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石河子市(新星市、双河市、昆玉市、五家渠市、胡杨河市、白杨市、可克达拉市、铁门关市、图木舒克市、北屯市、阿拉尔市)

承德市(承德县、宽城满族自治县、平泉市、双桥区、围场满族蒙古族自治县、丰宁满族自治县、鹰手营子矿区、双滦区、兴隆县、隆化县、滦平县)

秦皇岛市(青龙满族自治县、北戴河区、卢龙县、山海关区、抚宁区、昌黎县、海港区)

普洱市(墨江哈尼族自治县、景东彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、思茅区、西盟佤族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县)  抚顺市(顺城区、东洲区、新抚区、清原满族自治县、望花区、新宾满族自治县、抚顺县)

南昌市(安义县、红谷滩区、东湖区、西湖区、青云谱区、青山湖区、进贤县、新建区、南昌县)

衡水市(安平县、武邑县、故城县、武强县、桃城区、景县、深州市、饶阳县、冀州区、阜城县、枣强县)

广西壮族自治区

通辽市(科尔沁区、科尔沁左翼中旗、霍林郭勒市、扎鲁特旗、奈曼旗、库伦旗、科尔沁左翼后旗、开鲁县)  葫芦岛市(连山区、南票区、绥中县、龙港区、建昌县、兴城市)

红河哈尼族彝族自治州(泸西县、建水县、个旧市、开远市、屏边苗族自治县、弥勒市、元阳县、红河县、金平苗族瑶族傣族自治县、石屏县、绿春县、河口瑶族自治县、蒙自市)

吉安市(泰和县、新干县、安福县、永丰县、永新县、遂川县、万安县、峡江县、吉水县、青原区、井冈山市、吉州区、吉安县)

伊犁哈萨克自治州(奎屯市、霍尔果斯市、伊宁县、尼勒克县、昭苏县、新源县、巩留县、霍城县、特克斯县、伊宁市、察布查尔锡伯自治县)

甘孜藏族自治州(九龙县、康定市、道孚县、新龙县、炉霍县、乡城县、稻城县、德格县、泸定县、得荣县、巴塘县、雅江县、色达县、甘孜县、白玉县、丹巴县、理塘县、石渠县)

广州市(白云区、黄埔区、从化区、南沙区、番禺区、天河区、越秀区、荔湾区、增城区、花都区、海珠区)

保山市(昌宁县、龙陵县、施甸县、腾冲市、隆阳区)

和田地区(民丰县、和田市、皮山县、策勒县、于田县、洛浦县、墨玉县、和田县)

龙岩市(武平县、永定区、上杭县、长汀县、漳平市、连城县、新罗区)

张家界市(慈利县、永定区、武陵源区、桑植县)

包头市(东河区、达尔罕茂明安联合旗、白云鄂博矿区、九原区、石拐区、青山区、土默特右旗、固阳县、昆都仑区)

双鸭山市(友谊县、宝清县、饶河县、尖山区、岭东区、宝山区、集贤县、四方台区)

黔南布依族苗族自治州(惠水县、福泉市、龙里县、长顺县、三都水族自治县、平塘县、独山县、荔波县、瓮安县、贵定县、都匀市、罗甸县)

喀什地区(疏勒县、巴楚县、塔什库尔干塔吉克自治县、叶城县、喀什市、泽普县、疏附县、麦盖提县、伽师县、英吉沙县、莎车县、岳普湖县)

嘉兴市(海盐县、嘉善县、海宁市、平湖市、桐乡市、南湖区、秀洲区)

无锡市(滨湖区、江阴市、梁溪区、锡山区、新吴区、惠山区、宜兴市)

武威市(古浪县、天祝藏族自治县、凉州区、民勤县)

香港特别行政区

驻马店市(汝南县、西平县、确山县、驿城区、遂平县、平舆县、上蔡县、泌阳县、正阳县、新蔡县)

哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

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来宾市(武宣县、合山市、兴宾区、忻城县、象州县、金秀瑶族自治县)

邢台市(威县、内丘县、沙河市、柏乡县、广宗县、临西县、信都区、南和区、清河县、临城县、平乡县、巨鹿县、任泽区、南宫市、隆尧县、新河县、襄都区、宁晋县)

银川市(西夏区、兴庆区、金凤区、灵武市、贺兰县、永宁县)

黔东南苗族侗族自治州(凯里市、雷山县、台江县、锦屏县、黄平县、黎平县、麻江县、三穗县、丹寨县、榕江县、镇远县、剑河县、岑巩县、从江县、天柱县、施秉县)  黄山市(祁门县、黟县、休宁县、黄山区、屯溪区、徽州区、歙县)

东莞市

海北藏族自治州(祁连县、门源回族自治县、海晏县、刚察县)

巴中市(平昌县、巴州区、恩阳区、南江县、通江县)本溪市(明山区、本溪满族自治县、南芬区、溪湖区、桓仁满族自治县、平山区)

亳州市(涡阳县、蒙城县、谯城区、利辛县)  钦州市(钦北区、浦北县、灵山县、钦南区)

山南市(浪卡子县、乃东区、措美县、错那市、隆子县、贡嘎县、曲松县、桑日县、加查县、洛扎县、扎囊县、琼结县)

河池市(都安瑶族自治县、巴马瑶族自治县、大化瑶族自治县、东兰县、金城江区、环江毛南族自治县、罗城仫佬族自治县、宜州区、凤山县、南丹县、天峨县)

随州市(广水市、随县、曾都区)阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)

金华市(兰溪市、武义县、磐安县、永康市、金东区、婺城区、东阳市、浦江县、义乌市)

衡阳市(衡阳县、衡南县、耒阳市、石鼓区、蒸湘区、雁峰区、珠晖区、南岳区、祁东县、衡东县、常宁市、衡山县)

榆林市(靖边县、定边县、绥德县、米脂县、佳县、横山区、清涧县、神木市、吴堡县、府谷县、子洲县、榆阳区)

温州市(苍南县、龙港市、瑞安市、平阳县、永嘉县、洞头区、泰顺县、瓯海区、文成县、龙湾区、鹿城区、乐清市)

阿克苏地区(温宿县、乌什县、新和县、阿瓦提县、沙雅县、库车市、柯坪县、拜城县、阿克苏市)

宜春市(袁州区、上高县、樟树市、高安市、万载县、奉新县、丰城市、铜鼓县、靖安县、宜丰县)

贵港市(覃塘区、港南区、平南县、港北区、桂平市)

阜阳市(阜南县、颍上县、太和县、临泉县、颍东区、界首市、颍泉区、颍州区)

萍乡市(芦溪县、湘东区、上栗县、安源区、莲花县)

六安市(金寨县、舒城县、裕安区、霍邱县、霍山县、金安区、叶集区)

澳门特别行政区

怀化市(芷江侗族自治县、会同县、溆浦县、麻阳苗族自治县、洪江市、辰溪县、靖州苗族侗族自治县、沅陵县、鹤城区、通道侗族自治县、中方县、新晃侗族自治县)

石嘴山市(大武口区、平罗县、惠农区)

儋州市

吕梁市(石楼县、离石区、兴县、汾阳市、方山县、文水县、交城县、交口县、岚县、孝义市、柳林县、临县、中阳县)

运城市(永济市、河津市、新绛县、稷山县、临猗县、闻喜县、盐湖区、平陆县、万荣县、垣曲县、绛县、芮城县、夏县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！

　　来源：上证盈视频