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金鳞岂是池中物 有声-颠覆传统,助力高效液体管理!

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绥化市(兰西县、北林区、青冈县、望奎县、明水县、海伦市、肇东市、安达市、庆安县、绥棱县)

巴彦淖尔市(乌拉特后旗、临河区、乌拉特前旗、乌拉特中旗、五原县、磴口县、杭锦后旗)

中山市

锦州市(凌海市、凌河区、黑山县、义县、北镇市、古塔区、太和区)

曲靖市(沾益区、会泽县、陆良县、师宗县、罗平县、富源县、宣威市、麒麟区、马龙区)

南昌市(青云谱区、东湖区、安义县、新建区、红谷滩区、西湖区、青山湖区、南昌县、进贤县)

雅安市(荥经县、雨城区、名山区、宝兴县、石棉县、芦山县、天全县、汉源县)

宣城市(广德市、泾县、宣州区、旌德县、绩溪县、郎溪县、宁国市)

洛阳市(宜阳县、涧西区、汝阳县、老城区、洛宁县、西工区、栾川县、新安县、孟津区、嵩县、洛龙区、偃师区、瀍河回族区、伊川县)

吐鲁番市(高昌区、鄯善县、托克逊县)

衢州市(开化县、柯城区、龙游县、衢江区、江山市、常山县)

昭通市(昭阳区、水富市、盐津县、鲁甸县、大关县、绥江县、彝良县、永善县、威信县、镇雄县、巧家县)

海西蒙古族藏族自治州(格尔木市、茫崖市、天峻县、都兰县、德令哈市、乌兰县)

日照市(五莲县、莒县、东港区、岚山区)

阿勒泰地区(福海县、富蕴县、青河县、吉木乃县、布尔津县、阿勒泰市、哈巴河县)

铜川市(王益区、印台区、宜君县、耀州区)

鞍山市(台安县、立山区、岫岩满族自治县、铁西区、千山区、海城市、铁东区)

安康市(岚皋县、石泉县、汉滨区、旬阳市、紫阳县、白河县、宁陕县、镇坪县、平利县、汉阴县)

安阳市(林州市、安阳县、滑县、殷都区、汤阴县、文峰区、内黄县、龙安区、北关区)

抚州市(乐安县、南城县、广昌县、临川区、资溪县、宜黄县、东乡区、金溪县、黎川县、南丰县、崇仁县)

萍乡市(上栗县、湘东区、芦溪县、安源区、莲花县)

黔东南苗族侗族自治州(剑河县、锦屏县、岑巩县、黎平县、丹寨县、麻江县、榕江县、台江县、天柱县、施秉县、从江县、凯里市、雷山县、镇远县、三穗县、黄平县)

渭南市(富平县、合阳县、华州区、华阴市、临渭区、澄城县、潼关县、韩城市、白水县、大荔县、蒲城县)

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宜昌市(秭归县、夷陵区、西陵区、兴山县、当阳市、伍家岗区、点军区、枝江市、长阳土家族自治县、猇亭区、远安县、宜都市、五峰土家族自治县)

凉山彝族自治州(宁南县、雷波县、德昌县、越西县、美姑县、金阳县、喜德县、木里藏族自治县、普格县、西昌市、会东县、昭觉县、盐源县、冕宁县、布拖县、甘洛县、会理市)

广元市(青川县、昭化区、旺苍县、苍溪县、利州区、朝天区、剑阁县)

信阳市(息县、淮滨县、商城县、浉河区、光山县、平桥区、新县、固始县、罗山县、潢川县)

安庆市(望江县、岳西县、桐城市、迎江区、宜秀区、怀宁县、大观区、太湖县、潜山市、宿松县)

庆阳市(西峰区、环县、镇原县、宁县、华池县、正宁县、合水县、庆城县)

天水市(武山县、秦州区、甘谷县、秦安县、张家川回族自治县、麦积区、清水县)

果洛藏族自治州(甘德县、久治县、玛多县、玛沁县、达日县、班玛县)

南京市(浦口区、高淳区、秦淮区、建邺区、鼓楼区、玄武区、雨花台区、溧水区、栖霞区、六合区、江宁区)

云浮市(云安区、罗定市、郁南县、云城区、新兴县)

河池市(罗城仫佬族自治县、巴马瑶族自治县、环江毛南族自治县、天峨县、南丹县、都安瑶族自治县、大化瑶族自治县、金城江区、宜州区、凤山县、东兰县)

白城市(大安市、洮北区、通榆县、洮南市、镇赉县)

西藏自治区

中卫市(沙坡头区、中宁县、海原县)

襄阳市(南漳县、襄城区、谷城县、宜城市、枣阳市、樊城区、襄州区、老河口市、保康县)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐腊县、勐海县)

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兴安盟(科尔沁右翼中旗、阿尔山市、科尔沁右翼前旗、扎赉特旗、乌兰浩特市、突泉县)

济宁市(嘉祥县、金乡县、泗水县、兖州区、鱼台县、梁山县、微山县、邹城市、汶上县、曲阜市、任城区)

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六安市(霍邱县、霍山县、裕安区、舒城县、金寨县、金安区、叶集区)

绵阳市(北川羌族自治县、盐亭县、三台县、江油市、安州区、平武县、梓潼县、涪城区、游仙区)

阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)

运城市(万荣县、盐湖区、平陆县、稷山县、闻喜县、夏县、永济市、新绛县、芮城县、垣曲县、临猗县、河津市、绛县)

吉林市(磐石市、龙潭区、昌邑区、蛟河市、丰满区、永吉县、舒兰市、桦甸市、船营区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、乌恰县、阿合奇县、阿克陶县)

蚌埠市(固镇县、怀远县、五河县、龙子湖区、淮上区、禹会区、蚌山区)

揭阳市(榕城区、揭东区、揭西县、惠来县、普宁市)

延边朝鲜族自治州(珲春市、敦化市、安图县、和龙市、龙井市、汪清县、延吉市、图们市)

益阳市(安化县、赫山区、沅江市、桃江县、资阳区、南县)

三门峡市(陕州区、湖滨区、渑池县、义马市、灵宝市、卢氏县)

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榆林市(绥德县、定边县、米脂县、靖边县、榆阳区、府谷县、神木市、横山区、清涧县、吴堡县、子洲县、佳县)

保山市(龙陵县、腾冲市、隆阳区、施甸县、昌宁县)

泉州市(安溪县、洛江区、永春县、晋江市、鲤城区、德化县、泉港区、丰泽区、南安市、石狮市、金门县、惠安县)

松原市(长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、宁江区、乾安县、扶余市)

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忻州市(原平市、定襄县、静乐县、宁武县、岢岚县、神池县、五台县、繁峙县、偏关县、保德县、忻府区、五寨县、河曲县、代县)

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锡林郭勒盟(西乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、锡林浩特市、阿巴嘎旗、苏尼特左旗、太仆寺旗、正蓝旗、二连浩特市、多伦县、镶黄旗、东乌珠穆沁旗、正镶白旗)

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安顺市(镇宁布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、西秀区、平坝区、普定县、关岭布依族苗族自治县)

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池州市(青阳县、东至县、贵池区、石台县)

克拉玛依市(克拉玛依区、白碱滩区、乌尔禾区、独山子区)

呼伦贝尔市(新巴尔虎左旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、阿荣旗、满洲里市、海拉尔区、陈巴尔虎旗、额尔古纳市、牙克石市、新巴尔虎右旗、扎赉诺尔区、鄂伦春自治旗、鄂温克族自治旗、根河市、扎兰屯市)

湛江市(吴川市、徐闻县、霞山区、廉江市、赤坎区、坡头区、雷州市、麻章区、遂溪县)

  本报记者 周尚伃

  为深入贯彻中央金融工作会议精神,落实新“国九条”及“1+N”系列政策文件要求,着力打造现代金融机构,培育国际一流投资银行,助力行业高质量发展,4月18日,中国证券业协会(以下简称“中证协”)根据相关法律法规及监管规定,制定发布《证券公司并表管理指引(试行)》(以下简称《指引》),旨在提升证券公司全面风险管理能力,加强对子公司及业务条线的“垂直化”管理。

  对于《指引》的发布,中信建投证券相关负责人向《证券日报》记者表示:“这是证券行业应对复杂金融环境、促进高质量发展的重要举措,也是推动行业从‘单一机构风控’向‘公司并表管理’迈进的制度性依据,对提升行业服务实体经济效能、防范系统性风险具有重要意义。”

  全面提升风险管理水平

  《指引》中提及的并表管理,是指券商对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。

  往前回溯,2020年,中国证监会批准6家券商实施并表监管试点,为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。近年来,券商专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进,加强并表管理的必要性日益突出,需要出台统一全面的专项指引。在中国证监会指导下,中证协组织风险管理专业委员会,总结前期试点经验,广泛征求行业及监管部门意见,研究制定了《指引》。

  华泰证券相关负责人向《证券日报》记者表示:“此前仅有6家试点券商实施并表监管,其他公司缺乏统一规范。《指引》的出台使全行业统一标准,推动各家券商风险管理能力向高标准看齐,促进行业整体风险管理水平提升。”

  “前期监管试点实践证明,并表管理有助于健全券商治理体系,完善全面风险管理机制,提升子公司风险管理水平,为券商综合化经营提供坚实的风险管理保障。”中信证券相关负责人向记者补充说。

  总体上看,券商并表管理的核心目的在于加强券商整体风险管理能力,维护券商稳健运行,防范金融风险跨区域、跨市场、跨境传染。

  在上述中信证券相关负责人看来,近年来,券商综合化布局积极,境内外子公司设立数量快速增长,逐步出现综合化经营发展态势。伴随着经营业务领域的不断扩展,风险的复杂程度也随之提升。将风险管控边界从母公司层面扩展至母子公司视角,既是券商全面、及时、有效评估和管控风险的必然需要,也是促进证券行业稳健经营和高质量发展的必备保障。

  “监管框架不再局限于单一法人视角,而将穿透式并表管理作为对券商有效监管的重要手段。通过将资本约束和风险敞口计量延伸至合并报表层面,不仅能够动态捕捉表内外、母子公司间的交叉性风险,还能够为构建宏观审慎的行业防火墙打下坚实基础。”中金公司相关负责人表示。

  推动协同增效

  总体而言,《指引》结合我国国情和券商实际情况,形成体系化的并表架构指南,共八章、四十一条。

  从内容来看,主要包括以下几个重要方面:一是明确并表管理范围,要求券商以实管实控为基础、兼顾业务复杂性和风险相关性,合理审慎确定并表主体范围,全面覆盖表内外、境内外、本外币业务,切实防范金融风险跨区域、跨市场、跨境传染。二是明确并表管理各要素的管理要求,从完善公司治理架构、加强业务协同与内部交易管理、建立全面风险管理体系、强化资本管理等方面提出具体要求,指导券商建立健全并表管理架构和工作机制,加强对子公司及业务条线的垂直管理,持续提升全面风险管理水平。三是配套制定行业并表管理风控指标计算标准,要求券商构建覆盖整体风险和资本充足情况的指标体系,逐步实现系统计算与动态监测,确保及时掌握资本使用及业务风险状况。四是设置差异化过渡期,为稳妥推进行业落实并表管理要求,《指引》针对不同类型券商设置了最长不超过三年的过渡期安排。

  在上述华泰证券相关负责人看来,《指引》主要内容及导向包括四个层面,一是强化公司治理,通过明确权责划分与协作机制,推动券商治理结构的优化升级。二是强调资本管理的集约化与前瞻性,优化风险控制指标计算标准,提升资源配置效率。三是推动业务协同并规范内部交易,引导券商从规模扩张转向协同增效,提升综合竞争能力。四是从“试点探索”到“全面规范”,促进行业整体风险管理水平提升。

  从试点券商的实践角度来看,以中金公司为例,公司相关负责人表示:“试点以来,中金公司随着国际化战略的推进,业务领域不断扩展,强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”

  同样作为试点券商之一的中信建投证券,其公司相关负责人表示,在中国证监会的指导下,公司积极参与并表管理试点实践,将并表试点作为重要抓手,探索并表管理体系下风险管理与业务协同的管理新思路,持续推进完善全面风险管理体系。通过实施并表试点,公司在风险全覆盖、境内外子公司管理、风险预警和基础设施等方面得到显著提升,并表管理体系下的全面风险管理能力显著增强。

  总体来看,《指引》是对中证协《证券公司全面风险管理规范(修订稿)》和各类风险管理规范的有效统筹和强化,为行业机构践行并表管理提供了规范和指南,有助于券商夯实合规内控基础,统筹加强一体化、垂直化管理,促进功能发挥。长远视角来看,正如上述中金公司相关负责人认为,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

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