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景德镇市(昌江区、乐平市、珠山区、浮梁县)

甘孜藏族自治州(德格县、道孚县、巴塘县、石渠县、得荣县、泸定县、雅江县、新龙县、色达县、白玉县、乡城县、理塘县、九龙县、甘孜县、康定市、稻城县、丹巴县、炉霍县)

茂名市(信宜市、化州市、茂南区、电白区、高州市)  香港特别行政区

广元市(昭化区、朝天区、青川县、苍溪县、旺苍县、利州区、剑阁县)

柳州市(融水苗族自治县、鹿寨县、柳城县、鱼峰区、柳江区、城中区、柳北区、三江侗族自治县、柳南区、融安县)

永州市(江永县、蓝山县、双牌县、新田县、道县、江华瑶族自治县、宁远县、零陵区、冷水滩区、东安县、祁阳市)

自贡市(富顺县、贡井区、沿滩区、自流井区、大安区、荣县)  佛山市(三水区、顺德区、禅城区、南海区、高明区)

呼伦贝尔市(扎兰屯市、满洲里市、扎赉诺尔区、陈巴尔虎旗、额尔古纳市、海拉尔区、阿荣旗、牙克石市、鄂伦春自治旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂温克族自治旗、新巴尔虎左旗、根河市、新巴尔虎右旗)

阿勒泰地区(哈巴河县、富蕴县、福海县、阿勒泰市、青河县、布尔津县、吉木乃县)

张家界市(慈利县、武陵源区、永定区、桑植县)

舟山市(岱山县、嵊泗县、普陀区、定海区)

聊城市(冠县、莘县、阳谷县、茌平区、东阿县、高唐县、临清市、东昌府区)

海西蒙古族藏族自治州(天峻县、都兰县、茫崖市、格尔木市、德令哈市、乌兰县)

南宁市(上林县、青秀区、马山县、隆安县、西乡塘区、良庆区、横州市、邕宁区、武鸣区、兴宁区、宾阳县、江南区)

泰州市(高港区、姜堰区、兴化市、海陵区、泰兴市、靖江市)

黔南布依族苗族自治州(荔波县、贵定县、龙里县、罗甸县、长顺县、福泉市、都匀市、瓮安县、三都水族自治县、惠水县、独山县、平塘县)

玉林市(玉州区、福绵区、北流市、陆川县、兴业县、容县、博白县)

南平市(浦城县、建阳区、武夷山市、光泽县、顺昌县、邵武市、政和县、延平区、松溪县、建瓯市)

绍兴市(上虞区、越城区、嵊州市、新昌县、柯桥区、诸暨市)

梧州市(苍梧县、万秀区、藤县、蒙山县、龙圩区、长洲区、岑溪市)

商洛市(商南县、丹凤县、商州区、山阳县、洛南县、镇安县、柞水县)

七台河市(勃利县、新兴区、茄子河区、桃山区)

丽江市(永胜县、古城区、宁蒗彝族自治县、华坪县、玉龙纳西族自治县)

泉州市(惠安县、金门县、丰泽区、泉港区、永春县、鲤城区、德化县、安溪县、南安市、晋江市、洛江区、石狮市)

临夏回族自治州(和政县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、广河县、康乐县、临夏市、临夏县、永靖县、东乡族自治县)

荆州市(荆州区、江陵县、公安县、松滋市、沙市区、监利市、石首市、洪湖市)

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锦州市(黑山县、北镇市、太和区、凌河区、古塔区、义县、凌海市)

大同市(云冈区、灵丘县、天镇县、阳高县、云州区、新荣区、浑源县、左云县、广灵县、平城区)

伊春市(乌翠区、金林区、汤旺县、南岔县、伊美区、大箐山县、铁力市、嘉荫县、友好区、丰林县)

泸州市(叙永县、龙马潭区、合江县、泸县、古蔺县、江阳区、纳溪区)  贵港市(覃塘区、港南区、港北区、平南县、桂平市)

庆阳市(华池县、环县、正宁县、庆城县、宁县、镇原县、合水县、西峰区)

石嘴山市(大武口区、平罗县、惠农区)

白山市(浑江区、抚松县、长白朝鲜族自治县、靖宇县、江源区、临江市)南充市(阆中市、西充县、顺庆区、营山县、高坪区、仪陇县、嘉陵区、南部县、蓬安县)

拉萨市(尼木县、达孜区、堆龙德庆区、城关区、曲水县、当雄县、林周县、墨竹工卡县)  北海市(合浦县、海城区、铁山港区、银海区)

保定市(蠡县、阜平县、满城区、唐县、雄县、易县、涞源县、容城县、安新县、清苑区、徐水区、高碑店市、涿州市、定兴县、莲池区、博野县、曲阳县、定州市、涞水县、顺平县、安国市、竞秀区、望都县、高阳县)

白银市(会宁县、白银区、景泰县、靖远县、平川区)

宿迁市(宿豫区、沭阳县、宿城区、泗阳县、泗洪县)黄山市(黄山区、祁门县、屯溪区、徽州区、歙县、黟县、休宁县)

梅州市(梅江区、平远县、五华县、梅县区、丰顺县、蕉岭县、大埔县、兴宁市)

淮南市(大通区、潘集区、凤台县、八公山区、田家庵区、寿县、谢家集区)

巴音郭楞蒙古自治州(轮台县、尉犁县、和硕县、库尔勒市、若羌县、博湖县、且末县、焉耆回族自治县、和静县)

鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)

绥化市(北林区、庆安县、望奎县、绥棱县、海伦市、兰西县、肇东市、青冈县、明水县、安达市)

承德市(宽城满族自治县、鹰手营子矿区、滦平县、兴隆县、平泉市、隆化县、丰宁满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德县、双桥区、双滦区)

红河哈尼族彝族自治州(石屏县、建水县、元阳县、河口瑶族自治县、弥勒市、屏边苗族自治县、个旧市、金平苗族瑶族傣族自治县、红河县、开远市、泸西县、绿春县、蒙自市)

东营市(河口区、利津县、东营区、垦利区、广饶县)

安顺市(西秀区、紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县)

临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、镇康县、耿马傣族佤族自治县、永德县、云县、凤庆县、临翔区、沧源佤族自治县)

河源市(连平县、东源县、和平县、龙川县、紫金县、源城区)

德宏傣族景颇族自治州(盈江县、陇川县、梁河县、芒市、瑞丽市)

铜仁市(万山区、德江县、江口县、印江土家族苗族自治县、玉屏侗族自治县、碧江区、石阡县、沿河土家族自治县、思南县、松桃苗族自治县)

凉山彝族自治州(越西县、会东县、雷波县、美姑县、德昌县、会理市、宁南县、昭觉县、西昌市、金阳县、盐源县、喜德县、甘洛县、木里藏族自治县、冕宁县、普格县、布拖县)

通辽市(扎鲁特旗、霍林郭勒市、科尔沁左翼后旗、库伦旗、科尔沁左翼中旗、奈曼旗、科尔沁区、开鲁县)

萍乡市(湘东区、莲花县、芦溪县、安源区、上栗县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！

　　来源：上证盈视频