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安康市(镇坪县、紫阳县、汉滨区、石泉县、平利县、岚皋县、宁陕县、汉阴县、白河县、旬阳市)

玉林市(兴业县、福绵区、博白县、陆川县、容县、北流市、玉州区)

辽源市(东辽县、龙山区、东丰县、西安区)

舟山市(定海区、嵊泗县、普陀区、岱山县)  吕梁市(交口县、孝义市、汾阳市、离石区、石楼县、交城县、临县、方山县、兴县、中阳县、岚县、文水县、柳林县)

咸宁市(通城县、通山县、咸安区、崇阳县、嘉鱼县、赤壁市)

西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)

湘西土家族苗族自治州(保靖县、龙山县、吉首市、凤凰县、古丈县、泸溪县、花垣县、永顺县)

榆林市(靖边县、府谷县、佳县、子洲县、神木市、清涧县、横山区、榆阳区、吴堡县、定边县、绥德县、米脂县)  抚州市(广昌县、临川区、资溪县、南城县、崇仁县、东乡区、黎川县、金溪县、南丰县、乐安县、宜黄县)

锡林郭勒盟(二连浩特市、西乌珠穆沁旗、苏尼特左旗、正蓝旗、锡林浩特市、多伦县、阿巴嘎旗、镶黄旗、正镶白旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、太仆寺旗)

延边朝鲜族自治州(敦化市、图们市、珲春市、汪清县、安图县、龙井市、和龙市、延吉市)

青岛市(黄岛区、即墨区、李沧区、平度市、崂山区、胶州市、城阳区、市北区、莱西市、市南区)

保山市(昌宁县、龙陵县、施甸县、隆阳区、腾冲市)

湘潭市(湘潭县、雨湖区、韶山市、湘乡市、岳塘区)

宜昌市(猇亭区、兴山县、枝江市、五峰土家族自治县、西陵区、远安县、当阳市、伍家岗区、夷陵区、秭归县、长阳土家族自治县、点军区、宜都市)

肇庆市(封开县、端州区、广宁县、四会市、鼎湖区、高要区、德庆县、怀集县)

成都市(双流区、邛崃市、彭州市、龙泉驿区、锦江区、温江区、崇州市、青羊区、简阳市、蒲江县、武侯区、大邑县、新津区、青白江区、都江堰市、金堂县、金牛区、成华区、新都区、郫都区)

贵阳市(南明区、修文县、乌当区、开阳县、白云区、息烽县、云岩区、观山湖区、花溪区、清镇市)

辽阳市(灯塔市、弓长岭区、白塔区、文圣区、太子河区、宏伟区、辽阳县)

重庆市(彭水苗族土家族自治县、涪陵区、江北区、忠县、铜梁区、沙坪坝区、丰都县、潼南区、璧山区、巫山县、荣昌区、云阳县、綦江区、永川区、渝北区、南岸区、北碚区、巫溪县、万州区、九龙坡区、秀山土家族苗族自治县、巴南区、大渡口区、渝中区、黔江区、开州区、梁平区、石柱土家族自治县、南川区、城口县、江津区、酉阳土家族苗族自治县、合川区、垫江县、武隆区、长寿区、奉节县、大足区)

泉州市(安溪县、永春县、惠安县、晋江市、德化县、鲤城区、泉港区、洛江区、丰泽区、南安市、金门县、石狮市)

佛山市(南海区、顺德区、禅城区、三水区、高明区)

乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)

大理白族自治州(祥云县、永平县、鹤庆县、巍山彝族回族自治县、剑川县、弥渡县、大理市、云龙县、漾濞彝族自治县、南涧彝族自治县、宾川县、洱源县)

唐山市(路南区、玉田县、迁安市、曹妃甸区、乐亭县、滦州市、丰润区、迁西县、开平区、丰南区、遵化市、滦南县、路北区、古冶区)

遂宁市(蓬溪县、安居区、射洪市、大英县、船山区)

鄂尔多斯市(东胜区、鄂托克前旗、杭锦旗、康巴什区、乌审旗、达拉特旗、鄂托克旗、伊金霍洛旗、准格尔旗)

亳州市(利辛县、蒙城县、涡阳县、谯城区)

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福州市(晋安区、鼓楼区、闽清县、罗源县、马尾区、福清市、仓山区、平潭县、闽侯县、连江县、台江区、长乐区、永泰县)

内蒙古自治区

商丘市(睢县、睢阳区、梁园区、宁陵县、柘城县、民权县、永城市、夏邑县、虞城县)

岳阳市(湘阴县、汨罗市、岳阳楼区、岳阳县、平江县、临湘市、君山区、云溪区、华容县)  临沂市(兰陵县、罗庄区、郯城县、兰山区、河东区、蒙阴县、沂南县、平邑县、临沭县、莒南县、费县、沂水县)

哈尔滨市(松北区、宾县、平房区、呼兰区、依兰县、通河县、道里区、道外区、巴彦县、南岗区、尚志市、五常市、方正县、木兰县、延寿县、阿城区、香坊区、双城区)

林芝市(工布江达县、巴宜区、米林市、察隅县、波密县、墨脱县、朗县)

儋州市白山市(临江市、浑江区、靖宇县、长白朝鲜族自治县、抚松县、江源区)

新疆维吾尔自治区  汉中市(勉县、汉台区、城固县、洋县、留坝县、佛坪县、西乡县、略阳县、宁强县、镇巴县、南郑区)

广西壮族自治区

中卫市(海原县、沙坡头区、中宁县)

松原市(扶余市、宁江区、乾安县、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县)德宏傣族景颇族自治州(盈江县、瑞丽市、梁河县、芒市、陇川县)

金华市(浦江县、义乌市、兰溪市、金东区、永康市、磐安县、武义县、婺城区、东阳市)

孝感市(孝昌县、孝南区、安陆市、大悟县、应城市、汉川市、云梦县)

克拉玛依市(克拉玛依区、独山子区、白碱滩区、乌尔禾区)

荆州市(石首市、公安县、洪湖市、荆州区、沙市区、江陵县、监利市、松滋市)

朔州市(怀仁市、山阴县、平鲁区、朔城区、应县、右玉县)

揭阳市(揭西县、普宁市、揭东区、榕城区、惠来县)

巴中市(巴州区、南江县、平昌县、恩阳区、通江县)

晋中市(祁县、榆次区、灵石县、和顺县、昔阳县、榆社县、太谷区、寿阳县、介休市、左权县、平遥县)

淄博市(淄川区、沂源县、周村区、高青县、张店区、博山区、桓台县、临淄区)

深圳市(龙华区、龙岗区、南山区、罗湖区、盐田区、福田区、宝安区、光明区、坪山区)

汕头市(金平区、濠江区、南澳县、潮南区、澄海区、潮阳区、龙湖区)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

巴彦淖尔市(乌拉特后旗、五原县、磴口县、杭锦后旗、乌拉特前旗、乌拉特中旗、临河区)

河池市(凤山县、大化瑶族自治县、东兰县、天峨县、巴马瑶族自治县、都安瑶族自治县、环江毛南族自治县、南丹县、金城江区、罗城仫佬族自治县、宜州区)

怀化市(辰溪县、会同县、洪江市、通道侗族自治县、溆浦县、芷江侗族自治县、鹤城区、中方县、靖州苗族侗族自治县、新晃侗族自治县、沅陵县、麻阳苗族自治县)

张家界市(慈利县、桑植县、永定区、武陵源区)

注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。

2025年3月的锂电池装车56.6GWh，同比增62%；三元电池装车同比下降12%，占比18%，低于同期；而磷酸铁锂电池装车同比增速97%，占比82%。三元电池增长大幅放缓。2025年动力电池的产量中装车的比例下降到40%，其中三元电池装车率39%，磷酸铁锂装车率40%。

根据合格证电池量测算，2025年3月的新能源汽车合格证产品产量是112万台、同比增53%。2025年1-3月新能源车国内合格证261万台、同比增44%较强，其中纯电动乘用157万台、同比增55%；插混乘用车92万台、同比增30%；纯电动专用车11.4万台、同比增39%，这样的产量数据还是较好的。1-3月，新能源专用车装车量21.1GWh，同比增长150.9%，增速明显。

纯电动车目前主力电池能量密度区间在125到160之间。尤其2025年1季度表现比较突出的是125到140的电池占比达到62%，同比上升18个百分点。2025年1-3月的电池能量密度160以上的车型占比9%，相对于2024年的16%出现了明显的下降，这主要还是磷酸铁锂电池对三元替代带来的能量密度下降。而125以下的能量密度的产品从2024年1季度的9%下降到了目前2025年的1%的比例。2025年一季度，受国际局势其它电池出口带动，动力和其它电池出口持续增长，合计累计出口61.5GWh，同比增长91.2%。其中3月受国际关税变化，国际市场有存货现象。

电池企业的竞争格局形成宁德时代和比亚迪两者相对较强的特征。宁德时代的2025年1季度占比上升到47.5%，比亚迪的占比从2020年的15%上升到2025年1季度的23%；其它电池企业的占比也出现了明显分化的态势。电池企业形成了头部企业聚集效应放缓的特征，从2022年的头两家企业72%的比例，2025年仍保持71%的比例，其它企业的空间有近30%左右的空间。

1、动力电池的装车占比

目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低，2021年动力电池装车的生产电池装机率达到70%；2022年是54%；2023年是50%；2024年动力电池的产量中装车的比例上升到50%，其中三元电池装车率50%，磷酸铁锂装车率50%；2025年动力电池的产量中装车的比例下降到40%，其中三元电池装车率39%，磷酸铁锂装车率40%。

随着储能等产业的发展，尤其是俄乌危机带来的世界能源危机，储能等产业的电池需求增长很快，导致装车的电池占比下降较明显，但年初的市场回落带来占比的下降。动力电池和储能电池都是生产过剩和库存相对表现压力较大的。2021年和2022年动力电池的增速低于整车增速，2023-2024年的动力电池装车偏低，电池产量持平于装车增速。2025年的电池生产较多，装车起步较低，3月装车率改善。

2、内销车型合格证电池装车的三元占比持续降低

动力电池装车的需求增长是波动的。2019年需求增长10%；2020年内销车型动力电池装车64GWh ，需求增长2%；2021年动力电池装车155GWh,需求增长143%；2022年装车295GWh，需求增长91%；2023年装车388GWh，需求增长32%；2024年锂电池装车548GWh，同比增长41%。

2025年3月的锂电池装车56.6GWh，同比增62%；三元电池装车同比下降12%，占比18%，低于同期；而磷酸铁锂电池装车同比增速97%，占比82%。三元电池增长大幅放缓。

3、汽车电池需求增长持续较强

乘用车电池需求增长持续较强，2025年的纯电动乘用车的电池需求增长49%，而插混乘用车的电池需求增长23%，持续较强增长。而纯电动专用车的电池需求是大幅增长，达到152%。

2025年3月的电池装车增长达到62%，其中商用车增长较强，尤其是3月的纯电动专用车猛涨134%，而插混专用车增长129%。

从电池装车占比看，近几年动力电池的需求结构在快速变化之中。2020年还是乘用车纯电动第一，纯电动客车第二，纯电动专用车第三的格局，而插电混动乘用车只是第四位的状态。而到了今年看，纯电动乘用车仍然保持第一位，而插电混动乘用车上升到第二位，纯电动专用车上升到第三位，而纯电动客车下降到第四位的水平。

近几年，纯电动客车市场剧烈的下降，而纯电动专用车保持用电池量上升较快。目前来看，纯电动客车从2020年的18.5%下降到2025年累计的1%的水平，下降了17个百分点。插电混动乘用车的电池用量增长相对比较迅猛，目前已经从2021年7%上升到2025年的18.4%的水平，增加11%，而纯电动下降到64.4%，插混与纯电动保持乘用车占比83%左右的绝对核心的电池需求特征。

4、汽车合格证产量

根据合格证电池量测算， 2024年新能源车国内市场的装车1168万台、同比增42%较强，其中纯电动乘用车635万台、同比增21%；插混乘用车471万台、同比增85%；纯电动专用车54万台、同比增45%，这样的产量数据还是较好的。

2025年3月的新能源汽车合格证产品产量是112万台、同比增53%。2025年1-3月新能源车国内合格证261万台、同比增44%较强，其中纯电动乘用157万台、同比增55%；插混乘用车92万台、同比增30%；纯电动专用车11.4万台、同比增39%，这样的产量数据还是较好的。

5、配套电池企业远未充分竞争

过去几年，电池市场的竞争格局并没有发生明显的变化,2025年配套电池企业是达到41家的高位。由于动力电池市场的技术进步相对比较缓慢，而规模增长特征相对明显，因此，电池企业获得了较强的生产和装车数量增长的特征。

原有的电池的格局没有明显变化，看谁投资多，然后谁就能获得较大的市场份额，因此形成主力电池企业扩张表现持续较强的特征；而中小型电池企业也有靠技术或其它方面突破获得一定增长的机会。因此，电池格局在高速增长中应该说总体相对稳定。

但是未来电池产业变化的机会相对较大，未来整车企业造电池或整车联合相关的企业共同造电池的趋势日益的明显，电池企业逐步会形成整车的核心配套的产品。

6、各类车型配套电池带电量分化

目前电动汽车市场高端化的需求十分强烈，而是类似于“老头乐”升级为小微型汽车、家庭中低端代步的需求大，尤其是受疫情影响对经济型电动车的需求较高，但2024年2季度的短续航电动车不给免税政策，导致高端化明显。2024年下半年，随着以旧换新等政策推动，小车市场回暖，2025年初以来的微型电动车火爆。

就供应链问题来看，未来整车企业将日益强大，对电池企业、对上游产业链的控制能力会进一步加强，同时对下游的品牌营销能力的掌控也在进一步加强。在新能源的体系下，“整车为王”的特征将进一步持续体现。

7、高能量密度的电池需要下降

纯电动车目前主力电池能量密度区间在125到160之间。尤其2025年1季度表现比较突出的是125到140的电池占比达到62%，同比上升18个百分点。

2025年1-3月的电池能量密度160以上的车型占比9%，相对于2024年的16%出现了明显的下降，这主要还是磷酸铁锂电池对三元替代带来的能量密度下降。而125以下的能量密度的产品从2024年1季度的9%下降到了目前2025年的1%的比例。

8、电池企业格局

电池企业的竞争格局形成宁德时代和比亚迪两者相对较强的特征。宁德时代的2025年1季度占比上升到47.5%，比亚迪的占比从2020年的15%上升到2025年1季度的23%，其它电池企业的占比也出现了明显分化的态势。电池企业形成了头部企业聚集效应放缓的特征，从2022年的头两家企业72%的比例,2025年仍保持71%的比例，其它企业的空间有近30%左右的空间。

磷酸铁锂电池的产品差异优势明显。比亚迪相对优秀，但今年年初处于调整期。宁德时代的铁锂电池的占比份额从2024年1季度已经反超比亚迪，4-6月比亚迪开始发力恢复，但下半年增速跟不上，2025年1季度差了9.3个百分点。亿纬锂能（维权）和蜂巢能源表现较强。欣旺达、中创新航、瑞浦兰鈞、极电新能源的提升明显。

由于比亚迪全面转型磷酸铁锂电池，因此宁德时代、中创新航、蜂巢等前三家的三元电池优势更加明显，近期巨湾技研、亿纬锂能表现较好。LG新能源因为特斯拉内销比例加大而较差，出口低迷导致LG的电池需求一般。