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桂林市(七星区、恭城瑶族自治县、全州县、灵川县、平乐县、龙胜各族自治县、永福县、兴安县、临桂区、叠彩区、资源县、阳朔县、象山区、荔浦市、雁山区、灌阳县、秀峰区)

蚌埠市(固镇县、五河县、禹会区、淮上区、怀远县、蚌山区、龙子湖区)

铜川市(王益区、宜君县、印台区、耀州区)

防城港市(港口区、上思县、防城区、东兴市)  阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)

台州市(临海市、仙居县、温岭市、玉环市、椒江区、天台县、路桥区、三门县、黄岩区)

黔南布依族苗族自治州(罗甸县、龙里县、贵定县、惠水县、福泉市、都匀市、荔波县、独山县、平塘县、三都水族自治县、瓮安县、长顺县)

拉萨市(曲水县、尼木县、城关区、堆龙德庆区、当雄县、达孜区、林周县、墨竹工卡县)益阳市(桃江县、赫山区、安化县、沅江市、资阳区、南县)

乌兰察布市(化德县、商都县、卓资县、察哈尔右翼后旗、丰镇市、察哈尔右翼前旗、兴和县、四子王旗、集宁区、凉城县、察哈尔右翼中旗)  珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)

嘉峪关市

怀化市(会同县、靖州苗族侗族自治县、麻阳苗族自治县、辰溪县、新晃侗族自治县、芷江侗族自治县、中方县、沅陵县、洪江市、通道侗族自治县、溆浦县、鹤城区)

青岛市(市北区、李沧区、即墨区、市南区、莱西市、胶州市、崂山区、平度市、黄岛区、城阳区)

鸡西市(鸡东县、恒山区、城子河区、密山市、鸡冠区、麻山区、虎林市、滴道区、梨树区)

漯河市(召陵区、舞阳县、源汇区、临颍县、郾城区)

衡水市(桃城区、深州市、景县、饶阳县、故城县、武强县、阜城县、安平县、武邑县、冀州区、枣强县)

来宾市(合山市、象州县、忻城县、兴宾区、金秀瑶族自治县、武宣县)

德宏傣族景颇族自治州(盈江县、瑞丽市、陇川县、梁河县、芒市)

乌海市(乌达区、海勃湾区、海南区)

汕尾市(城区、陆丰市、陆河县、海丰县)

昌吉回族自治州(玛纳斯县、呼图壁县、昌吉市、木垒哈萨克自治县、吉木萨尔县、阜康市、奇台县)

巴彦淖尔市(临河区、杭锦后旗、乌拉特后旗、乌拉特前旗、五原县、乌拉特中旗、磴口县)

鹤岗市(南山区、绥滨县、向阳区、兴安区、萝北县、东山区、工农区、兴山区)

黄石市(阳新县、下陆区、黄石港区、西塞山区、铁山区、大冶市)

铜仁市(德江县、印江土家族苗族自治县、石阡县、玉屏侗族自治县、松桃苗族自治县、沿河土家族自治县、江口县、碧江区、万山区、思南县)

鄂尔多斯市(乌审旗、东胜区、伊金霍洛旗、杭锦旗、准格尔旗、康巴什区、达拉特旗、鄂托克旗、鄂托克前旗)

毕节市(金沙县、织金县、纳雍县、赫章县、七星关区、黔西市、大方县、威宁彝族回族苗族自治县)

盐城市(盐都区、响水县、阜宁县、射阳县、东台市、滨海县、建湖县、大丰区、亭湖区)

牡丹江市(宁安市、阳明区、穆棱市、西安区、海林市、爱民区、东安区、林口县、东宁市、绥芬河市)

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黔西南布依族苗族自治州(册亨县、普安县、望谟县、晴隆县、兴仁市、安龙县、兴义市、贞丰县)

连云港市(海州区、灌南县、连云区、东海县、灌云县、赣榆区)

兰州市(七里河区、榆中县、安宁区、永登县、西固区、皋兰县、城关区、红古区)

临夏回族自治州(临夏县、和政县、康乐县、广河县、东乡族自治县、临夏市、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、永靖县)  定西市(陇西县、通渭县、临洮县、安定区、渭源县、岷县、漳县)

沈阳市(铁西区、大东区、法库县、辽中区、于洪区、苏家屯区、沈北新区、新民市、康平县、沈河区、皇姑区、和平区、浑南区)

天津市(东丽区、南开区、蓟州区、河东区、静海区、河北区、宝坻区、西青区、和平区、滨海新区、武清区、河西区、红桥区、宁河区、北辰区、津南区)

湘潭市(雨湖区、湘乡市、韶山市、湘潭县、岳塘区)达州市(达川区、开江县、通川区、大竹县、宣汉县、万源市、渠县)

贺州市(富川瑶族自治县、昭平县、钟山县、八步区、平桂区)  景德镇市(珠山区、昌江区、乐平市、浮梁县)

三门峡市(卢氏县、义马市、陕州区、灵宝市、渑池县、湖滨区)

莆田市(荔城区、秀屿区、城厢区、涵江区、仙游县)

安康市(宁陕县、汉阴县、汉滨区、石泉县、白河县、岚皋县、平利县、旬阳市、镇坪县、紫阳县)大连市(瓦房店市、甘井子区、庄河市、西岗区、旅顺口区、长海县、普兰店区、金州区、沙河口区、中山区)

潍坊市(寿光市、寒亭区、昌乐县、高密市、安丘市、奎文区、坊子区、青州市、昌邑市、诸城市、潍城区、临朐县)

咸阳市(彬州市、三原县、永寿县、礼泉县、秦都区、杨陵区、兴平市、乾县、渭城区、武功县、旬邑县、泾阳县、淳化县、长武县)

双鸭山市(友谊县、岭东区、宝山区、集贤县、饶河县、四方台区、宝清县、尖山区)

黄冈市(英山县、罗田县、红安县、蕲春县、黄州区、团风县、黄梅县、麻城市、武穴市、浠水县)

肇庆市(封开县、怀集县、端州区、高要区、四会市、鼎湖区、广宁县、德庆县)

喀什地区(巴楚县、莎车县、岳普湖县、塔什库尔干塔吉克自治县、伽师县、疏附县、叶城县、英吉沙县、麦盖提县、疏勒县、喀什市、泽普县)

黄南藏族自治州(同仁市、尖扎县、泽库县、河南蒙古族自治县)

乌鲁木齐市(头屯河区、天山区、新市区、乌鲁木齐县、达坂城区、沙依巴克区、米东区、水磨沟区)

自贡市(沿滩区、自流井区、富顺县、贡井区、大安区、荣县)

湛江市(坡头区、徐闻县、霞山区、吴川市、麻章区、赤坎区、遂溪县、廉江市、雷州市)

遂宁市(射洪市、船山区、大英县、蓬溪县、安居区)

池州市(东至县、贵池区、石台县、青阳县)

安庆市(望江县、岳西县、大观区、桐城市、怀宁县、迎江区、宜秀区、潜山市、宿松县、太湖县)

延安市(子长市、延川县、宜川县、宝塔区、志丹县、富县、黄陵县、甘泉县、安塞区、黄龙县、延长县、洛川县、吴起县)

大同市(灵丘县、平城区、云州区、云冈区、阳高县、新荣区、广灵县、左云县、天镇县、浑源县)

娄底市(涟源市、冷水江市、双峰县、新化县、娄星区)

　　“我行3年期定存利率最高是1.65%，2年期定存利率最高是1.7%，存3年不如存2年。”在平安银行北京市丰台区一家网点内记者了解到，这家银行近期下调了3年期定存利率，较此前的2.05%，下调幅度高达40个基点，利率长短期倒挂现象也随之产生。

　　平安银行并非个例。记者走访或致电全国多地银行了解到，随着近期银行密集下调中长期存款利率，利率长短期倒挂现象在大中型银行中均不难发现。

　　在业内人士看来，出现上述现象的原因主要在于利率下行预期强烈、短期流动性压力加大、银行负债端压力加剧、银行主动优化调整负债结构等。考虑到2025年或继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，银行净息差持续收窄隐忧仍存。为打好“保卫息差”攻坚战，多家银行从负债和资产两端发力：一方面，聚焦吸收低成本存款，管控高成本存款，降低整体负债成本；另一方面，力求做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大对实体经济支持力度，同时提升资金运用效率。

　　●本报记者李静石诗语

　　存款利率长短期倒挂

　　通常情况下，银行定期存款期限越长，利率越高。然而，当前这一传统认知被打破，部分银行出现中短期存款利率高于长期存款利率的倒挂现象。

　　记者走访北京地区多家银行了解到，包括平安银行、光大银行、南京银行在内的多家机构，近期宣布下调中长期存款利率。下调后，多家银行出现存款利率长短期倒挂现象。

　　“上周调整了存款利率，目前1年期定存利率是1.85%，2年期定存利率是1.95%，3年期定存利率是2.2%，都是1万元起存，调整之前3年期定存利率是2.25%。”南京银行西城区一家支行的工作人员告诉记者。

　　此外，部分银行上调了中长期定存产品起存点。例如，光大银行北京地区一位理财经理告诉记者：“近期我行对3年期定存产品起存金额做了调整。此前，利率2.15%的3年期定存产品20万元起存，现在提高到50万元起存。30万元起存的定存产品利率为2.14%，1万元起存的定存产品利率为2.05%。”

　　事实上，4月以来，福建、山东、湖北、云南、江苏等地多家中小银行密集下调存款利率，部分银行下调幅度高达50个基点。

　　本轮利率调整后，部分银行出现存款利率长短期倒挂现象。

　　记者发现，当前建设银行、招商银行、平安银行等大中型银行也存在存款利率长短期倒挂现象。

　　4月15日，记者查询建设银行App发现，3年期定存最高年利率为1.90%，比5年期定存最高年利率高出35个基点。招商银行App显示，1年期、2年期“灵动存”最高年利率分别为1.60%、1.70%，起存金额均为1000元；而3年期、5年期“灵动存”最高年利率分别为1.50%、1.55%，均低于1年期、2年期“灵动存”最高年利率，起存金额均为50元。

　　记者发现，2024年，吉林、贵州、河南等地部分村镇银行就出现了存款利率倒挂现象。

　　根据融360数字科技研究院2024年8月的统计数据，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行的3年期与5年期定存平均利率均出现不同程度倒挂。其中，城商行存款利率倒挂幅度最大，3年期定存平均利率较5年期定存平均利率高出近12个基点。

　　多重因素共振

　　在业内人士看来，出现存款利率长短期倒挂现象的原因主要在于银行负债端压力加大、银行主动调整负债结构、预期未来利率将继续下行等。

　　银行负债端压力加剧是主要原因之一。“年初以来，银行尤其是大型银行信贷投放力度较大，导致对短期流动性的需求上升。与之相适应，银行增加了同业存单发行规模、加大了对短期存款的争夺力度。”上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚说。

　　中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科认为，当前财富管理和资产管理机构推出高流动性产品分流了银行存款，银行存款竞争压力有所增加，不得不适当调整短期利率以保持市场份额、控制负债成本。

　　银行主动调整负债结构也是重要原因。“银行通过调高短期存款利率，吸引短期存款，从而优化负债结构，降低长期资金成本。这种策略性调整既是应对存款竞争加剧的手段，也是提升经营效益的需要。”曾刚说。

　　此外，银行预期未来利率将继续下行，为降低长期负债成本，银行主动压低长期存款利率。“短期利率更多反映当前利率水平，中长期利率则更多计入了对未来利率变动的预期。存款利率出现期限倒挂，表明银行预期未来利率会进一步下降。个别银行通过提前调降中长期存款利率来控制未来负债成本，就容易出现期限倒挂现象。”苏商银行特邀研究员薛洪言说。

　　邵科也表达了类似看法：“央行持续强化逆周期调节，坚持适度宽松的货币政策立场，未来将适时降准降息。银行预判存款利率将保持继续下行趋势，主动调整中长期存款的利率水平，适度减少对中长期存款的吸纳，从而根据利率预期控制负债成本，稳定净息差水平。”

　　建设银行首席财务官生柳荣在2024年度业绩发布会上表示，下一步，将加强资产负债的结构优化和存贷款的定价管理。

　　“总体来看，考虑到今年我国将实施适度宽松的货币政策，而且央行表示将适时降准降息，LPR和金融市场利率未来仍有小幅下行的可能，我们预计2025年银行业净息差仍面临一定下行压力，但下行幅度会小于去年。”生柳荣说。

　　关于2025年LPR走势，工商银行副行长姚明德表示：“我们的基本判断是2025年LPR将继续维持下调的趋势。LPR的形成机制是由市场供需关系、商业银行报价以及央行货币政策工具共同决定的。LPR的变动需平衡实体经济的融资成本、银行盈利能力和宏观风险防控三重目标。”

　　“近年来存款利率传导机制不断畅通，政策利率下调后，引导带动LPR跟随调整，降低社会融资成本。商业银行也将根据这种趋势适时调整存款的挂牌利率，降低负债成本、稳定息差水平，提升服务实体经济的可持续性，更好地平衡稳增长与防风险、支持实体经济与保持银行体系自身健康的关系。”姚明德分析称。

　　保卫息差

　　数据显示，在已披露2024年报的A股上市银行中，2024年净息差较2023年全部下降，平均降幅为17个基点。有5家银行降幅大于等于30个基点，其中平安银行降幅最大，达51个基点；14家银行降幅为10个基点至20个基点；交通银行和中信银行降幅最小，均为1个基点。

　　面对净息差收窄的挑战，多家银行从负债和资产两端发力，力求将净息差保持在合理水平。

　　姚明德表示：“2025年，工行将在资产端和负债端协同发力，一是持续优化大类资产布局，积极支持长周期特别国债、地方政府专项债，以及符合工商银行风险偏好和经营策略的信用债投资，注重推动资产久期结构调整；二是科学做好信贷投放的安排，积极对接实体经济需求，加力支持个人按揭、消费贷、信用卡透支等业务的发展，助力提振消费；三是继续做好资产负债的成本管理。在做好减费让利支持实体经济发展的同时，努力提升风险定价水平，实施全口径负债的成本管理，杜绝‘内卷式’竞争，主动优化期现结构和品种结构，同时提升我们服务客户的能力和水平，让流动性资金、结算性资金占比不断提升，实现银行发展与社会效益的双赢。”

　　平安银行表示，从负债端来看，2025年该行将聚焦吸收低成本存款，管控高成本存款，灵活调整外币资金吸收策略，敏捷控制存款与同业负债吸收节奏，降低整体负债成本。从资产端来看，该行将持续做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大对实体经济支持力度，同时加强市场研判，灵活动态配置同业资产，提升资金运用效率。“平安银行今年零售负债端必须退出高成本行列，回到倒数第二、第三的低成本行列。”平安银行行长冀光恒说。

　　兴业银行则提出了更具体的做法，主要策略是以工资代发、收单、快捷支付等业务为突破口拓展结算性存款。“2024年我行40%的零售结算存款是由工资代发、收单等业务的客户带来的。”兴业银行计划财务部总经理林舒说。

　　“2025年我行存款付息率约有20个基点的下降空间，但资产端收益率也会快速下降。2025年兴业银行净息差可能会下降10个基点，截至2月底，净息差已下降逾7个基点。”林舒说，除了要精耕细作零售客户，2025年该行还将重点发力两个板块：一是企金业务做好织网工程，提高企金客户的动户率，从而构建闭环资金链；二是当前金融市场利率下行，今年需要优化金融市场业务的负债规模与久期管理策略。