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香港特别行政区

澳门特别行政区

阜新市(海州区、清河门区、阜新蒙古族自治县、彰武县、太平区、细河区、新邱区)

运城市(闻喜县、河津市、临猗县、万荣县、新绛县、永济市、夏县、稷山县、平陆县、绛县、垣曲县、芮城县、盐湖区)  白银市(平川区、会宁县、景泰县、靖远县、白银区)

芜湖市(繁昌区、无为市、镜湖区、弋江区、鸠江区、湾沚区、南陵县)

武威市(古浪县、民勤县、天祝藏族自治县、凉州区)

玉林市(福绵区、陆川县、北流市、兴业县、容县、玉州区、博白县)

吕梁市(岚县、交口县、中阳县、石楼县、离石区、方山县、兴县、柳林县、文水县、孝义市、临县、交城县、汾阳市)  马鞍山市(当涂县、雨山区、花山区、博望区、含山县、和县)

沧州市(南皮县、河间市、沧县、运河区、盐山县、东光县、黄骅市、新华区、青县、任丘市、泊头市、献县、海兴县、肃宁县、孟村回族自治县、吴桥县)

娄底市(新化县、涟源市、冷水江市、双峰县、娄星区)

六盘水市(六枝特区、钟山区、盘州市、水城区)

泸州市(泸县、古蔺县、纳溪区、龙马潭区、叙永县、合江县、江阳区)

十堰市(郧西县、张湾区、茅箭区、丹江口市、房县、竹溪县、竹山县、郧阳区)

揭阳市(普宁市、惠来县、榕城区、揭东区、揭西县)

中卫市(沙坡头区、中宁县、海原县)

哈尔滨市(宾县、巴彦县、阿城区、五常市、道里区、依兰县、平房区、尚志市、方正县、呼兰区、香坊区、松北区、木兰县、通河县、双城区、南岗区、延寿县、道外区)

宿州市(泗县、砀山县、萧县、灵璧县、埇桥区)

德阳市(罗江区、中江县、广汉市、绵竹市、旌阳区、什邡市)

延边朝鲜族自治州(安图县、图们市、龙井市、和龙市、汪清县、珲春市、延吉市、敦化市)

汕尾市(海丰县、城区、陆丰市、陆河县)

三明市(沙县区、清流县、三元区、宁化县、永安市、明溪县、将乐县、尤溪县、建宁县、大田县、泰宁县)

海南藏族自治州(同德县、贵南县、共和县、兴海县、贵德县)

北海市(铁山港区、银海区、海城区、合浦县)

鄂尔多斯市(乌审旗、达拉特旗、鄂托克旗、康巴什区、东胜区、鄂托克前旗、准格尔旗、伊金霍洛旗、杭锦旗)

六安市(金寨县、叶集区、舒城县、霍邱县、霍山县、金安区、裕安区)

日照市(东港区、莒县、岚山区、五莲县)

舟山市(定海区、普陀区、岱山县、嵊泗县)

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新余市(分宜县、渝水区)

营口市(老边区、大石桥市、鲅鱼圈区、西市区、站前区、盖州市)

湛江市(雷州市、赤坎区、吴川市、坡头区、徐闻县、麻章区、遂溪县、霞山区、廉江市)

毕节市(七星关区、黔西市、威宁彝族回族苗族自治县、金沙县、赫章县、织金县、大方县、纳雍县)  天水市(清水县、甘谷县、武山县、秦州区、秦安县、麦积区、张家川回族自治县)

张家界市(武陵源区、永定区、慈利县、桑植县)

大兴安岭地区(漠河市、呼玛县、塔河县)

淄博市(高青县、沂源县、桓台县、张店区、淄川区、博山区、临淄区、周村区)无锡市(江阴市、宜兴市、梁溪区、新吴区、锡山区、惠山区、滨湖区)

黄山市(休宁县、歙县、黄山区、祁门县、屯溪区、徽州区、黟县)  锦州市(太和区、古塔区、凌河区、北镇市、义县、凌海市、黑山县)

随州市(随县、广水市、曾都区)

日喀则市(仁布县、吉隆县、昂仁县、白朗县、亚东县、岗巴县、定日县、江孜县、萨嘎县、桑珠孜区、拉孜县、聂拉木县、谢通门县、萨迦县、定结县、仲巴县、南木林县、康马县)

自贡市(荣县、沿滩区、自流井区、富顺县、贡井区、大安区)崇左市(江州区、凭祥市、扶绥县、大新县、天等县、龙州县、宁明县)

菏泽市(成武县、鄄城县、巨野县、牡丹区、单县、东明县、郓城县、曹县、定陶区)

三沙市(西沙区、南沙区)

金昌市(金川区、永昌县)

阿坝藏族羌族自治州(壤塘县、理县、松潘县、小金县、马尔康市、红原县、阿坝县、九寨沟县、金川县、汶川县、若尔盖县、茂县、黑水县)

阜阳市(太和县、颍上县、临泉县、阜南县、颍东区、颍泉区、界首市、颍州区)

铜仁市(松桃苗族自治县、万山区、德江县、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、印江土家族苗族自治县、思南县、沿河土家族自治县、碧江区)

临夏回族自治州(康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县、和政县、广河县、临夏市、临夏县、永靖县)

杭州市(临安区、西湖区、富阳区、拱墅区、临平区、钱塘区、淳安县、上城区、桐庐县、萧山区、建德市、余杭区、滨江区)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐腊县、勐海县)

潍坊市(潍城区、昌邑市、寿光市、安丘市、寒亭区、高密市、青州市、临朐县、坊子区、昌乐县、奎文区、诸城市)

潮州市(湘桥区、潮安区、饶平县)

海西蒙古族藏族自治州(德令哈市、乌兰县、天峻县、都兰县、格尔木市、茫崖市)

庆阳市(环县、宁县、庆城县、合水县、华池县、镇原县、西峰区、正宁县)

泰州市(泰兴市、靖江市、高港区、海陵区、兴化市、姜堰区)

楚雄彝族自治州(大姚县、永仁县、南华县、元谋县、双柏县、姚安县、禄丰市、楚雄市、武定县、牟定县)

黑河市(爱辉区、嫩江市、北安市、逊克县、五大连池市、孙吴县)

　　4月18日晚，中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引（试行）》，主要内容包括明确并表管理范围以及各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期等，旨在提升证券公司全面风险管理能力，助力行业高质量发展。

　　多位券商相关负责人对中国证券报记者表示，《指引》对于提升证券公司核心竞争力以及行业整体风险管理水平具有重要意义，有利于证券公司健全业务协同机制，强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理。

　　为并表管理提供积极指引

　　《指引》共八章、四十一条，对证券公司并表管理总则、并表管理的范围及层级、并表管理各要素的管理要求等多个方面内容予以明确，既是对中证协《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》和各类风险管理规范的有效统筹和强化，也为行业机构践行并表管理提供了规范和指南。

　　《指引》所称并表管理，是指证券公司对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控，有效识别、计量、监测、评估和控制证券公司的总体风险状况。并表管理适用适用于境内依法设立的证券公司，并表管理体系由证券公司及其下设的各级附属机构组成（含境外子公司）。

　　对于并表主体范围，《指引》明确，除涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构外，证券公司对被投资机构不构成控制，但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的，也应纳入并表管理范围。并表业务范围方面，证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。

　　国泰海通相关负责人对记者表示，近年来，证券公司业务领域持续扩大，附属机构类型持续增多，证券公司高质量发展面临诸多挑战。《指引》的发布对于证券公司加强子公司管控、加快推进证券行业高质量发展、建设一流投资银行具有重要意义。

　　早在2020年，证监会就批准了6家券商实施并表监管试点，为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。中信证券相关负责人认为，《指引》在充分总结吸收试点实践经验的同时，兼顾了可操作性和前瞻性，为证券公司看得清、管得住风险提供了一个全面、统一的并表管理框架，对提升证券公司核心竞争力及行业整体风险管理水平具有重要意义。

　　明确并表管理构成要素管理要求

　　《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求予以明确。

　　在公司治理方面，《指引》明确，公司董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责，并委托外部专业机构对并表管理的有效性进行评估，频率为每3年至少进行1次；在每个会计年度结束后四个月内，需向中证协报送年度并表管理情况。

　　在业务协同与内部交易管理方面，《指引》明确，要确保各附属机构有明确的经营目标和市场定位，避免公司内部业务混同操作；对内部交易进行并表管理，充分关注潜在利益输送、虚增资本、转移收入、风险传染、监管套利和其他对公司稳健经营可能产生的负面影响。

　　在风险管理方面，《指引》要求从风险文化、制度与偏好、风险识别评估、监测预警、应对报告等全流程及集中度管理等方面强化证券公司风险管理能力，并从信息系统建设、风险管理人员配备、并表数据治理及质量控制等方面加大证券公司风险管理资源投入，夯实基础保障。

　　在资本管理方面，《指引》在强调坚持资本集约型、高质量稳健发展的同时，配套制定了行业并表风险控制指标计算标准，要求证券公司应按照标准，计算并表管理体系的相关风险控制指标。证券公司还应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等，构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系，并逐步实现系统计算和监测。

　　中金公司相关负责人认为，《指引》有利于证券公司健全业务协同机制，强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理；从长远视角来看，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，将为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

　　值得注意的是，此次《指引》还强调科技赋能，要求证券公司应当重视并加大信息系统建设投入。对此，华泰证券相关负责人认为，这将使全行业加大信息技术等各项资源投入，推动行业风险管理数字化转型，筑牢行业风险防线。

　　设置不超三年的差异化过渡期

　　考虑到行业实际情况和系统调整等因素，《指引》针对不同类型的证券公司设置了不同的过渡期：一是已正式实施并表监管试点的证券公司，过渡期为自发布之日起一年；二是其他下设有境外附属机构的证券公司，过渡期为自发布之日起两年；三是其余证券公司，过渡期为自发布之日起三年。

　　过渡期的设置得到业内机构的一致认同。招商证券相关负责人认为，设置过渡期有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。招商证券将在前期践行并表管理的基础上，进一步对照《指引》落实各项监管要求，持续完善风险管理体系，为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。