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黄山市(黟县、黄山区、屯溪区、歙县、徽州区、休宁县、祁门县)
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鹤岗市(兴安区、南山区、萝北县、工农区、绥滨县、向阳区、兴山区、东山区)
泰安市(东平县、泰山区、岱岳区、肥城市、宁阳县、新泰市)
邵阳市(武冈市、邵阳县、北塔区、洞口县、大祥区、新宁县、绥宁县、新邵县、邵东市、双清区、城步苗族自治县、隆回县)
温州市(鹿城区、瑞安市、泰顺县、永嘉县、龙港市、苍南县、乐清市、文成县、瓯海区、洞头区、龙湾区、平阳县)
福州市(台江区、平潭县、闽清县、福清市、连江县、长乐区、鼓楼区、永泰县、仓山区、马尾区、闽侯县、晋安区、罗源县)
喀什地区(疏勒县、伽师县、塔什库尔干塔吉克自治县、喀什市、疏附县、麦盖提县、莎车县、英吉沙县、叶城县、岳普湖县、巴楚县、泽普县)
石家庄市(桥西区、行唐县、高邑县、晋州市、井陉矿区、长安区、正定县、栾城区、无极县、平山县、鹿泉区、裕华区、灵寿县、井陉县、赵县、藁城区、新华区、深泽县、元氏县、辛集市、新乐市、赞皇县)
玉林市(北流市、玉州区、福绵区、博白县、陆川县、兴业县、容县)
儋州市
十堰市(张湾区、房县、丹江口市、竹山县、郧西县、郧阳区、茅箭区、竹溪县)
泸州市(古蔺县、叙永县、泸县、合江县、龙马潭区、江阳区、纳溪区)
兴安盟(突泉县、阿尔山市、科尔沁右翼中旗、科尔沁右翼前旗、扎赉特旗、乌兰浩特市)
开封市(通许县、禹王台区、尉氏县、杞县、祥符区、鼓楼区、龙亭区、顺河回族区、兰考县)
甘南藏族自治州(碌曲县、迭部县、玛曲县、临潭县、卓尼县、舟曲县、合作市、夏河县)
乌兰察布市(察哈尔右翼后旗、察哈尔右翼中旗、集宁区、凉城县、卓资县、丰镇市、四子王旗、化德县、兴和县、商都县、察哈尔右翼前旗)
阿坝藏族羌族自治州(黑水县、汶川县、红原县、小金县、若尔盖县、九寨沟县、理县、金川县、茂县、松潘县、壤塘县、阿坝县、马尔康市)
安顺市(西秀区、平坝区、紫云苗族布依族自治县、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县、普定县)
广西壮族自治区
西安市(未央区、鄠邑区、长安区、蓝田县、临潼区、雁塔区、阎良区、碑林区、高陵区、新城区、灞桥区、周至县、莲湖区)
泰州市(高港区、姜堰区、海陵区、靖江市、兴化市、泰兴市)








贵港市(平南县、覃塘区、港北区、桂平市、港南区)
聊城市(阳谷县、茌平区、冠县、临清市、高唐县、东阿县、莘县、东昌府区)
攀枝花市(仁和区、盐边县、米易县、西区、东区)
吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)
通化市(东昌区、集安市、二道江区、通化县、梅河口市、辉南县、柳河县)
海西蒙古族藏族自治州(都兰县、乌兰县、德令哈市、格尔木市、天峻县、茫崖市)
舟山市(普陀区、嵊泗县、定海区、岱山县)
天津市(蓟州区、河东区、河北区、宁河区、西青区、宝坻区、津南区、滨海新区、东丽区、河西区、和平区、红桥区、静海区、北辰区、南开区、武清区)
曲靖市(罗平县、沾益区、会泽县、马龙区、师宗县、陆良县、宣威市、麒麟区、富源县)

  4月18日晚,中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引(试行)》,主要内容包括明确并表管理范围以及各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期等,旨在提升证券公司全面风险管理能力,助力行业高质量发展。

  多位券商相关负责人对中国证券报记者表示,《指引》对于提升证券公司核心竞争力以及行业整体风险管理水平具有重要意义,有利于证券公司健全业务协同机制,强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理。

  为并表管理提供积极指引

  《指引》共八章、四十一条,对证券公司并表管理总则、并表管理的范围及层级、并表管理各要素的管理要求等多个方面内容予以明确,既是对中证协《证券公司全面风险管理规范(修订稿)》和各类风险管理规范的有效统筹和强化,也为行业机构践行并表管理提供了规范和指南。

  《指引》所称并表管理,是指证券公司对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制证券公司的总体风险状况。并表管理适用适用于境内依法设立的证券公司,并表管理体系由证券公司及其下设的各级附属机构组成(含境外子公司)。

  对于并表主体范围,《指引》明确,除涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构外,证券公司对被投资机构不构成控制,但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的,也应纳入并表管理范围。并表业务范围方面,证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。

  国泰海通相关负责人对记者表示,近年来,证券公司业务领域持续扩大,附属机构类型持续增多,证券公司高质量发展面临诸多挑战。《指引》的发布对于证券公司加强子公司管控、加快推进证券行业高质量发展、建设一流投资银行具有重要意义。

  早在2020年,证监会就批准了6家券商实施并表监管试点,为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。中信证券相关负责人认为,《指引》在充分总结吸收试点实践经验的同时,兼顾了可操作性和前瞻性,为证券公司看得清、管得住风险提供了一个全面、统一的并表管理框架,对提升证券公司核心竞争力及行业整体风险管理水平具有重要意义。

  明确并表管理构成要素管理要求

  《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求予以明确。

  在公司治理方面,《指引》明确,公司董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责,并委托外部专业机构对并表管理的有效性进行评估,频率为每3年至少进行1次;在每个会计年度结束后四个月内,需向中证协报送年度并表管理情况。

  在业务协同与内部交易管理方面,《指引》明确,要确保各附属机构有明确的经营目标和市场定位,避免公司内部业务混同操作;对内部交易进行并表管理,充分关注潜在利益输送、虚增资本、转移收入、风险传染、监管套利和其他对公司稳健经营可能产生的负面影响。

  在风险管理方面,《指引》要求从风险文化、制度与偏好、风险识别评估、监测预警、应对报告等全流程及集中度管理等方面强化证券公司风险管理能力,并从信息系统建设、风险管理人员配备、并表数据治理及质量控制等方面加大证券公司风险管理资源投入,夯实基础保障。

  在资本管理方面,《指引》在强调坚持资本集约型、高质量稳健发展的同时,配套制定了行业并表风险控制指标计算标准,要求证券公司应按照标准,计算并表管理体系的相关风险控制指标。证券公司还应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等,构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系,并逐步实现系统计算和监测。

  中金公司相关负责人认为,《指引》有利于证券公司健全业务协同机制,强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理;从长远视角来看,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,将为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

  值得注意的是,此次《指引》还强调科技赋能,要求证券公司应当重视并加大信息系统建设投入。对此,华泰证券相关负责人认为,这将使全行业加大信息技术等各项资源投入,推动行业风险管理数字化转型,筑牢行业风险防线。

  设置不超三年的差异化过渡期

  考虑到行业实际情况和系统调整等因素,《指引》针对不同类型的证券公司设置了不同的过渡期:一是已正式实施并表监管试点的证券公司,过渡期为自发布之日起一年;二是其他下设有境外附属机构的证券公司,过渡期为自发布之日起两年;三是其余证券公司,过渡期为自发布之日起三年。

  过渡期的设置得到业内机构的一致认同。招商证券相关负责人认为,设置过渡期有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。招商证券将在前期践行并表管理的基础上,进一步对照《指引》落实各项监管要求,持续完善风险管理体系,为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。

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