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雅安市(天全县、石棉县、汉源县、雨城区、名山区、荥经县、芦山县、宝兴县)

那曲市(申扎县、嘉黎县、安多县、比如县、双湖县、色尼区、索县、班戈县、巴青县、尼玛县、聂荣县)

潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

绥化市(兰西县、庆安县、青冈县、明水县、绥棱县、海伦市、肇东市、安达市、北林区、望奎县)  迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)

巴音郭楞蒙古自治州(和硕县、若羌县、博湖县、轮台县、焉耆回族自治县、且末县、尉犁县、库尔勒市、和静县)

衡阳市(衡东县、衡阳县、祁东县、耒阳市、雁峰区、南岳区、石鼓区、珠晖区、常宁市、蒸湘区、衡南县、衡山县)

云浮市(郁南县、云城区、新兴县、罗定市、云安区)

滁州市(南谯区、凤阳县、来安县、琅琊区、全椒县、天长市、定远县、明光市)  通化市(东昌区、通化县、梅河口市、柳河县、二道江区、集安市、辉南县)

佳木斯市(向阳区、汤原县、桦川县、富锦市、前进区、东风区、同江市、桦南县、抚远市、郊区)

四平市(梨树县、铁东区、伊通满族自治县、双辽市、铁西区)

汉中市(宁强县、西乡县、汉台区、勉县、城固县、洋县、南郑区、略阳县、镇巴县、佛坪县、留坝县)

贵港市(港北区、覃塘区、港南区、平南县、桂平市)

喀什地区(疏勒县、疏附县、莎车县、麦盖提县、岳普湖县、英吉沙县、伽师县、泽普县、喀什市、巴楚县、叶城县、塔什库尔干塔吉克自治县)

海北藏族自治州(门源回族自治县、祁连县、海晏县、刚察县)

湘西土家族苗族自治州(花垣县、凤凰县、吉首市、龙山县、保靖县、古丈县、永顺县、泸溪县)

六安市(金安区、舒城县、霍邱县、叶集区、金寨县、霍山县、裕安区)

江门市(鹤山市、新会区、恩平市、蓬江区、台山市、开平市、江海区)

铁岭市(开原市、铁岭县、清河区、昌图县、西丰县、调兵山市、银州区)

阜新市(彰武县、清河门区、新邱区、海州区、细河区、阜新蒙古族自治县、太平区)

忻州市(原平市、偏关县、静乐县、宁武县、代县、岢岚县、定襄县、五台县、繁峙县、保德县、五寨县、河曲县、神池县、忻府区)

济源市

青岛市(黄岛区、市南区、市北区、胶州市、即墨区、李沧区、城阳区、莱西市、崂山区、平度市)

襄阳市(襄城区、宜城市、南漳县、襄州区、老河口市、谷城县、樊城区、保康县、枣阳市)

随州市(曾都区、广水市、随县)

温州市(龙港市、洞头区、泰顺县、苍南县、乐清市、平阳县、瑞安市、文成县、鹿城区、龙湾区、永嘉县、瓯海区)

洛阳市(洛宁县、宜阳县、新安县、栾川县、嵩县、老城区、伊川县、孟津区、偃师区、洛龙区、瀍河回族区、汝阳县、西工区、涧西区)

兴安盟(科尔沁右翼前旗、阿尔山市、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、突泉县、扎赉特旗)

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遂宁市(射洪市、大英县、蓬溪县、安居区、船山区)

乌鲁木齐市(乌鲁木齐县、沙依巴克区、新市区、米东区、头屯河区、天山区、达坂城区、水磨沟区)

甘孜藏族自治州(康定市、白玉县、石渠县、道孚县、德格县、雅江县、泸定县、甘孜县、理塘县、巴塘县、得荣县、稻城县、炉霍县、新龙县、九龙县、乡城县、丹巴县、色达县)

武威市(天祝藏族自治县、凉州区、民勤县、古浪县)  舟山市(嵊泗县、普陀区、岱山县、定海区)

梧州市(龙圩区、岑溪市、蒙山县、万秀区、长洲区、藤县、苍梧县)

新余市(渝水区、分宜县)

丽水市(遂昌县、庆元县、缙云县、龙泉市、云和县、莲都区、景宁畲族自治县、青田县、松阳县)铜陵市(铜官区、义安区、郊区、枞阳县)

伊春市(大箐山县、汤旺县、南岔县、金林区、乌翠区、伊美区、友好区、丰林县、铁力市、嘉荫县)  黄山市(祁门县、屯溪区、休宁县、黄山区、歙县、徽州区、黟县)

哈密市(伊吾县、伊州区、巴里坤哈萨克自治县)

南平市(建阳区、武夷山市、浦城县、政和县、松溪县、光泽县、邵武市、顺昌县、延平区、建瓯市)

儋州市阳江市(阳东区、江城区、阳春市、阳西县)

鹤壁市(浚县、淇县、鹤山区、淇滨区、山城区)

咸阳市(秦都区、彬州市、武功县、永寿县、礼泉县、长武县、兴平市、渭城区、乾县、杨陵区、旬邑县、泾阳县、淳化县、三原县)

营口市(老边区、盖州市、西市区、鲅鱼圈区、大石桥市、站前区)

泰州市(靖江市、姜堰区、高港区、海陵区、兴化市、泰兴市)

石嘴山市(大武口区、惠农区、平罗县)

邢台市(清河县、沙河市、巨鹿县、襄都区、南和区、临西县、南宫市、平乡县、内丘县、新河县、任泽区、隆尧县、临城县、广宗县、信都区、柏乡县、威县、宁晋县)

平凉市(崆峒区、庄浪县、泾川县、静宁县、灵台县、崇信县、华亭市)

河池市(金城江区、大化瑶族自治县、凤山县、东兰县、南丹县、罗城仫佬族自治县、环江毛南族自治县、都安瑶族自治县、天峨县、巴马瑶族自治县、宜州区)

三门峡市(陕州区、湖滨区、灵宝市、义马市、渑池县、卢氏县)

亳州市(利辛县、蒙城县、谯城区、涡阳县)

甘南藏族自治州(卓尼县、临潭县、碌曲县、舟曲县、玛曲县、迭部县、合作市、夏河县)

本溪市(平山区、明山区、本溪满族自治县、桓仁满族自治县、溪湖区、南芬区)

临夏回族自治州(康乐县、临夏县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、广河县、临夏市、和政县、东乡族自治县、永靖县)

惠州市(博罗县、惠阳区、龙门县、惠城区、惠东县)

蚌埠市(怀远县、蚌山区、固镇县、禹会区、五河县、龙子湖区、淮上区)

荆州市(洪湖市、沙市区、公安县、石首市、江陵县、荆州区、监利市、松滋市)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！

　　来源：上证盈视频