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大理白族自治州(南涧彝族自治县、祥云县、弥渡县、永平县、漾濞彝族自治县、大理市、鹤庆县、洱源县、剑川县、云龙县、宾川县、巍山彝族回族自治县)

恩施土家族苗族自治州(来凤县、建始县、咸丰县、宣恩县、巴东县、利川市、鹤峰县、恩施市)

常州市(武进区、溧阳市、金坛区、新北区、天宁区、钟楼区)

鹤壁市(浚县、淇滨区、鹤山区、山城区、淇县)  克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、乌恰县、阿合奇县、阿图什市)

兰州市(榆中县、七里河区、皋兰县、西固区、城关区、永登县、安宁区、红古区)

盘锦市(大洼区、双台子区、盘山县、兴隆台区)

莆田市(城厢区、仙游县、秀屿区、涵江区、荔城区)北海市(海城区、银海区、合浦县、铁山港区)

乌兰察布市(四子王旗、丰镇市、察哈尔右翼前旗、化德县、察哈尔右翼中旗、兴和县、集宁区、察哈尔右翼后旗、卓资县、商都县、凉城县)  乌鲁木齐市(头屯河区、天山区、水磨沟区、沙依巴克区、米东区、新市区、乌鲁木齐县、达坂城区)

眉山市(丹棱县、东坡区、彭山区、洪雅县、青神县、仁寿县)

湘西土家族苗族自治州(泸溪县、保靖县、花垣县、吉首市、龙山县、凤凰县、古丈县、永顺县)

汉中市(勉县、宁强县、洋县、略阳县、留坝县、镇巴县、城固县、汉台区、西乡县、佛坪县、南郑区)

白城市(通榆县、洮北区、洮南市、镇赉县、大安市)

舟山市(定海区、嵊泗县、普陀区、岱山县)

防城港市(上思县、东兴市、港口区、防城区)

石嘴山市(大武口区、平罗县、惠农区)

葫芦岛市(建昌县、连山区、南票区、绥中县、兴城市、龙港区)

和田地区(和田县、于田县、和田市、墨玉县、洛浦县、策勒县、民丰县、皮山县)

鸡西市(密山市、梨树区、恒山区、滴道区、麻山区、鸡东县、鸡冠区、虎林市、城子河区)

塔城地区(沙湾市、和布克赛尔蒙古自治县、乌苏市、托里县、塔城市、额敏县、裕民县)

江门市(台山市、新会区、蓬江区、江海区、鹤山市、开平市、恩平市)

通辽市(霍林郭勒市、库伦旗、扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗、科尔沁左翼中旗、科尔沁区、开鲁县、奈曼旗)

海南藏族自治州(共和县、贵德县、贵南县、兴海县、同德县)

营口市(鲅鱼圈区、盖州市、大石桥市、西市区、老边区、站前区)

宝鸡市(陇县、渭滨区、岐山县、扶风县、陈仓区、金台区、太白县、千阳县、凤县、眉县、凤翔区、麟游县)

南充市(南部县、顺庆区、嘉陵区、阆中市、高坪区、西充县、营山县、仪陇县、蓬安县)

延安市(安塞区、宝塔区、富县、志丹县、延川县、黄龙县、黄陵县、宜川县、洛川县、甘泉县、延长县、子长市、吴起县)

牡丹江市(爱民区、阳明区、海林市、宁安市、穆棱市、绥芬河市、东宁市、西安区、东安区、林口县)

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湛江市(雷州市、徐闻县、吴川市、廉江市、遂溪县、霞山区、麻章区、坡头区、赤坎区)

信阳市(固始县、淮滨县、潢川县、平桥区、光山县、罗山县、商城县、息县、浉河区、新县)

绥化市(庆安县、安达市、绥棱县、明水县、肇东市、青冈县、北林区、兰西县、望奎县、海伦市)

汕头市(澄海区、南澳县、濠江区、金平区、潮南区、潮阳区、龙湖区)  衡水市(枣强县、阜城县、饶阳县、深州市、安平县、武强县、景县、武邑县、故城县、桃城区、冀州区)

百色市(田东县、乐业县、右江区、那坡县、凌云县、德保县、西林县、平果市、田阳区、田林县、隆林各族自治县、靖西市)

林芝市(米林市、察隅县、朗县、墨脱县、工布江达县、巴宜区、波密县)

苏州市(吴中区、常熟市、昆山市、姑苏区、相城区、张家港市、虎丘区、吴江区、太仓市)烟台市(芝罘区、龙口市、海阳市、栖霞市、福山区、莱山区、招远市、莱阳市、蓬莱区、莱州市、牟平区)

南通市(海门区、通州区、海安市、启东市、如皋市、崇川区、如东县)  潍坊市(潍城区、诸城市、昌乐县、临朐县、安丘市、坊子区、寒亭区、高密市、昌邑市、寿光市、青州市、奎文区)

聊城市(东昌府区、临清市、阳谷县、莘县、东阿县、茌平区、冠县、高唐县)

铜陵市(义安区、枞阳县、郊区、铜官区)

天津市(河西区、武清区、和平区、东丽区、红桥区、北辰区、津南区、河北区、宁河区、宝坻区、滨海新区、西青区、蓟州区、河东区、静海区、南开区)昌都市(八宿县、贡觉县、边坝县、洛隆县、芒康县、左贡县、卡若区、江达县、察雅县、类乌齐县、丁青县)

马鞍山市(花山区、当涂县、雨山区、和县、含山县、博望区)

铜川市(印台区、王益区、宜君县、耀州区)

漳州市(长泰区、东山县、龙文区、云霄县、漳浦县、芗城区、诏安县、平和县、龙海区、南靖县、华安县)

北京市(平谷区、密云区、房山区、石景山区、门头沟区、怀柔区、东城区、丰台区、西城区、大兴区、昌平区、延庆区、海淀区、通州区、顺义区、朝阳区)

荆州市(监利市、洪湖市、沙市区、江陵县、松滋市、荆州区、石首市、公安县)

齐齐哈尔市(泰来县、讷河市、龙沙区、甘南县、梅里斯达斡尔族区、依安县、富裕县、拜泉县、龙江县、克山县、克东县、富拉尔基区、铁锋区、碾子山区、建华区、昂昂溪区)

西藏自治区

大兴安岭地区(呼玛县、塔河县、漠河市)

临沂市(河东区、沂水县、沂南县、罗庄区、兰山区、费县、郯城县、蒙阴县、临沭县、平邑县、莒南县、兰陵县)

宁波市(鄞州区、江北区、北仑区、象山县、慈溪市、宁海县、奉化区、余姚市、海曙区、镇海区)

贵港市(港南区、平南县、港北区、覃塘区、桂平市)

运城市(芮城县、垣曲县、平陆县、夏县、永济市、稷山县、万荣县、盐湖区、临猗县、新绛县、绛县、河津市、闻喜县)

松原市(扶余市、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、乾安县、宁江区)

石家庄市(井陉矿区、井陉县、长安区、藁城区、新华区、赞皇县、无极县、栾城区、灵寿县、晋州市、元氏县、高邑县、鹿泉区、辛集市、平山县、桥西区、新乐市、行唐县、正定县、赵县、深泽县、裕华区)

邢台市(新河县、柏乡县、内丘县、威县、信都区、南宫市、任泽区、巨鹿县、沙河市、临西县、清河县、隆尧县、平乡县、临城县、南和区、襄都区、广宗县、宁晋县)

澳门特别行政区

　　作者：陆  毅 蔡熙乾

　　实体经济是经济发展的根基，金融是国民经济的血脉，二者共生共荣，服务实体经济是金融立业之本。《习近平经济文选》第一卷（以下简称《文选》）中多篇著作都对金融与实体经济的关系问题作出深刻论述。比如，《服务实体经济，防范金融风险》指出：“为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措”；《贯彻新发展理念，建设现代化经济体系》指出：“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展”；《走好中国特色金融发展之路》指出：“我国金融必须守好服务实体经济本分，推动高质量发展，决不能脱实向虚”；等等。这些重要论述深刻阐明了金融和实体经济共生共荣的关系。深入学习《文选》中关于金融服务实体经济的重要论述，才能走好中国特色金融发展之路，以金融高质量发展更好服务实体经济发展。

　　坚持金融服务实体经济是走中国特色金融发展之路的内在要求

　　习近平总书记在《走好中国特色金融发展之路》中指出：“实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉，服务实体经济是金融的天职。”实体经济是一国经济的立身之本、财富之源。实践证明，实体经济的繁荣发展是提升国家竞争力的关键。我国是个大国，必须发展实体经济，不断推进工业现代化、提高制造业水平。

　　当前，随着新一轮科技革命和产业变革深入发展，数字技术、人工智能等前沿科技与制造业深度融合，正在重塑全球产业格局，催生新的生产方式、产业形态和商业模式。面对这一重大历史机遇，我们必须深刻把握数字技术与实体经济融合发展的战略机遇，着力推动制造业向高端化、智能化、绿色化方向发展，持续强化我国在全球产业链中的重要地位，不断提升我国经济的创新力和竞争力。

　　金融作为实体经济的血脉，具备媒介交易、配置资源、发现价格、管理风险等重要功能，对实体经济发展的方向、速度、质量等有着重要影响。高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。金融要为经济社会发展提供高质量服务，必须坚守金融服务实体经济的根本宗旨，持续优化服务，拓展服务的深度与广度，为实体经济提供更高质量、更有效率的金融支持。

　　以金融高质量发展服务实体经济，离不开营造良好的货币金融环境。随着我国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段转变，金融服务实体经济的方式也需要实现从“外延式扩张”向“内涵式发展”转变。以往通过信贷大规模扩张来推动经济增长的方式已经难以为继。信贷增速需要与经济增长的提质增效相匹配，防止“脱实向虚”或“金融空转”等问题的出现。在全球经济不确定性显著增加的背景下，2024年中央经济工作会议提出，要实施适度宽松的货币政策，发挥好货币政策工具总量和结构双重功能。这有利于推动资金更快更多流向实体经济。

　　在总量调控方面，进一步发挥总量性货币政策工具在跨周期和逆周期调节中的重要作用。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活调整政策节奏，在经济扩张期适度收紧流动性，防范出现经济过热风险；在经济承压期加大流动性投放，激发投资与消费活力，稳定市场预期，充分发挥货币政策的宏观稳定器作用。通过有效调节货币供应量与信贷增速，保持流动性充裕、金融总量稳定增长，使社会融资规模、货币供应量增长与经济增长、价格总水平预期目标相匹配，为经济稳定运行创造适宜的货币金融环境。

　　在结构优化方面，进一步发挥结构性货币政策工具在推动经济结构调整与产业升级方面的重要作用。与传统的总量调控工具相比，结构性工具更注重“精准滴灌”，通过再贷款、定向降准等方式，将央行资金与金融机构对重点行业和领域的信贷投放紧密挂钩，有效引导金融资源投向国家重大战略、重点领域和薄弱环节，优化资源配置，降低融资成本。例如，通过支农支小再贷款、科技创新再贷款、设备更新改造专项再贷款、普惠小微贷款支持工具等，增强对“三农”、科技创新、中小微企业等重点领域的金融供给，提升金融服务的覆盖面与有效性。

　　坚持金融服务实体经济要以打造现代金融机构和市场体系为重要抓手

　　习近平总书记在《为经济社会发展提供高质量金融服务》中指出：“我国金融体系规模已经很大，但资金配置不均衡，融资结构不合理，可以说不缺资金缺本金，关键是提高融资效率，重点解决资金‘苦乐不均’和‘钱多本少’、‘耐心资本’不足等问题。”目前，我国已建立起涵盖银行、证券、保险、信托、基金、期货等多领域多层次的现代金融组织体系，金融机构综合实力显著提升，规模优势日益凸显。同时要看到，我国金融机构仍存在发展不平衡、核心竞争力不足等问题，金融服务实体经济的质量和效率均有待提高，国际影响力仍需进一步增强。

　　提升金融服务实体经济的质效，必须以打造现代金融机构和市场体系为着力点和重要抓手。党的二十届三中全会从党和国家事业发展全局出发，对深化金融体制改革作出重要部署，提出“完善金融机构定位和治理，健全服务实体经济的激励约束机制”，为构建服务实体经济的现代金融机构体系指明了方向。构建现代金融机构体系，要完善机构定位。国有大型金融机构应充分发挥资源整合与配置作用，聚焦重点产业、关键领域和国家重大战略任务，做强做优、稳健经营，充当服务实体经济的“主力军”和维护金融稳定的“压舱石”。中小金融机构需要“减量提质”，根据本地资源禀赋和发展实际，强化差异化、特色化发展，补齐服务短板。政策性金融机构应厘清边界，聚焦服务国家战略，主要做商业性金融机构干不了、干不好的业务，为商业性金融机构不能覆盖的领域提供补充。同时，要推动证券、基金、保险、信托等非银行金融机构发展多元化产品，拓宽直接融资渠道，为实体经济提供更具包容性和灵活性的融资选择。

　　此外，还要不断完善市场体系，优化直接融资和间接融资，股权融资和债券融资的比重，提升金融资源配置效率。一方面，要加快健全多层次资本市场，优化融资结构。资本市场能通过优化资源配置、促进资本形成、完善公司治理等功能，助力新型工业化发展，推动企业转型升级和科技创新，为实体经济高质量发展提供有力支持。另一方面，要加强债券市场制度建设。债券市场作为筹措中长期资金的重要场所，能为各类经营主体提供高效稳定的直接融资渠道。为此，要进一步健全债券发行、交易和管理制度，提高债券市场市场化定价能力和市场韧性，促进债券市场高质量发展。

　　坚持金融服务实体经济要以推进金融高水平开放为重要途径

　　开放是金融业改革发展的重要动力。习近平总书记强调：“要通过扩大对外开放，提高我国金融资源配置效率和能力，增强国际竞争力和规则影响力，稳慎把握好节奏和力度。”推动金融高水平开放，不仅是我国融入全球金融体系、增强我国金融体系韧性与竞争力的战略选择，更是提高金融资源配置效率和能力、促进金融市场发展、增强金融服务实体经济能力的重要路径。

　　一方面，以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放。通过不断完善金融市场制度规则，对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，逐步扩大金融领域的规则、规制和标准等方面的制度型开放，增强金融领域开放政策的透明度、稳定性和可预期性，从而吸引更多长期资本和优质金融机构来华展业兴业。另一方面，坚持“引进来”和“走出去”并重。推动金融高水平开放，还应着眼于提升跨境投融资便利化水平，推动我国实体经济更好地“走出去”。要推进人民币跨境使用、拓展企业境外融资渠道、加强金融基础设施建设等，助力中国企业深度参与国际产业链、价值链与创新链合作。此外，不断完善对共建“一带一路”的金融支持。通过创新投融资模式、拓宽投融资渠道、丰富投融资主体等方式，构建多元化金融支持体系，为共建“一带一路”国家和地区提供更加稳定、高效、可持续的金融支持，推动共建“一带一路”实现高质量发展。

　　推动金融高水平开放必须统筹兼顾金融安全。金融安全是国家安全的重要组成部分，是经济平稳健康发展的重要基础。习近平总书记在《走好中国特色金融发展之路》中指出：“要把握好开放的节奏和力度，切实提升金融监管能力，以更高水平风险防控保障更高水平金融开放。”这是由金融开放的特殊性和风险性所决定的。从国际经验看，金融开放后，国际金融市场的波动更容易传导至国内，国际游资的大规模流动、利率和汇率的剧烈波动等外部风险因素，都可能对国内金融体系造成冲击。同时，金融开放会加速金融创新，使金融产品和业务模式日益复杂化，一些复杂的金融衍生品会掩盖风险，一旦市场环境变化，风险可能迅速暴露并在金融体系内扩散。

　　完善的金融安全保障体系，既能避免金融市场动荡引发经济衰退，又能增强国际投资者信心，吸引更多优质资本和机构，提升国家在国际金融领域的竞争力。为实现金融高水平开放下的高水平安全，需从多方面协同推进相关工作。一方面，应持续推进金融高水平开放，以开放促改革、促发展。通过开放，增强金融业的竞争力与抵御风险能力，提升人民币资产的国际属性，以及金融市场和外汇市场的韧性，夯实金融安全的基础。另一方面，金融开放必须守好安全底线，做到“放得开”“管得住”。着力提升监管能力和风险防范水平，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”管理，优化跨境资本流动监测、分析、评估、预警机制，丰富政策工具箱，有效防范国际风险的外溢和冲击，强化监管全覆盖，严厉打击违法违规活动。同时，加强国内不同监管部门之间的政策协调和行动协同，避免出现监管空白和重叠，切实筑牢国家金融与经济安全防线。

　　（作者单位：清华大学五道口金融学院、厦门大学经济学院）