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延边朝鲜族自治州(汪清县、珲春市、图们市、敦化市、和龙市、延吉市、安图县、龙井市)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、勐海县、景洪市)

三亚市(吉阳区、海棠区、天涯区、崖州区)

邯郸市(广平县、峰峰矿区、武安市、邱县、曲周县、魏县、邯山区、永年区、临漳县、复兴区、涉县、成安县、肥乡区、鸡泽县、丛台区、磁县、大名县、馆陶县)  平顶山市(宝丰县、石龙区、鲁山县、叶县、舞钢市、汝州市、郏县、湛河区、卫东区、新华区)

玉林市(博白县、陆川县、福绵区、兴业县、玉州区、北流市、容县)

东莞市

芜湖市(弋江区、无为市、湾沚区、镜湖区、鸠江区、繁昌区、南陵县)聊城市(莘县、冠县、东阿县、高唐县、临清市、阳谷县、东昌府区、茌平区)

莆田市(仙游县、涵江区、秀屿区、城厢区、荔城区)  潮州市(饶平县、潮安区、湘桥区)

怀化市(通道侗族自治县、鹤城区、新晃侗族自治县、辰溪县、会同县、靖州苗族侗族自治县、沅陵县、溆浦县、中方县、洪江市、芷江侗族自治县、麻阳苗族自治县)

北京市(石景山区、海淀区、延庆区、房山区、丰台区、平谷区、朝阳区、怀柔区、密云区、大兴区、西城区、昌平区、顺义区、东城区、门头沟区、通州区)

保定市(竞秀区、安国市、高阳县、安新县、涞源县、雄县、定州市、莲池区、曲阳县、容城县、满城区、涿州市、蠡县、定兴县、顺平县、望都县、博野县、唐县、清苑区、易县、涞水县、阜平县、高碑店市、徐水区)

宁夏回族自治区

淮北市(濉溪县、相山区、烈山区、杜集区)

吕梁市(离石区、孝义市、临县、文水县、方山县、中阳县、交城县、柳林县、石楼县、兴县、岚县、交口县、汾阳市)

中卫市(中宁县、海原县、沙坡头区)

石嘴山市(平罗县、惠农区、大武口区)

阿勒泰地区(福海县、哈巴河县、阿勒泰市、青河县、布尔津县、吉木乃县、富蕴县)

大庆市(让胡路区、肇源县、大同区、林甸县、杜尔伯特蒙古族自治县、龙凤区、萨尔图区、红岗区、肇州县)

黄山市(休宁县、黄山区、屯溪区、徽州区、祁门县、歙县、黟县)

太原市(阳曲县、清徐县、迎泽区、小店区、娄烦县、万柏林区、杏花岭区、古交市、尖草坪区、晋源区)

东营市(利津县、东营区、广饶县、垦利区、河口区)

湘西土家族苗族自治州(泸溪县、花垣县、龙山县、吉首市、永顺县、保靖县、凤凰县、古丈县)

日照市(东港区、五莲县、岚山区、莒县)

宜春市(樟树市、奉新县、万载县、铜鼓县、袁州区、上高县、高安市、丰城市、靖安县、宜丰县)

安庆市(迎江区、望江县、潜山市、岳西县、宜秀区、桐城市、太湖县、大观区、宿松县、怀宁县)

防城港市(上思县、防城区、东兴市、港口区)

铜陵市(铜官区、郊区、义安区、枞阳县)

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喀什地区(疏勒县、泽普县、巴楚县、莎车县、麦盖提县、伽师县、塔什库尔干塔吉克自治县、叶城县、英吉沙县、岳普湖县、喀什市、疏附县)

六盘水市(六枝特区、盘州市、水城区、钟山区)

大理白族自治州(永平县、云龙县、南涧彝族自治县、祥云县、大理市、弥渡县、宾川县、漾濞彝族自治县、巍山彝族回族自治县、剑川县、鹤庆县、洱源县)

通辽市(库伦旗、科尔沁区、科尔沁左翼后旗、科尔沁左翼中旗、霍林郭勒市、奈曼旗、扎鲁特旗、开鲁县)  佳木斯市(前进区、桦川县、富锦市、桦南县、抚远市、东风区、向阳区、同江市、郊区、汤原县)

宜宾市(翠屏区、兴文县、珙县、南溪区、长宁县、叙州区、高县、筠连县、江安县、屏山县)

张家界市(慈利县、永定区、武陵源区、桑植县)

汕头市(潮南区、南澳县、潮阳区、澄海区、龙湖区、金平区、濠江区)内蒙古自治区

许昌市(长葛市、建安区、魏都区、鄢陵县、禹州市、襄城县)  文山壮族苗族自治州(马关县、富宁县、丘北县、文山市、西畴县、广南县、砚山县、麻栗坡县)

贺州市(昭平县、钟山县、平桂区、富川瑶族自治县、八步区)

黔南布依族苗族自治州(龙里县、惠水县、三都水族自治县、独山县、福泉市、瓮安县、罗甸县、荔波县、贵定县、平塘县、长顺县、都匀市)

郑州市(新郑市、金水区、荥阳市、登封市、中原区、巩义市、二七区、惠济区、上街区、管城回族区、新密市、中牟县)天津市(津南区、河西区、红桥区、南开区、河北区、宁河区、东丽区、滨海新区、和平区、北辰区、静海区、河东区、蓟州区、西青区、宝坻区、武清区)

舟山市(岱山县、普陀区、嵊泗县、定海区)

崇左市(天等县、龙州县、扶绥县、宁明县、凭祥市、大新县、江州区)

忻州市(神池县、偏关县、繁峙县、河曲县、保德县、原平市、五台县、静乐县、五寨县、岢岚县、定襄县、忻府区、代县、宁武县)

湖州市(长兴县、安吉县、德清县、吴兴区、南浔区)

长治市(襄垣县、屯留区、潞州区、上党区、平顺县、潞城区、沁源县、壶关县、沁县、黎城县、长子县、武乡县)

牡丹江市(穆棱市、绥芬河市、爱民区、宁安市、林口县、东宁市、东安区、阳明区、西安区、海林市)

赤峰市(巴林左旗、敖汉旗、松山区、喀喇沁旗、阿鲁科尔沁旗、元宝山区、宁城县、巴林右旗、红山区、林西县、克什克腾旗、翁牛特旗)

伊犁哈萨克自治州(霍尔果斯市、奎屯市、伊宁市、新源县、尼勒克县、察布查尔锡伯自治县、昭苏县、巩留县、特克斯县、霍城县、伊宁县)

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海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、都兰县、天峻县、格尔木市、茫崖市、德令哈市)

玉树藏族自治州(治多县、玉树市、囊谦县、称多县、曲麻莱县、杂多县)

龙岩市(永定区、连城县、武平县、上杭县、新罗区、漳平市、长汀县)

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　　4月18日晚，中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引（试行）》，主要内容包括明确并表管理范围以及各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期等，旨在提升证券公司全面风险管理能力，助力行业高质量发展。

　　多位券商相关负责人对中国证券报记者表示，《指引》对于提升证券公司核心竞争力以及行业整体风险管理水平具有重要意义，有利于证券公司健全业务协同机制，强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理。

　　为并表管理提供积极指引

　　《指引》共八章、四十一条，对证券公司并表管理总则、并表管理的范围及层级、并表管理各要素的管理要求等多个方面内容予以明确，既是对中证协《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》和各类风险管理规范的有效统筹和强化，也为行业机构践行并表管理提供了规范和指南。

　　《指引》所称并表管理，是指证券公司对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控，有效识别、计量、监测、评估和控制证券公司的总体风险状况。并表管理适用适用于境内依法设立的证券公司，并表管理体系由证券公司及其下设的各级附属机构组成（含境外子公司）。

　　对于并表主体范围，《指引》明确，除涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构外，证券公司对被投资机构不构成控制，但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的，也应纳入并表管理范围。并表业务范围方面，证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。

　　国泰海通相关负责人对记者表示，近年来，证券公司业务领域持续扩大，附属机构类型持续增多，证券公司高质量发展面临诸多挑战。《指引》的发布对于证券公司加强子公司管控、加快推进证券行业高质量发展、建设一流投资银行具有重要意义。

　　早在2020年，证监会就批准了6家券商实施并表监管试点，为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。中信证券相关负责人认为，《指引》在充分总结吸收试点实践经验的同时，兼顾了可操作性和前瞻性，为证券公司看得清、管得住风险提供了一个全面、统一的并表管理框架，对提升证券公司核心竞争力及行业整体风险管理水平具有重要意义。

　　明确并表管理构成要素管理要求

　　《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求予以明确。

　　在公司治理方面，《指引》明确，公司董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责，并委托外部专业机构对并表管理的有效性进行评估，频率为每3年至少进行1次；在每个会计年度结束后四个月内，需向中证协报送年度并表管理情况。

　　在业务协同与内部交易管理方面，《指引》明确，要确保各附属机构有明确的经营目标和市场定位，避免公司内部业务混同操作；对内部交易进行并表管理，充分关注潜在利益输送、虚增资本、转移收入、风险传染、监管套利和其他对公司稳健经营可能产生的负面影响。

　　在风险管理方面，《指引》要求从风险文化、制度与偏好、风险识别评估、监测预警、应对报告等全流程及集中度管理等方面强化证券公司风险管理能力，并从信息系统建设、风险管理人员配备、并表数据治理及质量控制等方面加大证券公司风险管理资源投入，夯实基础保障。

　　在资本管理方面，《指引》在强调坚持资本集约型、高质量稳健发展的同时，配套制定了行业并表风险控制指标计算标准，要求证券公司应按照标准，计算并表管理体系的相关风险控制指标。证券公司还应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等，构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系，并逐步实现系统计算和监测。

　　中金公司相关负责人认为，《指引》有利于证券公司健全业务协同机制，强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理；从长远视角来看，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，将为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

　　值得注意的是，此次《指引》还强调科技赋能，要求证券公司应当重视并加大信息系统建设投入。对此，华泰证券相关负责人认为，这将使全行业加大信息技术等各项资源投入，推动行业风险管理数字化转型，筑牢行业风险防线。

　　设置不超三年的差异化过渡期

　　考虑到行业实际情况和系统调整等因素，《指引》针对不同类型的证券公司设置了不同的过渡期：一是已正式实施并表监管试点的证券公司，过渡期为自发布之日起一年；二是其他下设有境外附属机构的证券公司，过渡期为自发布之日起两年；三是其余证券公司，过渡期为自发布之日起三年。

　　过渡期的设置得到业内机构的一致认同。招商证券相关负责人认为，设置过渡期有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。招商证券将在前期践行并表管理的基础上，进一步对照《指引》落实各项监管要求，持续完善风险管理体系，为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。