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大理白族自治州(永平县、云龙县、祥云县、宾川县、巍山彝族回族自治县、洱源县、弥渡县、南涧彝族自治县、漾濞彝族自治县、剑川县、大理市、鹤庆县)
金昌市(金川区、永昌县)
普洱市(镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、景东彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、江城哈尼族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、西盟佤族自治县、景谷傣族彝族自治县、思茅区、墨江哈尼族自治县)
大兴安岭地区(呼玛县、漠河市、塔河县)
襄阳市(枣阳市、宜城市、南漳县、保康县、老河口市、襄城区、谷城县、樊城区、襄州区)
忻州市(保德县、原平市、繁峙县、代县、五台县、神池县、河曲县、偏关县、静乐县、忻府区、宁武县、定襄县、岢岚县、五寨县)
迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县)
宿迁市(泗阳县、宿城区、泗洪县、沭阳县、宿豫区)
永州市(零陵区、蓝山县、双牌县、江华瑶族自治县、冷水滩区、新田县、东安县、祁阳市、宁远县、道县、江永县)
阜阳市(颍泉区、界首市、颍州区、临泉县、阜南县、颍上县、太和县、颍东区)
陇南市(宕昌县、徽县、武都区、康县、两当县、西和县、成县、文县、礼县)
那曲市(嘉黎县、色尼区、聂荣县、双湖县、索县、安多县、比如县、尼玛县、班戈县、申扎县、巴青县)
四平市(双辽市、铁东区、伊通满族自治县、铁西区、梨树县)
通化市(梅河口市、集安市、二道江区、辉南县、通化县、东昌区、柳河县)
盐城市(滨海县、响水县、亭湖区、盐都区、大丰区、东台市、阜宁县、建湖县、射阳县)
绍兴市(上虞区、越城区、新昌县、柯桥区、诸暨市、嵊州市)
白山市(抚松县、江源区、长白朝鲜族自治县、浑江区、临江市、靖宇县)
益阳市(南县、安化县、赫山区、桃江县、沅江市、资阳区)
鄂州市(梁子湖区、鄂城区、华容区)
湘潭市(湘潭县、韶山市、雨湖区、岳塘区、湘乡市)
防城港市(防城区、上思县、港口区、东兴市)
运城市(永济市、盐湖区、新绛县、垣曲县、夏县、芮城县、稷山县、绛县、万荣县、闻喜县、平陆县、临猗县、河津市)
抚州市(乐安县、黎川县、临川区、崇仁县、南丰县、宜黄县、金溪县、东乡区、资溪县、广昌县、南城县)
石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)
连云港市(灌云县、连云区、灌南县、海州区、东海县、赣榆区)
乌海市(乌达区、海勃湾区、海南区)
淮北市(杜集区、相山区、濉溪县、烈山区)
抚顺市(清原满族自治县、望花区、抚顺县、新抚区、东洲区、顺城区、新宾满族自治县)
丹东市(元宝区、宽甸满族自治县、凤城市、东港市、振兴区、振安区)
十堰市(竹山县、房县、张湾区、郧西县、竹溪县、丹江口市、郧阳区、茅箭区)
伊犁哈萨克自治州(伊宁市、特克斯县、新源县、察布查尔锡伯自治县、霍尔果斯市、巩留县、昭苏县、霍城县、伊宁县、奎屯市、尼勒克县)
遂宁市(蓬溪县、射洪市、安居区、船山区、大英县)
兴安盟(科尔沁右翼前旗、扎赉特旗、突泉县、阿尔山市、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗)
威海市(环翠区、荣成市、文登区、乳山市)
喀什地区(喀什市、疏附县、伽师县、麦盖提县、疏勒县、莎车县、泽普县、塔什库尔干塔吉克自治县、巴楚县、叶城县、英吉沙县、岳普湖县)
嘉兴市(桐乡市、嘉善县、海盐县、南湖区、秀洲区、平湖市、海宁市)
松原市(前郭尔罗斯蒙古族自治县、乾安县、长岭县、扶余市、宁江区)
湛江市(霞山区、坡头区、徐闻县、遂溪县、吴川市、雷州市、麻章区、赤坎区、廉江市)
上饶市(玉山县、余干县、鄱阳县、万年县、铅山县、广信区、德兴市、信州区、弋阳县、婺源县、横峰县、广丰区)
韶关市(乳源瑶族自治县、始兴县、南雄市、武江区、曲江区、新丰县、浈江区、乐昌市、仁化县、翁源县)
乌兰察布市(兴和县、察哈尔右翼后旗、卓资县、察哈尔右翼前旗、商都县、集宁区、凉城县、察哈尔右翼中旗、四子王旗、化德县、丰镇市)
随州市(曾都区、广水市、随县)
泰州市(靖江市、海陵区、泰兴市、兴化市、姜堰区、高港区)
盘锦市(双台子区、兴隆台区、大洼区、盘山县)
舟山市(岱山县、普陀区、嵊泗县、定海区)
驻马店市(遂平县、上蔡县、新蔡县、正阳县、汝南县、确山县、平舆县、泌阳县、驿城区、西平县)
怀化市(辰溪县、鹤城区、新晃侗族自治县、芷江侗族自治县、会同县、洪江市、靖州苗族侗族自治县、麻阳苗族自治县、溆浦县、通道侗族自治县、中方县、沅陵县)
镇江市(京口区、润州区、丹徒区、句容市、扬中市、丹阳市)
新余市(分宜县、渝水区)
邯郸市(武安市、邱县、永年区、广平县、成安县、峰峰矿区、魏县、磁县、馆陶县、曲周县、肥乡区、邯山区、大名县、丛台区、鸡泽县、复兴区、涉县、临漳县)
朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、双塔区、建平县、龙城区、朝阳县、凌源市、北票市)
武威市(民勤县、古浪县、凉州区、天祝藏族自治县)
黄石市(西塞山区、阳新县、铁山区、下陆区、黄石港区、大冶市)
呼伦贝尔市(扎兰屯市、满洲里市、阿荣旗、牙克石市、鄂温克族自治旗、新巴尔虎右旗、额尔古纳市、根河市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、新巴尔虎左旗、陈巴尔虎旗、鄂伦春自治旗、扎赉诺尔区、海拉尔区)
果洛藏族自治州(班玛县、玛沁县、达日县、甘德县、久治县、玛多县)
荆门市(东宝区、钟祥市、沙洋县、京山市、掇刀区)
郴州市(苏仙区、资兴市、桂阳县、嘉禾县、安仁县、桂东县、宜章县、永兴县、临武县、汝城县、北湖区)
宁夏回族自治区
哈尔滨市(双城区、南岗区、通河县、平房区、宾县、五常市、阿城区、延寿县、香坊区、依兰县、方正县、呼兰区、道里区、松北区、巴彦县、道外区、木兰县、尚志市)
大庆市(龙凤区、萨尔图区、杜尔伯特蒙古族自治县、肇州县、红岗区、大同区、让胡路区、林甸县、肇源县)
潮州市(湘桥区、饶平县、潮安区)
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咸阳市(泾阳县、永寿县、旬邑县、秦都区、渭城区、乾县、礼泉县、淳化县、长武县、杨陵区、兴平市、三原县、武功县、彬州市)
内蒙古自治区
茂名市(化州市、茂南区、信宜市、高州市、电白区)
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庆阳市(华池县、庆城县、正宁县、西峰区、合水县、环县、宁县、镇原县)
西宁市(大通回族土族自治县、湟中区、城北区、城中区、城东区、湟源县、城西区)
渭南市(大荔县、华州区、富平县、潼关县、澄城县、白水县、韩城市、蒲城县、华阴市、临渭区、合阳县)
云浮市(罗定市、郁南县、云安区、新兴县、云城区)
泰安市(肥城市、泰山区、岱岳区、宁阳县、东平县、新泰市)
平顶山市(宝丰县、卫东区、汝州市、郏县、新华区、舞钢市、湛河区、石龙区、叶县、鲁山县)
玉林市(福绵区、玉州区、兴业县、北流市、陆川县、容县、博白县)
鞍山市(岫岩满族自治县、铁西区、千山区、海城市、立山区、铁东区、台安县)
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4月18日,中国证券业协会(简称“中证协”或“协会”)制定发布《证券公司并表管理指引(试行)》(简称《指引》),引导证券公司完善并表管理架构和模式,实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来,此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南,有助于证券公司夯实合规内控基础,统筹加强一体化、垂直化管理,促进功能发挥。
明晰并表管理范围层级
并表管理是指,证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。
据悉,此次《指引》的落地,是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年,中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来,证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进,加强并表管理的必要性日益突出。
“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求,有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式,健全业务协同机制,不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示,从长远视角来看,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。
从内容来看,《指引》共八章、四十一条,共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。
其中,在并表管理的范围和层级方面,《指引》作出了进一步明确。具体来看,此次监管范围涉及两个方面,在并表主体范围方面,涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制,但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的,也应纳入并表管理范围。
在并表业务范围方面,《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展,证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况,跨级对附属机构进行并表管理。
“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则,兼顾控制关系与风险相关性,明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围,中信证券有关人士表示,对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范,有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。
明确并表管理各要素要求
与此同时,《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。
公司治理方面,《指引》提出,明确建立以并表管理为基础的公司治理架构,确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应;明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责,建立健全并表管理协作机制,将并表管理纳入内部审计范畴等。
业务协同与内部交易管理方面,《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力,科学进行经营决策,指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应,合理配置公司资源,对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外,《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系,有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。
在资本管理方面,《指引》以前期并表监管试点实践为基础,参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定,同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异,配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时,证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等,构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系,并逐步实现系统计算和监测。
“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示,《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务,建立健全风险识别与评估的标准和机制,能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。
稳妥推进行业落实并表管理
值得注意的是,《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性,设定不同过渡期,有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。
其中,对于已正式实施并表监管试点的证券公司,过渡期为自发布之日起一年;对于其他下设有境外附属机构的证券公司,过渡期为自发布之日起两年;而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。
“试点以来,中金公司随着国际化战略推进,业务领域不断扩展,强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示,本次适用于全行业的并表管理指引的出台,对于引导中金公司完善并表管理架构和模式,加强对子公司的定位和管控力度,不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。
“招商证券以推进并表监管试点工作为契机,不断强化风险全覆盖管理,加强对境内外子公司的风险垂直管控,推动提升风控数智化水平,在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示,未来,将进一步对照《指引》落实各项监管要求,持续完善风险管理体系,为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。
据悉,下一步,协会将在监管部门指导下开展培训和交流,做好相关规则解读,引导证券公司持续提升全面风险管理能力,维护证券行业稳健运行。
据投资者和银行透露,越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户,以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。
瑞士的银行表示,近几个月来,他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增,相关业务也随之增多。
瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说:“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候,我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在,关税问题又引发了新的一波。”
Gabris表示,不同的客户开设账户的动机各不相同。
许多人希望实现投资多元化,减少对美元的依赖,他们认为,在美国债务不断飙升的压力下,美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。
还有一些人是出于政治方面的考虑,他们认为在特朗普政府执政期间,美国的法治有所倒退。
另外,也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。
新闻结尾
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