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盐城市(响水县、东台市、射阳县、亭湖区、建湖县、大丰区、滨海县、盐都区、阜宁县)

乐山市(沙湾区、沐川县、金口河区、夹江县、五通桥区、井研县、马边彝族自治县、犍为县、峨边彝族自治县、峨眉山市、市中区)

丹东市(元宝区、东港市、振安区、宽甸满族自治县、凤城市、振兴区)

内江市(东兴区、威远县、市中区、资中县、隆昌市)  安阳市(殷都区、滑县、汤阴县、林州市、内黄县、安阳县、龙安区、北关区、文峰区)

新余市(渝水区、分宜县)

凉山彝族自治州(会东县、越西县、喜德县、德昌县、盐源县、昭觉县、宁南县、布拖县、甘洛县、冕宁县、金阳县、西昌市、雷波县、木里藏族自治县、会理市、美姑县、普格县)

吉安市(新干县、吉安县、永新县、峡江县、井冈山市、安福县、吉水县、遂川县、吉州区、青原区、万安县、泰和县、永丰县)

汉中市(略阳县、城固县、汉台区、西乡县、南郑区、宁强县、留坝县、勉县、佛坪县、镇巴县、洋县)  德阳市(罗江区、旌阳区、绵竹市、什邡市、中江县、广汉市)

晋城市(泽州县、沁水县、阳城县、城区、高平市、陵川县)

郴州市(桂阳县、嘉禾县、临武县、安仁县、桂东县、北湖区、资兴市、苏仙区、汝城县、宜章县、永兴县)

南宁市(良庆区、隆安县、西乡塘区、马山县、兴宁区、邕宁区、武鸣区、上林县、横州市、青秀区、江南区、宾阳县)

伊犁哈萨克自治州(新源县、察布查尔锡伯自治县、特克斯县、巩留县、霍尔果斯市、奎屯市、昭苏县、尼勒克县、霍城县、伊宁县、伊宁市)

忻州市(岢岚县、繁峙县、偏关县、原平市、河曲县、宁武县、五台县、神池县、静乐县、五寨县、代县、定襄县、保德县、忻府区)

防城港市(东兴市、防城区、上思县、港口区)

黄山市(休宁县、祁门县、歙县、黟县、徽州区、屯溪区、黄山区)

绵阳市(平武县、三台县、梓潼县、安州区、涪城区、游仙区、江油市、北川羌族自治县、盐亭县)

郑州市(惠济区、上街区、巩义市、新郑市、荥阳市、中原区、管城回族区、二七区、中牟县、新密市、登封市、金水区)

嘉峪关市

通化市(梅河口市、通化县、二道江区、辉南县、东昌区、集安市、柳河县)

乌海市(海勃湾区、海南区、乌达区)

滨州市(博兴县、沾化区、滨城区、惠民县、无棣县、阳信县、邹平市)

黄石市(黄石港区、下陆区、大冶市、西塞山区、阳新县、铁山区)

哈尔滨市(道外区、呼兰区、五常市、木兰县、双城区、依兰县、宾县、阿城区、松北区、延寿县、南岗区、香坊区、方正县、巴彦县、尚志市、通河县、道里区、平房区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、阿合奇县、乌恰县、阿图什市)

贵港市(平南县、港北区、港南区、桂平市、覃塘区)

阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)

和田地区(墨玉县、皮山县、洛浦县、民丰县、于田县、和田县、和田市、策勒县)

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鹤岗市(兴安区、萝北县、工农区、绥滨县、东山区、向阳区、南山区、兴山区)

三门峡市(渑池县、湖滨区、义马市、陕州区、卢氏县、灵宝市)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、梁河县、盈江县、芒市、瑞丽市)

内蒙古自治区  大理白族自治州(大理市、巍山彝族回族自治县、漾濞彝族自治县、祥云县、洱源县、剑川县、弥渡县、云龙县、宾川县、鹤庆县、南涧彝族自治县、永平县)

西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)

达州市(宣汉县、达川区、万源市、开江县、通川区、大竹县、渠县)

南通市(启东市、海门区、通州区、如东县、海安市、如皋市、崇川区)咸宁市(通山县、崇阳县、嘉鱼县、赤壁市、咸安区、通城县)

昆明市(官渡区、寻甸回族彝族自治县、盘龙区、石林彝族自治县、五华区、呈贡区、嵩明县、晋宁区、禄劝彝族苗族自治县、安宁市、富民县、宜良县、西山区、东川区)  茂名市(信宜市、高州市、化州市、电白区、茂南区)

常州市(金坛区、新北区、溧阳市、钟楼区、天宁区、武进区)

鸡西市(梨树区、密山市、鸡东县、城子河区、滴道区、恒山区、麻山区、鸡冠区、虎林市)

徐州市(鼓楼区、邳州市、云龙区、丰县、贾汪区、睢宁县、泉山区、沛县、铜山区、新沂市)青岛市(即墨区、黄岛区、莱西市、胶州市、崂山区、市北区、市南区、平度市、李沧区、城阳区)

日照市(莒县、岚山区、东港区、五莲县)

赤峰市(巴林左旗、红山区、松山区、元宝山区、克什克腾旗、敖汉旗、阿鲁科尔沁旗、喀喇沁旗、巴林右旗、翁牛特旗、林西县、宁城县)

景德镇市(浮梁县、乐平市、珠山区、昌江区)

孝感市(汉川市、安陆市、云梦县、大悟县、孝昌县、应城市、孝南区)

吕梁市(石楼县、孝义市、交口县、方山县、离石区、兴县、文水县、岚县、汾阳市、临县、中阳县、柳林县、交城县)

沧州市(东光县、黄骅市、吴桥县、青县、献县、运河区、孟村回族自治县、河间市、肃宁县、盐山县、任丘市、沧县、海兴县、新华区、泊头市、南皮县)

滁州市(南谯区、全椒县、天长市、琅琊区、凤阳县、定远县、来安县、明光市)

玉树藏族自治州(称多县、囊谦县、曲麻莱县、治多县、杂多县、玉树市)

五指山市(临高县、乐东黎族自治县、屯昌县、东方市、陵水黎族自治县、琼海市、定安县、保亭黎族苗族自治县、琼中黎族苗族自治县、白沙黎族自治县、万宁市、昌江黎族自治县、澄迈县、文昌市)

乌兰察布市(兴和县、集宁区、察哈尔右翼前旗、察哈尔右翼中旗、卓资县、四子王旗、凉城县、丰镇市、商都县、察哈尔右翼后旗、化德县)

锡林郭勒盟(太仆寺旗、多伦县、二连浩特市、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗、正镶白旗、镶黄旗、正蓝旗、锡林浩特市、苏尼特左旗、苏尼特右旗、西乌珠穆沁旗)

柳州市(三江侗族自治县、城中区、鹿寨县、柳南区、柳江区、柳城县、融安县、融水苗族自治县、柳北区、鱼峰区)

池州市(贵池区、青阳县、东至县、石台县)

东营市(广饶县、河口区、垦利区、东营区、利津县)

漳州市(云霄县、龙海区、东山县、龙文区、漳浦县、平和县、芗城区、长泰区、南靖县、华安县、诏安县)

中卫市(中宁县、海原县、沙坡头区)

　　来源：国际金融报

　　持牌消费金融公司业绩延续分化，头部机构增长失速，中尾部机构奋起直追。

　　从近日上市公司年报陆续披露的消费金融公司业绩来看，龙头机构招联消金首次出现总资产、营业收入、净利润同比“三降”，兴业消金、中银消金净利润分别骤降76.82%、91.62%。

　　在头部机构业绩下滑的背景下，中邮消金、海尔消金、宁银消金、哈银消金等中小机构业绩普遍上涨，其中建信消金净利润同比大增115.38%，中邮消金、宁银消金、小米消金净利润同比增幅在50%左右。不过，尾部机构阳光消金净利润同比下滑66.08%至0.58亿元。

　　“头部消金业绩增速有所放缓，腰部消金则迎来普涨，反映出消费金融行业表现已出现一定程度的分化。”受访行业专家指出，业绩分化与各机构自身所处发展阶段、展业渠道模式、风控能力、同业合作模式等多项因素有所关联。一方面，部分头部机构在不良承压的局面下主动收缩业务规模，也有机构在探索从线下逐步向线上转型的过程中产生“阵痛”；另一方面，部分腰部机构出于本身规模基数较小、股东加大支持力度、切入差异化场景赛道等因素，迎来较好的增长期。

　　头部机构增长失速

　　老牌头部消金机构增长失速。从中国联通发布的财报看，招联消金2024年总资产、营业收入、净利润同比首次“三降”。其中，总资产1637.51亿元，同比减少126亿元，缩水7.18%；营业收入173.18亿元，同比下滑11.65%；净利润30.16亿元，同比下滑16.22%。

　　接近招联消费金融的人士告诉记者，招联消费金融首次出现营收、净利润“双降”，“主要还是行业环境的原因”。素喜智研高级研究员苏筱芮对记者分析指出，招联消费金融公司此次业绩“滑铁卢”，是老牌消费金融公司遭遇发展瓶颈的一种典型折射。从招联消费金融2021年至2023年的不良率来看，曾出现过连年上升的态势，不良贷款上升确实会对行业利润造成侵蚀。

　　招联消金增长失速的背景下，兴业消金、中银消金等老牌消金公司净利润大跌。其中，兴业消金遭遇营收、净利润、资产规模等核心指标的全面收缩。从营业、净利润来看，2024年兴业消金实现营收100.67亿元，同比减少9.91%；净利润4.3亿元，同比减少76.82%。截至2024年末，兴业消金总资产821.22亿元，较上年末减少5.12%；净资产114.98亿元；贷款余额819.4亿元，较上年末减少3.16%。

　　财报显示，中银消金总资产791.51亿元，对比上年同期的742.99亿元，上升6.53%；截至2024年末，中银消金贷款余额达784.05亿元，较2023年末的719.48亿元上升8.97%。2024年，中银消金实现净利润0.45亿元，同比下降91.62%。

　　博通咨询金融行业首席分析师王蓬博对记者分析指出，部分消金机构传统上依赖大额贷款和线下业务，这种模式在当前市场环境下显得不够灵活，加之资产质量下降，长尾客群的违约风险增加，不良贷款率上升，核销不良资产增加了成本，压缩了利润空间。

　　“兴业消金、中银消金这类侧重线下业务的机构业绩有所放缓，与线下模式重成本、重人力，以及长账龄资产风险暴露相对滞后等因素关联。”苏筱芮建议，机构在关注风控与贷后管理的同时，加大产品创新与科技创新，以先进的科技能力与风控水平，助力传统业务提质增效。

　　王蓬博认为，过去依赖的“高收益覆盖高风险”模式在当前市场环境下逐渐失效，需要进行战略调整和模式转型。建议头部机构加强科技赋能，利用金融科技提升运营效率和服务质量，降低成本，提高竞争力。深化与股东的协同合作，充分利用股东资源，在品牌、渠道、资金和风险管理等方面获得更大支持。

　　中尾部机构势头强劲

　　在头部机构业绩收缩之际，中尾部消金机构正在奋力追赶，中邮消金、海尔消金、哈银消金等中小机构业绩普遍上涨。邮储银行披露的数据显示，中邮消金2024年实现营收75.41亿元，同比增长8.47%；净利润8.04亿元，同比增长54.02%。截至2024年底，中邮消金总资产672.29亿元，较上年末增长15.47%。

　　中邮消金相关负责人对记者表示，2024年，国内消费金融市场在宏观经济复苏承压、居民消费信心波动的背景下，呈现出“稳增长”与“防风险”的行业特征，公司把握“稳中求进”工作总基调，推进“效益优先”高质量发展，锻造“自主可控”核心竞争力，努力完成各项经营指标，实现总资产、营业收入、净利润稳步增长。

　　红星美凯龙财报显示，海尔消金营收和净利润实现两位数增长。2024年，海尔消金实现营收31.69亿元，同比增长27.32%；净利润4.45亿元，同比增长21.92%。截至2024年底，海尔消金总资产293.48亿元，较上年末增长11.73%。

　　海尔消金相关负责人告诉记者，2024年，依托股东资源，海尔消金进一步优化业务结构，聚焦家电、家居、教育、医美等细分消费场景，为各类群体提供小额、分散的金融服务。海尔消金“场景+金融”的模式不仅提升了用户黏性，也降低了风险敞口，为业绩增长奠定了基础。

　　此外，建信消金2024年实现净利润0.1亿元，同比增长115.38%；截至2024年末，建信消金总资产125.73亿元，较上年末增长72.04%。宁银消金、小米消金净利润同比增幅在50%左右。宁波银行披露的数据显示，宁银消金2024年实现营业收入29.9亿元，同比增长65.96%；净利润3.03亿元，同比增幅达50.17%。

　　王蓬博指出，中尾部消费金融机构业绩普遍上涨，一方面是由于业务本身基数小，在业务拓展和业绩增长方面具有更大的灵活性和空间，也更容易控制运营和风控成本；另一方面，部分中尾部机构通过加强股东协同、与其他机构合作等方式，拓展业务渠道，提升了经营效益。腰部机构应该继续发挥在特定场景和客户群体中的优势，深化差异化战略。但在快速扩张的同时，注重风险控制，确保资产质量和财务稳健。

　　苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示，头部企业营收和净利润明显承压，许多中尾部企业逆势向上实现大幅增长，说明头部消费金融依赖的传统发展模式亟须变革，而中尾部消费金融“船小好调头”，更容易通过创新和改良来实现弯道超车。

　　武泽伟指出，无论是头部还是中尾部消费金融，现在都面临经济增速下滑、政策利率下行、不良率上升的宏观环境。对于消费金融来说，最重要的无非是资产规模、净息差和不良率，对应到业务上就是如何获客和控制风险。现在最重要的还是通过技术赋能业务，利用人工智能等高新技术来实现低成本批量获客、嵌入消费场景做定制化产品、实时跟踪和监督客户违约风险，从而保证企业能够实现长久和持续的发展。

　　恒大汽车的一举一动依旧引起市场关注。

　　4月17日晚间，恒大汽车在港交所公告，公司接获联交所函件，该函件载列有关公司股份于联交所恢复买卖的以下指引：发布联交所证券上市规则要求的但尚未发布的所有财务业绩，并解决任何审计修改；证明公司遵守上市规则第13.24条；向市场告知所有重要信息，以便公司股东及投资者评估公司的状况。

　　在恒大汽车获准恢复买卖之前，公司必须满足所有复牌指引、补救导致其暂停买卖的问题并全面遵守上市规则。公司有主要责任制定复牌行动计划。若公司情况有变，联交所可能修订复牌指引或对复牌指引作出补充。若公司股份连续停牌18个月，直至2026年9月30日，则联交所可取消恒大汽车的上市地位。

　　就在4月1日，恒大汽车在港交所公告，间接全资附属公司恒大恒驰新能源汽车（上海）有限公司收到日期为2025年3月26日的决定书，上海市第三中级人民法院已指定一名管理人负责破产清算程序。由于公司自2025年2月3日公告以来，未能确保可提供资金以补充集团持续减少的可用资金的战略投资者/买家，因此无法确保其核数师及其他相关专业顾问开始现场及其他审计工作，故2024年度业绩公告将延迟刊发，直至另行通知。公司股份于2025年4月1日上午9时正起在联交所暂停买卖。

　　有市场人士表示，此次延迟发布的原因尚未明确披露，市场对此高度关注，投资者期待能尽快了解公司的财务状况及经营成果。

　　3月26日，港股市场上演了戏剧性一幕，恒大汽车股价午后突然直线拉升，盘中涨幅一度突破230%，最终收涨74.79%。恒大汽车股价飙升的导火索，很大程度上源于市场一则未经证实的“传闻”。有消息称，广汽集团旗下华望汽车（GH项目）拟收购恒大汽车南沙工厂，接盘其恒驰项目。随后，广汽集团发布澄清声明称，广汽集团关注到网络上有关于“华望汽车（GH项目）将收购恒大汽车南沙工厂”的不实传言。

　　当日晚间，恒大汽车就股价及成交量不寻常波动发布公告，董事会确认，其并不知悉导致有关上升的任何原因或任何必须公布以避免公司股份出现虚假市场的资料。

　　今年2月初，恒大汽车发布业务及运营更新公告。恒大汽车表示，尽管过去6个月一直在通过各种方式节省成本，但是仅能维持基本运营活动，鉴于资金水平较低而且不足，恒大汽车无法确保若干服务进行，包括但不限于审计师和相关专业顾问对该公司截至2024年末开展的现场审计工作。与此同时，恒大汽车表示，迄今未能成功找到能够帮助缓解流动资金问题并推进适当重组的战略投资者/买家，将继续努力寻找买家。

　　一名美国联邦法官裁定，谷歌在某些在线广告技术市场中构成非法垄断，这对该公司的一项关键业务构成重大打击。

　　美国地区法官LeonieBrinkema于周四裁定这家Alphabet的子公司在广告交易平台以及网站用于出售广告位的工具（即广告服务器）两个市场中违反了反垄断法。但她同时指出，在另一个市场，即广告主用于购买展示广告的工具，谷歌不符合构成垄断的定义。

　　受该裁决影响，Alphabet股价迅速下跌，跌幅一度达3.2%，而TradeDesk股价则一度飙升近8%。

　　这标志着谷歌再度遭遇重大打击。此前在另一宗案件中，法院已认定谷歌垄断在线搜索市场。