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西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)

广州市(黄埔区、从化区、白云区、番禺区、南沙区、天河区、增城区、荔湾区、花都区、越秀区、海珠区)

山南市(加查县、扎囊县、曲松县、错那市、琼结县、浪卡子县、乃东区、贡嘎县、桑日县、措美县、隆子县、洛扎县)

白银市(会宁县、景泰县、平川区、白银区、靖远县)  舟山市(岱山县、普陀区、嵊泗县、定海区)

湘西土家族苗族自治州(泸溪县、凤凰县、古丈县、吉首市、永顺县、龙山县、保靖县、花垣县)

广安市(广安区、武胜县、华蓥市、邻水县、岳池县、前锋区)

韶关市(南雄市、仁化县、乐昌市、武江区、新丰县、浈江区、始兴县、曲江区、乳源瑶族自治县、翁源县)

贺州市(富川瑶族自治县、八步区、昭平县、钟山县、平桂区)  东营市(河口区、垦利区、利津县、东营区、广饶县)

南充市(营山县、蓬安县、南部县、高坪区、顺庆区、阆中市、嘉陵区、西充县、仪陇县)

菏泽市(牡丹区、郓城县、单县、东明县、曹县、鄄城县、成武县、定陶区、巨野县)

石河子市(阿拉尔市、新星市、北屯市、图木舒克市、白杨市、五家渠市、昆玉市、胡杨河市、双河市、可克达拉市、铁门关市)

张掖市(民乐县、甘州区、肃南裕固族自治县、临泽县、高台县、山丹县)

湛江市(赤坎区、廉江市、徐闻县、遂溪县、麻章区、吴川市、坡头区、霞山区、雷州市)

哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

清远市(清城区、阳山县、连州市、英德市、佛冈县、连山壮族瑶族自治县、清新区、连南瑶族自治县)

贵港市(覃塘区、港北区、平南县、港南区、桂平市)

澳门特别行政区

枣庄市(薛城区、市中区、台儿庄区、滕州市、山亭区、峄城区)

嘉兴市(海宁市、平湖市、海盐县、嘉善县、南湖区、秀洲区、桐乡市)

南宁市(西乡塘区、宾阳县、马山县、横州市、隆安县、江南区、邕宁区、武鸣区、青秀区、兴宁区、良庆区、上林县)

安顺市(关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、镇宁布依族苗族自治县、普定县、西秀区、平坝区)

鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)

泉州市(鲤城区、晋江市、石狮市、南安市、金门县、丰泽区、安溪县、永春县、泉港区、德化县、惠安县、洛江区)

喀什地区(莎车县、疏附县、喀什市、岳普湖县、泽普县、伽师县、疏勒县、英吉沙县、巴楚县、麦盖提县、塔什库尔干塔吉克自治县、叶城县)

崇左市(龙州县、凭祥市、宁明县、天等县、江州区、扶绥县、大新县)

连云港市(海州区、灌南县、东海县、灌云县、赣榆区、连云区)

台州市(三门县、临海市、椒江区、黄岩区、天台县、仙居县、玉环市、温岭市、路桥区)

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迪庆藏族自治州(香格里拉市、德钦县、维西傈僳族自治县)

阿勒泰地区(青河县、福海县、阿勒泰市、吉木乃县、布尔津县、哈巴河县、富蕴县)

安康市(旬阳市、汉滨区、紫阳县、镇坪县、石泉县、宁陕县、白河县、平利县、岚皋县、汉阴县)

盐城市(阜宁县、大丰区、亭湖区、滨海县、盐都区、射阳县、建湖县、东台市、响水县)  池州市(青阳县、东至县、石台县、贵池区)

平顶山市(宝丰县、汝州市、叶县、湛河区、郏县、新华区、舞钢市、石龙区、卫东区、鲁山县)

镇江市(京口区、扬中市、丹徒区、丹阳市、润州区、句容市)

德州市(庆云县、临邑县、夏津县、平原县、武城县、齐河县、陵城区、禹城市、宁津县、乐陵市、德城区)宁德市(寿宁县、周宁县、福鼎市、霞浦县、古田县、蕉城区、福安市、柘荣县、屏南县)

萍乡市(莲花县、芦溪县、安源区、湘东区、上栗县)  信阳市(浉河区、平桥区、商城县、潢川县、淮滨县、息县、新县、光山县、罗山县、固始县)

三沙市(南沙区、西沙区)

遵义市(习水县、余庆县、赤水市、正安县、务川仡佬族苗族自治县、桐梓县、播州区、红花岗区、汇川区、道真仡佬族苗族自治县、湄潭县、仁怀市、凤冈县、绥阳县)

莆田市(仙游县、城厢区、秀屿区、涵江区、荔城区)渭南市(大荔县、蒲城县、合阳县、华阴市、韩城市、澄城县、临渭区、富平县、潼关县、白水县、华州区)

晋城市(沁水县、泽州县、城区、阳城县、高平市、陵川县)

周口市(鹿邑县、郸城县、商水县、沈丘县、西华县、扶沟县、淮阳区、项城市、太康县、川汇区)

宜宾市(屏山县、兴文县、筠连县、长宁县、珙县、南溪区、江安县、叙州区、翠屏区、高县)

七台河市(勃利县、新兴区、茄子河区、桃山区)

大兴安岭地区(塔河县、呼玛县、漠河市)

汉中市(略阳县、南郑区、城固县、洋县、西乡县、佛坪县、勉县、宁强县、留坝县、汉台区、镇巴县)

大庆市(肇源县、林甸县、龙凤区、让胡路区、肇州县、红岗区、杜尔伯特蒙古族自治县、大同区、萨尔图区)

济宁市(邹城市、汶上县、金乡县、微山县、任城区、鱼台县、兖州区、泗水县、梁山县、嘉祥县、曲阜市)

茂名市(化州市、高州市、信宜市、茂南区、电白区)

文山壮族苗族自治州(文山市、广南县、麻栗坡县、丘北县、砚山县、富宁县、西畴县、马关县)

运城市(闻喜县、万荣县、临猗县、垣曲县、河津市、盐湖区、夏县、稷山县、芮城县、平陆县、永济市、绛县、新绛县)

衡阳市(石鼓区、衡东县、蒸湘区、衡南县、衡阳县、雁峰区、常宁市、耒阳市、衡山县、祁东县、南岳区、珠晖区)

咸阳市(渭城区、泾阳县、礼泉县、杨陵区、兴平市、旬邑县、彬州市、武功县、乾县、三原县、长武县、秦都区、永寿县、淳化县)

锦州市(黑山县、凌海市、义县、凌河区、北镇市、古塔区、太和区)

遂宁市(安居区、蓬溪县、射洪市、船山区、大英县)

眉山市(彭山区、青神县、丹棱县、洪雅县、仁寿县、东坡区)

　　本报记者 吴晓璐

　　近日，全市场ETF（交易型开放式指数基金）规模突破4万亿元大关。据Wind资讯数据统计，截至4月21日，全市场ETF规模4.04万亿元，较去年年底增加3159.66亿元，增长8.48%。

　　今年1月份，证监会印发的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）提出，推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升。随着政策支持力度加大，产品体系不断完善，以及投资者配置需求增加等，ETF规模快速增长，从3万亿元到4万亿元，仅用时半年多。

　　创金合信基金首席经济学家魏凤春在接受《证券日报》记者采访时表示，从短期来看，大力发展ETF，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，有助于稳定资本市场，搭建“长钱长投”的市场生态。

　　年内黄金ETF规模大增

　　数据显示，截至4月21日，全市场ETF共1141只，份额达到28029.11亿份，总规模为40419.41亿元。其中，股票型ETF规模为29716.47亿元，占比73.52%，占比最高。其次是跨境ETF，规模为4976.12亿元，占比12.31%。

　　从基金类型来看，今年以来，ETF规模快速增长，是不同类型基金共同发展的结果，股票型ETF、商品型ETF、跨境ETF、债券型ETF规模增长较高，分别较去年年底增加839.66亿元、812.00亿元、735.96亿元和652.96亿元，增幅分别为2.91%、107.30%、17.36%、37.53%。

　　其中，商品型ETF规模翻倍增长，主要在于黄金ETF规模大增。数据显示，截至4月21日，全市场14只黄金ETF合计规模达1527.71亿元，较去年年底增加823.29亿元，增幅达116.88%。

　　从挂钩ETF的指数来看，沪深300指数挂钩ETF规模最高，年内增加规模亦最多。截至4月21日，沪深300指数挂钩ETF规模10469.55亿元，年内增加616.8亿元，其中，申赎净流入带来951.55亿元。另外，中证1000指数、港股通互联网指数、沪做市公司债指数挂钩ETF规模年内增加超过200亿元，分别增加243.67亿元、229.14亿元、214.16亿元。

　　魏凤春表示，今年以来，ETF市场有两个明显变化，一是发行规模显著增加，这既是基金公司主动适应政策导向，体现资本市场人民性的要求，也是行业本身降低成本、适应数字化时代发展的要求。二是从结构上来看，过去的赛道投资逐渐被ETF投资取代，金融、科技等ETF产品更受投资者欢迎，这也是战术性布局。

　　三因素促ETF规模快速扩大

　　谈及今年ETF规模增加，市场人士认为，主要在于政策支持、产品体系不断完善以及市场配置需求增加三大因素。

　　其一，在政策支持下，ETF注册效率提升，发行规模增加。

　　去年4月份印发的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（即新“国九条”）提出，“建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展”，从顶层设计层面明确了ETF的发展方向。《行动方案》优化了ETF注册发行安排，建立股票ETF快速注册机制等。

　　据Wind资讯数据统计，今年以来，截至4月22日，证监会注册批复92只ETF，同比增长253.85%，注册效率大幅提升。从基金发行角度来看，今年以来，99只ETF成立，同比增长102.04%，合计发行规模达848.03亿元，同比增长160.36%。

　　其二，ETF产品体系不断丰富，如中证A50ETF、中证A500ETF、科创综指ETF等产品推出，进一步丰富了投资者选择。

　　东吴证券首席策略分析师陈刚在接受《证券日报》记者采访时表示，近年来，A股ETF爆发式增长，产品体系不断丰富。一方面，随着赛道投资风潮的到来，被动管理赛道型ETF崛起，主题ETF产品加速上市；另一方面，宽基ETF发展“与时俱进”，顺应我国经济结构转型和新质生产力发展。以中证A500为代表的新一代旗舰指数发布上市，“吸金无数”。

　　魏凤春表示，过去几年，一批行业、风格等主题赛道基金成立，这类基金主要是获取贝塔收益（一种相对被动的投资收益），随着指数体系的丰富，投资者通过ETF来投资这些赛道，管理费用低，且交易成本较低，策略清晰，与此前的主题赛道基金互为补充。

　　其三，ETF配置需求明显提升，养老金、保险资金等中长期资金以及个人投资者通过ETF配置A股。

　　比如，4月份以来，在市场波动加大的时候，中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金”）等“国家队”增持ETF，助力稳定资本市场。据Wind资讯数据统计，4月7日至4月21日，全市场ETF资金净流入3083.79亿元，股票ETF资金净流入合计约2113亿元。

　　改革提升指数化投资吸引力

　　作为《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《实施方案》）的配套方案，《行动方案》明确了指数化投资的具体支持措施，并强化指数基金资产配置功能，稳步提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，助力构建资本市场“长钱长投”生态。

　　目前，监管部门正在推动《行动方案》落地见效。近日，上交所相关负责人表示，上交所正围绕“指数化投资高质量发展，推动中长期资金入市”这一主线，聚焦近期出台的《实施方案》《行动方案》相关政策部署加快行动，努力携手各方构建“长钱长投”的生态环境，培育壮大耐心资本。包括持续健全ETF产品谱系，不断优化ETF配套机制，构建ETF市场良好生态，聚焦对接中长期资金等。

　　博时基金指数与量化投资部总经理兼投资总监赵云阳表示，要构建“长钱长投”生态，建议推进指数产品创新，研究推出多资产ETF，涵盖股票、债券、商品等多种资产类别，为中长期资金提供更丰富的投资选择。同时，开发“生命周期智能ETF组合”，根据年龄、风险自动调整股债比例，对接年金基金、险资等机构需求。

　　随着ETF产品体系逐渐完善，ETF投资理念深入人心，ETF将迎来高质量扩容。陈刚认为，随着《行动方案》相关政策的落地实施，指数化投资吸引力将进一步提高，A股指数化投资规模与比例有望迎来提升，指数基金资产配置功能得以强化。未来，得益于政策支持，社保、保险资金等中长期资金以被动指数形式入市，叠加居民存款搬家、个人养老金加配等因素共振，被动投资时代有望开启。

　　从资本市场长远发展来看，魏凤春认为，未来，资本市场的发展需要与我国宏观经济环境相适应，一方面要适应产业技术进步，另一方面也要适应低风险、低收益、低增长的宏观背景对资本市场的要求，也就意味着以ETF为代表的工具型产品，成为特别重要的配置工具。