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佛山市(高明区、南海区、禅城区、三水区、顺德区)

锡林郭勒盟(苏尼特右旗、西乌珠穆沁旗、多伦县、太仆寺旗、正蓝旗、锡林浩特市、东乌珠穆沁旗、镶黄旗、阿巴嘎旗、正镶白旗、二连浩特市、苏尼特左旗)

西安市(莲湖区、鄠邑区、灞桥区、周至县、新城区、碑林区、长安区、高陵区、蓝田县、阎良区、未央区、雁塔区、临潼区)

咸阳市(兴平市、长武县、渭城区、永寿县、杨陵区、淳化县、乾县、泾阳县、武功县、秦都区、礼泉县、三原县、彬州市、旬邑县)  甘孜藏族自治州(色达县、新龙县、巴塘县、泸定县、道孚县、得荣县、石渠县、康定市、白玉县、乡城县、甘孜县、雅江县、理塘县、德格县、稻城县、炉霍县、丹巴县、九龙县)

巴音郭楞蒙古自治州(和静县、若羌县、且末县、焉耆回族自治县、轮台县、尉犁县、博湖县、和硕县、库尔勒市)

黄石市(黄石港区、下陆区、大冶市、铁山区、西塞山区、阳新县)

资阳市(安岳县、乐至县、雁江区)

武汉市(江夏区、硚口区、黄陂区、青山区、武昌区、汉南区、蔡甸区、汉阳区、江岸区、江汉区、新洲区、洪山区、东西湖区)  潍坊市(坊子区、诸城市、昌乐县、安丘市、高密市、青州市、昌邑市、临朐县、潍城区、寿光市、寒亭区、奎文区)

徐州市(新沂市、铜山区、泉山区、沛县、贾汪区、睢宁县、云龙区、邳州市、丰县、鼓楼区)

赣州市(寻乌县、大余县、信丰县、章贡区、赣县区、崇义县、安远县、南康区、会昌县、于都县、瑞金市、全南县、上犹县、宁都县、定南县、石城县、龙南市、兴国县)

沧州市(沧县、河间市、南皮县、泊头市、肃宁县、运河区、任丘市、东光县、孟村回族自治县、黄骅市、青县、海兴县、献县、盐山县、新华区、吴桥县)

江门市(江海区、开平市、恩平市、新会区、蓬江区、鹤山市、台山市)

合肥市(巢湖市、庐江县、肥西县、蜀山区、肥东县、瑶海区、长丰县、庐阳区、包河区)

深圳市(坪山区、罗湖区、福田区、龙华区、南山区、宝安区、光明区、龙岗区、盐田区)

日喀则市(仲巴县、萨迦县、昂仁县、岗巴县、仁布县、白朗县、聂拉木县、南木林县、定结县、康马县、谢通门县、吉隆县、定日县、桑珠孜区、拉孜县、萨嘎县、江孜县、亚东县)

雅安市(石棉县、汉源县、宝兴县、雨城区、名山区、天全县、芦山县、荥经县)

安阳市(安阳县、文峰区、龙安区、汤阴县、殷都区、北关区、林州市、滑县、内黄县)

儋州市

马鞍山市(和县、含山县、当涂县、博望区、雨山区、花山区)

长春市(农安县、绿园区、宽城区、朝阳区、公主岭市、榆树市、南关区、双阳区、九台区、二道区、德惠市)

巴彦淖尔市(五原县、乌拉特前旗、临河区、乌拉特中旗、杭锦后旗、乌拉特后旗、磴口县)

辽阳市(文圣区、灯塔市、弓长岭区、太子河区、白塔区、辽阳县、宏伟区)

晋中市(左权县、和顺县、灵石县、平遥县、寿阳县、介休市、太谷区、祁县、昔阳县、榆社县、榆次区)

宁夏回族自治区

枣庄市(台儿庄区、山亭区、峄城区、市中区、滕州市、薛城区)

廊坊市(大厂回族自治县、安次区、霸州市、文安县、香河县、永清县、广阳区、三河市、大城县、固安县)

鹤壁市(淇滨区、山城区、淇县、浚县、鹤山区)

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福州市(平潭县、福清市、马尾区、连江县、永泰县、鼓楼区、晋安区、长乐区、仓山区、罗源县、闽清县、闽侯县、台江区)

太原市(娄烦县、阳曲县、古交市、尖草坪区、杏花岭区、万柏林区、清徐县、晋源区、迎泽区、小店区)

平顶山市(舞钢市、湛河区、郏县、叶县、卫东区、石龙区、宝丰县、汝州市、新华区、鲁山县)

西宁市(湟中区、湟源县、城北区、城中区、大通回族土族自治县、城西区、城东区)  宣城市(宁国市、绩溪县、泾县、宣州区、郎溪县、广德市、旌德县)

玉溪市(通海县、华宁县、澄江市、红塔区、江川区、峨山彝族自治县、易门县、新平彝族傣族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县)

海北藏族自治州(祁连县、刚察县、门源回族自治县、海晏县)

喀什地区(喀什市、塔什库尔干塔吉克自治县、疏勒县、疏附县、英吉沙县、叶城县、莎车县、巴楚县、泽普县、麦盖提县、伽师县、岳普湖县)乌鲁木齐市(头屯河区、沙依巴克区、新市区、乌鲁木齐县、水磨沟区、米东区、天山区、达坂城区)

十堰市(房县、丹江口市、郧阳区、竹溪县、郧西县、张湾区、竹山县、茅箭区)  河源市(源城区、紫金县、龙川县、连平县、和平县、东源县)

张家界市(桑植县、永定区、武陵源区、慈利县)

中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)

红河哈尼族彝族自治州(绿春县、屏边苗族自治县、元阳县、蒙自市、个旧市、石屏县、开远市、建水县、弥勒市、金平苗族瑶族傣族自治县、红河县、泸西县、河口瑶族自治县)茂名市(高州市、茂南区、电白区、信宜市、化州市)

昭通市(永善县、鲁甸县、大关县、绥江县、水富市、巧家县、威信县、昭阳区、盐津县、彝良县、镇雄县)

新乡市(红旗区、辉县市、延津县、获嘉县、卫滨区、封丘县、凤泉区、原阳县、卫辉市、新乡县、牧野区、长垣市)

阜新市(清河门区、细河区、新邱区、太平区、彰武县、阜新蒙古族自治县、海州区)

达州市(渠县、万源市、达川区、大竹县、开江县、通川区、宣汉县)

保定市(唐县、蠡县、竞秀区、安新县、满城区、易县、定州市、安国市、徐水区、容城县、顺平县、雄县、涿州市、曲阳县、高阳县、阜平县、涞水县、清苑区、莲池区、涞源县、望都县、博野县、高碑店市、定兴县)

果洛藏族自治州(班玛县、玛多县、久治县、甘德县、玛沁县、达日县)

岳阳市(湘阴县、临湘市、岳阳县、平江县、云溪区、君山区、华容县、岳阳楼区、汨罗市)

林芝市(工布江达县、墨脱县、波密县、朗县、巴宜区、米林市、察隅县)

抚州市(宜黄县、黎川县、南丰县、乐安县、资溪县、广昌县、崇仁县、临川区、南城县、东乡区、金溪县)

绍兴市(嵊州市、新昌县、上虞区、越城区、诸暨市、柯桥区)

宿州市(灵璧县、萧县、埇桥区、泗县、砀山县)

龙岩市(新罗区、连城县、永定区、漳平市、长汀县、武平县、上杭县)

淄博市(临淄区、沂源县、淄川区、周村区、张店区、桓台县、高青县、博山区)

南通市(海安市、如东县、启东市、崇川区、通州区、如皋市、海门区)

沈阳市(大东区、法库县、辽中区、新民市、于洪区、皇姑区、康平县、沈河区、和平区、苏家屯区、沈北新区、铁西区、浑南区)

景德镇市(浮梁县、昌江区、乐平市、珠山区)

民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）