五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！

400电话：123456（点击咨询）

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！各观看免费《今日汇总》

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！各热线观看免费2025已更新（2025已更新）

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！观看免费电话：(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！观看免费热线(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！各区点热线观看免费《今日发布》

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！电话

7天观看免费人工电话为您、五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！团队在调度中心的统筹调配下，线下专业及各地区人员团队等专属，整个报修流程规范有序，后期同步跟踪查询公开透明。

所有团队均经过专业培训、持证上岗，所用产品配件均为原厂直供，

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！各观看免费《今日汇总》2025已更新(今日/推荐)

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！电话区域：

宿州市(埇桥区、萧县、灵璧县、泗县、砀山县)

马鞍山市(含山县、当涂县、和县、花山区、博望区、雨山区)

晋中市(榆社县、太谷区、左权县、灵石县、寿阳县、和顺县、榆次区、昔阳县、平遥县、祁县、介休市)

郴州市(临武县、嘉禾县、资兴市、永兴县、苏仙区、北湖区、安仁县、宜章县、汝城县、桂阳县、桂东县)  孝感市(汉川市、孝南区、应城市、孝昌县、云梦县、大悟县、安陆市)

临沧市(镇康县、凤庆县、临翔区、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、沧源佤族自治县、云县、耿马傣族佤族自治县、永德县)

武威市(凉州区、古浪县、天祝藏族自治县、民勤县)

湖州市(吴兴区、南浔区、德清县、长兴县、安吉县)随州市(广水市、曾都区、随县)

福州市(永泰县、罗源县、闽侯县、晋安区、仓山区、马尾区、平潭县、闽清县、台江区、长乐区、福清市、鼓楼区、连江县)  黄冈市(黄州区、武穴市、蕲春县、麻城市、团风县、浠水县、罗田县、英山县、黄梅县、红安县)

白山市(浑江区、长白朝鲜族自治县、临江市、靖宇县、江源区、抚松县)

益阳市(赫山区、桃江县、南县、安化县、资阳区、沅江市)

金昌市(永昌县、金川区)

曲靖市(罗平县、麒麟区、宣威市、马龙区、师宗县、会泽县、陆良县、富源县、沾益区)

阿里地区(革吉县、札达县、普兰县、噶尔县、改则县、日土县、措勤县)

阜阳市(太和县、颍泉区、临泉县、阜南县、颍上县、颍东区、界首市、颍州区)

海东市(互助土族自治县、平安区、民和回族土族自治县、乐都区、循化撒拉族自治县、化隆回族自治县)

鹤壁市(鹤山区、淇县、浚县、淇滨区、山城区)

许昌市(魏都区、建安区、鄢陵县、长葛市、襄城县、禹州市)

兴安盟(扎赉特旗、阿尔山市、乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗、科尔沁右翼中旗、突泉县)

长春市(双阳区、朝阳区、九台区、德惠市、公主岭市、宽城区、绿园区、二道区、农安县、南关区、榆树市)

天津市(河东区、宝坻区、南开区、武清区、和平区、宁河区、静海区、蓟州区、津南区、河西区、滨海新区、东丽区、红桥区、河北区、北辰区、西青区)

内江市(市中区、威远县、东兴区、资中县、隆昌市)

塔城地区(托里县、乌苏市、塔城市、沙湾市、裕民县、额敏县、和布克赛尔蒙古自治县)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、乌恰县、阿克陶县、阿合奇县)

玉溪市(江川区、易门县、新平彝族傣族自治县、红塔区、峨山彝族自治县、通海县、元江哈尼族彝族傣族自治县、华宁县、澄江市)

庆阳市(华池县、宁县、西峰区、环县、庆城县、正宁县、镇原县、合水县)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、德钦县、维西傈僳族自治县)

安顺市(普定县、紫云苗族布依族自治县、西秀区、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县、平坝区)

400电话：123456（点击咨询）

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！各观看免费《今日汇总》《今日发布》

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！各观看免费《今日汇总》（2025已更新）

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！观看免费电话：(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！观看免费热线(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！各观看免费《今日汇总》【2025已更新列表】

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！电话

7天观看免费人工电话为您、五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！团队在调度中心的统筹调配下，线下专业及各地区人员团队等专属，整个报修流程规范有序，后期同步跟踪查询公开透明。

所有团队均经过专业培训、持证上岗，所用产品配件均为原厂直供，

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！中心2025已更新(今日/推荐)

五粮液 董事长,带你领略经典与新剧的完美结合！电话区域：

平顶山市(石龙区、叶县、舞钢市、湛河区、郏县、宝丰县、汝州市、新华区、卫东区、鲁山县)

广元市(朝天区、青川县、苍溪县、剑阁县、昭化区、利州区、旺苍县)

宁德市(福安市、寿宁县、周宁县、柘荣县、蕉城区、屏南县、古田县、福鼎市、霞浦县)

酒泉市(金塔县、敦煌市、肃州区、瓜州县、玉门市、肃北蒙古族自治县、阿克塞哈萨克族自治县)  乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)

荆门市(掇刀区、沙洋县、钟祥市、京山市、东宝区)

通辽市(开鲁县、霍林郭勒市、科尔沁左翼中旗、库伦旗、科尔沁区、扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗、奈曼旗)

松原市(前郭尔罗斯蒙古族自治县、乾安县、宁江区、长岭县、扶余市)博尔塔拉蒙古自治州(博乐市、精河县、阿拉山口市、温泉县)

海西蒙古族藏族自治州(格尔木市、茫崖市、都兰县、德令哈市、天峻县、乌兰县)  山南市(加查县、措美县、浪卡子县、琼结县、桑日县、洛扎县、扎囊县、曲松县、错那市、贡嘎县、隆子县、乃东区)

淮北市(杜集区、烈山区、濉溪县、相山区)

银川市(灵武市、永宁县、西夏区、金凤区、兴庆区、贺兰县)

金华市(浦江县、永康市、东阳市、义乌市、武义县、兰溪市、金东区、婺城区、磐安县)合肥市(肥西县、包河区、肥东县、巢湖市、长丰县、庐阳区、瑶海区、庐江县、蜀山区)

黔南布依族苗族自治州(瓮安县、惠水县、独山县、福泉市、贵定县、长顺县、龙里县、三都水族自治县、平塘县、荔波县、罗甸县、都匀市)

韶关市(仁化县、翁源县、浈江区、始兴县、新丰县、乳源瑶族自治县、曲江区、武江区、乐昌市、南雄市)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐海县、勐腊县)

吕梁市(柳林县、孝义市、交城县、兴县、离石区、汾阳市、文水县、岚县、中阳县、临县、交口县、石楼县、方山县)

深圳市(坪山区、罗湖区、南山区、光明区、龙岗区、盐田区、宝安区、龙华区、福田区)

岳阳市(云溪区、临湘市、岳阳县、君山区、湘阴县、汨罗市、岳阳楼区、平江县、华容县)

重庆市(万州区、梁平区、铜梁区、巫溪县、武隆区、垫江县、合川区、南川区、长寿区、北碚区、巫山县、荣昌区、璧山区、秀山土家族苗族自治县、渝北区、彭水苗族土家族自治县、永川区、丰都县、沙坪坝区、云阳县、九龙坡区、忠县、渝中区、黔江区、南岸区、奉节县、江津区、潼南区、城口县、大渡口区、石柱土家族自治县、涪陵区、綦江区、开州区、酉阳土家族苗族自治县、大足区、江北区、巴南区)

沧州市(吴桥县、任丘市、东光县、新华区、黄骅市、沧县、泊头市、海兴县、孟村回族自治县、河间市、青县、南皮县、肃宁县、运河区、盐山县、献县)

朔州市(右玉县、应县、怀仁市、平鲁区、朔城区、山阴县)

广州市(从化区、白云区、黄埔区、天河区、海珠区、越秀区、增城区、荔湾区、番禺区、花都区、南沙区)

漯河市(召陵区、郾城区、临颍县、舞阳县、源汇区)

承德市(双滦区、双桥区、围场满族蒙古族自治县、宽城满族自治县、隆化县、承德县、丰宁满族自治县、兴隆县、平泉市、鹰手营子矿区、滦平县)

通化市(柳河县、梅河口市、集安市、通化县、辉南县、二道江区、东昌区)

拉萨市(墨竹工卡县、尼木县、曲水县、城关区、林周县、当雄县、达孜区、堆龙德庆区)

昆明市(禄劝彝族苗族自治县、五华区、呈贡区、官渡区、西山区、东川区、盘龙区、嵩明县、安宁市、寻甸回族彝族自治县、宜良县、富民县、石林彝族自治县、晋宁区)

那曲市(索县、色尼区、比如县、尼玛县、申扎县、安多县、嘉黎县、双湖县、聂荣县、巴青县、班戈县)

　　来源：柒财经

　　又到了上市公司接受外界“放大镜”般审视、回应各方关切的“大考”时刻。

　　过去一年，内外部环境愈发复杂多变，各行各业均负重前行，尤其是银行业，受宏观经济深度调整，国内信贷需求偏弱，LPR重新定价等因素影响，挑战前所未有。

　　管中窥豹，把目光投射到邮储银行，尽管其背靠邮政集团，拥有“自营+代理”差异化运作模式，但也真切体会到来自周期底部的“痛感”，并具象在财报中。

　　01

　　成长渐式微

　　邮储银行2007年成立，是国有六大行中最年轻的“后浪”，今年正好十八岁。

　　可即便是这般蕴含勃勃生机的青春年华，在遭遇波动性加大、不确定性升级等成长阻力时，也不可避免地展露出“跑不动”、“喘得慌”的疲态。

　　财报显示，2024年，邮储银行资产总额17.08万亿元，较上年末攀升8.64%；营收约3488亿元，同比增长1.83%。

　　回拨时间轴，2021年到2023年，邮储银行的营收速度从11.38%降到5.08%，再降到2.25%，步步滑坡，动能衰减之相清晰可见。

　　划分业务条线，2024年，其“扛大旗”的板块——利息净收入2861.23亿元，同比仅微增1.83%，占营收比重约82%。

　　深入肌理，净息差持续探底的普遍困境，导致行业净利息收入维持涨势难上加难。根据国家金融监管总局的最新数据，2024年，商业银行净息差为1.52%，同比减少16个基点。

　　同期，邮储银行净息差为1.87%，同比减少14个基点，虽然降幅低于行业平均水平，但囿于其净利息收入占比过大，冲击仍不可小觑。

　　非息收入这块，邮储银行的表现也一般：3.21%的涨幅，626.52亿元的体量，均低于市场预期。

　　作为对比，天眼查数据显示，2024年，工商银行、农业银行、交通银行、建设银行、中国银行的非息收入分别为1843.98亿元、1298.63亿元、899.94亿元、1602.7亿元、1811.56亿元，同比增速分别为-1.9%、5.51%、-3.74%、5.09%、15.87%。

　　最近几年，降息压力空前，包括邮储银行在内，域内成员纷纷发力非息收入，期望通过代销保险、信托、理财等财富产品，提供投顾咨询、信用担保等服务，以及从事债券、基金和股权等权益投资，找到新引擎，撬动新增量。

　　邮储银行也积极往这个方向转型，但整体而言，进展不及同业。2024年，工商银行、农业银行、交通银行、建设银行、中国银行中，除了农业银行（18.28%），其他五家的的非息收入占比都突破20%，最高的交通银行已达到34.63%，而邮储银行却将将18%。

　　换句话说，告别过往高歌猛进，大开大合的高增时代，步入现今缓步慢行，含蓄内敛的“微利”阶段，邮储银行无论是心态转换，还是行动落实，都还要加把劲。

　　02

　　甜蜜的“负担”

　　值得注意的是，与同行竞友增收更增利的情况不同，邮储银行本期归母净利润864.8亿元，仅比2023年上升0.24%，几乎“原地踏步”，也创下近12年的新低。

　　由此及彼，邮储银行2024年净资产收益率（ROE）继续下滑，为9.84%，跌至近五年最低段位。

　　相较之下，2024年，工商银行、农业银行、交通银行、建设银行、中国银行的归母净利润同比增速分别为0.51%、4.72%、0.93%、0.88%、2.56%。

　　不难看出，在盈利方面，邮储银行“垫底”了。

　　探究原因，主要有以下几点：

　　其一，依托邮政集团遍及祖国大江南北的营业场所，邮储银行享有业内独一无二的“自营+代理”运作模式，也是其发展壮大、行稳致远的“压舱石”。

　　得益于此，邮储银行能将营业网点快速拓展到近4万个，妥妥的赛道魁首。同时，轻松下沉业务到各地的乡镇村落，大幅强化客群覆盖面和吸储揽存实力。

　　但甜蜜总有“负担”。硬币的背面，羊毛出在羊身上，邮储银行又需要向邮政集团支付不菲的储蓄代理费，这在一定程度上扯了自身净利润的“后腿”。

　　财报显示，2024年，邮储银行全年代理费综合费率1.15%，同比下降9个基点；储蓄代理费及其他1178.14亿元，同比增长2.51%，涨速较上年回落9.89个百分点。

　　尽管代理费综合费率有所收敛，但实打实的支出却在膨胀，少赚便成为邮储银行既定的“宿命”。

　　其二，存款定期化趋势加剧。

　　2024年，邮储银行来自个人和公司的定期存款合计约11.24万亿元，占比接近73%，比2023年扩大1.76个百分点。

　　众所周知，定期存款的付息率更高。这意味着，邮储银行获得了更持久、更充足的生长养分，但付出的代价也更大。

　　报告期内，邮储银行利息支出2221.20亿元，同比上扬2.58%，跑超整体营收增幅0.75个百分点。

　　此外，2024年，邮储银行计提信用减值损失284.23亿元，同比增长8.62%，比2023年多出22.56亿元。

　　由于净利润=净利息收入+非利息收入-业务及管理费-信用减值损失-所得税，邮储银行信用减值损失的走高，直接后果便是压低净利润。

　　03

　　不良“双升”藏隐忧

　　接着看邮储银行的资产质量状况。

　　截至2024年末，邮储银行不良贷款余额803.19亿元，较上年末增加128.59亿元，同比激增19.06%；不良贷款率0.9%，同比2023年的0.83%增加0.07个百分点。

　　横向比较，邮储银行的该项指标常年位于1%以下，展现了长线的稳健性，但聚焦本期，其却是国有六大行中，唯一一家不良贷款“双升”的选手。

　　具体到个人贷款，截至2024年末，邮储银行个人信贷的不良率为1.28%，同比扩大了0.16个百分点。

　　其中，个人小额贷款的不良率为2.21%，同比陡升0.48个百分点，是报告期内增幅最猛的细分项目，也显著拉高邮储银行的整体不良率。

　　华创证券分析认为，零售贷款往往风险暴露较快，处置出清也较快，随着经济逐渐复苏，居民收入预期改善，零售贷款不良率有望保持在可控范围内。邮储银行历来资产质量包袱轻、风控较为严格，预计未来资产质量仍将保持稳定。

　　从类别来看，邮储银行的关注类贷款余额843.28亿元，较上年末增加293.76亿元；关注类贷款占比0.95%，较上年末提升0.27个百分点；关注和不良贷款占比1.85%，较上年末提升0.34个百分点。

　　通常来讲，不良贷款与关注类贷款的变化是正相关的。换句话说，关注类贷款是最有可能转化为不良贷款的，邮储银行存在不良贷款进一步扩大的潜在危机。

　　特别要指出的是，邮储银行的正常类贷款迁徙率已连续三年徘徊在上行通道，截至2022年末、2023年末、2024年末，分别为0.89%、0.95%、1.1%。

　　这或许说明，邮储银行的正常类贷款中，有更多的款项出现了违约或降级的风险，但整体上升幅度较小。

　　实际上，上文提及邮储银行信用减值损失走高，也或多或少反映出该行资产质量承压的状态。

　　资金安全方面，截至2024年末，邮储银行的拨备覆盖率286.15%，位列国有六大行第二，风险递补能力较强。

　　不过，本期邮储银行的拨备覆盖率较2023年年末减少61个基点，降幅在国有六大行拔得头筹，说明其通过调节拨备来支撑利润增速的强度要高于同业。

　　综上，在长成十八岁的大小伙子后，邮储银行站到了人生的“十字路上”：更大体量，更多考验；是起点，也是拐点。

　　面向未来，邮储银行能否如董事长郑国雨年在报致辞中寄语的那般：“十八岁的邮储，前景可期、大有可为”，仍有待观察。