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酒泉市(金塔县、肃州区、肃北蒙古族自治县、瓜州县、玉门市、敦煌市、阿克塞哈萨克族自治县)

惠州市(惠阳区、惠城区、惠东县、龙门县、博罗县)

吉林市(蛟河市、磐石市、昌邑区、船营区、丰满区、桦甸市、舒兰市、永吉县、龙潭区)

拉萨市(林周县、城关区、墨竹工卡县、当雄县、达孜区、曲水县、堆龙德庆区、尼木县)  蚌埠市(五河县、固镇县、龙子湖区、淮上区、蚌山区、怀远县、禹会区)

清远市(英德市、连南瑶族自治县、连山壮族瑶族自治县、清城区、连州市、阳山县、佛冈县、清新区)

保定市(莲池区、安国市、定兴县、易县、高阳县、涞源县、雄县、定州市、涿州市、唐县、徐水区、蠡县、竞秀区、清苑区、安新县、曲阳县、阜平县、容城县、博野县、高碑店市、望都县、顺平县、满城区、涞水县)

雅安市(芦山县、汉源县、雨城区、宝兴县、名山区、石棉县、天全县、荥经县)绥化市(北林区、望奎县、肇东市、青冈县、兰西县、安达市、海伦市、绥棱县、庆安县、明水县)

阿克苏地区(阿克苏市、阿瓦提县、柯坪县、温宿县、沙雅县、乌什县、新和县、库车市、拜城县)  阳泉市(城区、郊区、矿区、平定县、盂县)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、福贡县、泸水市)

贺州市(富川瑶族自治县、平桂区、钟山县、八步区、昭平县)

石河子市(胡杨河市、图木舒克市、新星市、白杨市、双河市、五家渠市、可克达拉市、铁门关市、昆玉市、阿拉尔市、北屯市)

三明市(清流县、三元区、明溪县、大田县、永安市、将乐县、泰宁县、沙县区、建宁县、宁化县、尤溪县)

茂名市(化州市、信宜市、高州市、茂南区、电白区)

洛阳市(西工区、老城区、洛宁县、瀍河回族区、宜阳县、栾川县、伊川县、孟津区、偃师区、嵩县、涧西区、汝阳县、洛龙区、新安县)

荆门市(沙洋县、钟祥市、京山市、掇刀区、东宝区)

内蒙古自治区

汉中市(佛坪县、勉县、汉台区、西乡县、镇巴县、宁强县、留坝县、南郑区、略阳县、洋县、城固县)

福州市(鼓楼区、马尾区、台江区、平潭县、闽清县、罗源县、晋安区、长乐区、闽侯县、永泰县、连江县、仓山区、福清市)

辽阳市(宏伟区、太子河区、灯塔市、文圣区、白塔区、弓长岭区、辽阳县)

邢台市(临城县、宁晋县、新河县、威县、南和区、任泽区、沙河市、巨鹿县、襄都区、平乡县、临西县、清河县、广宗县、隆尧县、内丘县、柏乡县、南宫市、信都区)

咸阳市(永寿县、长武县、秦都区、彬州市、杨陵区、兴平市、泾阳县、旬邑县、渭城区、三原县、礼泉县、武功县、淳化县、乾县)

呼伦贝尔市(牙克石市、鄂温克族自治旗、陈巴尔虎旗、新巴尔虎右旗、鄂伦春自治旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎兰屯市、海拉尔区、额尔古纳市、满洲里市、扎赉诺尔区、根河市、新巴尔虎左旗、阿荣旗)

百色市(乐业县、靖西市、那坡县、凌云县、隆林各族自治县、田东县、西林县、田林县、平果市、右江区、田阳区、德保县)

岳阳市(云溪区、华容县、岳阳县、平江县、汨罗市、君山区、湘阴县、岳阳楼区、临湘市)

三门峡市(灵宝市、义马市、卢氏县、陕州区、湖滨区、渑池县)

宣城市(泾县、郎溪县、绩溪县、宁国市、广德市、宣州区、旌德县)

三亚市(天涯区、崖州区、吉阳区、海棠区)

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本溪市(桓仁满族自治县、溪湖区、本溪满族自治县、南芬区、平山区、明山区)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、维西傈僳族自治县、德钦县)

临沂市(罗庄区、蒙阴县、兰陵县、莒南县、兰山区、郯城县、费县、沂南县、沂水县、河东区、平邑县、临沭县)

平顶山市(舞钢市、石龙区、宝丰县、鲁山县、新华区、卫东区、湛河区、郏县、汝州市、叶县)  嘉峪关市

汕头市(濠江区、南澳县、龙湖区、澄海区、潮阳区、潮南区、金平区)

陇南市(徽县、成县、礼县、两当县、西和县、文县、宕昌县、康县、武都区)

泸州市(纳溪区、泸县、古蔺县、江阳区、叙永县、龙马潭区、合江县)湖州市(德清县、南浔区、长兴县、吴兴区、安吉县)

芜湖市(镜湖区、湾沚区、南陵县、鸠江区、繁昌区、弋江区、无为市)  达州市(开江县、渠县、达川区、通川区、万源市、大竹县、宣汉县)

潍坊市(寒亭区、昌邑市、坊子区、奎文区、寿光市、潍城区、青州市、临朐县、高密市、昌乐县、诸城市、安丘市)

汕尾市(城区、陆丰市、陆河县、海丰县)

淮北市(相山区、濉溪县、烈山区、杜集区)那曲市(班戈县、巴青县、安多县、聂荣县、色尼区、比如县、双湖县、申扎县、索县、嘉黎县、尼玛县)

盘锦市(双台子区、兴隆台区、大洼区、盘山县)

锦州市(凌河区、黑山县、太和区、北镇市、义县、凌海市、古塔区)

连云港市(连云区、灌云县、灌南县、海州区、赣榆区、东海县)

林芝市(墨脱县、朗县、工布江达县、察隅县、米林市、巴宜区、波密县)

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白银市(景泰县、靖远县、会宁县、白银区、平川区)

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荆州市(松滋市、监利市、公安县、沙市区、洪湖市、石首市、江陵县、荆州区)

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滁州市(定远县、全椒县、天长市、凤阳县、琅琊区、明光市、来安县、南谯区)

金昌市(永昌县、金川区)

长沙市(芙蓉区、开福区、长沙县、宁乡市、望城区、岳麓区、浏阳市、天心区、雨花区)

东莞市

株洲市(攸县、荷塘区、石峰区、芦淞区、天元区、茶陵县、渌口区、炎陵县、醴陵市)

常州市(天宁区、金坛区、溧阳市、新北区、钟楼区、武进区)

　　业内期盼的“英伟达平替”，价值开始显现了！

　　4月18日晚，国内领先的AI芯片设计企业寒武纪发布2024年报和2025年一季报。年报显示，2024年公司实现总营收11.74亿元，同比增长65.56%；归母净利润亏损4.52亿元，其中第四季度盈利首次转正。今年一季报更是惊人，公司实现总营收11.11亿元，几乎相当于2024年全年的收入，同比增长4230.22%；实现净利润3.55亿元，同比扭亏为盈。

　　分析人士认为，寒武纪业绩的增长表明，国内人工智能芯片已经崛起。在英伟达部分芯片遭禁的背景之下，寒武纪的平替价值正在显现。去年四季度和今年一季度，寒武纪存货余额分别为17.74亿元和27.55亿元，分别环比增加7.6亿元和9.8亿元，存货余额持续创历史新高。而从最近两个季度存货转收入的趋势来看，的确也在持续增长。显示在英伟达芯片受限背景之下，寒武纪备货充足，主力芯片出货可能持续增加。

　　惊人的业绩

　　日前，寒武纪公布了去年年报和今年一季报，其业绩表现的确惊人。该公司2024年公司实现总营业收入11.74亿元，同比增长65.56%。其中，云端产品线收入占比高达99.30%，较上年同期增长1187.78%；今年一季度，公司实现总营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%，实现归母净利润3.55亿元，实现扭亏为盈；今年一季度毛利率为55.99%，较2024年56.71%的毛利率略有下降。

　　重要的不是实现了多少业绩，而是业绩增长的趋势和原因。

　　寒武纪今年一季度营收大幅增长，几乎相当于去年全年营收。寒武纪在公告中表示，这主要得益于公司在人工智能领域的市场拓展和技术应用的推进。其业绩也出现大幅转正，公司方面表示，主要系报告期内营业收入较上年同期大幅增长，本报告期归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润由负转正所致。

　　在细节上，更有看点。存货方面，寒武纪今年一季度存货为27.55亿元，较2024年末的17.74亿元，增长超50%。虽然存货增加，但去年的17.74亿存货转化成了今年一季度的11.11亿元。那么，后续市场就可以预期，今年一季度27.55亿元的存货究竟会转化成多大规模的营收和利润。特别是英伟达部分芯片出口受限的背景之下。

　　同时，预付账款端显示，寒武纪2025年一季度末预付账款9.73亿元，较2024年年末的7.74亿元同样大幅提升，这意味着公司还处在积极备货当中。

　　天风证券认为，存货+预付款连续三个季度处于上升趋势，结合公司现金的减少和预付款、存货与收入的联动关系，可以看到公司的供应链有极强的韧性，同时也预计二季度有更高的收入体量。存货的细则中委托加工物资占比较高，如果从成本端计算并假设合理的比例，公司现有的储备值得看好。

　　国产替代趋势正在到来

　　有券商研究认为，寒武纪今年一季报可能还只是冰山一角，偶露峥嵘。未来的大趋势可能正在到来。

　　从寒武纪管理层表述上看，训练能力上加入对DeepSeek的支持，各类分布式训练与推理的技术已经支持，主持主导国内和国际多类标准的编制。成绩上互联网客户快速突破，第一大客户占比79%。这些都符合产业追踪的信息，其软件易用是核心，这样的能力可以在其他客户身上复制和裂变。

　　该机构认为，一方面财报质量较高，另一方面产业链追踪的信息都能在财报内得到体现，这意味着后续表现大概率比今年一季报好，持续增强的趋势刚刚开始。市场担心的生产问题，有分歧的利润率问题，在财报里均有较好的回复。

　　部分芯片被禁后，产业已开始加速落地国产化，英伟达下一代阉割款产品的竞争力很难保持。供不应求的大趋势下，国产卡量价齐升的局面已出现明确迹象，产业正向的反馈值得期待。

　　天风证券认为，从存货这一前瞻指标和下游的需求看，预计二季度收入与利润释放会更好；目前伴随着H20面临许可证+英伟达计提报表损失，预计国内可能面临超过80万H20芯片的算力缺口，但国内多模态模型与AIAgent产业趋势在即，算力缺口背景下国产算力的重要程度进一步提高。

　　美国可能会出现一家新的最大的信用卡公司。　　

　　美国联邦储备委员会理事会和货币监理署周五宣布，第一资本银行（CapitalOne）已获批收购发现金融服务公司（DiscoverFinancialServices）并与之合并。

　　这项全股票交易在一年多前首次宣布，一旦完成，将使第一资本银行在与摩根大通、美国银行和花旗集团等竞争对手的信用卡发行银行的竞争中取得重大优势，因为这些银行本身并不处理交易业务。

　　这也将为第一资本银行带来新的收入来源，即从其收取的商户手续费中获利。

　　特朗普政府在很大程度上被认为对企业合并更为友好。在特朗普去年11月赢得大选后，第一资本银行和发现金融服务公司的股票随即上涨，其他一些正在尝试合并或此前曾完全取消合并交易的公司的股票也出现了上涨。