑞立科密对其销售收入分别约为3.21亿元、3.85亿元、2.74亿元，对应主营业务收入占比分别约为25.89%、28.58%、21.1%。2023年，瑞立集团及其下属企业系公司第三大客户，公司当期对其销售收入约为7791.49万元，对应主营业务收入占比4.51%。经计算，2020—2023年这四年内，公司累计向控股股东瑞立集团及其下属企业销售金额超10亿元。

　　与此同时，2020—2022年，瑞立集团及其下属企业还系瑞立科密第一大供应商，公司向其采购金额分别约为7173.67万元、1.11亿元、9771.29万元，占比分别为10.73%、12.88%、12.88%。2023年，瑞立集团及其下属企业系公司第四大供应商，公司对其采购金额约5858.98万元，占比5.98%。经计算，瑞立科密四年间累计向控股股东采购金额超3亿元。

　　募资扩产合理性存疑

　　招股书显示，本次冲击上市，瑞立科密拟募集资金约15.22亿元，其中约8.81亿元拟投资于瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部，其余募集资金则拟分别投向研发中心建设项目、信息化建设项目、补充流动资金。

　　瑞立科密在招股书中表示，通过瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部项目的实施，公司将扩大气压电控制动系统产能，持续巩固公司在商用车领域的市场地位，同时加大液压电控制动系统产能建设，形成多层次的产品结构，实现公司产品结构优化，提高市场竞争力。

　　然而需要指出的是，在瑞立科密拟扩大气压电控制动系统产能背后，该项目的产能利用率在报告期内却均未达到饱和状态。资料显示，2022—2024年，公司气压电控制动系统产能利用率分别为51.74%、72.77%、75.12%。

　　“当前产能利用率不足的事实表明，市场实际需求可能并未达到公司预期。在此情况下扩产，可能导致产能过剩、资源浪费及成本上升，进而压缩公司利润空间，影响盈利能力。若市场需求增长不及预期，公司还可能面临库存积压、价格战等风险，进一步加剧经营压力。”中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅谈道。

　　此外，瑞立科密还曾调减公司募资补流的金额。具体来看，在2024年12月披露的招股书中，公司将拟用于补充流动资金的募资金额由3.3亿元缩减至2.5亿元。

　　另外值得一提的是，据瑞立科密最初披露的招股书，公司曾于2021年进行4100万元现金分红。不过，在公司后续披露的招股书中，该笔现金分红未再有所体现。

　　销售费用率高于同行均值

　　招股书显示，2022—2024年，瑞立科密销售费用率分别为3.08%、3.87%和4%，而同行业可比公司在2022年、2023年销售费用率均值分别为2.36%、2.22%。不难看出，2022年、2023年，公司销售费用率均高于同行业可比公司均值。

　　另外，从销售费用方面看，报告期各期，瑞立科密销售费用分别为4081.32万元、6808.69万元和7905.09万元，逐年增长。对此，公司表示，2024年公司销售费用较2023年有所增长，主要系部分境外终端客户销售收入增长，公司当期发生的销售服务佣金增加所致。

　　财务数据显示，报告期各期，瑞立科密主营业务毛利率分别为21.66%、29.23%和29.72%，稳步提升。然而需要指出的是，2022年、2023年，公司主营产品中，铝合金精密压铸件毛利率显著低于同行业可比公司的可比产品毛利率平均水平。

　　具体来看，2022年、2023年，瑞立科密铝合金精密压铸件毛利率分别为9.19%、10.85%；对应同行业可比公司均值分别为20.52%、19.43%。2024年，公司该产品毛利率为8.62%，同比有所下降；同行业可比公司均值未在招股书中披露。

　　对此，瑞立科密表示，报告期内，公司铝合金精密压铸件产品的毛利率水平低于同行业公司，主要系铝合金压铸类汽车零部件种类繁多，各企业产品种类、客户群体不同，产品毛利率存在差异。同行业可比公司生产的压铸件产品体积大于公司主营产品，对于铝合金精密压铸件领域，产品体积越大、压铸难度越大，产品附加值相对较高。

　　针对相关问题，北京商报记者向瑞立科密方面发去采访函进行采访，但截至记者发稿，未收到公司回复。

　　北京商报记者马换换王蔓蕾