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通化市(通化县、二道江区、梅河口市、柳河县、辉南县、集安市、东昌区)
金华市(浦江县、婺城区、磐安县、永康市、兰溪市、武义县、义乌市、东阳市、金东区)
百色市(德保县、田林县、隆林各族自治县、平果市、田东县、右江区、靖西市、凌云县、西林县、田阳区、乐业县、那坡县)
榆林市(子洲县、吴堡县、米脂县、定边县、神木市、横山区、绥德县、榆阳区、佳县、清涧县、靖边县、府谷县)
上饶市(余干县、鄱阳县、铅山县、广信区、德兴市、信州区、婺源县、弋阳县、广丰区、万年县、横峰县、玉山县)
中山市
营口市(老边区、鲅鱼圈区、站前区、盖州市、西市区、大石桥市)
朝阳市(北票市、凌源市、龙城区、喀喇沁左翼蒙古族自治县、朝阳县、双塔区、建平县)
黑河市(逊克县、嫩江市、北安市、孙吴县、爱辉区、五大连池市)
南平市(邵武市、武夷山市、建瓯市、顺昌县、浦城县、政和县、延平区、松溪县、建阳区、光泽县)
宿州市(砀山县、灵璧县、埇桥区、萧县、泗县)
阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善左旗、阿拉善右旗)
克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿克陶县、阿图什市、阿合奇县)
泸州市(纳溪区、合江县、泸县、江阳区、古蔺县、龙马潭区、叙永县)
鄂尔多斯市(杭锦旗、达拉特旗、东胜区、鄂托克前旗、准格尔旗、伊金霍洛旗、乌审旗、鄂托克旗、康巴什区)
威海市(环翠区、乳山市、文登区、荣成市)
塔城地区(和布克赛尔蒙古自治县、沙湾市、塔城市、托里县、额敏县、乌苏市、裕民县)
岳阳市(君山区、平江县、临湘市、岳阳楼区、湘阴县、华容县、汨罗市、岳阳县、云溪区)
澳门特别行政区
淮南市(寿县、潘集区、八公山区、大通区、谢家集区、田家庵区、凤台县)
海口市(秀英区、龙华区、美兰区、琼山区)
喀什地区(塔什库尔干塔吉克自治县、疏附县、岳普湖县、喀什市、伽师县、麦盖提县、叶城县、泽普县、疏勒县、英吉沙县、莎车县、巴楚县)
北京市(通州区、丰台区、大兴区、密云区、门头沟区、朝阳区、延庆区、东城区、平谷区、昌平区、海淀区、石景山区、西城区、房山区、怀柔区、顺义区)
珠海市(斗门区、金湾区、香洲区)
南阳市(卧龙区、方城县、社旗县、南召县、淅川县、西峡县、新野县、宛城区、唐河县、邓州市、内乡县、镇平县、桐柏县)
香港特别行政区
林芝市(米林市、墨脱县、巴宜区、朗县、波密县、察隅县、工布江达县)
湘西土家族苗族自治州(古丈县、花垣县、永顺县、龙山县、保靖县、泸溪县、吉首市、凤凰县)
淮北市(烈山区、相山区、濉溪县、杜集区)
佛山市(高明区、三水区、禅城区、顺德区、南海区)
杭州市(上城区、桐庐县、萧山区、临安区、滨江区、临平区、淳安县、钱塘区、建德市、富阳区、西湖区、余杭区、拱墅区)
海东市(平安区、互助土族自治县、化隆回族自治县、乐都区、民和回族土族自治县、循化撒拉族自治县)
银川市(西夏区、灵武市、永宁县、兴庆区、贺兰县、金凤区)
安康市(汉阴县、白河县、宁陕县、紫阳县、岚皋县、石泉县、平利县、旬阳市、汉滨区、镇坪县)
广安市(岳池县、邻水县、武胜县、华蓥市、广安区、前锋区)
长春市(德惠市、九台区、农安县、宽城区、榆树市、双阳区、二道区、绿园区、朝阳区、南关区、公主岭市)
晋中市(祁县、寿阳县、和顺县、昔阳县、灵石县、榆次区、介休市、太谷区、左权县、榆社县、平遥县)
湘潭市(雨湖区、岳塘区、湘乡市、湘潭县、韶山市)
赣州市(全南县、石城县、上犹县、龙南市、于都县、寻乌县、兴国县、崇义县、信丰县、瑞金市、大余县、章贡区、南康区、宁都县、会昌县、安远县、定南县、赣县区)
湖州市(吴兴区、长兴县、南浔区、德清县、安吉县)
怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、福贡县、泸水市、兰坪白族普米族自治县)
延边朝鲜族自治州(汪清县、敦化市、和龙市、延吉市、龙井市、图们市、安图县、珲春市)
河源市(东源县、龙川县、源城区、连平县、和平县、紫金县)
文山壮族苗族自治州(广南县、丘北县、富宁县、文山市、麻栗坡县、西畴县、砚山县、马关县)
黄山市(休宁县、屯溪区、歙县、黟县、祁门县、徽州区、黄山区)
巴中市(南江县、巴州区、通江县、恩阳区、平昌县)
福州市(台江区、平潭县、晋安区、长乐区、永泰县、仓山区、闽侯县、福清市、连江县、闽清县、罗源县、鼓楼区、马尾区)
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四平市(伊通满族自治县、双辽市、铁东区、铁西区、梨树县)
池州市(东至县、石台县、青阳县、贵池区)
松原市(扶余市、前郭尔罗斯蒙古族自治县、宁江区、长岭县、乾安县)
太原市(晋源区、娄烦县、古交市、杏花岭区、清徐县、阳曲县、小店区、万柏林区、迎泽区、尖草坪区)
邯郸市(武安市、曲周县、肥乡区、馆陶县、广平县、邱县、临漳县、鸡泽县、涉县、丛台区、邯山区、成安县、魏县、磁县、峰峰矿区、永年区、大名县、复兴区)
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邢台市(广宗县、隆尧县、清河县、内丘县、巨鹿县、柏乡县、南和区、威县、平乡县、沙河市、任泽区、临西县、临城县、宁晋县、信都区、襄都区、新河县、南宫市)
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本报记者 周尚伃
为深入贯彻中央金融工作会议精神,落实新“国九条”及“1+N”系列政策文件要求,着力打造现代金融机构,培育国际一流投资银行,助力行业高质量发展,4月18日,中国证券业协会(以下简称“中证协”)根据相关法律法规及监管规定,制定发布《证券公司并表管理指引(试行)》(以下简称《指引》),旨在提升证券公司全面风险管理能力,加强对子公司及业务条线的“垂直化”管理。
对于《指引》的发布,中信建投证券相关负责人向《证券日报》记者表示:“这是证券行业应对复杂金融环境、促进高质量发展的重要举措,也是推动行业从‘单一机构风控’向‘公司并表管理’迈进的制度性依据,对提升行业服务实体经济效能、防范系统性风险具有重要意义。”
全面提升风险管理水平
《指引》中提及的并表管理,是指券商对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。
往前回溯,2020年,中国证监会批准6家券商实施并表监管试点,为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。近年来,券商专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进,加强并表管理的必要性日益突出,需要出台统一全面的专项指引。在中国证监会指导下,中证协组织风险管理专业委员会,总结前期试点经验,广泛征求行业及监管部门意见,研究制定了《指引》。
华泰证券相关负责人向《证券日报》记者表示:“此前仅有6家试点券商实施并表监管,其他公司缺乏统一规范。《指引》的出台使全行业统一标准,推动各家券商风险管理能力向高标准看齐,促进行业整体风险管理水平提升。”
“前期监管试点实践证明,并表管理有助于健全券商治理体系,完善全面风险管理机制,提升子公司风险管理水平,为券商综合化经营提供坚实的风险管理保障。”中信证券相关负责人向记者补充说。
总体上看,券商并表管理的核心目的在于加强券商整体风险管理能力,维护券商稳健运行,防范金融风险跨区域、跨市场、跨境传染。
在上述中信证券相关负责人看来,近年来,券商综合化布局积极,境内外子公司设立数量快速增长,逐步出现综合化经营发展态势。伴随着经营业务领域的不断扩展,风险的复杂程度也随之提升。将风险管控边界从母公司层面扩展至母子公司视角,既是券商全面、及时、有效评估和管控风险的必然需要,也是促进证券行业稳健经营和高质量发展的必备保障。
“监管框架不再局限于单一法人视角,而将穿透式并表管理作为对券商有效监管的重要手段。通过将资本约束和风险敞口计量延伸至合并报表层面,不仅能够动态捕捉表内外、母子公司间的交叉性风险,还能够为构建宏观审慎的行业防火墙打下坚实基础。”中金公司相关负责人表示。
推动协同增效
总体而言,《指引》结合我国国情和券商实际情况,形成体系化的并表架构指南,共八章、四十一条。
从内容来看,主要包括以下几个重要方面:一是明确并表管理范围,要求券商以实管实控为基础、兼顾业务复杂性和风险相关性,合理审慎确定并表主体范围,全面覆盖表内外、境内外、本外币业务,切实防范金融风险跨区域、跨市场、跨境传染。二是明确并表管理各要素的管理要求,从完善公司治理架构、加强业务协同与内部交易管理、建立全面风险管理体系、强化资本管理等方面提出具体要求,指导券商建立健全并表管理架构和工作机制,加强对子公司及业务条线的垂直管理,持续提升全面风险管理水平。三是配套制定行业并表管理风控指标计算标准,要求券商构建覆盖整体风险和资本充足情况的指标体系,逐步实现系统计算与动态监测,确保及时掌握资本使用及业务风险状况。四是设置差异化过渡期,为稳妥推进行业落实并表管理要求,《指引》针对不同类型券商设置了最长不超过三年的过渡期安排。
在上述华泰证券相关负责人看来,《指引》主要内容及导向包括四个层面,一是强化公司治理,通过明确权责划分与协作机制,推动券商治理结构的优化升级。二是强调资本管理的集约化与前瞻性,优化风险控制指标计算标准,提升资源配置效率。三是推动业务协同并规范内部交易,引导券商从规模扩张转向协同增效,提升综合竞争能力。四是从“试点探索”到“全面规范”,促进行业整体风险管理水平提升。
从试点券商的实践角度来看,以中金公司为例,公司相关负责人表示:“试点以来,中金公司随着国际化战略的推进,业务领域不断扩展,强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”
同样作为试点券商之一的中信建投证券,其公司相关负责人表示,在中国证监会的指导下,公司积极参与并表管理试点实践,将并表试点作为重要抓手,探索并表管理体系下风险管理与业务协同的管理新思路,持续推进完善全面风险管理体系。通过实施并表试点,公司在风险全覆盖、境内外子公司管理、风险预警和基础设施等方面得到显著提升,并表管理体系下的全面风险管理能力显著增强。
总体来看,《指引》是对中证协《证券公司全面风险管理规范(修订稿)》和各类风险管理规范的有效统筹和强化,为行业机构践行并表管理提供了规范和指南,有助于券商夯实合规内控基础,统筹加强一体化、垂直化管理,促进功能发挥。长远视角来看,正如上述中金公司相关负责人认为,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。
新闻结尾
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