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金华市(金东区、浦江县、磐安县、婺城区、兰溪市、东阳市、义乌市、武义县、永康市)

宜昌市(秭归县、当阳市、猇亭区、枝江市、西陵区、五峰土家族自治县、远安县、夷陵区、点军区、兴山县、伍家岗区、宜都市、长阳土家族自治县)

咸阳市(渭城区、淳化县、礼泉县、彬州市、泾阳县、乾县、永寿县、杨陵区、兴平市、旬邑县、长武县、武功县、秦都区、三原县)

酒泉市(敦煌市、肃北蒙古族自治县、瓜州县、金塔县、玉门市、肃州区、阿克塞哈萨克族自治县)  江门市(开平市、新会区、恩平市、鹤山市、江海区、蓬江区、台山市)

德阳市(罗江区、中江县、广汉市、什邡市、绵竹市、旌阳区)

天水市(秦安县、秦州区、甘谷县、武山县、麦积区、张家川回族自治县、清水县)

中山市乌兰察布市(察哈尔右翼前旗、察哈尔右翼中旗、卓资县、兴和县、丰镇市、四子王旗、化德县、凉城县、商都县、集宁区、察哈尔右翼后旗)

绵阳市(涪城区、平武县、梓潼县、盐亭县、北川羌族自治县、游仙区、江油市、安州区、三台县)  怒江傈僳族自治州(泸水市、福贡县、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县)

鄂尔多斯市(伊金霍洛旗、准格尔旗、达拉特旗、康巴什区、东胜区、鄂托克旗、杭锦旗、乌审旗、鄂托克前旗)

喀什地区(麦盖提县、岳普湖县、巴楚县、疏勒县、英吉沙县、塔什库尔干塔吉克自治县、叶城县、莎车县、伽师县、喀什市、泽普县、疏附县)

茂名市(电白区、茂南区、信宜市、高州市、化州市)

郑州市(中牟县、金水区、新郑市、惠济区、登封市、二七区、新密市、巩义市、荥阳市、管城回族区、上街区、中原区)

鹤壁市(浚县、淇县、淇滨区、山城区、鹤山区)

巴音郭楞蒙古自治州(且末县、库尔勒市、焉耆回族自治县、尉犁县、和静县、和硕县、博湖县、若羌县、轮台县)

石家庄市(桥西区、晋州市、元氏县、井陉县、无极县、井陉矿区、深泽县、新华区、裕华区、赵县、赞皇县、灵寿县、正定县、辛集市、高邑县、栾城区、平山县、新乐市、藁城区、行唐县、鹿泉区、长安区)

榆林市(吴堡县、靖边县、米脂县、子洲县、佳县、榆阳区、横山区、清涧县、府谷县、定边县、绥德县、神木市)

德宏傣族景颇族自治州(瑞丽市、梁河县、芒市、陇川县、盈江县)

深圳市(罗湖区、南山区、坪山区、盐田区、福田区、宝安区、光明区、龙华区、龙岗区)

宣城市(宣州区、广德市、郎溪县、绩溪县、泾县、旌德县、宁国市)

恩施土家族苗族自治州(利川市、鹤峰县、来凤县、咸丰县、建始县、宣恩县、恩施市、巴东县)

长治市(长子县、沁县、武乡县、黎城县、屯留区、上党区、沁源县、潞州区、壶关县、襄垣县、潞城区、平顺县)

黄南藏族自治州(同仁市、泽库县、尖扎县、河南蒙古族自治县)

铜川市(宜君县、耀州区、印台区、王益区)

牡丹江市(穆棱市、宁安市、西安区、爱民区、东安区、海林市、绥芬河市、东宁市、林口县、阳明区)

东营市(广饶县、利津县、垦利区、河口区、东营区)

丽江市(古城区、宁蒗彝族自治县、华坪县、永胜县、玉龙纳西族自治县)

阳江市(阳春市、江城区、阳西县、阳东区)

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阿里地区(措勤县、普兰县、革吉县、札达县、日土县、噶尔县、改则县)

双鸭山市(集贤县、岭东区、宝清县、尖山区、友谊县、饶河县、四方台区、宝山区)

阿克苏地区(温宿县、拜城县、沙雅县、新和县、柯坪县、乌什县、阿克苏市、阿瓦提县、库车市)

陇南市(徽县、西和县、宕昌县、两当县、康县、成县、文县、礼县、武都区)  盐城市(射阳县、建湖县、响水县、亭湖区、大丰区、盐都区、滨海县、东台市、阜宁县)

甘孜藏族自治州(德格县、得荣县、巴塘县、甘孜县、石渠县、道孚县、稻城县、理塘县、泸定县、炉霍县、白玉县、雅江县、丹巴县、色达县、康定市、九龙县、新龙县、乡城县)

衡水市(冀州区、武强县、故城县、阜城县、桃城区、武邑县、景县、安平县、深州市、饶阳县、枣强县)

郴州市(桂东县、资兴市、北湖区、苏仙区、临武县、嘉禾县、宜章县、汝城县、永兴县、安仁县、桂阳县)和田地区(皮山县、民丰县、于田县、和田市、洛浦县、策勒县、和田县、墨玉县)

惠州市(惠东县、龙门县、惠城区、博罗县、惠阳区)  长沙市(岳麓区、长沙县、芙蓉区、浏阳市、望城区、宁乡市、雨花区、开福区、天心区)

内蒙古自治区

益阳市(资阳区、安化县、赫山区、南县、沅江市、桃江县)

黔西南布依族苗族自治州(晴隆县、贞丰县、兴仁市、望谟县、普安县、册亨县、安龙县、兴义市)珠海市(香洲区、斗门区、金湾区)

沧州市(肃宁县、泊头市、盐山县、黄骅市、南皮县、海兴县、青县、吴桥县、河间市、沧县、东光县、运河区、任丘市、献县、孟村回族自治县、新华区)

定西市(岷县、临洮县、漳县、渭源县、通渭县、安定区、陇西县)

萍乡市(芦溪县、湘东区、莲花县、安源区、上栗县)

邢台市(南和区、广宗县、宁晋县、巨鹿县、南宫市、临西县、威县、临城县、新河县、沙河市、平乡县、襄都区、信都区、清河县、柏乡县、任泽区、隆尧县、内丘县)

临汾市(吉县、霍州市、隰县、安泽县、乡宁县、古县、永和县、襄汾县、曲沃县、侯马市、浮山县、翼城县、尧都区、汾西县、大宁县、蒲县、洪洞县)

塔城地区(额敏县、沙湾市、塔城市、托里县、和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、乌苏市)

银川市(贺兰县、灵武市、金凤区、永宁县、兴庆区、西夏区)

池州市(东至县、贵池区、石台县、青阳县)

阿勒泰地区(布尔津县、吉木乃县、哈巴河县、富蕴县、福海县、阿勒泰市、青河县)

海北藏族自治州(祁连县、刚察县、海晏县、门源回族自治县)

鹰潭市(贵溪市、月湖区、余江区)

德州市(宁津县、庆云县、平原县、德城区、陵城区、乐陵市、夏津县、武城县、临邑县、禹城市、齐河县)

海口市(龙华区、美兰区、琼山区、秀英区)

宜春市(高安市、宜丰县、上高县、奉新县、袁州区、万载县、靖安县、樟树市、丰城市、铜鼓县)

东莞市

贵港市(桂平市、平南县、港南区、覃塘区、港北区)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。