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伊春市(汤旺县、铁力市、金林区、友好区、伊美区、丰林县、嘉荫县、乌翠区、大箐山县、南岔县)

商洛市(商州区、柞水县、商南县、镇安县、洛南县、丹凤县、山阳县)

兴安盟(阿尔山市、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、突泉县、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗)

阳江市(阳西县、阳春市、江城区、阳东区)  五指山市(昌江黎族自治县、陵水黎族自治县、琼海市、澄迈县、屯昌县、临高县、白沙黎族自治县、万宁市、东方市、保亭黎族苗族自治县、定安县、文昌市、乐东黎族自治县、琼中黎族苗族自治县)

威海市(环翠区、文登区、乳山市、荣成市)

文山壮族苗族自治州(广南县、文山市、麻栗坡县、丘北县、马关县、砚山县、富宁县、西畴县)

绵阳市(梓潼县、涪城区、游仙区、江油市、北川羌族自治县、盐亭县、安州区、三台县、平武县)

儋州市  林芝市(巴宜区、墨脱县、米林市、察隅县、朗县、波密县、工布江达县)

许昌市(禹州市、鄢陵县、襄城县、建安区、魏都区、长葛市)

渭南市(蒲城县、大荔县、富平县、合阳县、华州区、华阴市、白水县、临渭区、韩城市、潼关县、澄城县)

阿里地区(改则县、札达县、日土县、普兰县、噶尔县、措勤县、革吉县)

阜新市(新邱区、彰武县、阜新蒙古族自治县、细河区、太平区、清河门区、海州区)

廊坊市(三河市、永清县、固安县、文安县、香河县、霸州市、大城县、安次区、大厂回族自治县、广阳区)

酒泉市(金塔县、肃州区、阿克塞哈萨克族自治县、敦煌市、瓜州县、玉门市、肃北蒙古族自治县)

舟山市(岱山县、嵊泗县、普陀区、定海区)

长沙市(雨花区、望城区、岳麓区、长沙县、开福区、芙蓉区、浏阳市、宁乡市、天心区)

南平市(延平区、顺昌县、政和县、建瓯市、邵武市、浦城县、松溪县、光泽县、建阳区、武夷山市)

黄南藏族自治州(尖扎县、泽库县、同仁市、河南蒙古族自治县)

梅州市(大埔县、五华县、蕉岭县、梅县区、平远县、丰顺县、兴宁市、梅江区)

甘孜藏族自治州(色达县、稻城县、九龙县、理塘县、甘孜县、德格县、道孚县、乡城县、炉霍县、新龙县、泸定县、康定市、得荣县、丹巴县、白玉县、巴塘县、石渠县、雅江县)

崇左市(大新县、凭祥市、天等县、江州区、宁明县、扶绥县、龙州县)

凉山彝族自治州(布拖县、会东县、甘洛县、普格县、喜德县、美姑县、会理市、雷波县、越西县、德昌县、盐源县、西昌市、宁南县、昭觉县、木里藏族自治县、金阳县、冕宁县)

衡水市(阜城县、景县、桃城区、枣强县、武强县、故城县、饶阳县、安平县、武邑县、深州市、冀州区)

潍坊市(寿光市、昌邑市、安丘市、昌乐县、奎文区、坊子区、临朐县、青州市、诸城市、潍城区、寒亭区、高密市)

甘南藏族自治州(碌曲县、卓尼县、舟曲县、玛曲县、临潭县、迭部县、合作市、夏河县)

无锡市(江阴市、梁溪区、宜兴市、锡山区、滨湖区、惠山区、新吴区)

蚌埠市(淮上区、蚌山区、怀远县、龙子湖区、禹会区、五河县、固镇县)

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伊犁哈萨克自治州(霍城县、奎屯市、新源县、伊宁市、伊宁县、察布查尔锡伯自治县、尼勒克县、昭苏县、巩留县、特克斯县、霍尔果斯市)

景德镇市(珠山区、乐平市、昌江区、浮梁县)

内江市(资中县、市中区、隆昌市、威远县、东兴区)

南充市(阆中市、高坪区、蓬安县、仪陇县、西充县、顺庆区、营山县、南部县、嘉陵区)  益阳市(赫山区、资阳区、安化县、南县、桃江县、沅江市)

驻马店市(汝南县、正阳县、驿城区、泌阳县、确山县、新蔡县、遂平县、西平县、平舆县、上蔡县)

哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊吾县、伊州区)

常德市(澧县、汉寿县、武陵区、津市市、鼎城区、桃源县、安乡县、临澧县、石门县)和田地区(于田县、和田市、墨玉县、策勒县、洛浦县、民丰县、皮山县、和田县)

郑州市(荥阳市、新郑市、登封市、新密市、中牟县、金水区、惠济区、上街区、巩义市、中原区、管城回族区、二七区)  绍兴市(嵊州市、越城区、柯桥区、上虞区、诸暨市、新昌县)

云浮市(云安区、罗定市、新兴县、云城区、郁南县)

巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、和静县、库尔勒市、尉犁县、和硕县、且末县、焉耆回族自治县、博湖县、轮台县)

贺州市(昭平县、平桂区、富川瑶族自治县、八步区、钟山县)宜宾市(屏山县、江安县、高县、翠屏区、叙州区、珙县、长宁县、南溪区、筠连县、兴文县)

海西蒙古族藏族自治州(天峻县、都兰县、格尔木市、茫崖市、乌兰县、德令哈市)

衢州市(开化县、柯城区、常山县、江山市、衢江区、龙游县)

丽江市(玉龙纳西族自治县、宁蒗彝族自治县、古城区、永胜县、华坪县)

平顶山市(新华区、鲁山县、叶县、汝州市、宝丰县、卫东区、石龙区、湛河区、郏县、舞钢市)

沧州市(南皮县、运河区、肃宁县、青县、河间市、沧县、黄骅市、海兴县、任丘市、吴桥县、孟村回族自治县、盐山县、东光县、新华区、献县、泊头市)

绥化市(庆安县、北林区、望奎县、兰西县、明水县、绥棱县、安达市、海伦市、青冈县、肇东市)

曲靖市(会泽县、陆良县、富源县、宣威市、马龙区、师宗县、沾益区、罗平县、麒麟区)

聊城市(高唐县、临清市、莘县、阳谷县、茌平区、东阿县、东昌府区、冠县)

佳木斯市(桦川县、东风区、桦南县、富锦市、同江市、汤原县、前进区、抚远市、郊区、向阳区)

吉林市(永吉县、昌邑区、船营区、磐石市、龙潭区、舒兰市、蛟河市、桦甸市、丰满区)

庆阳市(正宁县、镇原县、合水县、庆城县、西峰区、宁县、华池县、环县)

阜阳市(界首市、颍上县、颍东区、颍泉区、阜南县、太和县、颍州区、临泉县)

德宏傣族景颇族自治州(芒市、瑞丽市、盈江县、梁河县、陇川县)

连云港市(东海县、赣榆区、灌南县、灌云县、海州区、连云区)

呼和浩特市(武川县、清水河县、玉泉区、新城区、和林格尔县、赛罕区、托克托县、土默特左旗、回民区)

本溪市(桓仁满族自治县、明山区、南芬区、平山区、本溪满族自治县、溪湖区)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。