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厦门市(海沧区、翔安区、集美区、思明区、同安区、湖里区)

北海市(银海区、合浦县、海城区、铁山港区)

海西蒙古族藏族自治州(天峻县、乌兰县、格尔木市、都兰县、茫崖市、德令哈市)

九江市(修水县、武宁县、湖口县、共青城市、彭泽县、永修县、庐山市、浔阳区、瑞昌市、都昌县、濂溪区、德安县、柴桑区)  潮州市(湘桥区、潮安区、饶平县)

安康市(紫阳县、旬阳市、岚皋县、石泉县、镇坪县、汉阴县、汉滨区、平利县、白河县、宁陕县)

七台河市(桃山区、茄子河区、新兴区、勃利县)

宁波市(奉化区、江北区、北仑区、宁海县、象山县、海曙区、余姚市、慈溪市、鄞州区、镇海区)漯河市(舞阳县、源汇区、临颍县、召陵区、郾城区)

林芝市(米林市、工布江达县、墨脱县、朗县、察隅县、波密县、巴宜区)  宝鸡市(千阳县、陈仓区、太白县、陇县、渭滨区、凤翔区、金台区、岐山县、扶风县、凤县、眉县、麟游县)

资阳市(雁江区、安岳县、乐至县)

株洲市(天元区、荷塘区、渌口区、茶陵县、醴陵市、炎陵县、攸县、石峰区、芦淞区)

澳门特别行政区

巴中市(南江县、平昌县、巴州区、恩阳区、通江县)

吉安市(吉州区、遂川县、万安县、新干县、安福县、永新县、永丰县、青原区、吉水县、井冈山市、泰和县、峡江县、吉安县)

鞍山市(台安县、岫岩满族自治县、铁西区、铁东区、海城市、立山区、千山区)

本溪市(南芬区、桓仁满族自治县、溪湖区、明山区、本溪满族自治县、平山区)

丽江市(宁蒗彝族自治县、华坪县、玉龙纳西族自治县、永胜县、古城区)

江门市(鹤山市、台山市、新会区、开平市、恩平市、江海区、蓬江区)

阿勒泰地区(吉木乃县、布尔津县、福海县、阿勒泰市、青河县、哈巴河县、富蕴县)

杭州市(桐庐县、临安区、拱墅区、淳安县、滨江区、建德市、余杭区、钱塘区、上城区、富阳区、西湖区、萧山区、临平区)

抚州市(资溪县、临川区、宜黄县、崇仁县、东乡区、广昌县、南城县、乐安县、金溪县、黎川县、南丰县)

防城港市(港口区、防城区、东兴市、上思县)

三门峡市(义马市、灵宝市、湖滨区、卢氏县、渑池县、陕州区)

河源市(源城区、东源县、紫金县、龙川县、和平县、连平县)

黑河市(嫩江市、孙吴县、北安市、逊克县、爱辉区、五大连池市)

濮阳市(华龙区、清丰县、南乐县、濮阳县、台前县、范县)

克拉玛依市(白碱滩区、乌尔禾区、克拉玛依区、独山子区)

舟山市(定海区、嵊泗县、普陀区、岱山县)

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双鸭山市(岭东区、友谊县、宝清县、四方台区、饶河县、宝山区、集贤县、尖山区)

梧州市(龙圩区、长洲区、岑溪市、苍梧县、万秀区、藤县、蒙山县)

南平市(政和县、延平区、建瓯市、浦城县、建阳区、光泽县、松溪县、邵武市、武夷山市、顺昌县)

玉树藏族自治州(称多县、曲麻莱县、治多县、玉树市、囊谦县、杂多县)  梅州市(梅县区、大埔县、梅江区、蕉岭县、平远县、五华县、兴宁市、丰顺县)

赤峰市(敖汉旗、元宝山区、林西县、松山区、克什克腾旗、巴林左旗、宁城县、翁牛特旗、巴林右旗、红山区、阿鲁科尔沁旗、喀喇沁旗)

荆门市(东宝区、沙洋县、京山市、掇刀区、钟祥市)

广安市(武胜县、华蓥市、前锋区、岳池县、广安区、邻水县)晋中市(昔阳县、和顺县、寿阳县、灵石县、榆社县、平遥县、祁县、介休市、左权县、太谷区、榆次区)

抚顺市(新抚区、望花区、清原满族自治县、抚顺县、顺城区、新宾满族自治县、东洲区)  台州市(温岭市、三门县、仙居县、椒江区、黄岩区、路桥区、天台县、临海市、玉环市)

滁州市(来安县、南谯区、全椒县、琅琊区、定远县、天长市、明光市、凤阳县)

中卫市(中宁县、沙坡头区、海原县)

邯郸市(成安县、魏县、曲周县、临漳县、涉县、复兴区、武安市、大名县、馆陶县、鸡泽县、邱县、肥乡区、丛台区、广平县、永年区、磁县、峰峰矿区、邯山区)昭通市(绥江县、鲁甸县、水富市、昭阳区、镇雄县、永善县、巧家县、威信县、彝良县、盐津县、大关县)

湖州市(长兴县、安吉县、德清县、吴兴区、南浔区)

保定市(涞水县、涿州市、容城县、阜平县、莲池区、雄县、定兴县、安国市、竞秀区、涞源县、望都县、定州市、顺平县、清苑区、博野县、高碑店市、曲阳县、高阳县、徐水区、易县、安新县、满城区、蠡县、唐县)

济源市

曲靖市(会泽县、富源县、麒麟区、沾益区、罗平县、马龙区、师宗县、陆良县、宣威市)

黔西南布依族苗族自治州(安龙县、普安县、贞丰县、兴仁市、晴隆县、望谟县、兴义市、册亨县)

张掖市(肃南裕固族自治县、临泽县、甘州区、民乐县、高台县、山丹县)

扬州市(广陵区、邗江区、仪征市、高邮市、江都区、宝应县)

安顺市(西秀区、普定县、关岭布依族苗族自治县、镇宁布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、平坝区)

鹰潭市(月湖区、余江区、贵溪市)

自贡市(大安区、贡井区、富顺县、荣县、沿滩区、自流井区)

景德镇市(昌江区、浮梁县、乐平市、珠山区)

六安市(金安区、霍山县、金寨县、霍邱县、裕安区、舒城县、叶集区)

柳州市(柳江区、柳城县、柳北区、城中区、融安县、鹿寨县、融水苗族自治县、柳南区、鱼峰区、三江侗族自治县)

玉林市(陆川县、博白县、兴业县、北流市、玉州区、福绵区、容县)

邵阳市(洞口县、邵阳县、双清区、新邵县、邵东市、城步苗族自治县、大祥区、北塔区、绥宁县、武冈市、隆回县、新宁县)

绵阳市(盐亭县、三台县、平武县、游仙区、安州区、北川羌族自治县、江油市、梓潼县、涪城区)

　　业内期盼的“英伟达平替”，价值开始显现了！

　　4月18日晚，国内领先的AI芯片设计企业寒武纪发布2024年报和2025年一季报。年报显示，2024年公司实现总营收11.74亿元，同比增长65.56%；归母净利润亏损4.52亿元，其中第四季度盈利首次转正。今年一季报更是惊人，公司实现总营收11.11亿元，几乎相当于2024年全年的收入，同比增长4230.22%；实现净利润3.55亿元，同比扭亏为盈。

　　分析人士认为，寒武纪业绩的增长表明，国内人工智能芯片已经崛起。在英伟达部分芯片遭禁的背景之下，寒武纪的平替价值正在显现。去年四季度和今年一季度，寒武纪存货余额分别为17.74亿元和27.55亿元，分别环比增加7.6亿元和9.8亿元，存货余额持续创历史新高。而从最近两个季度存货转收入的趋势来看，的确也在持续增长。显示在英伟达芯片受限背景之下，寒武纪备货充足，主力芯片出货可能持续增加。

　　惊人的业绩

　　日前，寒武纪公布了去年年报和今年一季报，其业绩表现的确惊人。该公司2024年公司实现总营业收入11.74亿元，同比增长65.56%。其中，云端产品线收入占比高达99.30%，较上年同期增长1187.78%；今年一季度，公司实现总营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%，实现归母净利润3.55亿元，实现扭亏为盈；今年一季度毛利率为55.99%，较2024年56.71%的毛利率略有下降。

　　重要的不是实现了多少业绩，而是业绩增长的趋势和原因。

　　寒武纪今年一季度营收大幅增长，几乎相当于去年全年营收。寒武纪在公告中表示，这主要得益于公司在人工智能领域的市场拓展和技术应用的推进。其业绩也出现大幅转正，公司方面表示，主要系报告期内营业收入较上年同期大幅增长，本报告期归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润由负转正所致。

　　在细节上，更有看点。存货方面，寒武纪今年一季度存货为27.55亿元，较2024年末的17.74亿元，增长超50%。虽然存货增加，但去年的17.74亿存货转化成了今年一季度的11.11亿元。那么，后续市场就可以预期，今年一季度27.55亿元的存货究竟会转化成多大规模的营收和利润。特别是英伟达部分芯片出口受限的背景之下。

　　同时，预付账款端显示，寒武纪2025年一季度末预付账款9.73亿元，较2024年年末的7.74亿元同样大幅提升，这意味着公司还处在积极备货当中。

　　天风证券认为，存货+预付款连续三个季度处于上升趋势，结合公司现金的减少和预付款、存货与收入的联动关系，可以看到公司的供应链有极强的韧性，同时也预计二季度有更高的收入体量。存货的细则中委托加工物资占比较高，如果从成本端计算并假设合理的比例，公司现有的储备值得看好。

　　国产替代趋势正在到来

　　有券商研究认为，寒武纪今年一季报可能还只是冰山一角，偶露峥嵘。未来的大趋势可能正在到来。

　　从寒武纪管理层表述上看，训练能力上加入对DeepSeek的支持，各类分布式训练与推理的技术已经支持，主持主导国内和国际多类标准的编制。成绩上互联网客户快速突破，第一大客户占比79%。这些都符合产业追踪的信息，其软件易用是核心，这样的能力可以在其他客户身上复制和裂变。

　　该机构认为，一方面财报质量较高，另一方面产业链追踪的信息都能在财报内得到体现，这意味着后续表现大概率比今年一季报好，持续增强的趋势刚刚开始。市场担心的生产问题，有分歧的利润率问题，在财报里均有较好的回复。

　　部分芯片被禁后，产业已开始加速落地国产化，英伟达下一代阉割款产品的竞争力很难保持。供不应求的大趋势下，国产卡量价齐升的局面已出现明确迹象，产业正向的反馈值得期待。

　　天风证券认为，从存货这一前瞻指标和下游的需求看，预计二季度收入与利润释放会更好；目前伴随着H20面临许可证+英伟达计提报表损失，预计国内可能面临超过80万H20芯片的算力缺口，但国内多模态模型与AIAgent产业趋势在即，算力缺口背景下国产算力的重要程度进一步提高。

　　美国可能会出现一家新的最大的信用卡公司。　　

　　美国联邦储备委员会理事会和货币监理署周五宣布，第一资本银行（CapitalOne）已获批收购发现金融服务公司（DiscoverFinancialServices）并与之合并。

　　这项全股票交易在一年多前首次宣布，一旦完成，将使第一资本银行在与摩根大通、美国银行和花旗集团等竞争对手的信用卡发行银行的竞争中取得重大优势，因为这些银行本身并不处理交易业务。

　　这也将为第一资本银行带来新的收入来源，即从其收取的商户手续费中获利。

　　特朗普政府在很大程度上被认为对企业合并更为友好。在特朗普去年11月赢得大选后，第一资本银行和发现金融服务公司的股票随即上涨，其他一些正在尝试合并或此前曾完全取消合并交易的公司的股票也出现了上涨。