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怒江傈僳族自治州(兰坪白族普米族自治县、福贡县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市)

曲靖市(陆良县、师宗县、宣威市、会泽县、罗平县、麒麟区、富源县、马龙区、沾益区)

盐城市(亭湖区、响水县、大丰区、阜宁县、滨海县、建湖县、东台市、盐都区、射阳县)

宿州市(砀山县、泗县、灵璧县、埇桥区、萧县)  洛阳市(孟津区、汝阳县、瀍河回族区、洛宁县、偃师区、涧西区、新安县、洛龙区、老城区、西工区、嵩县、伊川县、宜阳县、栾川县)

果洛藏族自治州(久治县、玛沁县、玛多县、达日县、甘德县、班玛县)

广安市(广安区、邻水县、华蓥市、岳池县、武胜县、前锋区)

柳州市(柳江区、融水苗族自治县、柳城县、鹿寨县、柳南区、三江侗族自治县、柳北区、鱼峰区、融安县、城中区)福州市(闽侯县、台江区、平潭县、闽清县、长乐区、马尾区、永泰县、晋安区、罗源县、连江县、福清市、仓山区、鼓楼区)

新余市(分宜县、渝水区)  三沙市(南沙区、西沙区)

深圳市(坪山区、福田区、盐田区、光明区、南山区、龙华区、龙岗区、宝安区、罗湖区)

双鸭山市(饶河县、宝山区、友谊县、四方台区、集贤县、宝清县、岭东区、尖山区)

蚌埠市(蚌山区、怀远县、五河县、固镇县、淮上区、龙子湖区、禹会区)

呼伦贝尔市(满洲里市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎兰屯市、额尔古纳市、根河市、扎赉诺尔区、鄂温克族自治旗、陈巴尔虎旗、新巴尔虎左旗、牙克石市、鄂伦春自治旗、新巴尔虎右旗、阿荣旗、海拉尔区)

广西壮族自治区

昭通市(彝良县、大关县、威信县、鲁甸县、绥江县、盐津县、永善县、巧家县、镇雄县、昭阳区、水富市)

鸡西市(鸡东县、城子河区、密山市、虎林市、麻山区、恒山区、鸡冠区、滴道区、梨树区)

西宁市(城北区、城中区、城东区、湟源县、湟中区、城西区、大通回族土族自治县)

临沂市(沂南县、兰陵县、河东区、兰山区、郯城县、平邑县、临沭县、罗庄区、费县、沂水县、莒南县、蒙阴县)

仙桃市(天门市、神农架林区、潜江市)

辽阳市(灯塔市、宏伟区、太子河区、白塔区、弓长岭区、辽阳县、文圣区)

咸阳市(淳化县、乾县、彬州市、杨陵区、兴平市、长武县、泾阳县、永寿县、旬邑县、武功县、三原县、秦都区、渭城区、礼泉县)

四平市(伊通满族自治县、铁东区、梨树县、双辽市、铁西区)

长治市(武乡县、长子县、襄垣县、沁县、沁源县、黎城县、潞城区、潞州区、壶关县、屯留区、上党区、平顺县)

恩施土家族苗族自治州(利川市、鹤峰县、来凤县、宣恩县、恩施市、巴东县、咸丰县、建始县)

湘西土家族苗族自治州(凤凰县、保靖县、吉首市、古丈县、龙山县、永顺县、泸溪县、花垣县)

九江市(共青城市、濂溪区、湖口县、永修县、武宁县、瑞昌市、浔阳区、都昌县、庐山市、柴桑区、德安县、修水县、彭泽县)

南阳市(镇平县、桐柏县、内乡县、西峡县、卧龙区、社旗县、邓州市、南召县、新野县、淅川县、宛城区、唐河县、方城县)

揭阳市(榕城区、普宁市、揭东区、揭西县、惠来县)

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宜春市(袁州区、铜鼓县、奉新县、丰城市、上高县、万载县、高安市、宜丰县、樟树市、靖安县)

北海市(铁山港区、银海区、海城区、合浦县)

汉中市(洋县、城固县、西乡县、勉县、镇巴县、佛坪县、汉台区、宁强县、略阳县、南郑区、留坝县)

宜昌市(宜都市、长阳土家族自治县、枝江市、兴山县、伍家岗区、夷陵区、猇亭区、五峰土家族自治县、点军区、远安县、西陵区、当阳市、秭归县)  塔城地区(塔城市、裕民县、托里县、乌苏市、沙湾市、和布克赛尔蒙古自治县、额敏县)

周口市(太康县、沈丘县、扶沟县、鹿邑县、项城市、郸城县、西华县、淮阳区、商水县、川汇区)

包头市(九原区、昆都仑区、固阳县、东河区、白云鄂博矿区、土默特右旗、达尔罕茂明安联合旗、青山区、石拐区)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)广州市(从化区、天河区、番禺区、荔湾区、黄埔区、花都区、越秀区、南沙区、白云区、增城区、海珠区)

淄博市(博山区、沂源县、临淄区、张店区、桓台县、周村区、淄川区、高青县)  淮南市(八公山区、寿县、潘集区、凤台县、谢家集区、大通区、田家庵区)

凉山彝族自治州(德昌县、越西县、盐源县、会东县、普格县、金阳县、宁南县、木里藏族自治县、西昌市、美姑县、布拖县、昭觉县、喜德县、会理市、甘洛县、雷波县、冕宁县)

澳门特别行政区

宜宾市(兴文县、江安县、长宁县、屏山县、筠连县、南溪区、珙县、高县、翠屏区、叙州区)景德镇市(昌江区、乐平市、珠山区、浮梁县)

朝阳市(北票市、建平县、龙城区、双塔区、凌源市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、朝阳县)

盘锦市(大洼区、盘山县、兴隆台区、双台子区)

东营市(利津县、东营区、广饶县、垦利区、河口区)

佳木斯市(郊区、桦川县、桦南县、东风区、前进区、向阳区、同江市、富锦市、汤原县、抚远市)

定西市(陇西县、漳县、临洮县、安定区、岷县、渭源县、通渭县)

汕尾市(陆丰市、陆河县、海丰县、城区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿图什市、乌恰县、阿克陶县)

上饶市(婺源县、弋阳县、铅山县、横峰县、万年县、德兴市、广信区、广丰区、鄱阳县、玉山县、余干县、信州区)

内江市(资中县、市中区、威远县、东兴区、隆昌市)

贵港市(覃塘区、平南县、港南区、桂平市、港北区)

济南市(商河县、钢城区、槐荫区、历城区、莱芜区、济阳区、平阴县、历下区、长清区、章丘区、市中区、天桥区)

南通市(启东市、如东县、如皋市、海安市、通州区、崇川区、海门区)

来宾市(兴宾区、忻城县、象州县、武宣县、合山市、金秀瑶族自治县)

和田地区(皮山县、策勒县、民丰县、和田市、洛浦县、墨玉县、和田县、于田县)

楚雄彝族自治州(武定县、姚安县、楚雄市、牟定县、双柏县、元谋县、禄丰市、南华县、大姚县、永仁县)

云浮市(云城区、新兴县、云安区、罗定市、郁南县)

　　4月18日，中国证券业协会（简称“中证协”或“协会”）制定发布《证券公司并表管理指引（试行）》（简称《指引》），引导证券公司完善并表管理架构和模式，实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来，此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南，有助于证券公司夯实合规内控基础，统筹加强一体化、垂直化管理，促进功能发挥。

　　明晰并表管理范围层级

　　并表管理是指，证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控，有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。

　　据悉，此次《指引》的落地，是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年，中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来，证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进，加强并表管理的必要性日益突出。

　　“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求，有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式，健全业务协同机制，不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示，从长远视角来看，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

　　从内容来看，《指引》共八章、四十一条，共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。

　　其中，在并表管理的范围和层级方面，《指引》作出了进一步明确。具体来看，此次监管范围涉及两个方面，在并表主体范围方面，涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制，但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的，也应纳入并表管理范围。

　　在并表业务范围方面，《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展，证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况，跨级对附属机构进行并表管理。

　　“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则，兼顾控制关系与风险相关性，明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围，中信证券有关人士表示，对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范，有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。

　　明确并表管理各要素要求

　　与此同时，《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。

　　公司治理方面，《指引》提出，明确建立以并表管理为基础的公司治理架构，确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应；明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责，建立健全并表管理协作机制，将并表管理纳入内部审计范畴等。

　　业务协同与内部交易管理方面，《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力，科学进行经营决策，指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应，合理配置公司资源，对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外，《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系，有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。

　　在资本管理方面，《指引》以前期并表监管试点实践为基础，参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定，同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异，配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时，证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等，构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系，并逐步实现系统计算和监测。

　　“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示，《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务，建立健全风险识别与评估的标准和机制，能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。

　　稳妥推进行业落实并表管理

　　值得注意的是，《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性，设定不同过渡期，有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。

　　其中，对于已正式实施并表监管试点的证券公司，过渡期为自发布之日起一年；对于其他下设有境外附属机构的证券公司，过渡期为自发布之日起两年；而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。

　　“试点以来，中金公司随着国际化战略推进，业务领域不断扩展，强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示，本次适用于全行业的并表管理指引的出台，对于引导中金公司完善并表管理架构和模式，加强对子公司的定位和管控力度，不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。

　　“招商证券以推进并表监管试点工作为契机，不断强化风险全覆盖管理，加强对境内外子公司的风险垂直管控，推动提升风控数智化水平，在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示，未来，将进一步对照《指引》落实各项监管要求，持续完善风险管理体系，为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。

　　据悉，下一步，协会将在监管部门指导下开展培训和交流，做好相关规则解读，引导证券公司持续提升全面风险管理能力，维护证券行业稳健运行。

　　据投资者和银行透露，越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户，以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。

　　瑞士的银行表示，近几个月来，他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增，相关业务也随之增多。

　　瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说：“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候，我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在，关税问题又引发了新的一波。”

　　Gabris表示，不同的客户开设账户的动机各不相同。

　　许多人希望实现投资多元化，减少对美元的依赖，他们认为，在美国债务不断飙升的压力下，美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。

　　还有一些人是出于政治方面的考虑，他们认为在特朗普政府执政期间，美国的法治有所倒退。

　　另外，也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。