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揭阳市(揭西县、揭东区、普宁市、榕城区、惠来县)

广州市(花都区、南沙区、黄埔区、增城区、从化区、荔湾区、番禺区、越秀区、海珠区、天河区、白云区)

三沙市(西沙区、南沙区)

阿勒泰地区(哈巴河县、布尔津县、富蕴县、福海县、吉木乃县、阿勒泰市、青河县)  临沂市(蒙阴县、费县、沂水县、莒南县、郯城县、兰山区、沂南县、河东区、兰陵县、临沭县、平邑县、罗庄区)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、泸水市、福贡县)

中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县)

张家界市(慈利县、永定区、武陵源区、桑植县)

香港特别行政区  和田地区(策勒县、皮山县、和田县、民丰县、洛浦县、墨玉县、和田市、于田县)

菏泽市(鄄城县、单县、定陶区、曹县、成武县、郓城县、巨野县、牡丹区、东明县)

赤峰市(红山区、巴林左旗、克什克腾旗、翁牛特旗、林西县、喀喇沁旗、元宝山区、松山区、敖汉旗、宁城县、阿鲁科尔沁旗、巴林右旗)

大连市(庄河市、中山区、瓦房店市、普兰店区、长海县、沙河口区、旅顺口区、金州区、甘井子区、西岗区)

云浮市(云城区、云安区、新兴县、罗定市、郁南县)

石嘴山市(平罗县、惠农区、大武口区)

丹东市(元宝区、振兴区、振安区、宽甸满族自治县、凤城市、东港市)

通化市(梅河口市、柳河县、集安市、二道江区、通化县、辉南县、东昌区)

日照市(莒县、五莲县、东港区、岚山区)

忻州市(五台县、定襄县、代县、神池县、偏关县、岢岚县、保德县、原平市、五寨县、忻府区、宁武县、河曲县、静乐县、繁峙县)

石家庄市(赵县、正定县、长安区、元氏县、无极县、新华区、桥西区、深泽县、高邑县、平山县、行唐县、井陉矿区、栾城区、井陉县、鹿泉区、赞皇县、晋州市、灵寿县、裕华区、新乐市、藁城区、辛集市)

白山市(浑江区、江源区、临江市、抚松县、长白朝鲜族自治县、靖宇县)

平凉市(庄浪县、静宁县、崆峒区、崇信县、灵台县、华亭市、泾川县)

聊城市(东阿县、高唐县、茌平区、临清市、东昌府区、莘县、冠县、阳谷县)

莆田市(荔城区、秀屿区、仙游县、城厢区、涵江区)

随州市(曾都区、广水市、随县)

伊犁哈萨克自治州(特克斯县、霍城县、巩留县、昭苏县、伊宁市、察布查尔锡伯自治县、霍尔果斯市、尼勒克县、奎屯市、伊宁县、新源县)

黔东南苗族侗族自治州(榕江县、镇远县、从江县、丹寨县、黎平县、麻江县、凯里市、黄平县、台江县、施秉县、天柱县、岑巩县、三穗县、雷山县、剑河县、锦屏县)

百色市(平果市、凌云县、田林县、西林县、右江区、乐业县、田东县、靖西市、德保县、那坡县、田阳区、隆林各族自治县)

厦门市(翔安区、集美区、湖里区、同安区、思明区、海沧区)

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廊坊市(安次区、大城县、固安县、大厂回族自治县、霸州市、香河县、三河市、文安县、永清县、广阳区)

深圳市(盐田区、福田区、南山区、龙岗区、龙华区、坪山区、罗湖区、光明区、宝安区)

晋中市(和顺县、太谷区、榆社县、介休市、寿阳县、左权县、平遥县、灵石县、祁县、榆次区、昔阳县)

德宏傣族景颇族自治州(芒市、梁河县、陇川县、盈江县、瑞丽市)  鞍山市(铁东区、铁西区、岫岩满族自治县、千山区、台安县、立山区、海城市)

来宾市(合山市、象州县、武宣县、忻城县、兴宾区、金秀瑶族自治县)

临夏回族自治州(临夏县、广河县、永靖县、东乡族自治县、康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、和政县、临夏市)

十堰市(房县、竹山县、郧西县、张湾区、郧阳区、茅箭区、丹江口市、竹溪县)陇南市(西和县、文县、礼县、徽县、康县、宕昌县、两当县、成县、武都区)

烟台市(栖霞市、莱阳市、福山区、招远市、海阳市、蓬莱区、龙口市、牟平区、芝罘区、莱山区、莱州市)  阿里地区(普兰县、日土县、噶尔县、革吉县、札达县、措勤县、改则县)

宝鸡市(凤翔区、眉县、千阳县、陇县、麟游县、陈仓区、凤县、扶风县、金台区、岐山县、渭滨区、太白县)

银川市(永宁县、贺兰县、金凤区、西夏区、兴庆区、灵武市)

儋州市中山市

内蒙古自治区

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广西壮族自治区

长治市(上党区、潞城区、武乡县、壶关县、长子县、黎城县、沁县、潞州区、襄垣县、平顺县、沁源县、屯留区)

宿州市(萧县、砀山县、灵璧县、泗县、埇桥区)

包头市(九原区、白云鄂博矿区、固阳县、昆都仑区、土默特右旗、青山区、达尔罕茂明安联合旗、东河区、石拐区)

锦州市(北镇市、太和区、义县、古塔区、凌河区、黑山县、凌海市)

承德市(丰宁满族自治县、滦平县、承德县、围场满族蒙古族自治县、鹰手营子矿区、兴隆县、隆化县、双滦区、双桥区、平泉市、宽城满族自治县)

南阳市(邓州市、内乡县、镇平县、宛城区、唐河县、桐柏县、新野县、社旗县、方城县、卧龙区、西峡县、淅川县、南召县)

杭州市(钱塘区、桐庐县、富阳区、上城区、临安区、建德市、西湖区、拱墅区、淳安县、余杭区、萧山区、滨江区、临平区)

商洛市(镇安县、山阳县、丹凤县、洛南县、柞水县、商南县、商州区)

雅安市(宝兴县、汉源县、雨城区、石棉县、天全县、名山区、芦山县、荥经县)

娄底市(涟源市、双峰县、新化县、娄星区、冷水江市)

郑州市(惠济区、荥阳市、巩义市、管城回族区、登封市、中牟县、新郑市、上街区、新密市、二七区、中原区、金水区)

宜宾市(屏山县、南溪区、翠屏区、高县、兴文县、叙州区、长宁县、江安县、筠连县、珙县)

资阳市(雁江区、乐至县、安岳县)

　　关税风暴下，哪些ETF基金扛住了，哪些ETF基金没扛住？

　　21世纪经济报道记者发现，自4月7日以来，大量资金借道ETF抄底。Wind数据显示，截至4月15日，股票型ETF份额约为2.04万亿份，资产净值约为2.91万亿元。最近7个交易日（4月7日至4月15日），股票型ETF的总份额增加近700亿份，总规模增加近1000亿元。

　　同期，受“对等关税”政策冲击，ETF基金业绩分化明显。大部分ETF下跌，截至4月15日的近7个交易日，场内ETF涨跌幅中位数为-3.24%。从900多只股票型ETF的收益来看，约一成正收益，九成负收益。

　　总体来看，受益于避险需求的黄金ETF、受益于农业安全的农业ETF领涨。此外，具有国产替代概念的半导体芯片、国际局势催化的军工也相对抗跌。

　　受关税影响冲击较大的科技成长板块下跌较多，特别是中概互联网ETF、人工智能ETF、机器人产业ETF等，同时受到出口影响较大的新能源、家电等主题ETF跌幅也较大。

　　自4月7日以来，中美之间进行多轮关税博弈。美方对中方多次加征关税，税率增至145%；中方反制，对美关税税率增至125%，并出台一系列稳市场、稳预期措施。

　　4月15日，上证指数收涨0.15%，报3267.66点，深证成指跌0.27%，创业板指跌0.13%。迄今上证指数连续6个交易日反弹。

　　不过，自4月7日“对等关税”风波刮向A股以来，市场出现震荡。截至4月15日收盘，4月7日以来的7个交易日（4月7日至4月15日，下同），沪指累计下跌2.22%，深成指累计下跌4.90%，创业板指累计下跌6.54%。

　　从行业表现看，同期A股市场31个申万一级行业中，有4个行业上涨，为商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料，涨幅分别为3.88%、3.46%、1.67%、0.27%，主要是贸易摩擦升级背景下，具有防御性的农业、食品等消费板块受影响较小。

　　而受“对等关税”政策影响较大的电力设备、通信、钢铁、机械设备等跌幅均超6%。

　　在此背景下，最近7个交易日，股票型ETF收益率中位数为-3.50%。

　　宽基ETF中，科创50ETF收益率中位数为-0.38%，上证50ETF收益率中位数为-1.29%，跌幅较小。总体来看，小盘股表现相对较差，中证2000指数下跌超5%，创业板指下跌超6%。

　　按行业主题进行分类，黄金股票ETF涨幅中位数为7.86%，表现最好；农业ETF涨幅中位数为3.21%，芯片ETF为1.36%，收益较高。总体来看，涨幅居前的ETF跟踪标的主要聚焦在黄金、农业、芯片等板块。与之相对，科技板块表现相对较差，比如恒生科技指数下跌超5%。

　　尽管ETF整体净值下跌，但资金大量流向ETF，出现了大量净申购。自4月7日以来，截至4月15日，这7个交易日股票型ETF每日的总份额均突破2万亿份，创出历史新高。

　　截至4月15日，股票型ETF份额约为2.04万亿份，资产净值约为2.91万亿元。最近7个交易日，股票型ETF的总份额增加694亿份。同时股票型ETF的资产净值增加952亿元。

　　资金的流向结构反映了市场的偏好。永赢基金的数据显示，从资金结构看，上周（4月7日至4月11日，下同）宽基指数ETF充分发挥市场“压舱石”功能，挂钩沪深300、中证500等核心指数的产品单周净流入超1500亿元；而避险需求推动红利类ETF、现金流ETF以及国央企ETF净流入近50亿元，印证了防御型资产在贸易摩擦中的避险价值。

　　值得关注的是，科技板块呈现显著分化：受关税直接冲击的半导体、消费电子类ETF净流出24亿元，但港股科技类ETF逆市获180亿元加仓，反映资金在自主可控主线与关税冲击之间的再平衡。

　　此外，农业与消费类ETF受益于进口替代逻辑和刺激政策预期，分别流入11亿元和17亿元。

　　来自格上基金的数据显示，截至4月15日，在关税战冲击下，4月7日以来，大部分ETF下跌，场内ETF涨跌幅中位数为-3.24%。

　　其中，受益于避险需求的黄金ETF、受益于农业安全的农业ETF（粮食、畜牧养殖）领涨，黄金股ETF上涨7.97%，粮食50ETF上涨7.08%。

　　此外，具有国产替代概念的半导体芯片、国际局势催化的军工也相对抗跌，半导体产业ETF上涨1.69%，军工龙头ETF上涨1.59%。

　　具体来看，Wind数据显示，市场上共947只股票型ETF，受“对等关税”政策影响期间（4月7日至4月15日，下同），收益正负比例约为1∶9。

　　其中，仅84只收益为正，占比约9%；863只股票型ETF为负收益，占比约91%。

　　表现最好的是永赢黄金股ETF，收益为7.97%。华安、工银瑞信、华夏、国泰等旗下的黄金股ETF收益也均超过7.6%。

　　紧随其后的是，追踪国证粮食指数的广发粮食50ETF、鹏华粮食ETF，涨幅分别为7.08%、6.92%。

　　此外，宽基方面，鹏华科创50ETF也录得5.23%的收益。

　　而一批A50ETF、旅游ETF、农业ETF录得超3%收益；还有一批芯片ETF录得超1%收益。

　　与之相反，受“对等关税”影响，大批ETF负收益。

　　来自格上基金的数据显示，4月7日至4月15日期间，今年年初以来涨幅较大的科技成长板块下跌较多。其中，中概互联网ETF下跌11.53%，创业板人工智能ETF下跌8.29%，机器人产业ETF下跌7.74%。

　　由于“对等关税”引发全球经济衰退的预期，标普油气ETF大跌9.58%。此外，预计将会受到关税冲击影响出口的新能源、家电ETF跌幅也相对靠前，新能源龙头ETF下跌7.05%，家电ETF龙头下跌6.52%。

　　具体来看，Wind数据显示，4月7日至4月15日期间，ETF中跌幅最大的是易方达中概互联网ETF、博时教育ETF、嘉实中概互联网ETF、广发中概互联ETF、招商中概互联网ETF，收益均跌超11%，收益分别为-11.53%、-11.51%、-11.34%、-11.32%和-11.00%。

　　对于后市投资，机构普遍建议是，既要规避短期风险，因而看好红利、黄金等方向；也要抓住中长期向好的消费、科技方向。

　　格上基金研究员托合江认为，关税战带来的不确定性较高，建议投资者分散投资，不要过度集中在某一类ETF。并且，由于后续关税战的发展和中国应对的政策都可能导致市场大幅波动，所以建议投资者低买高卖，在底部不悲观，在短期涨幅过大时保持谨慎。

　　具体来说，托合江看好有股息率托底的高股息类股票ETF，有政策支持的消费ETF等方向。

　　博时基金则建议采用“红利底仓+消费复苏+科技成长”的哑铃型配置策略。简单来说，就是短期内关税预期或持续反复，将红利方向作为底仓。而消费板块有业绩压力，但外部环境变化，国内对冲性支持力度的加强，具有配置价值。对于科技板块，国产替代的确定性将进一步提升，短期内关税清单对科技巨头或有豁免可能性，科技板块中短期配置价值或均提升。

　　国泰基金认为，在市场调整后，市场部分板块迎来低估值上风险偏好修复的反弹良机。结构上，一方面，绝对的红利避险，包括银行、公用事业、贵金属仍有一定的底仓配置必要；另一方面，具有进口替代可能性的相关行业是反弹主线，包括国防军工、农林牧渔、医药生物。此外，国泰基金看好最受益于风险偏好修复的港股互联网。

　　华富证券建议，行业配置上选择“内需、独立自主、反制、一带一路、红利、黄金”等方向。具体来说，内需主要与消费相关；独立自主强调科技自主与国产替代，关注信创、国产算力、国防军工等方向；反制主要是关注农业、稀土等方向；此外，关注作为避险资产的红利与黄金实物资产。