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滁州市(琅琊区、南谯区、明光市、定远县、凤阳县、全椒县、天长市、来安县)

铜陵市(郊区、义安区、枞阳县、铜官区)

萍乡市(上栗县、莲花县、安源区、湘东区、芦溪县)

抚顺市(抚顺县、望花区、顺城区、东洲区、新抚区、清原满族自治县、新宾满族自治县)  营口市(老边区、大石桥市、鲅鱼圈区、站前区、西市区、盖州市)

澳门特别行政区

安康市(岚皋县、平利县、汉滨区、镇坪县、宁陕县、石泉县、旬阳市、白河县、紫阳县、汉阴县)

固原市(隆德县、原州区、彭阳县、泾源县、西吉县)通辽市(科尔沁左翼后旗、库伦旗、奈曼旗、开鲁县、扎鲁特旗、科尔沁左翼中旗、霍林郭勒市、科尔沁区)

赣州市(全南县、宁都县、上犹县、兴国县、大余县、瑞金市、会昌县、章贡区、崇义县、寻乌县、龙南市、定南县、信丰县、石城县、于都县、安远县、南康区、赣县区)  郴州市(安仁县、汝城县、永兴县、嘉禾县、桂阳县、桂东县、临武县、宜章县、苏仙区、资兴市、北湖区)

河池市(环江毛南族自治县、巴马瑶族自治县、金城江区、宜州区、都安瑶族自治县、东兰县、天峨县、罗城仫佬族自治县、南丹县、大化瑶族自治县、凤山县)

儋州市

三沙市(南沙区、西沙区)

聊城市(莘县、高唐县、冠县、临清市、东昌府区、阳谷县、东阿县、茌平区)

泰州市(高港区、海陵区、靖江市、兴化市、姜堰区、泰兴市)

阿坝藏族羌族自治州(马尔康市、理县、九寨沟县、小金县、阿坝县、金川县、汶川县、若尔盖县、茂县、红原县、松潘县、黑水县、壤塘县)

内蒙古自治区

东营市(利津县、东营区、河口区、垦利区、广饶县)

西藏自治区

鹰潭市(贵溪市、余江区、月湖区)

沈阳市(法库县、康平县、沈北新区、铁西区、新民市、和平区、辽中区、皇姑区、苏家屯区、大东区、于洪区、沈河区、浑南区)

深圳市(罗湖区、盐田区、光明区、福田区、坪山区、宝安区、龙岗区、龙华区、南山区)

荆州市(荆州区、松滋市、沙市区、公安县、监利市、江陵县、洪湖市、石首市)

泸州市(龙马潭区、合江县、纳溪区、叙永县、古蔺县、江阳区、泸县)

漯河市(舞阳县、召陵区、源汇区、临颍县、郾城区)

金昌市(永昌县、金川区)

杭州市(临安区、钱塘区、拱墅区、萧山区、滨江区、建德市、西湖区、桐庐县、余杭区、临平区、上城区、淳安县、富阳区)

乌兰察布市(丰镇市、商都县、化德县、兴和县、察哈尔右翼后旗、察哈尔右翼前旗、凉城县、集宁区、卓资县、四子王旗、察哈尔右翼中旗)

哈密市(伊州区、伊吾县、巴里坤哈萨克自治县)

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武威市(古浪县、民勤县、天祝藏族自治县、凉州区)

济源市

昭通市(盐津县、威信县、巧家县、彝良县、大关县、昭阳区、鲁甸县、绥江县、镇雄县、永善县、水富市)

商丘市(梁园区、宁陵县、柘城县、睢县、民权县、虞城县、睢阳区、夏邑县、永城市)  酒泉市(瓜州县、肃北蒙古族自治县、阿克塞哈萨克族自治县、金塔县、敦煌市、肃州区、玉门市)

绵阳市(三台县、安州区、涪城区、平武县、游仙区、江油市、北川羌族自治县、梓潼县、盐亭县)

白山市(抚松县、靖宇县、长白朝鲜族自治县、江源区、临江市、浑江区)

普洱市(镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、西盟佤族自治县、墨江哈尼族自治县、澜沧拉祜族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、景东彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、思茅区)重庆市(渝北区、铜梁区、巴南区、沙坪坝区、荣昌区、渝中区、奉节县、开州区、城口县、涪陵区、巫溪县、合川区、綦江区、南川区、江北区、云阳县、黔江区、大渡口区、秀山土家族苗族自治县、垫江县、巫山县、南岸区、江津区、永川区、九龙坡区、北碚区、丰都县、潼南区、长寿区、梁平区、石柱土家族自治县、忠县、酉阳土家族苗族自治县、璧山区、彭水苗族土家族自治县、万州区、武隆区、大足区)

阜阳市(颍上县、颍东区、界首市、太和县、阜南县、颍泉区、临泉县、颍州区)  阿里地区(普兰县、札达县、革吉县、改则县、措勤县、噶尔县、日土县)

宣城市(郎溪县、广德市、宣州区、绩溪县、泾县、旌德县、宁国市)

抚州市(黎川县、广昌县、资溪县、金溪县、南丰县、南城县、宜黄县、乐安县、东乡区、临川区、崇仁县)

定西市(漳县、临洮县、陇西县、渭源县、岷县、通渭县、安定区)塔城地区(裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、乌苏市、额敏县、托里县、沙湾市、塔城市)

池州市(石台县、青阳县、东至县、贵池区)

孝感市(汉川市、孝南区、安陆市、大悟县、应城市、云梦县、孝昌县)

茂名市(茂南区、化州市、高州市、信宜市、电白区)

长沙市(宁乡市、芙蓉区、长沙县、雨花区、岳麓区、浏阳市、开福区、望城区、天心区)

铜川市(印台区、耀州区、宜君县、王益区)

柳州市(鹿寨县、融水苗族自治县、柳北区、柳城县、三江侗族自治县、柳南区、柳江区、鱼峰区、融安县、城中区)

无锡市(梁溪区、锡山区、宜兴市、江阴市、新吴区、滨湖区、惠山区)

菏泽市(鄄城县、巨野县、成武县、曹县、定陶区、牡丹区、东明县、郓城县、单县)

衢州市(衢江区、柯城区、龙游县、常山县、开化县、江山市)

蚌埠市(禹会区、淮上区、固镇县、龙子湖区、怀远县、蚌山区、五河县)

呼伦贝尔市(满洲里市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、海拉尔区、陈巴尔虎旗、根河市、鄂温克族自治旗、扎兰屯市、新巴尔虎左旗、新巴尔虎右旗、扎赉诺尔区、额尔古纳市、阿荣旗、鄂伦春自治旗、牙克石市)

金华市(武义县、婺城区、东阳市、浦江县、磐安县、义乌市、金东区、永康市、兰溪市)

咸宁市(赤壁市、崇阳县、通山县、咸安区、嘉鱼县、通城县)

恩施土家族苗族自治州(宣恩县、建始县、咸丰县、利川市、鹤峰县、巴东县、恩施市、来凤县)

荆门市(掇刀区、京山市、钟祥市、东宝区、沙洋县)

广西壮族自治区

　　业内期盼的“英伟达平替”，价值开始显现了！

　　4月18日晚，国内领先的AI芯片设计企业寒武纪发布2024年报和2025年一季报。年报显示，2024年公司实现总营收11.74亿元，同比增长65.56%；归母净利润亏损4.52亿元，其中第四季度盈利首次转正。今年一季报更是惊人，公司实现总营收11.11亿元，几乎相当于2024年全年的收入，同比增长4230.22%；实现净利润3.55亿元，同比扭亏为盈。

　　分析人士认为，寒武纪业绩的增长表明，国内人工智能芯片已经崛起。在英伟达部分芯片遭禁的背景之下，寒武纪的平替价值正在显现。去年四季度和今年一季度，寒武纪存货余额分别为17.74亿元和27.55亿元，分别环比增加7.6亿元和9.8亿元，存货余额持续创历史新高。而从最近两个季度存货转收入的趋势来看，的确也在持续增长。显示在英伟达芯片受限背景之下，寒武纪备货充足，主力芯片出货可能持续增加。

　　惊人的业绩

　　日前，寒武纪公布了去年年报和今年一季报，其业绩表现的确惊人。该公司2024年公司实现总营业收入11.74亿元，同比增长65.56%。其中，云端产品线收入占比高达99.30%，较上年同期增长1187.78%；今年一季度，公司实现总营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%，实现归母净利润3.55亿元，实现扭亏为盈；今年一季度毛利率为55.99%，较2024年56.71%的毛利率略有下降。

　　重要的不是实现了多少业绩，而是业绩增长的趋势和原因。

　　寒武纪今年一季度营收大幅增长，几乎相当于去年全年营收。寒武纪在公告中表示，这主要得益于公司在人工智能领域的市场拓展和技术应用的推进。其业绩也出现大幅转正，公司方面表示，主要系报告期内营业收入较上年同期大幅增长，本报告期归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润由负转正所致。

　　在细节上，更有看点。存货方面，寒武纪今年一季度存货为27.55亿元，较2024年末的17.74亿元，增长超50%。虽然存货增加，但去年的17.74亿存货转化成了今年一季度的11.11亿元。那么，后续市场就可以预期，今年一季度27.55亿元的存货究竟会转化成多大规模的营收和利润。特别是英伟达部分芯片出口受限的背景之下。

　　同时，预付账款端显示，寒武纪2025年一季度末预付账款9.73亿元，较2024年年末的7.74亿元同样大幅提升，这意味着公司还处在积极备货当中。

　　天风证券认为，存货+预付款连续三个季度处于上升趋势，结合公司现金的减少和预付款、存货与收入的联动关系，可以看到公司的供应链有极强的韧性，同时也预计二季度有更高的收入体量。存货的细则中委托加工物资占比较高，如果从成本端计算并假设合理的比例，公司现有的储备值得看好。

　　国产替代趋势正在到来

　　有券商研究认为，寒武纪今年一季报可能还只是冰山一角，偶露峥嵘。未来的大趋势可能正在到来。

　　从寒武纪管理层表述上看，训练能力上加入对DeepSeek的支持，各类分布式训练与推理的技术已经支持，主持主导国内和国际多类标准的编制。成绩上互联网客户快速突破，第一大客户占比79%。这些都符合产业追踪的信息，其软件易用是核心，这样的能力可以在其他客户身上复制和裂变。

　　该机构认为，一方面财报质量较高，另一方面产业链追踪的信息都能在财报内得到体现，这意味着后续表现大概率比今年一季报好，持续增强的趋势刚刚开始。市场担心的生产问题，有分歧的利润率问题，在财报里均有较好的回复。

　　部分芯片被禁后，产业已开始加速落地国产化，英伟达下一代阉割款产品的竞争力很难保持。供不应求的大趋势下，国产卡量价齐升的局面已出现明确迹象，产业正向的反馈值得期待。

　　天风证券认为，从存货这一前瞻指标和下游的需求看，预计二季度收入与利润释放会更好；目前伴随着H20面临许可证+英伟达计提报表损失，预计国内可能面临超过80万H20芯片的算力缺口，但国内多模态模型与AIAgent产业趋势在即，算力缺口背景下国产算力的重要程度进一步提高。

　　美国可能会出现一家新的最大的信用卡公司。　　

　　美国联邦储备委员会理事会和货币监理署周五宣布，第一资本银行（CapitalOne）已获批收购发现金融服务公司（DiscoverFinancialServices）并与之合并。

　　这项全股票交易在一年多前首次宣布，一旦完成，将使第一资本银行在与摩根大通、美国银行和花旗集团等竞争对手的信用卡发行银行的竞争中取得重大优势，因为这些银行本身并不处理交易业务。

　　这也将为第一资本银行带来新的收入来源，即从其收取的商户手续费中获利。

　　特朗普政府在很大程度上被认为对企业合并更为友好。在特朗普去年11月赢得大选后，第一资本银行和发现金融服务公司的股票随即上涨，其他一些正在尝试合并或此前曾完全取消合并交易的公司的股票也出现了上涨。