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铁岭市(清河区、银州区、开原市、调兵山市、铁岭县、西丰县、昌图县)
济南市(历下区、商河县、历城区、莱芜区、济阳区、平阴县、章丘区、市中区、槐荫区、天桥区、钢城区、长清区)
铜川市(耀州区、宜君县、王益区、印台区)
延边朝鲜族自治州(汪清县、珲春市、安图县、图们市、延吉市、敦化市、和龙市、龙井市)
丽江市(永胜县、古城区、华坪县、宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县)
吕梁市(柳林县、离石区、交城县、临县、汾阳市、方山县、岚县、兴县、文水县、中阳县、交口县、孝义市、石楼县)
佳木斯市(前进区、桦南县、汤原县、同江市、抚远市、桦川县、向阳区、东风区、郊区、富锦市)
台州市(路桥区、临海市、天台县、仙居县、玉环市、温岭市、三门县、椒江区、黄岩区)
广西壮族自治区
黑河市(嫩江市、爱辉区、北安市、五大连池市、逊克县、孙吴县)
来宾市(金秀瑶族自治县、合山市、武宣县、兴宾区、象州县、忻城县)
吐鲁番市(鄯善县、高昌区、托克逊县)
汕尾市(城区、陆丰市、海丰县、陆河县)
阿克苏地区(温宿县、库车市、沙雅县、阿瓦提县、阿克苏市、拜城县、新和县、乌什县、柯坪县)
潮州市(湘桥区、潮安区、饶平县)
桂林市(恭城瑶族自治县、雁山区、灵川县、阳朔县、平乐县、永福县、资源县、秀峰区、七星区、临桂区、灌阳县、龙胜各族自治县、荔浦市、全州县、象山区、兴安县、叠彩区)
湖州市(安吉县、南浔区、吴兴区、长兴县、德清县)
呼伦贝尔市(鄂温克族自治旗、陈巴尔虎旗、阿荣旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、牙克石市、满洲里市、鄂伦春自治旗、扎赉诺尔区、根河市、海拉尔区、新巴尔虎右旗、新巴尔虎左旗、额尔古纳市、扎兰屯市)
湛江市(廉江市、坡头区、雷州市、徐闻县、霞山区、赤坎区、遂溪县、麻章区、吴川市)
黄石市(铁山区、黄石港区、大冶市、西塞山区、下陆区、阳新县)
石家庄市(桥西区、赵县、新华区、平山县、赞皇县、高邑县、栾城区、新乐市、井陉矿区、藁城区、井陉县、鹿泉区、辛集市、正定县、裕华区、无极县、长安区、晋州市、元氏县、行唐县、深泽县、灵寿县)
梅州市(平远县、蕉岭县、丰顺县、大埔县、兴宁市、梅县区、五华县、梅江区)
七台河市(茄子河区、桃山区、勃利县、新兴区)
潍坊市(寿光市、寒亭区、诸城市、安丘市、昌乐县、坊子区、临朐县、高密市、昌邑市、潍城区、奎文区、青州市)
白山市(长白朝鲜族自治县、江源区、临江市、浑江区、靖宇县、抚松县)
武威市(凉州区、民勤县、天祝藏族自治县、古浪县)
吉林市(桦甸市、龙潭区、蛟河市、舒兰市、昌邑区、永吉县、船营区、磐石市、丰满区)
杭州市(建德市、淳安县、余杭区、拱墅区、桐庐县、西湖区、临安区、上城区、富阳区、临平区、萧山区、钱塘区、滨江区)
乐山市(峨边彝族自治县、马边彝族自治县、市中区、峨眉山市、井研县、夹江县、沙湾区、犍为县、金口河区、五通桥区、沐川县)
晋城市(沁水县、阳城县、城区、高平市、泽州县、陵川县)
崇左市(龙州县、凭祥市、天等县、扶绥县、宁明县、江州区、大新县)
西宁市(城东区、湟中区、城北区、湟源县、大通回族土族自治县、城中区、城西区)
巴中市(恩阳区、通江县、平昌县、巴州区、南江县)
鹰潭市(余江区、贵溪市、月湖区)
西安市(临潼区、长安区、雁塔区、阎良区、新城区、灞桥区、鄠邑区、周至县、莲湖区、未央区、碑林区、蓝田县、高陵区)
吴忠市(红寺堡区、利通区、盐池县、同心县、青铜峡市)
梧州市(龙圩区、长洲区、岑溪市、蒙山县、藤县、苍梧县、万秀区)
南阳市(唐河县、淅川县、西峡县、镇平县、南召县、内乡县、卧龙区、新野县、宛城区、方城县、桐柏县、社旗县、邓州市)
六盘水市(钟山区、盘州市、水城区、六枝特区)
宁德市(蕉城区、周宁县、柘荣县、福安市、屏南县、霞浦县、古田县、寿宁县、福鼎市)
宣城市(泾县、宣州区、郎溪县、广德市、绩溪县、宁国市、旌德县)
张家界市(武陵源区、永定区、慈利县、桑植县)
阳江市(阳春市、阳西县、江城区、阳东区)
铜陵市(义安区、枞阳县、铜官区、郊区)
咸宁市(咸安区、通山县、嘉鱼县、赤壁市、崇阳县、通城县)
洛阳市(老城区、嵩县、伊川县、宜阳县、新安县、瀍河回族区、涧西区、汝阳县、孟津区、洛宁县、洛龙区、西工区、栾川县、偃师区)
和田地区(洛浦县、和田市、于田县、和田县、策勒县、墨玉县、民丰县、皮山县)
乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)
郑州市(中原区、新密市、惠济区、上街区、中牟县、巩义市、荥阳市、新郑市、管城回族区、二七区、金水区、登封市)
苏州市(昆山市、相城区、张家港市、吴中区、姑苏区、常熟市、吴江区、太仓市、虎丘区)
衢州市(江山市、衢江区、柯城区、常山县、开化县、龙游县)
德州市(乐陵市、平原县、夏津县、宁津县、齐河县、德城区、武城县、陵城区、庆云县、临邑县、禹城市)
黄南藏族自治州(泽库县、河南蒙古族自治县、同仁市、尖扎县)
马鞍山市(和县、博望区、含山县、雨山区、花山区、当涂县)
六安市(裕安区、金安区、金寨县、叶集区、霍邱县、霍山县、舒城县)
德阳市(广汉市、罗江区、旌阳区、绵竹市、中江县、什邡市)
鄂尔多斯市(达拉特旗、鄂托克前旗、准格尔旗、鄂托克旗、康巴什区、杭锦旗、东胜区、乌审旗、伊金霍洛旗)
株洲市(醴陵市、炎陵县、攸县、天元区、茶陵县、渌口区、荷塘区、芦淞区、石峰区)
绍兴市(嵊州市、越城区、新昌县、诸暨市、上虞区、柯桥区)
双鸭山市(饶河县、集贤县、宝清县、宝山区、四方台区、岭东区、友谊县、尖山区)
淄博市(周村区、张店区、博山区、沂源县、临淄区、高青县、淄川区、桓台县)
绥化市(海伦市、北林区、明水县、兰西县、绥棱县、望奎县、青冈县、安达市、肇东市、庆安县)
张掖市(肃南裕固族自治县、甘州区、临泽县、民乐县、山丹县、高台县)
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大理白族自治州(大理市、漾濞彝族自治县、洱源县、弥渡县、宾川县、祥云县、永平县、云龙县、剑川县、鹤庆县、巍山彝族回族自治县、南涧彝族自治县)
钦州市(浦北县、灵山县、钦北区、钦南区)
石河子市(新星市、铁门关市、可克达拉市、白杨市、阿拉尔市、胡杨河市、昆玉市、双河市、图木舒克市、五家渠市、北屯市)
那曲市(巴青县、比如县、色尼区、索县、聂荣县、尼玛县、双湖县、班戈县、申扎县、嘉黎县、安多县)
庆阳市(正宁县、庆城县、镇原县、宁县、西峰区、华池县、环县、合水县)
荆门市(掇刀区、京山市、东宝区、沙洋县、钟祥市)
池州市(石台县、青阳县、东至县、贵池区)
玉林市(陆川县、玉州区、容县、博白县、福绵区、北流市、兴业县)
通化市(东昌区、二道江区、柳河县、辉南县、集安市、通化县、梅河口市)
伊春市(南岔县、嘉荫县、汤旺县、乌翠区、大箐山县、丰林县、铁力市、伊美区、金林区、友好区)
菏泽市(单县、定陶区、鄄城县、巨野县、东明县、曹县、成武县、牡丹区、郓城县)
成都市(武侯区、蒲江县、龙泉驿区、大邑县、青白江区、双流区、彭州市、简阳市、邛崃市、新都区、金堂县、青羊区、温江区、崇州市、都江堰市、金牛区、新津区、郫都区、锦江区、成华区)
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邵阳市(隆回县、北塔区、城步苗族自治县、邵阳县、大祥区、新宁县、新邵县、邵东市、洞口县、双清区、绥宁县、武冈市)
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临沂市(平邑县、兰陵县、沂水县、莒南县、罗庄区、兰山区、河东区、费县、临沭县、郯城县、蒙阴县、沂南县)
运城市(绛县、夏县、新绛县、闻喜县、万荣县、永济市、垣曲县、平陆县、河津市、芮城县、稷山县、盐湖区、临猗县)
四平市(伊通满族自治县、铁西区、双辽市、梨树县、铁东区)
4月18日,中国证券业协会(简称“中证协”或“协会”)制定发布《证券公司并表管理指引(试行)》(简称《指引》),引导证券公司完善并表管理架构和模式,实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来,此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南,有助于证券公司夯实合规内控基础,统筹加强一体化、垂直化管理,促进功能发挥。
明晰并表管理范围层级
并表管理是指,证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。
据悉,此次《指引》的落地,是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年,中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来,证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进,加强并表管理的必要性日益突出。
“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求,有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式,健全业务协同机制,不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示,从长远视角来看,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。
从内容来看,《指引》共八章、四十一条,共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。
其中,在并表管理的范围和层级方面,《指引》作出了进一步明确。具体来看,此次监管范围涉及两个方面,在并表主体范围方面,涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制,但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的,也应纳入并表管理范围。
在并表业务范围方面,《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展,证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况,跨级对附属机构进行并表管理。
“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则,兼顾控制关系与风险相关性,明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围,中信证券有关人士表示,对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范,有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。
明确并表管理各要素要求
与此同时,《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。
公司治理方面,《指引》提出,明确建立以并表管理为基础的公司治理架构,确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应;明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责,建立健全并表管理协作机制,将并表管理纳入内部审计范畴等。
业务协同与内部交易管理方面,《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力,科学进行经营决策,指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应,合理配置公司资源,对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外,《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系,有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。
在资本管理方面,《指引》以前期并表监管试点实践为基础,参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定,同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异,配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时,证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等,构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系,并逐步实现系统计算和监测。
“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示,《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务,建立健全风险识别与评估的标准和机制,能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。
稳妥推进行业落实并表管理
值得注意的是,《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性,设定不同过渡期,有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。
其中,对于已正式实施并表监管试点的证券公司,过渡期为自发布之日起一年;对于其他下设有境外附属机构的证券公司,过渡期为自发布之日起两年;而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。
“试点以来,中金公司随着国际化战略推进,业务领域不断扩展,强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示,本次适用于全行业的并表管理指引的出台,对于引导中金公司完善并表管理架构和模式,加强对子公司的定位和管控力度,不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。
“招商证券以推进并表监管试点工作为契机,不断强化风险全覆盖管理,加强对境内外子公司的风险垂直管控,推动提升风控数智化水平,在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示,未来,将进一步对照《指引》落实各项监管要求,持续完善风险管理体系,为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。
据悉,下一步,协会将在监管部门指导下开展培训和交流,做好相关规则解读,引导证券公司持续提升全面风险管理能力,维护证券行业稳健运行。
据投资者和银行透露,越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户,以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。
瑞士的银行表示,近几个月来,他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增,相关业务也随之增多。
瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说:“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候,我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在,关税问题又引发了新的一波。”
Gabris表示,不同的客户开设账户的动机各不相同。
许多人希望实现投资多元化,减少对美元的依赖,他们认为,在美国债务不断飙升的压力下,美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。
还有一些人是出于政治方面的考虑,他们认为在特朗普政府执政期间,美国的法治有所倒退。
另外,也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。
新闻结尾
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