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鹤壁市(浚县、淇滨区、淇县、鹤山区、山城区)
海北藏族自治州(海晏县、门源回族自治县、刚察县、祁连县)
宿州市(萧县、砀山县、灵璧县、泗县、埇桥区)
阜阳市(太和县、阜南县、临泉县、颍泉区、颍上县、颍州区、界首市、颍东区)
佛山市(禅城区、南海区、高明区、顺德区、三水区)
呼伦贝尔市(鄂温克族自治旗、陈巴尔虎旗、根河市、新巴尔虎左旗、扎兰屯市、牙克石市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎赉诺尔区、海拉尔区、额尔古纳市、鄂伦春自治旗、阿荣旗、满洲里市、新巴尔虎右旗)
铜陵市(铜官区、义安区、枞阳县、郊区)
江门市(开平市、台山市、鹤山市、新会区、恩平市、江海区、蓬江区)
那曲市(申扎县、双湖县、索县、班戈县、聂荣县、尼玛县、巴青县、色尼区、嘉黎县、安多县、比如县)
日照市(莒县、岚山区、五莲县、东港区)
阿里地区(札达县、革吉县、普兰县、改则县、噶尔县、日土县、措勤县)
昆明市(西山区、呈贡区、安宁市、盘龙区、东川区、嵩明县、富民县、禄劝彝族苗族自治县、石林彝族自治县、官渡区、五华区、宜良县、晋宁区、寻甸回族彝族自治县)
秦皇岛市(北戴河区、海港区、昌黎县、抚宁区、卢龙县、青龙满族自治县、山海关区)
辽源市(西安区、龙山区、东丰县、东辽县)
惠州市(惠阳区、惠东县、博罗县、龙门县、惠城区)
淮南市(大通区、谢家集区、潘集区、田家庵区、八公山区、寿县、凤台县)
攀枝花市(东区、仁和区、米易县、西区、盐边县)
德阳市(广汉市、什邡市、绵竹市、中江县、旌阳区、罗江区)
淄博市(沂源县、周村区、高青县、博山区、临淄区、张店区、桓台县、淄川区)
鹰潭市(贵溪市、月湖区、余江区)
定西市(安定区、陇西县、漳县、岷县、通渭县、渭源县、临洮县)
巴彦淖尔市(五原县、磴口县、乌拉特前旗、乌拉特中旗、乌拉特后旗、临河区、杭锦后旗)
云浮市(罗定市、云城区、新兴县、云安区、郁南县)
湘西土家族苗族自治州(花垣县、永顺县、龙山县、泸溪县、保靖县、古丈县、吉首市、凤凰县)
桂林市(象山区、秀峰区、全州县、永福县、灌阳县、阳朔县、平乐县、临桂区、兴安县、龙胜各族自治县、灵川县、恭城瑶族自治县、叠彩区、七星区、雁山区、荔浦市、资源县)
来宾市(象州县、合山市、兴宾区、武宣县、金秀瑶族自治县、忻城县)
黄山市(祁门县、黟县、屯溪区、休宁县、黄山区、歙县、徽州区)
咸阳市(兴平市、秦都区、泾阳县、旬邑县、武功县、杨陵区、永寿县、长武县、渭城区、礼泉县、彬州市、淳化县、三原县、乾县)
三沙市(西沙区、南沙区)
铜川市(王益区、印台区、耀州区、宜君县)
宜宾市(筠连县、屏山县、江安县、高县、珙县、叙州区、兴文县、南溪区、翠屏区、长宁县)
贵港市(覃塘区、桂平市、平南县、港北区、港南区)
铜仁市(印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、思南县、松桃苗族自治县、碧江区、玉屏侗族自治县、江口县、万山区、石阡县)
楚雄彝族自治州(永仁县、楚雄市、牟定县、元谋县、禄丰市、南华县、双柏县、武定县、大姚县、姚安县)
平顶山市(舞钢市、石龙区、汝州市、宝丰县、新华区、郏县、卫东区、鲁山县、湛河区、叶县)
内江市(东兴区、资中县、隆昌市、威远县、市中区)
兴安盟(扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、突泉县、乌兰浩特市)
上饶市(鄱阳县、广丰区、婺源县、玉山县、广信区、横峰县、信州区、余干县、铅山县、弋阳县、万年县、德兴市)
西双版纳傣族自治州(勐海县、景洪市、勐腊县)
南京市(栖霞区、高淳区、雨花台区、浦口区、溧水区、江宁区、玄武区、秦淮区、建邺区、鼓楼区、六合区)
沧州市(海兴县、孟村回族自治县、吴桥县、新华区、南皮县、任丘市、肃宁县、盐山县、黄骅市、东光县、青县、献县、运河区、沧县、河间市、泊头市)
遵义市(道真仡佬族苗族自治县、桐梓县、绥阳县、务川仡佬族苗族自治县、赤水市、汇川区、正安县、余庆县、红花岗区、播州区、仁怀市、湄潭县、凤冈县、习水县)
营口市(老边区、大石桥市、西市区、站前区、鲅鱼圈区、盖州市)
汕头市(澄海区、潮阳区、南澳县、龙湖区、潮南区、金平区、濠江区)
韶关市(翁源县、始兴县、南雄市、仁化县、曲江区、乐昌市、武江区、浈江区、乳源瑶族自治县、新丰县)
宜昌市(宜都市、夷陵区、点军区、秭归县、长阳土家族自治县、西陵区、五峰土家族自治县、兴山县、枝江市、当阳市、猇亭区、远安县、伍家岗区)
四平市(伊通满族自治县、铁西区、铁东区、双辽市、梨树县)
衡阳市(衡东县、南岳区、常宁市、祁东县、衡山县、珠晖区、耒阳市、衡阳县、石鼓区、雁峰区、衡南县、蒸湘区)
陇南市(文县、宕昌县、两当县、康县、徽县、西和县、武都区、礼县、成县)
甘南藏族自治州(合作市、舟曲县、碌曲县、玛曲县、迭部县、卓尼县、夏河县、临潭县)
三亚市(天涯区、吉阳区、海棠区、崖州区)
阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)
台州市(玉环市、临海市、三门县、椒江区、天台县、黄岩区、仙居县、路桥区、温岭市)
澳门特别行政区
伊犁哈萨克自治州(察布查尔锡伯自治县、特克斯县、奎屯市、伊宁市、霍尔果斯市、伊宁县、尼勒克县、新源县、昭苏县、霍城县、巩留县)
厦门市(同安区、湖里区、思明区、海沧区、集美区、翔安区)
贺州市(钟山县、富川瑶族自治县、八步区、昭平县、平桂区)
内蒙古自治区
泉州市(惠安县、永春县、泉港区、鲤城区、德化县、安溪县、晋江市、金门县、洛江区、石狮市、丰泽区、南安市)
东莞市
杭州市(富阳区、上城区、临安区、西湖区、建德市、临平区、钱塘区、余杭区、滨江区、萧山区、桐庐县、淳安县、拱墅区)
十堰市(竹山县、茅箭区、郧阳区、张湾区、竹溪县、郧西县、丹江口市、房县)
毕节市(金沙县、织金县、大方县、赫章县、黔西市、威宁彝族回族苗族自治县、七星关区、纳雍县)
德宏傣族景颇族自治州(芒市、陇川县、梁河县、瑞丽市、盈江县)
果洛藏族自治州(久治县、达日县、玛多县、班玛县、玛沁县、甘德县)
临夏回族自治州(永靖县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、康乐县、临夏市、东乡族自治县、广河县、和政县、临夏县)
喀什地区(巴楚县、岳普湖县、伽师县、疏勒县、塔什库尔干塔吉克自治县、叶城县、泽普县、莎车县、英吉沙县、喀什市、麦盖提县、疏附县)
无锡市(锡山区、梁溪区、惠山区、宜兴市、江阴市、滨湖区、新吴区)
泸州市(古蔺县、泸县、纳溪区、合江县、叙永县、江阳区、龙马潭区)
安顺市(镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县、平坝区、普定县、紫云苗族布依族自治县、西秀区)
萍乡市(安源区、上栗县、芦溪县、湘东区、莲花县)
湛江市(坡头区、徐闻县、霞山区、廉江市、麻章区、赤坎区、遂溪县、吴川市、雷州市)
文山壮族苗族自治州(丘北县、文山市、砚山县、广南县、麻栗坡县、西畴县、富宁县、马关县)
白城市(镇赉县、通榆县、洮北区、洮南市、大安市)
晋城市(陵川县、城区、阳城县、高平市、泽州县、沁水县)
长沙市(开福区、岳麓区、长沙县、天心区、望城区、芙蓉区、宁乡市、雨花区、浏阳市)
舟山市(嵊泗县、岱山县、普陀区、定海区)
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4月18日,中国证券业协会(简称“中证协”或“协会”)制定发布《证券公司并表管理指引(试行)》(简称《指引》),引导证券公司完善并表管理架构和模式,实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来,此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南,有助于证券公司夯实合规内控基础,统筹加强一体化、垂直化管理,促进功能发挥。
明晰并表管理范围层级
并表管理是指,证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。
据悉,此次《指引》的落地,是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年,中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来,证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进,加强并表管理的必要性日益突出。
“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求,有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式,健全业务协同机制,不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示,从长远视角来看,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。
从内容来看,《指引》共八章、四十一条,共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。
其中,在并表管理的范围和层级方面,《指引》作出了进一步明确。具体来看,此次监管范围涉及两个方面,在并表主体范围方面,涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制,但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的,也应纳入并表管理范围。
在并表业务范围方面,《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展,证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况,跨级对附属机构进行并表管理。
“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则,兼顾控制关系与风险相关性,明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围,中信证券有关人士表示,对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范,有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。
明确并表管理各要素要求
与此同时,《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。
公司治理方面,《指引》提出,明确建立以并表管理为基础的公司治理架构,确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应;明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责,建立健全并表管理协作机制,将并表管理纳入内部审计范畴等。
业务协同与内部交易管理方面,《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力,科学进行经营决策,指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应,合理配置公司资源,对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外,《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系,有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。
在资本管理方面,《指引》以前期并表监管试点实践为基础,参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定,同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异,配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时,证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等,构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系,并逐步实现系统计算和监测。
“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示,《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务,建立健全风险识别与评估的标准和机制,能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。
稳妥推进行业落实并表管理
值得注意的是,《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性,设定不同过渡期,有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。
其中,对于已正式实施并表监管试点的证券公司,过渡期为自发布之日起一年;对于其他下设有境外附属机构的证券公司,过渡期为自发布之日起两年;而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。
“试点以来,中金公司随着国际化战略推进,业务领域不断扩展,强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示,本次适用于全行业的并表管理指引的出台,对于引导中金公司完善并表管理架构和模式,加强对子公司的定位和管控力度,不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。
“招商证券以推进并表监管试点工作为契机,不断强化风险全覆盖管理,加强对境内外子公司的风险垂直管控,推动提升风控数智化水平,在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示,未来,将进一步对照《指引》落实各项监管要求,持续完善风险管理体系,为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。
据悉,下一步,协会将在监管部门指导下开展培训和交流,做好相关规则解读,引导证券公司持续提升全面风险管理能力,维护证券行业稳健运行。
据投资者和银行透露,越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户,以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。
瑞士的银行表示,近几个月来,他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增,相关业务也随之增多。
瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说:“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候,我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在,关税问题又引发了新的一波。”
Gabris表示,不同的客户开设账户的动机各不相同。
许多人希望实现投资多元化,减少对美元的依赖,他们认为,在美国债务不断飙升的压力下,美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。
还有一些人是出于政治方面的考虑,他们认为在特朗普政府执政期间,美国的法治有所倒退。
另外,也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。
新闻结尾
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