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成都市(彭州市、锦江区、新都区、金牛区、邛崃市、温江区、龙泉驿区、崇州市、青白江区、简阳市、青羊区、成华区、新津区、蒲江县、都江堰市、郫都区、大邑县、武侯区、金堂县、双流区)
毕节市(金沙县、赫章县、大方县、威宁彝族回族苗族自治县、七星关区、黔西市、纳雍县、织金县)
合肥市(肥西县、庐阳区、肥东县、庐江县、瑶海区、巢湖市、包河区、蜀山区、长丰县)
贺州市(昭平县、平桂区、钟山县、富川瑶族自治县、八步区)
佳木斯市(抚远市、同江市、向阳区、前进区、桦川县、郊区、富锦市、东风区、汤原县、桦南县)
马鞍山市(和县、含山县、博望区、花山区、当涂县、雨山区)
萍乡市(芦溪县、湘东区、莲花县、安源区、上栗县)
齐齐哈尔市(梅里斯达斡尔族区、依安县、昂昂溪区、拜泉县、铁锋区、碾子山区、克东县、龙江县、讷河市、建华区、龙沙区、富拉尔基区、富裕县、克山县、甘南县、泰来县)
拉萨市(堆龙德庆区、林周县、达孜区、尼木县、当雄县、曲水县、城关区、墨竹工卡县)
杭州市(钱塘区、桐庐县、临安区、临平区、建德市、余杭区、滨江区、萧山区、西湖区、淳安县、拱墅区、上城区、富阳区)
菏泽市(曹县、成武县、单县、巨野县、鄄城县、郓城县、定陶区、东明县、牡丹区)
大兴安岭地区(呼玛县、漠河市、塔河县)
商丘市(夏邑县、睢县、柘城县、梁园区、永城市、虞城县、民权县、睢阳区、宁陵县)
韶关市(乐昌市、新丰县、南雄市、乳源瑶族自治县、曲江区、仁化县、武江区、浈江区、始兴县、翁源县)
博尔塔拉蒙古自治州(精河县、温泉县、博乐市、阿拉山口市)
武威市(天祝藏族自治县、古浪县、民勤县、凉州区)








滁州市(天长市、南谯区、全椒县、明光市、琅琊区、来安县、定远县、凤阳县)
五指山市(昌江黎族自治县、文昌市、屯昌县、东方市、陵水黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、临高县、琼海市、澄迈县、定安县、乐东黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、万宁市、白沙黎族自治县)
沈阳市(法库县、大东区、于洪区、辽中区、浑南区、康平县、铁西区、沈北新区、新民市、皇姑区、和平区、沈河区、苏家屯区)
福州市(长乐区、连江县、闽侯县、永泰县、闽清县、平潭县、罗源县、鼓楼区、福清市、仓山区、马尾区、台江区、晋安区)
喀什地区(巴楚县、泽普县、麦盖提县、疏附县、喀什市、叶城县、疏勒县、伽师县、岳普湖县、英吉沙县、莎车县、塔什库尔干塔吉克自治县)
银川市(金凤区、贺兰县、永宁县、兴庆区、西夏区、灵武市)
襄阳市(老河口市、襄城区、枣阳市、谷城县、襄州区、樊城区、保康县、宜城市、南漳县)
张掖市(甘州区、山丹县、民乐县、肃南裕固族自治县、高台县、临泽县)
白城市(洮北区、通榆县、大安市、镇赉县、洮南市)

  4月18日晚,中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引(试行)》,主要内容包括明确并表管理范围以及各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期等,旨在提升证券公司全面风险管理能力,助力行业高质量发展。

  多位券商相关负责人对中国证券报记者表示,《指引》对于提升证券公司核心竞争力以及行业整体风险管理水平具有重要意义,有利于证券公司健全业务协同机制,强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理。

  为并表管理提供积极指引

  《指引》共八章、四十一条,对证券公司并表管理总则、并表管理的范围及层级、并表管理各要素的管理要求等多个方面内容予以明确,既是对中证协《证券公司全面风险管理规范(修订稿)》和各类风险管理规范的有效统筹和强化,也为行业机构践行并表管理提供了规范和指南。

  《指引》所称并表管理,是指证券公司对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制证券公司的总体风险状况。并表管理适用适用于境内依法设立的证券公司,并表管理体系由证券公司及其下设的各级附属机构组成(含境外子公司)。

  对于并表主体范围,《指引》明确,除涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构外,证券公司对被投资机构不构成控制,但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的,也应纳入并表管理范围。并表业务范围方面,证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。

  国泰海通相关负责人对记者表示,近年来,证券公司业务领域持续扩大,附属机构类型持续增多,证券公司高质量发展面临诸多挑战。《指引》的发布对于证券公司加强子公司管控、加快推进证券行业高质量发展、建设一流投资银行具有重要意义。

  早在2020年,证监会就批准了6家券商实施并表监管试点,为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。中信证券相关负责人认为,《指引》在充分总结吸收试点实践经验的同时,兼顾了可操作性和前瞻性,为证券公司看得清、管得住风险提供了一个全面、统一的并表管理框架,对提升证券公司核心竞争力及行业整体风险管理水平具有重要意义。

  明确并表管理构成要素管理要求

  《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求予以明确。

  在公司治理方面,《指引》明确,公司董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责,并委托外部专业机构对并表管理的有效性进行评估,频率为每3年至少进行1次;在每个会计年度结束后四个月内,需向中证协报送年度并表管理情况。

  在业务协同与内部交易管理方面,《指引》明确,要确保各附属机构有明确的经营目标和市场定位,避免公司内部业务混同操作;对内部交易进行并表管理,充分关注潜在利益输送、虚增资本、转移收入、风险传染、监管套利和其他对公司稳健经营可能产生的负面影响。

  在风险管理方面,《指引》要求从风险文化、制度与偏好、风险识别评估、监测预警、应对报告等全流程及集中度管理等方面强化证券公司风险管理能力,并从信息系统建设、风险管理人员配备、并表数据治理及质量控制等方面加大证券公司风险管理资源投入,夯实基础保障。

  在资本管理方面,《指引》在强调坚持资本集约型、高质量稳健发展的同时,配套制定了行业并表风险控制指标计算标准,要求证券公司应按照标准,计算并表管理体系的相关风险控制指标。证券公司还应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等,构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系,并逐步实现系统计算和监测。

  中金公司相关负责人认为,《指引》有利于证券公司健全业务协同机制,强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理;从长远视角来看,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,将为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

  值得注意的是,此次《指引》还强调科技赋能,要求证券公司应当重视并加大信息系统建设投入。对此,华泰证券相关负责人认为,这将使全行业加大信息技术等各项资源投入,推动行业风险管理数字化转型,筑牢行业风险防线。

  设置不超三年的差异化过渡期

  考虑到行业实际情况和系统调整等因素,《指引》针对不同类型的证券公司设置了不同的过渡期:一是已正式实施并表监管试点的证券公司,过渡期为自发布之日起一年;二是其他下设有境外附属机构的证券公司,过渡期为自发布之日起两年;三是其余证券公司,过渡期为自发布之日起三年。

  过渡期的设置得到业内机构的一致认同。招商证券相关负责人认为,设置过渡期有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。招商证券将在前期践行并表管理的基础上,进一步对照《指引》落实各项监管要求,持续完善风险管理体系,为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。

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