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玉林市(兴业县、北流市、容县、玉州区、福绵区、博白县、陆川县)

盘锦市(大洼区、双台子区、兴隆台区、盘山县)

白山市(抚松县、靖宇县、长白朝鲜族自治县、江源区、临江市、浑江区)

伊犁哈萨克自治州(巩留县、新源县、伊宁市、察布查尔锡伯自治县、伊宁县、尼勒克县、昭苏县、奎屯市、特克斯县、霍尔果斯市、霍城县)  乌鲁木齐市(沙依巴克区、乌鲁木齐县、头屯河区、新市区、天山区、水磨沟区、米东区、达坂城区)

营口市(大石桥市、鲅鱼圈区、盖州市、西市区、站前区、老边区)

昌都市(丁青县、江达县、卡若区、贡觉县、类乌齐县、察雅县、边坝县、八宿县、洛隆县、左贡县、芒康县)

廊坊市(广阳区、霸州市、文安县、安次区、三河市、固安县、永清县、大城县、香河县、大厂回族自治县)湛江市(霞山区、吴川市、廉江市、遂溪县、坡头区、麻章区、赤坎区、徐闻县、雷州市)

林芝市(墨脱县、朗县、波密县、工布江达县、米林市、察隅县、巴宜区)  乌兰察布市(商都县、集宁区、兴和县、察哈尔右翼中旗、丰镇市、卓资县、化德县、四子王旗、凉城县、察哈尔右翼前旗、察哈尔右翼后旗)

绵阳市(江油市、三台县、平武县、安州区、游仙区、盐亭县、北川羌族自治县、梓潼县、涪城区)

济宁市(鱼台县、曲阜市、梁山县、汶上县、泗水县、微山县、兖州区、金乡县、嘉祥县、任城区、邹城市)

广西壮族自治区

揭阳市(惠来县、榕城区、揭西县、揭东区、普宁市)

喀什地区(疏勒县、巴楚县、英吉沙县、麦盖提县、喀什市、泽普县、塔什库尔干塔吉克自治县、疏附县、岳普湖县、叶城县、莎车县、伽师县)

辽源市(东辽县、西安区、东丰县、龙山区)

永州市(零陵区、东安县、新田县、冷水滩区、道县、蓝山县、祁阳市、双牌县、江永县、江华瑶族自治县、宁远县)

丽水市(龙泉市、松阳县、庆元县、青田县、莲都区、景宁畲族自治县、缙云县、云和县、遂昌县)

晋中市(和顺县、祁县、平遥县、榆次区、太谷区、寿阳县、榆社县、左权县、介休市、昔阳县、灵石县)

宿迁市(宿城区、沭阳县、泗阳县、宿豫区、泗洪县)

宁德市(屏南县、蕉城区、霞浦县、福安市、福鼎市、柘荣县、古田县、寿宁县、周宁县)

柳州市(融安县、柳南区、城中区、柳江区、三江侗族自治县、柳城县、融水苗族自治县、鹿寨县、鱼峰区、柳北区)

南平市(延平区、顺昌县、浦城县、建瓯市、光泽县、邵武市、政和县、建阳区、武夷山市、松溪县)

梅州市(兴宁市、丰顺县、蕉岭县、平远县、梅县区、五华县、大埔县、梅江区)

三门峡市(陕州区、义马市、卢氏县、渑池县、湖滨区、灵宝市)

陇南市(宕昌县、西和县、武都区、两当县、徽县、礼县、文县、康县、成县)

防城港市(防城区、港口区、上思县、东兴市)

南阳市(淅川县、邓州市、西峡县、宛城区、内乡县、方城县、南召县、唐河县、桐柏县、镇平县、卧龙区、社旗县、新野县)

西安市(周至县、莲湖区、蓝田县、长安区、新城区、灞桥区、碑林区、雁塔区、未央区、鄠邑区、高陵区、临潼区、阎良区)

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合肥市(肥东县、庐阳区、巢湖市、包河区、肥西县、长丰县、瑶海区、庐江县、蜀山区)

三沙市(西沙区、南沙区)

乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)

宣城市(旌德县、广德市、宣州区、宁国市、绩溪县、泾县、郎溪县)  河源市(紫金县、东源县、和平县、连平县、龙川县、源城区)

焦作市(武陟县、孟州市、沁阳市、解放区、博爱县、中站区、马村区、修武县、温县、山阳区)

吕梁市(交口县、临县、兴县、岚县、方山县、中阳县、离石区、孝义市、文水县、石楼县、汾阳市、交城县、柳林县)

南宁市(隆安县、兴宁区、横州市、邕宁区、良庆区、马山县、青秀区、宾阳县、上林县、西乡塘区、江南区、武鸣区)大理白族自治州(宾川县、永平县、祥云县、鹤庆县、云龙县、洱源县、漾濞彝族自治县、大理市、剑川县、弥渡县、巍山彝族回族自治县、南涧彝族自治县)

金昌市(金川区、永昌县)  泸州市(泸县、龙马潭区、叙永县、古蔺县、纳溪区、江阳区、合江县)

兰州市(红古区、安宁区、西固区、永登县、皋兰县、榆中县、城关区、七里河区)

平凉市(华亭市、崆峒区、静宁县、泾川县、庄浪县、崇信县、灵台县)

乐山市(犍为县、沙湾区、马边彝族自治县、峨眉山市、五通桥区、夹江县、沐川县、市中区、峨边彝族自治县、井研县、金口河区)清远市(连南瑶族自治县、阳山县、英德市、清城区、连山壮族瑶族自治县、连州市、清新区、佛冈县)

杭州市(余杭区、拱墅区、淳安县、西湖区、富阳区、上城区、建德市、桐庐县、萧山区、临安区、临平区、滨江区、钱塘区)

阿坝藏族羌族自治州(理县、黑水县、松潘县、马尔康市、小金县、阿坝县、若尔盖县、红原县、金川县、茂县、壤塘县、汶川县、九寨沟县)

自贡市(贡井区、自流井区、荣县、大安区、沿滩区、富顺县)

广元市(昭化区、利州区、旺苍县、苍溪县、剑阁县、青川县、朝天区)

通化市(梅河口市、辉南县、集安市、二道江区、东昌区、通化县、柳河县)

洛阳市(栾川县、新安县、涧西区、汝阳县、偃师区、孟津区、宜阳县、嵩县、瀍河回族区、洛宁县、伊川县、洛龙区、老城区、西工区)

东营市(河口区、广饶县、垦利区、利津县、东营区)

毕节市(七星关区、纳雍县、赫章县、金沙县、织金县、威宁彝族回族苗族自治县、大方县、黔西市)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿图什市、阿克陶县、乌恰县)

牡丹江市(穆棱市、绥芬河市、宁安市、海林市、西安区、林口县、东安区、东宁市、爱民区、阳明区)

鄂尔多斯市(鄂托克旗、东胜区、准格尔旗、鄂托克前旗、伊金霍洛旗、康巴什区、杭锦旗、达拉特旗、乌审旗)

西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)

抚顺市(新抚区、望花区、抚顺县、新宾满族自治县、清原满族自治县、东洲区、顺城区)

海东市(平安区、化隆回族自治县、互助土族自治县、民和回族土族自治县、循化撒拉族自治县、乐都区)

石家庄市(高邑县、新乐市、晋州市、平山县、长安区、井陉县、行唐县、栾城区、辛集市、正定县、无极县、深泽县、新华区、桥西区、元氏县、裕华区、藁城区、灵寿县、赵县、赞皇县、井陉矿区、鹿泉区)

忻州市(神池县、代县、河曲县、偏关县、宁武县、繁峙县、五台县、静乐县、定襄县、保德县、五寨县、忻府区、原平市、岢岚县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。