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阳江市(阳西县、江城区、阳春市、阳东区)

焦作市(修武县、山阳区、温县、解放区、博爱县、武陟县、孟州市、沁阳市、马村区、中站区)

泉州市(安溪县、永春县、金门县、南安市、晋江市、石狮市、惠安县、德化县、洛江区、丰泽区、泉港区、鲤城区)

四平市(梨树县、双辽市、铁东区、伊通满族自治县、铁西区)  玉溪市(红塔区、元江哈尼族彝族傣族自治县、华宁县、易门县、澄江市、通海县、江川区、新平彝族傣族自治县、峨山彝族自治县)

大理白族自治州(洱源县、南涧彝族自治县、祥云县、永平县、漾濞彝族自治县、鹤庆县、云龙县、弥渡县、宾川县、巍山彝族回族自治县、剑川县、大理市)

香港特别行政区

南京市(江宁区、浦口区、栖霞区、雨花台区、建邺区、玄武区、鼓楼区、秦淮区、高淳区、六合区、溧水区)

梧州市(蒙山县、岑溪市、龙圩区、万秀区、苍梧县、长洲区、藤县)  咸宁市(通山县、通城县、赤壁市、嘉鱼县、咸安区、崇阳县)

大连市(中山区、普兰店区、西岗区、沙河口区、旅顺口区、甘井子区、金州区、庄河市、瓦房店市、长海县)

恩施土家族苗族自治州(宣恩县、鹤峰县、利川市、建始县、咸丰县、恩施市、来凤县、巴东县)

酒泉市(金塔县、阿克塞哈萨克族自治县、瓜州县、玉门市、肃北蒙古族自治县、敦煌市、肃州区)

曲靖市(罗平县、师宗县、沾益区、陆良县、宣威市、马龙区、麒麟区、会泽县、富源县)

儋州市

阜新市(细河区、阜新蒙古族自治县、彰武县、新邱区、清河门区、海州区、太平区)

晋中市(太谷区、平遥县、昔阳县、介休市、榆社县、和顺县、寿阳县、灵石县、榆次区、祁县、左权县)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县)

吉安市(遂川县、峡江县、青原区、永丰县、吉安县、吉水县、安福县、万安县、吉州区、永新县、泰和县、井冈山市、新干县)

佛山市(南海区、禅城区、三水区、高明区、顺德区)

南阳市(邓州市、卧龙区、内乡县、淅川县、镇平县、桐柏县、唐河县、西峡县、南召县、新野县、社旗县、宛城区、方城县)

怒江傈僳族自治州(福贡县、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市)

亳州市(蒙城县、涡阳县、利辛县、谯城区)

博尔塔拉蒙古自治州(精河县、温泉县、博乐市、阿拉山口市)

山南市(措美县、隆子县、加查县、曲松县、桑日县、洛扎县、贡嘎县、乃东区、琼结县、扎囊县、浪卡子县、错那市)

杭州市(临平区、余杭区、萧山区、拱墅区、西湖区、滨江区、临安区、桐庐县、建德市、钱塘区、淳安县、上城区、富阳区)

榆林市(府谷县、榆阳区、吴堡县、横山区、靖边县、子洲县、定边县、神木市、绥德县、佳县、米脂县、清涧县)

盐城市(亭湖区、建湖县、盐都区、东台市、射阳县、滨海县、响水县、大丰区、阜宁县)

伊春市(金林区、丰林县、大箐山县、南岔县、铁力市、伊美区、嘉荫县、汤旺县、友好区、乌翠区)

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沧州市(吴桥县、黄骅市、东光县、泊头市、青县、河间市、肃宁县、任丘市、海兴县、运河区、新华区、孟村回族自治县、献县、沧县、盐山县、南皮县)

云浮市(云城区、新兴县、罗定市、郁南县、云安区)

宝鸡市(扶风县、太白县、麟游县、眉县、千阳县、金台区、凤翔区、陈仓区、岐山县、凤县、渭滨区、陇县)

张家界市(武陵源区、桑植县、慈利县、永定区)  衡阳市(石鼓区、耒阳市、南岳区、蒸湘区、衡东县、衡阳县、珠晖区、祁东县、雁峰区、衡南县、常宁市、衡山县)

固原市(西吉县、泾源县、隆德县、原州区、彭阳县)

安庆市(太湖县、怀宁县、宿松县、望江县、岳西县、迎江区、大观区、桐城市、潜山市、宜秀区)

揭阳市(榕城区、揭西县、揭东区、惠来县、普宁市)文山壮族苗族自治州(广南县、砚山县、富宁县、马关县、丘北县、麻栗坡县、文山市、西畴县)

茂名市(电白区、茂南区、信宜市、化州市、高州市)  福州市(福清市、台江区、鼓楼区、晋安区、长乐区、闽清县、永泰县、罗源县、仓山区、闽侯县、平潭县、连江县、马尾区)

佳木斯市(桦川县、抚远市、向阳区、同江市、郊区、前进区、汤原县、富锦市、桦南县、东风区)

河源市(源城区、东源县、连平县、龙川县、和平县、紫金县)

阳泉市(平定县、盂县、矿区、城区、郊区)黄冈市(团风县、麻城市、黄梅县、蕲春县、黄州区、武穴市、英山县、红安县、罗田县、浠水县)

安顺市(镇宁布依族苗族自治县、普定县、西秀区、平坝区、关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县)

林芝市(朗县、波密县、墨脱县、工布江达县、察隅县、巴宜区、米林市)

资阳市(安岳县、乐至县、雁江区)

邯郸市(大名县、临漳县、馆陶县、邱县、丛台区、肥乡区、魏县、鸡泽县、永年区、涉县、成安县、曲周县、邯山区、峰峰矿区、磁县、武安市、复兴区、广平县)

伊犁哈萨克自治州(霍尔果斯市、伊宁县、昭苏县、尼勒克县、特克斯县、察布查尔锡伯自治县、巩留县、霍城县、新源县、伊宁市、奎屯市)

湛江市(雷州市、麻章区、遂溪县、赤坎区、坡头区、吴川市、廉江市、徐闻县、霞山区)

眉山市(彭山区、东坡区、丹棱县、青神县、仁寿县、洪雅县)

兰州市(榆中县、城关区、永登县、七里河区、皋兰县、安宁区、红古区、西固区)

鹤壁市(淇县、浚县、鹤山区、山城区、淇滨区)

白山市(临江市、靖宇县、抚松县、浑江区、长白朝鲜族自治县、江源区)

双鸭山市(岭东区、集贤县、宝山区、宝清县、尖山区、四方台区、饶河县、友谊县)

保定市(涿州市、易县、满城区、莲池区、博野县、徐水区、顺平县、容城县、雄县、定州市、安国市、涞水县、涞源县、蠡县、望都县、竞秀区、清苑区、高碑店市、曲阳县、定兴县、阜平县、高阳县、安新县、唐县)

鸡西市(麻山区、密山市、梨树区、鸡东县、恒山区、城子河区、虎林市、鸡冠区、滴道区)

重庆市(武隆区、长寿区、合川区、涪陵区、石柱土家族自治县、开州区、大渡口区、南川区、南岸区、奉节县、巫溪县、潼南区、綦江区、黔江区、万州区、江津区、城口县、北碚区、大足区、梁平区、璧山区、忠县、丰都县、荣昌区、铜梁区、永川区、巴南区、渝中区、云阳县、渝北区、巫山县、垫江县、九龙坡区、秀山土家族苗族自治县、江北区、酉阳土家族苗族自治县、沙坪坝区、彭水苗族土家族自治县)

成都市(锦江区、成华区、青羊区、邛崃市、都江堰市、武侯区、温江区、彭州市、金牛区、新津区、蒲江县、简阳市、青白江区、郫都区、新都区、双流区、龙泉驿区、金堂县、崇州市、大邑县)

岳阳市(平江县、华容县、湘阴县、君山区、临湘市、汨罗市、岳阳楼区、岳阳县、云溪区)

作者｜郑森鸿

智能驾驶的下半场，没有一招制胜的公式。

今年以来，智驾平权的变革引发了市场格局的重塑，智能化窗口期正在收窄，战略卡位决定未来市场份额。

如果说，过去能否量产高阶智驾是验车企智能化的初阶门槛，那么现在第二个门槛就是，能否手握更多筹码，形成资源聚集效应。

按照这个标准，头部玩家的竞争维度正在分野：

鸿蒙智行、小鹏、理想等角逐「车位到车位」的技术高点，比亚迪、上汽等老牌玩家则通过垂直整合能力、百万级量产规模重构产业逻辑。

两者的区别在于，前者有技术创新、量产经验上的领先，后者在中期内可以更好平衡的效率、成本和性能。

无论是比亚迪的天神之眼、吉利的千里浩瀚，还是奇瑞的猎鹰智驾，均印证了这一趋势的可行性，而上汽则有着更激烈的市场竞争积蓄势能——首家集齐智驾F4（地大华魔）的车企。

上汽荣威、MG品牌与地平线达成合作、五菱采用卓驭（原大疆车载）智驾方案，上汽智己用Momenta，以及计划今年秋季发布的尚界首款车型。

这场顶流间的共振，背后遵循着帕累托最优的商业逻辑——上汽实现了智驾自由、赢得销量，供应商赢得规模。

01

10年智驾自研长跑

从封闭式研发转向开放生态，上汽在智驾这条路上已经摸索了10年。

「想要Allin自研，内部不同势力各据一方，彼此之间的沟通比跟外部公司都难，想要远离合作，又担心掉链子」，业内人士曾揭露了上汽内部摇摆不定的研发状态。

如果以牵手四大智驾供应商为节点，上汽的智驾战略正好对应了两个不同的时代。

1.0时代是田忌赛马模式。特点是要钱给钱、要人给人，但研发团队配合效率低，最终都倒在了「量产」的终点前。

2016年，上汽与阿里巴巴联合发布了「全球首款互联网汽车」荣威RX5，用户可以通过语音指令实现导航、听歌等功能，这是中国汽车历史上第一款真正意义上的智能座舱产品。

一年后，斑马系统的累计装机量达到了40万，是名副其实的爆款产品，但上汽的野心远不止如此。

为了成为最快实现L4的车企，上汽曾6年布局了五支专门开发智能驾驶的团队。

前瞻技术研究部研究智能驾驶技术，代表了上汽早期对自动驾驶技术投入的深度与广度，曾拿到全国首批自动驾驶路测号牌，但研发成果都停留在POC（概念验证）和DEMO演示层面。

AILab主要负责给业务部门赋能，跟前瞻技术研究部打配合战。

电子电气部负责基于供应商的应用开发工作，由摄像头、雷达等零件开发团队组成。

底盘部由转向、制动电控执行器的团队组成，自行摸索ADAS的开发。

软件中心（零束科技）是上汽内部最纯正的智驾团队。

表面上，每一支团队的组建和整合，都是上汽在智驾领域从0~1的尝试，实际背后却上演了一场权力的游戏。

比如因为软件中心不肯接收前瞻研究部和AILab团队，导致本应划到软件中心的自动驾驶项目和100亿预算，被前瞻研究部和AILab截走。

由于研发项目被抢走、又没有足够的预算，软件中心的地位不断被削弱，甚至把招聘的名额都收走。

结果成立了两年的软件中心，连LCC、ACC、ALC这三项传统辅助驾驶功能一直达不到量产标准，无法上车使用。

眼看自研之路一波三折，上汽转而向外投资了两家供应商。

一家是地平线，上汽是第一家投资地平线的车企，二轮融资共投了2.5亿美元，可以说是扮演着地平线在「汽车产业引路人」的角色。

业内人士透露，尽管当时上汽内部有若干做智驾的团队，但上汽前掌门人陈虹还是非常坚决地投了地平线，彼时陈虹提出「灵魂论」的真正底气是内有零束、外有地平线。

据了解，在地平线早期探索中国首款车规级AI芯片「征程2」的过程中，上汽投入的资源「相当多」，包括在芯片端和车端的结合提供多个应用场景。

另一家是占据着黄金客户席位的Momenta，上汽是Momenta的第一大机构投资者。

从时间节点上来看，无论是内部研发体系化战略，还是投资供应商的关键布局，上汽是国内最早摸索智驾技术的车企之一，对技术趋势也有敏感的嗅觉。

以地平线和Momenta为例，这是陈虹最早看中的创业公司，如今早已是产业链的明星企业。

只不过由于内部研发力量博弈，组织架构难以彻底改革，上汽在智驾1.0时代未能交出完美的答案。

02

上汽的五子棋

面对市场加速「淘汰」没有智驾产品的现实，上汽不打选边战，而是选择全员通关。

2.0时代更像是上汽一次破釜沉舟的变革，通过平台化合作打磨智驾功能，提升智驾开发的效率和精准性。

第一个层面是研发集中制。

上汽将旗下所有智驾研发团队统一纳入研发总院的体系内，最核心的目的在于按需发牌，根据不同品牌的智驾项目分配研发团队。

据雷峰网消息，零束科技已经与上汽研发总院完成整合，双方智驾团队近期已合并办公，并开始协同推进相关研发工作，目前处于等项目阶段。

第二个层面是划分定点。

五菱对应卓驭，荣威、MG品牌对应地平线，智己对应Momenta，最后还有尚界对应华为。

这就意味着上汽开始多条腿走路，而这五个品牌不仅拥有了赖以为生的智驾技能，背后也扮演着不同的角色定位。

上汽通用五菱扛起了智驾下沉的重担，守住上汽的基本盘。

早在2022年9月，五菱宝骏KiWiEV大疆版是全球首款具备记忆泊车功能的10万元级车型，去年又将城市记忆，高快领航功能下放至10万级的的宝骏悦也Plus。

五菱表示，宝骏未来车型将全系标配灵眸智驾，五菱银标也会搭载不限于基础版的灵眸智驾。

五菱的底气在于，将灵眸智驾分化出四个版本。

基础版支持AEB+ACC，可选装智能泊车辅助。

标准版对标比亚迪天神之眼C、吉利千里浩瀚H3，支持高速NOA、城市记忆领航和记忆泊车。

进阶版支持车位到车位的无图城市NOA，以及高速NOA，和代客泊车等。

旗舰版采用了生成式世界模型，会搭载激光雷达、算力更高的500TOPS芯片，支持全场景智能辅助驾驶。

从功能上来看，标准版与进阶版是五菱面对智驾普及大战的反击，而旗舰版更像是五菱在高压竞争环境下，提前储备的杀手锏。

荣威和MG品牌更像是上汽的左膀右臂。

前者被视为上汽的「新大众」，曾创下单车月销破2万的高光时刻，后者是上汽的「出海一哥」，去年在全球卖出了70万台，占中国汽车出口欧洲总量的七成。

用MG事业部总经理周钘的话来说，「MG差一点点就好起来了」，而这「一点点」指的是新能源车销量占比过低，仅占品牌总销量的10%。

换句话说，荣威和MG只要能真正推动电动化转型，就能突破销量瓶颈。

地平线就是这两个品牌的关键先生。

地平线CEO余凯表示，荣威、名爵多款主力车型将采用地平线征程6E打造智驾方案，今年年内落地量产，未来双方还将基于征程6系列拓展至全场景智驾合作。

智己的市场表现更像是上汽的先锋军。

无论是今年四季度上车的线控底盘，还是落地L3级量产自动驾驶系统，上汽和Momenta的技术成果，通常都会优先分配给智己。

尽管智己和Momenta的配合有目共睹，接连拿下城市领航功能、无图方案、端到端技术路线多个行业赛点，但智己真正走量的车型并不多。

五菱智驾便宜，但定位限制了上限，荣威和MG有市场，但技术动作迟缓，智己有技术但销量低迷，而尚界就像半路杀出来的程咬金，弥补了前三者的缺点。

主攻20万元以下走量市场、有破圈影响力和华为ADS3.0智驾，同时技术节奏也更快，目前华为已经接过了飞凡的智驾研发工作。

上汽总裁贾健旭表示，上汽前期为尚界投入60亿元，超过5000人的专属团队，以及专属工厂，今年内量产尚界首款车型。

余承东表示，为了今年赶出首款车型，尚界的团队连除夕都在加班，一点不像国企。

准确来说，手握规模化的供应链优势，以及华为的辐射能力，尚界拉近了上汽与新能源汽车爆品之间的距离。

相比1.0时代的自研长跑，只要打好手上的每一张牌，上汽智驾2.0时代将进入的收割阶段。

03

上汽平台化的「隐藏视角」

智能汽车是一个典型的规模效应行业。

比亚迪用数百万辆新车的超大规模，带来一场「智驾下沉运动」，而长安、吉利和奇瑞的「闪电应战」也印证了，当技术门槛被击穿，智驾市场正经历结构性转变。

说白了，谁能拥有百万级规模化，谁就能主导新的游戏规则。

上汽明显看到了这一市场趋势。

以2024年销量为例，上汽集团全年累计卖了352.2万辆新车，仅次于榜首的比亚迪（424.1万辆）。

这个数字足以让背后的供应商跟着大口吃肉。

比如负责向上汽提供零部件的华域汽车，去年上半年净赚28.63亿元，盈利水平位于自主零部件企业第四，其中上汽一家贡献了38%的订单。

这也意味着，上汽背后这四家智驾供应商，有机会可以在短时间内吃到规模化+盈利的红利。

除此之外，上汽垂直一体化的供应链体系，是上汽实现智驾降本的最核心支撑。

在上汽眼里，智驾真正的普惠，不是将低配功能塞进低价车型，而是以技术的降维打击让击透高阶智驾的价格带。

宝骏享境是其中案例之一，不仅在15万价位配备了车位到车位智驾功能，还支持漫游探索车位功能，目前已经开放全国20多个城市的热门停车场。

王传福曾强调，智驾普及不只是技术问题，更是产业化问题。

一个集团有四个专注不同智驾路线的汽车品牌，这在中国汽车集团中极为少见。

这也说明，平台化是上汽在押注智能化时代的筹码，上汽以自主品牌为核心，整合成一个智能电气化时代的平台。

一方面，市场正处于智驾大变局中，车企必须构建技术正循环，既要在初期确保智驾功能上车，又要实现持续迭代保持竞争力。

从低、中、高阶不同起点出发，关乎的是一场性能、成本、效率的追逐战，至少上汽已经搭建起多元技术路线，在这无差别厮杀的混战擂台上抢得主动权。

另一方面，单打独斗已不是智驾最主流的作战方式。

智驾进入量产爆发期，智驾不仅是车企的必答题，更是智驾供应商的必答题，谁能适配产品给出最优解变成一场公开检验。

只有安全、好用的智驾功能，才是用户想要的，而拼生态、拼规模，才是上汽智能化背后最大的野心。

当多重奏成为主旋律，合作双方能否默契地跳好这一支双人舞，将成为影响双方互利共赢的重要筹码。

上汽的狂飙，某种程度上是中国车企集中开卷智驾的缩影。

在中美关税对峙背景下，美国再度升级对华AI芯片管控，英伟达特供中国的H20芯片最新面临无限期出口许可证。在此背景下，投资机构已经下调英伟达目标价。4月16日，A股英伟达产业链指数下跌约2%，截至记者发稿，英伟达盘前股价下跌6.25%。

华勤技术最新回应H20贸易限制影响，产业链已针对这类不确定性做了充分准备，公司判断目前产业链库存能够支撑国内上半年的正常出货。另外，多家英伟达产业链上市公司就美国增加关税的影响予以回应。

机构下调目标价

金融信息服务平台英为财情显示，作为美国最大的金融服务公司之一，雷蒙德詹姆斯（RaymondJames）最新维持对英伟达股票的“强力买入”评级，但将目标价从170美元下调至150美元。此次调整是在英伟达宣布美国政府对向中国出口H20GPU实施新的许可要求后做出的。据英伟达预测，该限制将导致2026财年第一季度因库存和采购承诺等产生55亿美元支出。

英伟达此前报告，在2025财年第四季度，中国市场占其销售额的14%，其中H20GPU可能占比约80%—85%，约45亿美元。本次英伟达计提费用，预计公司可能无法获得继续出口所需的许可证。

尽管美国对H20GPU的限制并非完全出乎意料，雷蒙德詹姆斯认为英伟达的股价已经反映了这一风险。该公司指出，英伟达的股票市盈率为27倍，低于在ChatGPT等技术推动的AI支出激增之前约40倍的5年平均市盈率。

雷蒙德詹姆斯也指出，最近在亚洲的讨论中没有发现超大规模客户在AI支出方面有放缓的迹象。此外，Blackwell（GB200）产量的增加以及GB300在第三季度按计划出货，预计将有助于英伟达在全年保持增长势头。

另据报道，美国银行全球研究部门将英伟达目标股价从200美元下调至160美元。

相比之下，本次多家机构维持对英伟达的评级和目标价。DADavidson重申了对英伟达股票的中性评级，维持120美元的目标价；CantorFitzgerald重申了对英伟达股票的增持评级，维持200美元的目标价。4月11日，花旗下调英伟达目标价至150美元，预期英伟达期内GPU销售下降3%。

目前英伟达在建设美国本土供应链。当地时间4月14日，公司声明将首次在美国本土全流程制造AI超级计算机。未来四年，通过与台积电、富士康、纬创、安靠、矽品精密的合作，英伟达计划在美国构建价值高达5000亿美元的AI基础设施体系。

供应链回应影响

作为英伟达战略合作商，华勤技术4月16日就H20芯片贸易限制回应称，目前未收到客户订单变化通知，业务正常有序进行。产业链对H20的不确定性预期从2024年下半年形成，此次贸易管制下，产业链已做充分准备，公司判断产业链库存能支撑国内上半年正常出货。

据介绍，华勤技术在数据业务积累的跨平台研发能力，能保证其响应客户产品需求，2024年已在多元化算力芯片平台进行适配及测试工作，还会跟踪英伟达针对国内市场的产品计划，发挥研发和供应链优势响应客户需求。

国内算力需求目前处于持续的蓬勃发展中，华勤技术作为头部互联网客户的核心供应商，将继续发挥自身的核心优势，获得持续的份额及业绩增长。数据业务已实现全栈产品的规模出货，2025年在通用服务器、交换机也将实现快速增长。

4月16日，华勤技术股价下跌9.48%，英伟达产业链板块整体下跌约2%。

就美国近期所谓“对等关税”政策影响，沪电股份高管最新指出，2024年公司直接出口至美国的营业收入占比低于5%，产品主要出口至东南亚地区，按照过往的行业惯例公司出口产品并不承担关税。目前PCB行业的主要产地集中在亚洲地区，均在贸易争端牵涉范围内，公司主要竞争对手中仅TTM在美国本土有部分产能。另外，公司近两年已加大对关键制程和瓶颈制程的投资力度，预计2025下半年产能将得到有效改善。

另外，中际旭创高管在4月6日接受机构调研时指出，目前正在对关税豁免等相关政策进行研究；自加征关税以后，海外客户目前还没有调整任何的需求和订单，也还没有要求改变现有和公司以往达成的贸易条款。据介绍，公司目前已经具备全面在泰国厂生产光模块的能力和出货交付的能力；另外，公司出口目的地既有美国地区也有非美国地区，且非美国地区的出口比例在2024年已大幅增长。目前形势下，发往非美国地区的出货量比例有望进一步增长，从而降低关税负担。