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太原市(万柏林区、迎泽区、娄烦县、小店区、清徐县、晋源区、尖草坪区、阳曲县、古交市、杏花岭区)

喀什地区(巴楚县、英吉沙县、疏勒县、伽师县、喀什市、莎车县、泽普县、岳普湖县、塔什库尔干塔吉克自治县、叶城县、麦盖提县、疏附县)

榆林市(横山区、清涧县、府谷县、子洲县、靖边县、米脂县、榆阳区、绥德县、吴堡县、佳县、神木市、定边县)

南京市(江宁区、玄武区、鼓楼区、溧水区、栖霞区、秦淮区、建邺区、六合区、高淳区、浦口区、雨花台区)  七台河市(勃利县、桃山区、茄子河区、新兴区)

丹东市(东港市、元宝区、宽甸满族自治县、振安区、振兴区、凤城市)

林芝市(察隅县、朗县、米林市、工布江达县、墨脱县、巴宜区、波密县)

承德市(双桥区、鹰手营子矿区、围场满族蒙古族自治县、承德县、隆化县、兴隆县、双滦区、丰宁满族自治县、平泉市、滦平县、宽城满族自治县)

丽水市(莲都区、龙泉市、景宁畲族自治县、遂昌县、云和县、松阳县、缙云县、青田县、庆元县)  绵阳市(平武县、江油市、梓潼县、盐亭县、安州区、三台县、游仙区、北川羌族自治县、涪城区)

株洲市(攸县、天元区、芦淞区、渌口区、石峰区、荷塘区、炎陵县、茶陵县、醴陵市)

烟台市(蓬莱区、福山区、牟平区、芝罘区、海阳市、龙口市、莱山区、莱阳市、莱州市、栖霞市、招远市)

渭南市(华阴市、华州区、白水县、临渭区、潼关县、合阳县、澄城县、富平县、大荔县、蒲城县、韩城市)

鄂尔多斯市(达拉特旗、乌审旗、伊金霍洛旗、准格尔旗、鄂托克前旗、东胜区、杭锦旗、康巴什区、鄂托克旗)

丽江市(永胜县、华坪县、古城区、宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县)

唐山市(迁安市、丰南区、丰润区、滦州市、乐亭县、古冶区、玉田县、开平区、曹妃甸区、迁西县、路南区、滦南县、路北区、遵化市)

湘潭市(湘乡市、湘潭县、雨湖区、韶山市、岳塘区)

莆田市(荔城区、秀屿区、仙游县、城厢区、涵江区)

临沧市(镇康县、沧源佤族自治县、永德县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、临翔区、耿马傣族佤族自治县、凤庆县、云县)

黔西南布依族苗族自治州(贞丰县、安龙县、望谟县、普安县、兴义市、晴隆县、册亨县、兴仁市)

南昌市(南昌县、红谷滩区、安义县、西湖区、青山湖区、东湖区、进贤县、青云谱区、新建区)

临沂市(郯城县、蒙阴县、临沭县、兰山区、河东区、沂南县、莒南县、平邑县、罗庄区、兰陵县、沂水县、费县)

达州市(渠县、开江县、达川区、万源市、通川区、大竹县、宣汉县)

肇庆市(高要区、端州区、鼎湖区、德庆县、怀集县、封开县、四会市、广宁县)

巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、且末县、焉耆回族自治县、博湖县、轮台县、尉犁县、和静县、库尔勒市、和硕县)

铜陵市(义安区、枞阳县、铜官区、郊区)

淄博市(临淄区、高青县、博山区、周村区、张店区、桓台县、沂源县、淄川区)

铜仁市(沿河土家族自治县、玉屏侗族自治县、印江土家族苗族自治县、万山区、思南县、江口县、碧江区、德江县、石阡县、松桃苗族自治县)

长春市(南关区、宽城区、榆树市、九台区、公主岭市、双阳区、二道区、朝阳区、绿园区、德惠市、农安县)

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朔州市(山阴县、应县、平鲁区、怀仁市、右玉县、朔城区)

临夏回族自治州(和政县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、临夏市、永靖县、临夏县、广河县、康乐县、东乡族自治县)

运城市(稷山县、河津市、万荣县、永济市、夏县、盐湖区、新绛县、闻喜县、临猗县、芮城县、绛县、垣曲县、平陆县)

广州市(天河区、从化区、南沙区、越秀区、花都区、荔湾区、白云区、增城区、番禺区、海珠区、黄埔区)  珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)

防城港市(东兴市、防城区、港口区、上思县)

哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊州区、伊吾县)

雅安市(雨城区、天全县、名山区、汉源县、芦山县、石棉县、荥经县、宝兴县)大庆市(让胡路区、龙凤区、林甸县、肇源县、肇州县、杜尔伯特蒙古族自治县、大同区、红岗区、萨尔图区)

永州市(江华瑶族自治县、双牌县、祁阳市、宁远县、蓝山县、冷水滩区、江永县、零陵区、道县、东安县、新田县)  乌海市(海南区、海勃湾区、乌达区)

连云港市(海州区、东海县、赣榆区、连云区、灌云县、灌南县)

天水市(麦积区、秦州区、清水县、张家川回族自治县、甘谷县、武山县、秦安县)

宁夏回族自治区衡水市(冀州区、安平县、景县、桃城区、饶阳县、故城县、枣强县、武强县、深州市、武邑县、阜城县)

秦皇岛市(抚宁区、青龙满族自治县、卢龙县、昌黎县、北戴河区、海港区、山海关区)

汕头市(澄海区、濠江区、金平区、潮南区、潮阳区、龙湖区、南澳县)

黄冈市(英山县、浠水县、罗田县、团风县、黄梅县、武穴市、麻城市、黄州区、红安县、蕲春县)

遂宁市(船山区、安居区、大英县、蓬溪县、射洪市)

黑河市(嫩江市、爱辉区、五大连池市、北安市、逊克县、孙吴县)

长沙市(芙蓉区、开福区、雨花区、长沙县、宁乡市、岳麓区、天心区、望城区、浏阳市)

萍乡市(上栗县、安源区、莲花县、芦溪县、湘东区)

赣州市(瑞金市、兴国县、南康区、章贡区、全南县、信丰县、定南县、赣县区、寻乌县、崇义县、宁都县、石城县、龙南市、于都县、上犹县、安远县、会昌县、大余县)

柳州市(鹿寨县、融安县、柳南区、城中区、鱼峰区、柳北区、柳城县、融水苗族自治县、三江侗族自治县、柳江区)

深圳市(宝安区、南山区、坪山区、罗湖区、龙岗区、福田区、盐田区、龙华区、光明区)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、维西傈僳族自治县、德钦县)

河源市(源城区、连平县、东源县、和平县、龙川县、紫金县)

德州市(平原县、临邑县、宁津县、乐陵市、齐河县、庆云县、武城县、禹城市、陵城区、德城区、夏津县)

漳州市(诏安县、平和县、龙海区、云霄县、南靖县、东山县、漳浦县、华安县、芗城区、长泰区、龙文区)

桂林市(七星区、临桂区、灵川县、永福县、雁山区、叠彩区、资源县、灌阳县、秀峰区、荔浦市、兴安县、象山区、恭城瑶族自治县、平乐县、阳朔县、龙胜各族自治县、全州县)

成都市(成华区、邛崃市、温江区、简阳市、新都区、大邑县、锦江区、青羊区、崇州市、武侯区、双流区、新津区、龙泉驿区、金牛区、都江堰市、郫都区、彭州市、蒲江县、青白江区、金堂县)

　　来源：国际金融报

　　持牌消费金融公司业绩延续分化，头部机构增长失速，中尾部机构奋起直追。

　　从近日上市公司年报陆续披露的消费金融公司业绩来看，龙头机构招联消金首次出现总资产、营业收入、净利润同比“三降”，兴业消金、中银消金净利润分别骤降76.82%、91.62%。

　　在头部机构业绩下滑的背景下，中邮消金、海尔消金、宁银消金、哈银消金等中小机构业绩普遍上涨，其中建信消金净利润同比大增115.38%，中邮消金、宁银消金、小米消金净利润同比增幅在50%左右。不过，尾部机构阳光消金净利润同比下滑66.08%至0.58亿元。

　　“头部消金业绩增速有所放缓，腰部消金则迎来普涨，反映出消费金融行业表现已出现一定程度的分化。”受访行业专家指出，业绩分化与各机构自身所处发展阶段、展业渠道模式、风控能力、同业合作模式等多项因素有所关联。一方面，部分头部机构在不良承压的局面下主动收缩业务规模，也有机构在探索从线下逐步向线上转型的过程中产生“阵痛”；另一方面，部分腰部机构出于本身规模基数较小、股东加大支持力度、切入差异化场景赛道等因素，迎来较好的增长期。

　　头部机构增长失速

　　老牌头部消金机构增长失速。从中国联通发布的财报看，招联消金2024年总资产、营业收入、净利润同比首次“三降”。其中，总资产1637.51亿元，同比减少126亿元，缩水7.18%；营业收入173.18亿元，同比下滑11.65%；净利润30.16亿元，同比下滑16.22%。

　　接近招联消费金融的人士告诉记者，招联消费金融首次出现营收、净利润“双降”，“主要还是行业环境的原因”。素喜智研高级研究员苏筱芮对记者分析指出，招联消费金融公司此次业绩“滑铁卢”，是老牌消费金融公司遭遇发展瓶颈的一种典型折射。从招联消费金融2021年至2023年的不良率来看，曾出现过连年上升的态势，不良贷款上升确实会对行业利润造成侵蚀。

　　招联消金增长失速的背景下，兴业消金、中银消金等老牌消金公司净利润大跌。其中，兴业消金遭遇营收、净利润、资产规模等核心指标的全面收缩。从营业、净利润来看，2024年兴业消金实现营收100.67亿元，同比减少9.91%；净利润4.3亿元，同比减少76.82%。截至2024年末，兴业消金总资产821.22亿元，较上年末减少5.12%；净资产114.98亿元；贷款余额819.4亿元，较上年末减少3.16%。

　　财报显示，中银消金总资产791.51亿元，对比上年同期的742.99亿元，上升6.53%；截至2024年末，中银消金贷款余额达784.05亿元，较2023年末的719.48亿元上升8.97%。2024年，中银消金实现净利润0.45亿元，同比下降91.62%。

　　博通咨询金融行业首席分析师王蓬博对记者分析指出，部分消金机构传统上依赖大额贷款和线下业务，这种模式在当前市场环境下显得不够灵活，加之资产质量下降，长尾客群的违约风险增加，不良贷款率上升，核销不良资产增加了成本，压缩了利润空间。

　　“兴业消金、中银消金这类侧重线下业务的机构业绩有所放缓，与线下模式重成本、重人力，以及长账龄资产风险暴露相对滞后等因素关联。”苏筱芮建议，机构在关注风控与贷后管理的同时，加大产品创新与科技创新，以先进的科技能力与风控水平，助力传统业务提质增效。

　　王蓬博认为，过去依赖的“高收益覆盖高风险”模式在当前市场环境下逐渐失效，需要进行战略调整和模式转型。建议头部机构加强科技赋能，利用金融科技提升运营效率和服务质量，降低成本，提高竞争力。深化与股东的协同合作，充分利用股东资源，在品牌、渠道、资金和风险管理等方面获得更大支持。

　　中尾部机构势头强劲

　　在头部机构业绩收缩之际，中尾部消金机构正在奋力追赶，中邮消金、海尔消金、哈银消金等中小机构业绩普遍上涨。邮储银行披露的数据显示，中邮消金2024年实现营收75.41亿元，同比增长8.47%；净利润8.04亿元，同比增长54.02%。截至2024年底，中邮消金总资产672.29亿元，较上年末增长15.47%。

　　中邮消金相关负责人对记者表示，2024年，国内消费金融市场在宏观经济复苏承压、居民消费信心波动的背景下，呈现出“稳增长”与“防风险”的行业特征，公司把握“稳中求进”工作总基调，推进“效益优先”高质量发展，锻造“自主可控”核心竞争力，努力完成各项经营指标，实现总资产、营业收入、净利润稳步增长。

　　红星美凯龙财报显示，海尔消金营收和净利润实现两位数增长。2024年，海尔消金实现营收31.69亿元，同比增长27.32%；净利润4.45亿元，同比增长21.92%。截至2024年底，海尔消金总资产293.48亿元，较上年末增长11.73%。

　　海尔消金相关负责人告诉记者，2024年，依托股东资源，海尔消金进一步优化业务结构，聚焦家电、家居、教育、医美等细分消费场景，为各类群体提供小额、分散的金融服务。海尔消金“场景+金融”的模式不仅提升了用户黏性，也降低了风险敞口，为业绩增长奠定了基础。

　　此外，建信消金2024年实现净利润0.1亿元，同比增长115.38%；截至2024年末，建信消金总资产125.73亿元，较上年末增长72.04%。宁银消金、小米消金净利润同比增幅在50%左右。宁波银行披露的数据显示，宁银消金2024年实现营业收入29.9亿元，同比增长65.96%；净利润3.03亿元，同比增幅达50.17%。

　　王蓬博指出，中尾部消费金融机构业绩普遍上涨，一方面是由于业务本身基数小，在业务拓展和业绩增长方面具有更大的灵活性和空间，也更容易控制运营和风控成本；另一方面，部分中尾部机构通过加强股东协同、与其他机构合作等方式，拓展业务渠道，提升了经营效益。腰部机构应该继续发挥在特定场景和客户群体中的优势，深化差异化战略。但在快速扩张的同时，注重风险控制，确保资产质量和财务稳健。

　　苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示，头部企业营收和净利润明显承压，许多中尾部企业逆势向上实现大幅增长，说明头部消费金融依赖的传统发展模式亟须变革，而中尾部消费金融“船小好调头”，更容易通过创新和改良来实现弯道超车。

　　武泽伟指出，无论是头部还是中尾部消费金融，现在都面临经济增速下滑、政策利率下行、不良率上升的宏观环境。对于消费金融来说，最重要的无非是资产规模、净息差和不良率，对应到业务上就是如何获客和控制风险。现在最重要的还是通过技术赋能业务，利用人工智能等高新技术来实现低成本批量获客、嵌入消费场景做定制化产品、实时跟踪和监督客户违约风险，从而保证企业能够实现长久和持续的发展。

　　恒大汽车的一举一动依旧引起市场关注。

　　4月17日晚间，恒大汽车在港交所公告，公司接获联交所函件，该函件载列有关公司股份于联交所恢复买卖的以下指引：发布联交所证券上市规则要求的但尚未发布的所有财务业绩，并解决任何审计修改；证明公司遵守上市规则第13.24条；向市场告知所有重要信息，以便公司股东及投资者评估公司的状况。

　　在恒大汽车获准恢复买卖之前，公司必须满足所有复牌指引、补救导致其暂停买卖的问题并全面遵守上市规则。公司有主要责任制定复牌行动计划。若公司情况有变，联交所可能修订复牌指引或对复牌指引作出补充。若公司股份连续停牌18个月，直至2026年9月30日，则联交所可取消恒大汽车的上市地位。

　　就在4月1日，恒大汽车在港交所公告，间接全资附属公司恒大恒驰新能源汽车（上海）有限公司收到日期为2025年3月26日的决定书，上海市第三中级人民法院已指定一名管理人负责破产清算程序。由于公司自2025年2月3日公告以来，未能确保可提供资金以补充集团持续减少的可用资金的战略投资者/买家，因此无法确保其核数师及其他相关专业顾问开始现场及其他审计工作，故2024年度业绩公告将延迟刊发，直至另行通知。公司股份于2025年4月1日上午9时正起在联交所暂停买卖。

　　有市场人士表示，此次延迟发布的原因尚未明确披露，市场对此高度关注，投资者期待能尽快了解公司的财务状况及经营成果。

　　3月26日，港股市场上演了戏剧性一幕，恒大汽车股价午后突然直线拉升，盘中涨幅一度突破230%，最终收涨74.79%。恒大汽车股价飙升的导火索，很大程度上源于市场一则未经证实的“传闻”。有消息称，广汽集团旗下华望汽车（GH项目）拟收购恒大汽车南沙工厂，接盘其恒驰项目。随后，广汽集团发布澄清声明称，广汽集团关注到网络上有关于“华望汽车（GH项目）将收购恒大汽车南沙工厂”的不实传言。

　　当日晚间，恒大汽车就股价及成交量不寻常波动发布公告，董事会确认，其并不知悉导致有关上升的任何原因或任何必须公布以避免公司股份出现虚假市场的资料。

　　今年2月初，恒大汽车发布业务及运营更新公告。恒大汽车表示，尽管过去6个月一直在通过各种方式节省成本，但是仅能维持基本运营活动，鉴于资金水平较低而且不足，恒大汽车无法确保若干服务进行，包括但不限于审计师和相关专业顾问对该公司截至2024年末开展的现场审计工作。与此同时，恒大汽车表示，迄今未能成功找到能够帮助缓解流动资金问题并推进适当重组的战略投资者/买家，将继续努力寻找买家。

　　一名美国联邦法官裁定，谷歌在某些在线广告技术市场中构成非法垄断，这对该公司的一项关键业务构成重大打击。

　　美国地区法官LeonieBrinkema于周四裁定这家Alphabet的子公司在广告交易平台以及网站用于出售广告位的工具（即广告服务器）两个市场中违反了反垄断法。但她同时指出，在另一个市场，即广告主用于购买展示广告的工具，谷歌不符合构成垄断的定义。

　　受该裁决影响，Alphabet股价迅速下跌，跌幅一度达3.2%，而TradeDesk股价则一度飙升近8%。

　　这标志着谷歌再度遭遇重大打击。此前在另一宗案件中，法院已认定谷歌垄断在线搜索市场。