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日照市(莒县、五莲县、岚山区、东港区)

商洛市(山阳县、柞水县、镇安县、商州区、商南县、洛南县、丹凤县)

滨州市(惠民县、阳信县、邹平市、博兴县、滨城区、沾化区、无棣县)

长沙市(长沙县、浏阳市、岳麓区、天心区、开福区、雨花区、芙蓉区、宁乡市、望城区)  厦门市(翔安区、同安区、集美区、思明区、湖里区、海沧区)

淮北市(相山区、烈山区、濉溪县、杜集区)

佳木斯市(东风区、郊区、同江市、向阳区、前进区、桦南县、汤原县、桦川县、富锦市、抚远市)

深圳市(罗湖区、龙华区、光明区、福田区、龙岗区、宝安区、坪山区、南山区、盐田区)五指山市(屯昌县、白沙黎族自治县、昌江黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、陵水黎族自治县、文昌市、澄迈县、东方市、定安县、临高县、万宁市、琼海市、乐东黎族自治县、琼中黎族苗族自治县)

丽江市(玉龙纳西族自治县、永胜县、宁蒗彝族自治县、古城区、华坪县)  石嘴山市(大武口区、惠农区、平罗县)

济南市(商河县、市中区、天桥区、平阴县、章丘区、钢城区、济阳区、历城区、莱芜区、历下区、槐荫区、长清区)

玉溪市(新平彝族傣族自治县、江川区、元江哈尼族彝族傣族自治县、易门县、澄江市、通海县、峨山彝族自治县、红塔区、华宁县)

丹东市(凤城市、宽甸满族自治县、东港市、振安区、振兴区、元宝区)

松原市(乾安县、扶余市、前郭尔罗斯蒙古族自治县、长岭县、宁江区)

长治市(潞州区、屯留区、壶关县、潞城区、黎城县、武乡县、沁县、襄垣县、沁源县、长子县、平顺县、上党区)

湛江市(遂溪县、霞山区、麻章区、赤坎区、徐闻县、坡头区、吴川市、廉江市、雷州市)

青岛市(即墨区、胶州市、莱西市、李沧区、黄岛区、平度市、城阳区、市南区、崂山区、市北区)

永州市(江永县、东安县、新田县、道县、宁远县、江华瑶族自治县、零陵区、冷水滩区、双牌县、祁阳市、蓝山县)

乐山市(沐川县、市中区、沙湾区、金口河区、夹江县、井研县、犍为县、五通桥区、峨边彝族自治县、马边彝族自治县、峨眉山市)

宝鸡市(凤县、陇县、麟游县、凤翔区、千阳县、眉县、岐山县、扶风县、陈仓区、太白县、渭滨区、金台区)

塔城地区(乌苏市、沙湾市、和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、额敏县、托里县、塔城市)

济源市

鹤岗市(绥滨县、东山区、南山区、萝北县、兴安区、向阳区、兴山区、工农区)

济宁市(嘉祥县、微山县、泗水县、任城区、梁山县、汶上县、鱼台县、邹城市、曲阜市、兖州区、金乡县)

阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)

云浮市(罗定市、郁南县、云安区、新兴县、云城区)

天水市(甘谷县、清水县、麦积区、秦州区、张家川回族自治县、秦安县、武山县)

安阳市(北关区、汤阴县、安阳县、滑县、文峰区、林州市、殷都区、龙安区、内黄县)

宿州市(埇桥区、萧县、灵璧县、泗县、砀山县)

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河池市(都安瑶族自治县、大化瑶族自治县、巴马瑶族自治县、宜州区、东兰县、金城江区、凤山县、环江毛南族自治县、天峨县、南丹县、罗城仫佬族自治县)

三门峡市(陕州区、义马市、灵宝市、渑池县、湖滨区、卢氏县)

遵义市(赤水市、红花岗区、凤冈县、汇川区、习水县、湄潭县、播州区、仁怀市、绥阳县、正安县、务川仡佬族苗族自治县、余庆县、桐梓县、道真仡佬族苗族自治县)

西宁市(湟中区、城西区、湟源县、城北区、大通回族土族自治县、城中区、城东区)  呼和浩特市(赛罕区、清水河县、土默特左旗、新城区、回民区、托克托县、武川县、玉泉区、和林格尔县)

德宏傣族景颇族自治州(盈江县、梁河县、芒市、陇川县、瑞丽市)

海口市(龙华区、美兰区、琼山区、秀英区)

孝感市(汉川市、孝南区、孝昌县、安陆市、大悟县、云梦县、应城市)宁夏回族自治区

金昌市(永昌县、金川区)  东莞市

天津市(和平区、河北区、宁河区、静海区、河西区、武清区、北辰区、河东区、东丽区、红桥区、蓟州区、津南区、宝坻区、西青区、南开区、滨海新区)

揭阳市(揭东区、揭西县、普宁市、榕城区、惠来县)

北海市(海城区、合浦县、银海区、铁山港区)葫芦岛市(南票区、建昌县、兴城市、绥中县、连山区、龙港区)

株洲市(渌口区、芦淞区、荷塘区、醴陵市、天元区、茶陵县、攸县、石峰区、炎陵县)

淮南市(八公山区、寿县、潘集区、谢家集区、凤台县、大通区、田家庵区)

淮安市(涟水县、淮阴区、金湖县、淮安区、清江浦区、盱眙县、洪泽区)

鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)

晋城市(泽州县、城区、陵川县、高平市、阳城县、沁水县)

百色市(田东县、西林县、平果市、田林县、凌云县、德保县、那坡县、隆林各族自治县、右江区、靖西市、乐业县、田阳区)

兴安盟(科尔沁右翼前旗、阿尔山市、科尔沁右翼中旗、突泉县、扎赉特旗、乌兰浩特市)

定西市(安定区、通渭县、陇西县、岷县、渭源县、临洮县、漳县)

铜陵市(义安区、郊区、铜官区、枞阳县)

珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)

白山市(靖宇县、临江市、抚松县、浑江区、长白朝鲜族自治县、江源区)

柳州市(柳江区、融安县、城中区、融水苗族自治县、鹿寨县、柳城县、三江侗族自治县、柳南区、柳北区、鱼峰区)

甘南藏族自治州(夏河县、临潭县、合作市、舟曲县、迭部县、玛曲县、卓尼县、碌曲县)

阜新市(海州区、阜新蒙古族自治县、细河区、新邱区、清河门区、太平区、彰武县)

果洛藏族自治州(达日县、甘德县、玛多县、久治县、班玛县、玛沁县)

衡阳市(南岳区、衡山县、衡东县、衡阳县、祁东县、蒸湘区、常宁市、耒阳市、衡南县、石鼓区、雁峰区、珠晖区)

来源：@华夏时报微博

华夏时报记者叶青见习记者栗鹏菲北京报道

曾以“新兴产业”为标签叱咤资本市场的明星基金，如今深陷规模业绩双杀泥潭；执掌量化业务近十年的投资老将悄然离场，留下策略延续性隐忧；超四分之一产品沦为“迷你基”，养老FOF未老先衰......中信保诚基金正面临多维度挑战。

这家成立于2005年的中生代公募，在行业马太效应加剧的当下，如何重振投研体系、挽回投资者信任，成为亟待破解的课题。

明星产品陨落：百亿元爆款三年缩水八成

2021年风光无限的中信保诚新兴产业混合A，如今已成为基民心中的“伤痛记忆”。最新披露的年报显示，该基金2024年已实现收益-9752.02万元，利润亏损2.03亿元，份额净值增长率-7.64%。

若将时间拉长，其净值滑坡更显触目惊心：2022年至2023年，中信保诚新兴产业混合A分别实现收益-22.62亿元及-18.99亿元；利润分别为-26.75亿元及-15.91亿元；基金份额净值增长率分别为-31.05%及-36.45%。

过去3年，中信保诚新兴产业混合A份额净值增长率为-59.53%。截至2024年末，其期末基金资产净值已由2021年末的近100亿元跌至不足20亿元。

“新兴产业主题基金出现短期波动可以理解，但连续三年排名垫底实属异常。”某头部券商金融工程研究团队负责人指出，该基金持仓集中度过高或是致命伤。公开资料显示，根据申万一级行业分类，中信保诚新兴产业混合最近几个报告期持有电力设备、电子、通信、汽车等板块的占比较高。其中，电力设备是该基金近年来持续重仓的板块。

2024年末，基金经理进行了大幅调仓换股。前十大重仓股中，宁德时代、亿纬锂能（维权）、阳光电源等电力设备股票消失，取而代之的是新易盛、三环集团、立讯精密等通信、电子行业股票。

值得关注的是，孙浩中管理的其他产品亦表现疲软。截至2025年4月17日，其管理的14只产品中，任职回报为正的仅占6只。中信保诚新兴产业混合C任职回报为-70.04%，中信保诚中小盘混合A任职回报为-44.80%。

量化元老谢幕：“混合策略”传承遇考

4月12日的基金经理变更公告，标志着量化投资领域一个时代的落幕。深耕量化27年的元老提云涛正式卸任，这位中信保诚量化投资总监的离任，给公司特色“量化+主动”混合策略的延续带来不确定性。

提云涛的职业生涯堪称中国量化投资发展史的缩影：1998年即开始量化研究，历任多家头部机构要职，更是申万系列指数的设计者之一。其学术论文《我国上市公司股权融资偏好研究》被广泛引用，2015年加盟中信保诚后开创的混合策略曾穿越多轮市场周期。

“传统量化策略面临同质化竞争，而‘主动+量化’模式对投研协同要求极高。”某外资量化机构研究主管告诉《华夏时报》记者，继任者能否延续策略精髓存在不确定性。此前，中信保诚基金已为此次人事变动启动了“共管过渡+解聘通知”的渐进式方案。自2025年2月起，公司陆续为提云涛管理的产品增聘姜鹏、柳红亮等新生代基金经理，逐步移交管理权。

值得玩味的是，就在提云涛卸任前一周的4月7日，恒大高新股票盘中跌停，引发市场关注。财报显示，中信保诚基金旗下中信保诚多策略混合(LOF)A进入恒大高新前十大股东，且为去年四季度新进，持股比例为0.33%。

关于提云涛的卸任是出于个人职业规划调整，还是公司战略方向转变的一部分，以及继任者将如何确保策略的稳定性和连续性等问题，《华夏时报》记者联系中信保诚基金求证，截至发稿未获得回应。

迷你基困局：23只产品踩清盘红线

中信保诚基金的产品结构失衡问题十分严重。债券型和货币市场型基金在公司产品中占比超83%，而权益类产品占比不足20%。这种极端的产品结构分化，反映出公司在产品布局上的短板。

更为棘手的是产品线持续萎缩。Wind数据显示，截至2024年一季度末，公司旗下87只基金中，23只规模不足5000万元，占比高达四分之一。这些基金随时面临清盘“红线”，成为被市场边缘化的“迷你基”。

业内人士表示，在投资操作上，迷你基金由于规模较小，投资灵活性受到限制，难以进行有效的资产配置。同时，由于管理费等收入有限，基金公司在投研等方面对迷你基金的投入也相对较少，这进一步影响了基金的业绩表现。而业绩不佳又会导致投资者赎回，基金规模进一步萎缩，形成恶性循环。

被寄予厚望的养老目标基金，也未能逃过清盘命运。2024年3月，中信保诚养老2035三年持有混合FOF基金规模未能达到2亿元而清盘；2024年7月，中信保诚养老2040三年持有混合FOF基金规模未能达到2亿元而清盘。

不止于此，虽然近年指数基金发行火热，但是中信保诚基金指数基金产品也募集失败。2024年11月30日，中信保诚基金公告，公司旗下上证科创板100指数增强基金合同不能生效，未能募集成功直接宣告“夭折”。

业内人士指出，中信保诚基金的困境是中小公募生存现状的典型写照。正如提云涛所言“量化是一场删繁化简的旅行”，公司或许更需要回归资管本源——以可持续的收益逻辑取代规模冲动，方能在行业寒冬后迎来新生。其突围不仅需要刮骨疗毒式的内部改革，更需在投资者信任重建上展现诚意。

责任编辑：麻晓超主编：夏申茶