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大理白族自治州(云龙县、剑川县、鹤庆县、漾濞彝族自治县、宾川县、南涧彝族自治县、永平县、弥渡县、巍山彝族回族自治县、洱源县、大理市、祥云县)

南京市(建邺区、高淳区、栖霞区、江宁区、浦口区、玄武区、六合区、溧水区、鼓楼区、雨花台区、秦淮区)

忻州市(忻府区、神池县、定襄县、代县、静乐县、保德县、原平市、岢岚县、偏关县、河曲县、宁武县、五寨县、繁峙县、五台县)

青岛市(平度市、崂山区、市南区、黄岛区、李沧区、城阳区、市北区、莱西市、胶州市、即墨区)

滁州市(来安县、南谯区、琅琊区、凤阳县、明光市、天长市、定远县、全椒县)

西藏自治区

平凉市(灵台县、静宁县、泾川县、崇信县、崆峒区、华亭市、庄浪县)

三明市(沙县区、三元区、清流县、将乐县、永安市、泰宁县、建宁县、明溪县、尤溪县、宁化县、大田县)

邢台市(临城县、宁晋县、隆尧县、广宗县、威县、巨鹿县、平乡县、内丘县、沙河市、南和区、柏乡县、新河县、南宫市、临西县、清河县、任泽区、信都区、襄都区)

佛山市(顺德区、三水区、高明区、南海区、禅城区)

盘锦市(兴隆台区、盘山县、双台子区、大洼区)

丽水市(缙云县、云和县、莲都区、龙泉市、松阳县、青田县、遂昌县、庆元县、景宁畲族自治县)

张家口市(万全区、阳原县、张北县、怀安县、尚义县、沽源县、康保县、蔚县、桥东区、怀来县、涿鹿县、赤城县、桥西区、下花园区、宣化区、崇礼区)

安阳市(林州市、文峰区、北关区、安阳县、汤阴县、滑县、龙安区、殷都区、内黄县)

呼和浩特市(武川县、清水河县、赛罕区、新城区、土默特左旗、和林格尔县、玉泉区、托克托县、回民区)

临沂市(费县、兰山区、兰陵县、罗庄区、河东区、平邑县、沂南县、莒南县、郯城县、沂水县、临沭县、蒙阴县)

商丘市(虞城县、睢阳区、柘城县、永城市、宁陵县、睢县、夏邑县、梁园区、民权县)

防城港市(东兴市、防城区、上思县、港口区)

长春市(南关区、绿园区、德惠市、双阳区、宽城区、九台区、公主岭市、农安县、榆树市、二道区、朝阳区)

双鸭山市(集贤县、岭东区、宝山区、宝清县、四方台区、尖山区、饶河县、友谊县)

仙桃市(神农架林区、天门市、潜江市)

咸宁市(崇阳县、赤壁市、嘉鱼县、通城县、通山县、咸安区)

芜湖市(南陵县、弋江区、湾沚区、无为市、繁昌区、鸠江区、镜湖区)

济宁市(鱼台县、嘉祥县、微山县、曲阜市、汶上县、邹城市、泗水县、金乡县、任城区、梁山县、兖州区)

自贡市(沿滩区、富顺县、贡井区、大安区、荣县、自流井区)

牡丹江市(东宁市、阳明区、海林市、宁安市、东安区、西安区、绥芬河市、穆棱市、爱民区、林口县)

安庆市(桐城市、怀宁县、宜秀区、大观区、宿松县、望江县、岳西县、潜山市、太湖县、迎江区)

梅州市(梅江区、兴宁市、蕉岭县、五华县、梅县区、丰顺县、平远县、大埔县)

汕头市(澄海区、潮南区、南澳县、金平区、龙湖区、潮阳区、濠江区)

黄冈市(罗田县、浠水县、黄州区、蕲春县、麻城市、英山县、武穴市、团风县、黄梅县、红安县)

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荆门市(东宝区、钟祥市、沙洋县、掇刀区、京山市)

开封市(尉氏县、杞县、鼓楼区、祥符区、通许县、禹王台区、顺河回族区、兰考县、龙亭区)

无锡市(惠山区、江阴市、滨湖区、宜兴市、锡山区、梁溪区、新吴区)

泰州市(泰兴市、靖江市、姜堰区、兴化市、高港区、海陵区)

大连市(西岗区、普兰店区、沙河口区、中山区、长海县、金州区、旅顺口区、甘井子区、瓦房店市、庄河市)

达州市(宣汉县、开江县、万源市、达川区、大竹县、渠县、通川区)

白银市(平川区、白银区、靖远县、景泰县、会宁县)

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西宁市(城西区、城东区、城北区、城中区、湟中区、湟源县、大通回族土族自治县)

七台河市(桃山区、新兴区、茄子河区、勃利县)

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济源市

常德市(武陵区、临澧县、安乡县、澧县、鼎城区、石门县、汉寿县、津市市、桃源县)

广州市(南沙区、白云区、天河区、荔湾区、番禺区、增城区、黄埔区、从化区、海珠区、越秀区、花都区)

天水市(武山县、张家川回族自治县、清水县、麦积区、秦安县、秦州区、甘谷县)

广安市(华蓥市、广安区、邻水县、前锋区、武胜县、岳池县)

榆林市(佳县、靖边县、横山区、子洲县、吴堡县、米脂县、清涧县、榆阳区、神木市、府谷县、绥德县、定边县)

绍兴市(新昌县、越城区、柯桥区、诸暨市、嵊州市、上虞区)

永州市(东安县、冷水滩区、零陵区、蓝山县、祁阳市、新田县、宁远县、江华瑶族自治县、江永县、道县、双牌县)

新余市(渝水区、分宜县)

乐山市(井研县、峨眉山市、市中区、沐川县、马边彝族自治县、夹江县、沙湾区、金口河区、峨边彝族自治县、犍为县、五通桥区)

临夏回族自治州(积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县、永靖县、临夏县、康乐县、广河县、临夏市、和政县)

邵阳市(新宁县、武冈市、绥宁县、隆回县、城步苗族自治县、洞口县、邵阳县、大祥区、邵东市、北塔区、新邵县、双清区)

呼伦贝尔市(满洲里市、扎兰屯市、阿荣旗、新巴尔虎右旗、扎赉诺尔区、牙克石市、陈巴尔虎旗、根河市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂伦春自治旗、额尔古纳市、新巴尔虎左旗、鄂温克族自治旗、海拉尔区)

肇庆市(端州区、怀集县、德庆县、四会市、鼎湖区、高要区、广宁县、封开县)

衢州市(开化县、龙游县、柯城区、江山市、衢江区、常山县)

商洛市(商南县、丹凤县、柞水县、山阳县、镇安县、商州区、洛南县)

丽江市(华坪县、宁蒗彝族自治县、古城区、永胜县、玉龙纳西族自治县)

通化市(辉南县、东昌区、集安市、通化县、二道江区、梅河口市、柳河县)

吉林市(龙潭区、舒兰市、昌邑区、磐石市、蛟河市、桦甸市、船营区、永吉县、丰满区)

郑州市(管城回族区、巩义市、新密市、新郑市、中牟县、荥阳市、金水区、惠济区、登封市、二七区、上街区、中原区)

潮州市(潮安区、饶平县、湘桥区)

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克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、乌恰县、阿图什市、阿合奇县)

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酒泉市(阿克塞哈萨克族自治县、金塔县、肃北蒙古族自治县、敦煌市、玉门市、瓜州县、肃州区)

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果洛藏族自治州(甘德县、班玛县、达日县、玛沁县、玛多县、久治县)

云浮市(新兴县、罗定市、郁南县、云安区、云城区)

运城市(芮城县、河津市、垣曲县、闻喜县、稷山县、临猗县、万荣县、夏县、新绛县、永济市、绛县、盐湖区、平陆县)

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潍坊市(昌邑市、诸城市、青州市、高密市、潍城区、临朐县、坊子区、昌乐县、寒亭区、安丘市、奎文区、寿光市)

眉山市(彭山区、青神县、东坡区、仁寿县、丹棱县、洪雅县)

鹤岗市(绥滨县、南山区、东山区、向阳区、工农区、兴安区、萝北县、兴山区)

福州市(平潭县、永泰县、马尾区、福清市、闽侯县、鼓楼区、连江县、晋安区、罗源县、闽清县、仓山区、长乐区、台江区)

博尔塔拉蒙古自治州(精河县、阿拉山口市、博乐市、温泉县)

安康市(白河县、平利县、汉阴县、宁陕县、汉滨区、石泉县、旬阳市、紫阳县、岚皋县、镇坪县)

来宾市(兴宾区、忻城县、象州县、合山市、武宣县、金秀瑶族自治县)

吉安市(井冈山市、遂川县、新干县、青原区、永新县、永丰县、吉安县、峡江县、吉水县、万安县、泰和县、安福县、吉州区)

威海市(环翠区、文登区、乳山市、荣成市)

恩施土家族苗族自治州(建始县、鹤峰县、咸丰县、宣恩县、利川市、恩施市、来凤县、巴东县)

绥化市(庆安县、望奎县、肇东市、北林区、兰西县、明水县、青冈县、海伦市、安达市、绥棱县)

  本报记者 陈 潇

  4月17日,融创中国控股有限公司(以下简称“融创”)发布公告称,针对总规模约95.5亿美元的境外债务重组已取得重大进展,持有债务本金约13亿美元的初始同意债权人已签订重组支持协议,持有债务本金超10亿美元的债权人正在进行签署程序,支持债权人合计持有债务本金占现有债务本金总额约26%。融创正向其他债务持有人寻求更广泛的支持。

  据了解,本次融创境外债务重组将上市公司发行或担保的相关债务全面纳入重组方案,覆盖了公开市场债券、私募贷款等不同类型。

  上海易居房地产研究院副院长严跃进在接受《证券日报》记者采访时表示,融创此次重组方案的一大亮点在于“全额债权转股权”模式。这一做法不仅有望为债权人提供短期流动性和股票潜在升值带来的收益机会,也有助于从根本上化解融创的境外债务风险。

  具体来看,融创向债权人分派两种新强制可转债(以下简称“新MCB”),一类将获分配转股价6.80港元/股的新MCB,可在重组生效日起转股;另一类将获分配转股价3.85港元/股的新MCB,可在重组后18个月至30个月内转股,该类总量不超过债权总额的25%。

  同时,应部分债权人建议,债务重组方案推出“股权结构稳定计划”,向主要股东提供部分附带条件的受限股票,通过该计划,主要股东股权比例维持在一定水平,避免过分稀释,赋予长期责任,让其能够持续为公司核心经营事项及长远发展贡献力量。

  回顾融创本轮债务重组进程,从最初的方案磋商到如今正式方案的推出,并已获得占债权本金额26%的债权人支持,整体取得了实质性进展。这不仅为后续重组的顺利推进奠定了坚实基础,也有望成为融创优化资本结构、改善财务状况、推动经营恢复的重要支撑。

  “倘若本轮境外债重组顺利完成,本息全额债转股带来的最直接影响,是成功削债超70亿美元。叠加境内债重组的化债影响,预计将整体压降公司近700亿元人民币的债务。公司债务压力将降至极低水平。”接近融创人士向《证券日报》记者表示。

  同策研究院联席院长宋红卫在接受《证券日报》记者采访时表示,大幅度的负债压降,有望帮助融创每年节省数十亿元的利息支出,进一步增强财务稳定性。同时,净资产增加、资产负债表修复,公司整体抗风险能力也将显著提升。

  今年以来,融创在化债领域频频迎来新进展。公司不久前发布的年报显示,截至2024年末,融创有息负债已降至2596.7亿元,较2023年底减少181.6亿元。

  今年1月份,融创总规模154亿元的境内债宣布重组成功,仅用时50余天,融创成为了行业首家完成境内公司债整体重组的房企,预计可削降约70%的境内公司债务,且5年内不再有兑付压力。

  在经营层面,融创在一二线城市的重点项目也持续释放积极信号。其中,某大型AMC机构与融创就重庆湾项目达成融资合作,拟注资24.76亿元保障项目后续开发建设;北京融创壹号院获中国中信金融资产管理股份有限公司支持,成功完成债务重组;天津梅江壹号院二期也获得大型央企信托5.5亿元项目新增融资。

  各方支持下,融创销售方面亮点频出。譬如,上海壹号院今年二批次开盘当日去化率超96%,销售额达66亿元,预计近期三批次产品也将推向市场。

  “房地产市场正呈现止跌回稳势头,融创在一二线城市拥有大量核心资源,若债务风险加速化解,在政策与市场共振下,融创亦将有望快速回归健康发展轨道。”严跃进表示。

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