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宜春市(上高县、高安市、万载县、樟树市、宜丰县、奉新县、袁州区、靖安县、铜鼓县、丰城市)

莆田市(城厢区、仙游县、荔城区、秀屿区、涵江区)

呼伦贝尔市(海拉尔区、扎赉诺尔区、扎兰屯市、根河市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、阿荣旗、陈巴尔虎旗、额尔古纳市、新巴尔虎右旗、新巴尔虎左旗、鄂温克族自治旗、牙克石市、鄂伦春自治旗、满洲里市)

巴音郭楞蒙古自治州(和静县、若羌县、且末县、库尔勒市、焉耆回族自治县、博湖县、轮台县、尉犁县、和硕县)  沧州市(任丘市、海兴县、泊头市、河间市、吴桥县、孟村回族自治县、盐山县、运河区、新华区、黄骅市、南皮县、献县、沧县、青县、肃宁县、东光县)

萍乡市(安源区、芦溪县、上栗县、湘东区、莲花县)

沈阳市(新民市、苏家屯区、康平县、浑南区、法库县、于洪区、皇姑区、大东区、沈河区、和平区、铁西区、辽中区、沈北新区)

酒泉市(肃北蒙古族自治县、金塔县、玉门市、瓜州县、肃州区、阿克塞哈萨克族自治县、敦煌市)惠州市(惠城区、龙门县、博罗县、惠东县、惠阳区)

荆州市(荆州区、洪湖市、石首市、公安县、沙市区、松滋市、监利市、江陵县)  武汉市(黄陂区、硚口区、新洲区、武昌区、蔡甸区、洪山区、青山区、江夏区、东西湖区、汉阳区、汉南区、江汉区、江岸区)

景德镇市(昌江区、浮梁县、珠山区、乐平市)

汉中市(勉县、汉台区、城固县、留坝县、宁强县、略阳县、洋县、镇巴县、西乡县、南郑区、佛坪县)

兰州市(西固区、榆中县、安宁区、永登县、城关区、红古区、皋兰县、七里河区)

嘉兴市(南湖区、桐乡市、秀洲区、海宁市、海盐县、平湖市、嘉善县)

安顺市(紫云苗族布依族自治县、西秀区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、平坝区、关岭布依族苗族自治县)

临沂市(罗庄区、兰陵县、沂水县、临沭县、兰山区、费县、蒙阴县、河东区、莒南县、沂南县、平邑县、郯城县)

湘潭市(岳塘区、韶山市、湘潭县、湘乡市、雨湖区)

固原市(隆德县、彭阳县、原州区、泾源县、西吉县)

柳州市(鹿寨县、城中区、融水苗族自治县、融安县、柳城县、柳江区、三江侗族自治县、柳北区、柳南区、鱼峰区)

运城市(盐湖区、永济市、夏县、万荣县、临猗县、闻喜县、平陆县、新绛县、芮城县、河津市、稷山县、绛县、垣曲县)

日照市(莒县、东港区、五莲县、岚山区)

攀枝花市(盐边县、东区、仁和区、米易县、西区)

新疆维吾尔自治区

三沙市(西沙区、南沙区)

盘锦市(双台子区、大洼区、兴隆台区、盘山县)

平凉市(崆峒区、灵台县、庄浪县、华亭市、静宁县、泾川县、崇信县)

濮阳市(南乐县、华龙区、范县、清丰县、濮阳县、台前县)

湘西土家族苗族自治州(泸溪县、永顺县、花垣县、吉首市、古丈县、龙山县、保靖县、凤凰县)

通辽市(扎鲁特旗、科尔沁区、奈曼旗、科尔沁左翼中旗、开鲁县、霍林郭勒市、库伦旗、科尔沁左翼后旗)

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长沙市(雨花区、芙蓉区、长沙县、望城区、开福区、岳麓区、宁乡市、天心区、浏阳市)

延边朝鲜族自治州(延吉市、汪清县、安图县、敦化市、龙井市、珲春市、和龙市、图们市)

阜阳市(太和县、颍泉区、界首市、阜南县、颍东区、临泉县、颍上县、颍州区)

陇南市(两当县、徽县、成县、礼县、宕昌县、文县、武都区、康县、西和县)  锦州市(太和区、黑山县、凌海市、凌河区、古塔区、义县、北镇市)

山南市(错那市、曲松县、隆子县、措美县、扎囊县、琼结县、乃东区、加查县、贡嘎县、洛扎县、桑日县、浪卡子县)

铜川市(耀州区、宜君县、王益区、印台区)

乌兰察布市(四子王旗、集宁区、兴和县、丰镇市、察哈尔右翼前旗、化德县、察哈尔右翼中旗、察哈尔右翼后旗、商都县、卓资县、凉城县)七台河市(桃山区、茄子河区、勃利县、新兴区)

衡水市(阜城县、冀州区、枣强县、武邑县、深州市、安平县、武强县、饶阳县、故城县、景县、桃城区)  青岛市(市北区、胶州市、崂山区、莱西市、平度市、黄岛区、城阳区、市南区、李沧区、即墨区)

黔西南布依族苗族自治州(兴义市、望谟县、册亨县、晴隆县、兴仁市、普安县、安龙县、贞丰县)

三明市(清流县、宁化县、将乐县、大田县、明溪县、永安市、沙县区、建宁县、泰宁县、三元区、尤溪县)

防城港市(上思县、港口区、东兴市、防城区)张家界市(慈利县、桑植县、永定区、武陵源区)

巴中市(巴州区、南江县、恩阳区、平昌县、通江县)

巴彦淖尔市(杭锦后旗、临河区、五原县、磴口县、乌拉特后旗、乌拉特前旗、乌拉特中旗)

宣城市(宁国市、绩溪县、旌德县、泾县、广德市、宣州区、郎溪县)

锡林郭勒盟(西乌珠穆沁旗、多伦县、东乌珠穆沁旗、太仆寺旗、镶黄旗、锡林浩特市、阿巴嘎旗、苏尼特左旗、正蓝旗、苏尼特右旗、二连浩特市、正镶白旗)

荆门市(京山市、钟祥市、东宝区、沙洋县、掇刀区)

内蒙古自治区

河源市(紫金县、东源县、连平县、源城区、龙川县、和平县)

银川市(金凤区、灵武市、永宁县、西夏区、兴庆区、贺兰县)

许昌市(襄城县、禹州市、鄢陵县、建安区、魏都区、长葛市)

汕头市(龙湖区、濠江区、澄海区、南澳县、潮阳区、潮南区、金平区)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、芒市、盈江县、梁河县、瑞丽市)

自贡市(大安区、荣县、自流井区、贡井区、富顺县、沿滩区)

蚌埠市(怀远县、蚌山区、龙子湖区、淮上区、固镇县、禹会区、五河县)

长春市(双阳区、德惠市、南关区、农安县、绿园区、榆树市、二道区、公主岭市、宽城区、朝阳区、九台区)

常州市(钟楼区、武进区、天宁区、新北区、金坛区、溧阳市)

连云港市(东海县、连云区、灌南县、灌云县、赣榆区、海州区)

　　业内期盼的“英伟达平替”，价值开始显现了！

　　4月18日晚，国内领先的AI芯片设计企业寒武纪发布2024年报和2025年一季报。年报显示，2024年公司实现总营收11.74亿元，同比增长65.56%；归母净利润亏损4.52亿元，其中第四季度盈利首次转正。今年一季报更是惊人，公司实现总营收11.11亿元，几乎相当于2024年全年的收入，同比增长4230.22%；实现净利润3.55亿元，同比扭亏为盈。

　　分析人士认为，寒武纪业绩的增长表明，国内人工智能芯片已经崛起。在英伟达部分芯片遭禁的背景之下，寒武纪的平替价值正在显现。去年四季度和今年一季度，寒武纪存货余额分别为17.74亿元和27.55亿元，分别环比增加7.6亿元和9.8亿元，存货余额持续创历史新高。而从最近两个季度存货转收入的趋势来看，的确也在持续增长。显示在英伟达芯片受限背景之下，寒武纪备货充足，主力芯片出货可能持续增加。

　　惊人的业绩

　　日前，寒武纪公布了去年年报和今年一季报，其业绩表现的确惊人。该公司2024年公司实现总营业收入11.74亿元，同比增长65.56%。其中，云端产品线收入占比高达99.30%，较上年同期增长1187.78%；今年一季度，公司实现总营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%，实现归母净利润3.55亿元，实现扭亏为盈；今年一季度毛利率为55.99%，较2024年56.71%的毛利率略有下降。

　　重要的不是实现了多少业绩，而是业绩增长的趋势和原因。

　　寒武纪今年一季度营收大幅增长，几乎相当于去年全年营收。寒武纪在公告中表示，这主要得益于公司在人工智能领域的市场拓展和技术应用的推进。其业绩也出现大幅转正，公司方面表示，主要系报告期内营业收入较上年同期大幅增长，本报告期归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润由负转正所致。

　　在细节上，更有看点。存货方面，寒武纪今年一季度存货为27.55亿元，较2024年末的17.74亿元，增长超50%。虽然存货增加，但去年的17.74亿存货转化成了今年一季度的11.11亿元。那么，后续市场就可以预期，今年一季度27.55亿元的存货究竟会转化成多大规模的营收和利润。特别是英伟达部分芯片出口受限的背景之下。

　　同时，预付账款端显示，寒武纪2025年一季度末预付账款9.73亿元，较2024年年末的7.74亿元同样大幅提升，这意味着公司还处在积极备货当中。

　　天风证券认为，存货+预付款连续三个季度处于上升趋势，结合公司现金的减少和预付款、存货与收入的联动关系，可以看到公司的供应链有极强的韧性，同时也预计二季度有更高的收入体量。存货的细则中委托加工物资占比较高，如果从成本端计算并假设合理的比例，公司现有的储备值得看好。

　　国产替代趋势正在到来

　　有券商研究认为，寒武纪今年一季报可能还只是冰山一角，偶露峥嵘。未来的大趋势可能正在到来。

　　从寒武纪管理层表述上看，训练能力上加入对DeepSeek的支持，各类分布式训练与推理的技术已经支持，主持主导国内和国际多类标准的编制。成绩上互联网客户快速突破，第一大客户占比79%。这些都符合产业追踪的信息，其软件易用是核心，这样的能力可以在其他客户身上复制和裂变。

　　该机构认为，一方面财报质量较高，另一方面产业链追踪的信息都能在财报内得到体现，这意味着后续表现大概率比今年一季报好，持续增强的趋势刚刚开始。市场担心的生产问题，有分歧的利润率问题，在财报里均有较好的回复。

　　部分芯片被禁后，产业已开始加速落地国产化，英伟达下一代阉割款产品的竞争力很难保持。供不应求的大趋势下，国产卡量价齐升的局面已出现明确迹象，产业正向的反馈值得期待。

　　天风证券认为，从存货这一前瞻指标和下游的需求看，预计二季度收入与利润释放会更好；目前伴随着H20面临许可证+英伟达计提报表损失，预计国内可能面临超过80万H20芯片的算力缺口，但国内多模态模型与AIAgent产业趋势在即，算力缺口背景下国产算力的重要程度进一步提高。

　　美国可能会出现一家新的最大的信用卡公司。　　

　　美国联邦储备委员会理事会和货币监理署周五宣布，第一资本银行（CapitalOne）已获批收购发现金融服务公司（DiscoverFinancialServices）并与之合并。

　　这项全股票交易在一年多前首次宣布，一旦完成，将使第一资本银行在与摩根大通、美国银行和花旗集团等竞争对手的信用卡发行银行的竞争中取得重大优势，因为这些银行本身并不处理交易业务。

　　这也将为第一资本银行带来新的收入来源，即从其收取的商户手续费中获利。

　　特朗普政府在很大程度上被认为对企业合并更为友好。在特朗普去年11月赢得大选后，第一资本银行和发现金融服务公司的股票随即上涨，其他一些正在尝试合并或此前曾完全取消合并交易的公司的股票也出现了上涨。