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海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、都兰县、德令哈市、茫崖市、天峻县、格尔木市)
佛山市(高明区、三水区、顺德区、南海区、禅城区)
天津市(宁河区、河东区、河西区、南开区、东丽区、西青区、河北区、红桥区、静海区、蓟州区、和平区、宝坻区、滨海新区、津南区、武清区、北辰区)
大同市(左云县、云冈区、平城区、云州区、阳高县、广灵县、灵丘县、浑源县、天镇县、新荣区)
汕尾市(城区、海丰县、陆丰市、陆河县)
苏州市(常熟市、姑苏区、吴中区、太仓市、相城区、吴江区、虎丘区、张家港市、昆山市)
海南藏族自治州(同德县、共和县、兴海县、贵南县、贵德县)
扬州市(仪征市、宝应县、广陵区、高邮市、邗江区、江都区)
开封市(祥符区、尉氏县、杞县、龙亭区、顺河回族区、兰考县、鼓楼区、通许县、禹王台区)
来宾市(兴宾区、象州县、金秀瑶族自治县、忻城县、合山市、武宣县)
文山壮族苗族自治州(丘北县、砚山县、麻栗坡县、西畴县、广南县、富宁县、文山市、马关县)
白山市(靖宇县、浑江区、临江市、长白朝鲜族自治县、江源区、抚松县)
漯河市(舞阳县、郾城区、召陵区、源汇区、临颍县)
汉中市(留坝县、宁强县、洋县、勉县、镇巴县、汉台区、南郑区、西乡县、略阳县、城固县、佛坪县)
自贡市(荣县、贡井区、大安区、自流井区、沿滩区、富顺县)
恩施土家族苗族自治州(巴东县、恩施市、宣恩县、建始县、咸丰县、来凤县、利川市、鹤峰县)
肇庆市(广宁县、德庆县、四会市、端州区、封开县、鼎湖区、高要区、怀集县)
达州市(通川区、开江县、达川区、万源市、大竹县、渠县、宣汉县)
揭阳市(惠来县、普宁市、榕城区、揭西县、揭东区)
宁夏回族自治区
宁德市(福安市、屏南县、柘荣县、蕉城区、霞浦县、福鼎市、古田县、周宁县、寿宁县)
永州市(宁远县、新田县、道县、冷水滩区、祁阳市、双牌县、蓝山县、江永县、江华瑶族自治县、零陵区、东安县)
厦门市(思明区、同安区、翔安区、湖里区、集美区、海沧区)
石嘴山市(大武口区、平罗县、惠农区)
宿迁市(宿豫区、泗洪县、泗阳县、宿城区、沭阳县)
呼伦贝尔市(海拉尔区、鄂伦春自治旗、鄂温克族自治旗、根河市、满洲里市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、新巴尔虎右旗、新巴尔虎左旗、扎赉诺尔区、牙克石市、额尔古纳市、阿荣旗、陈巴尔虎旗、扎兰屯市)
儋州市
铜陵市(枞阳县、郊区、铜官区、义安区)
四平市(铁西区、铁东区、伊通满族自治县、双辽市、梨树县)
蚌埠市(禹会区、蚌山区、龙子湖区、固镇县、淮上区、五河县、怀远县)
广西壮族自治区
哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)
辽阳市(灯塔市、文圣区、辽阳县、宏伟区、白塔区、太子河区、弓长岭区)
朝阳市(北票市、双塔区、凌源市、龙城区、朝阳县、喀喇沁左翼蒙古族自治县、建平县)
新余市(分宜县、渝水区)
庆阳市(环县、合水县、宁县、庆城县、西峰区、华池县、正宁县、镇原县)
六盘水市(钟山区、六枝特区、水城区、盘州市)
江门市(恩平市、台山市、开平市、蓬江区、鹤山市、新会区、江海区)
盘锦市(兴隆台区、盘山县、大洼区、双台子区)
贺州市(钟山县、昭平县、富川瑶族自治县、平桂区、八步区)
曲靖市(师宗县、富源县、会泽县、罗平县、宣威市、陆良县、麒麟区、沾益区、马龙区)
忻州市(代县、偏关县、保德县、繁峙县、忻府区、静乐县、河曲县、神池县、原平市、宁武县、岢岚县、定襄县、五寨县、五台县)
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锦州市(古塔区、太和区、北镇市、黑山县、义县、凌海市、凌河区)
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甘孜藏族自治州(新龙县、乡城县、甘孜县、九龙县、雅江县、巴塘县、石渠县、得荣县、德格县、道孚县、康定市、理塘县、白玉县、炉霍县、丹巴县、泸定县、稻城县、色达县)
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伊犁哈萨克自治州(尼勒克县、霍城县、昭苏县、察布查尔锡伯自治县、新源县、特克斯县、霍尔果斯市、奎屯市、巩留县、伊宁市、伊宁县)
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延边朝鲜族自治州(和龙市、图们市、延吉市、安图县、汪清县、敦化市、珲春市、龙井市)
临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县、凤庆县、沧源佤族自治县、临翔区、耿马傣族佤族自治县、永德县、镇康县)
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运城市(芮城县、盐湖区、万荣县、稷山县、临猗县、绛县、永济市、平陆县、河津市、夏县、闻喜县、新绛县、垣曲县)
武汉市(江汉区、蔡甸区、东西湖区、新洲区、洪山区、江夏区、江岸区、硚口区、汉阳区、青山区、武昌区、汉南区、黄陂区)
廊坊市(霸州市、大厂回族自治县、香河县、安次区、广阳区、三河市、文安县、固安县、永清县、大城县)
焦作市(解放区、修武县、马村区、武陟县、温县、博爱县、孟州市、中站区、沁阳市、山阳区)
阿克苏地区(阿克苏市、拜城县、沙雅县、温宿县、阿瓦提县、柯坪县、新和县、库车市、乌什县)
盐城市(滨海县、射阳县、亭湖区、响水县、东台市、盐都区、阜宁县、大丰区、建湖县)
湛江市(赤坎区、廉江市、坡头区、吴川市、徐闻县、遂溪县、霞山区、雷州市、麻章区)
中山市
自“科创板八条”发布后,科创板并购重组热情高涨。
近日,科创板上市公司呈和科技发布提示性公告称,公司及关联方正在筹划以现金方式收购映日科技合计不低于51%股权,交易完成后,公司将实现对映日科技的控股。此次交易预计将构成重大资产重组。
数据显示,“科创板八条”发布以来,截至目前,科创板上市公司共推出并购交易96单,已披露的交易总价值近424亿元。其中,今年以来,科创板新增披露33单并购交易,其中约半数为现金重大重组及发行股份或可转债购买资产。
除交易量大幅增加外,在“科创板八条”“并购六条”的支持下,科创板并购重组交易也呈现出更多适应新质生产力发展的特点,已出现多个“发股+定向可转债+现金”组合支付、差异化对价等创新性案例,以及收购境外上市公司、收购未盈利资产、收购拟上市企业等交易。
并购重组持续活跃
去年以来,监管机构推出一系列并购重组新政,通过提升制度包容性,有效激发市场活力、提振市场信心。
“科创板上市公司聚焦产业整合开展并购重组,交易活跃度较往年大幅提升且势头不减,标志性案例频现,在发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用、更好服务上市公司转型升级和培育壮大新质生产力方面取得重要进展。”有市场机构人士表示,特别是收购具有“硬科技”属性但尚未盈利的优质企业案例接二连三出现,且并购推进速度显著加快。
据统计,“科创板八条”发布以来,科创板公司已披露26单拟收购未盈利企业的交易。例如,晶丰明源以“发股+定向可转债+现金”组合支付,拟收购易冲科技100%股权。易冲科技是专业从事无线充电芯片、通用充电芯片、汽车电源管理芯片等研发设计和销售的高新技术企业,产品最终应用于三星、荣耀等品牌手机以及奔驰、大众、丰田、比亚迪等品牌汽车产品中,在业务上与晶丰明源具有较高的协同性,此次收购将有助于进一步加强晶丰明源车规级产品的布局和突破,完善其在手机及生态终端的产品布局。
“对科创板上市公司而言,收购未盈利企业在某种程度上不失为一种‘刚需’。此类企业多处于初创期或成长期,具备较强的吸引力和增长潜力,在客户资源、研发资源或供应链资源上与收购方往往具有一定的协同效应,纳入后能带来更大的发展空间和获利能力。”业内人士表示。
值得注意的是,在实际操作中,并购交易具备复杂多变的特征,不确定性因素颇多。对此,“科创板八条”及“并购六条”展现出持续提高审核效率、优化审核流程的导向。
从重组进度来看,目前已有30余单完成交易,其中6单用时均在1个月左右。以圣湘生物收购中山海济100%股权为例,从首次披露股权收购公告到中山海济完成工商变更登记手续,仅仅1个多月时间。此外,在此次收购中,特别设置了“向上调整”的估值调整安排,即在中山海济基础估值8.075亿元的基础上,若2025年、2026年达成既定的业绩目标,圣湘生物相应按比例调增其估值,且估值调增上限不超过3.925亿元。
受到成熟头部企业青睐
自“科创板八条”发布以来,在持续推进的并购重组案例中,控制权交易逐步升温。由于新质生产力属性明显,科创板上市公司不仅是收购方、竞买方,也成为不少成熟头部企业的目标方。
截至目前,科创板已有8家上市公司引入新的控股股东,多数新晋控股股东为产业龙头,计划利用相关产业资源赋能科创板公司。例如,半导体设备企业芯源微拟引入国内半导体设备龙头北方华创作为控股股东,支持半导体设备企业协同整合。交易完成后,芯源微产品将有效填补北方华创在涂胶显影、高端化学清洗、先进封装等领域的产品空白,同时助力芯源微实现市场、供应链、技术等方面的跃升,增强综合实力。
4月15日,孚能科技发布控制权拟发生变更事项的进展公告,香港孚能、赣州孚创和恒健工控新能源协议转让的过户登记手续已办理完毕。孚能科技是国内三元动力电池主要生产企业之一,作为科创板“动力电池第一股”,上市4年来累计亏损超40亿元。此次收购完成后,广州工控将成为新的控股股东,广州市政府将成为新的实际控制人。
有投行人士表示,控制权的收购交易已成为科创板公司卡位战略赛道、拓宽技术广度的重要方式。
科创板上市公司通过积极推进并购重组,旨在推动产业链上下游纵向整合、同行业横向强强联合。从实际情况来看,有参与者建议,监管引导推出更多示范案例打消市场顾虑,统筹协调优化跨境并购相关制度,更大力度支持并购基金参与上市公司并购重组。
展望后市,华泰联合执行委员会委员、公司并购业务负责人劳志明认为,除了要关注个案落地情况,还需注意并购交易与上市公司二级市场的表现,有无形成相互促进的正循环,以及并购退出在一级市场的接受度如何,能否形成“科技—金融—产业”的良性发展。
新闻结尾
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