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连云港市(灌云县、赣榆区、灌南县、东海县、连云区、海州区)

芜湖市(鸠江区、弋江区、无为市、镜湖区、繁昌区、南陵县、湾沚区)

东营市(垦利区、广饶县、利津县、河口区、东营区)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、维西傈僳族自治县、德钦县)  唐山市(曹妃甸区、路南区、迁西县、玉田县、滦南县、路北区、遵化市、丰润区、乐亭县、丰南区、迁安市、开平区、滦州市、古冶区)

邯郸市(丛台区、曲周县、大名县、邯山区、临漳县、魏县、永年区、成安县、肥乡区、磁县、峰峰矿区、邱县、涉县、鸡泽县、武安市、广平县、馆陶县、复兴区)

广元市(朝天区、利州区、旺苍县、苍溪县、青川县、昭化区、剑阁县)

怀化市(洪江市、鹤城区、麻阳苗族自治县、靖州苗族侗族自治县、中方县、芷江侗族自治县、通道侗族自治县、新晃侗族自治县、沅陵县、辰溪县、会同县、溆浦县)

嘉兴市(嘉善县、海宁市、桐乡市、南湖区、秀洲区、海盐县、平湖市)  毕节市(织金县、七星关区、赫章县、纳雍县、威宁彝族回族苗族自治县、大方县、黔西市、金沙县)

达州市(通川区、开江县、万源市、宣汉县、渠县、达川区、大竹县)

三明市(三元区、清流县、建宁县、明溪县、大田县、将乐县、沙县区、永安市、宁化县、泰宁县、尤溪县)

扬州市(江都区、广陵区、仪征市、高邮市、宝应县、邗江区)

汕头市(澄海区、潮阳区、潮南区、南澳县、金平区、濠江区、龙湖区)

鞍山市(立山区、海城市、铁东区、千山区、铁西区、台安县、岫岩满族自治县)

台州市(黄岩区、玉环市、仙居县、天台县、温岭市、临海市、椒江区、路桥区、三门县)

石家庄市(正定县、元氏县、赞皇县、鹿泉区、无极县、晋州市、裕华区、新华区、行唐县、高邑县、辛集市、井陉矿区、栾城区、桥西区、藁城区、平山县、深泽县、长安区、新乐市、灵寿县、赵县、井陉县)

六盘水市(盘州市、水城区、钟山区、六枝特区)

曲靖市(沾益区、罗平县、马龙区、陆良县、师宗县、宣威市、会泽县、富源县、麒麟区)

杭州市(钱塘区、建德市、余杭区、上城区、拱墅区、临安区、淳安县、临平区、桐庐县、西湖区、滨江区、富阳区、萧山区)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、福贡县、兰坪白族普米族自治县、泸水市)

潍坊市(高密市、安丘市、诸城市、昌乐县、临朐县、寒亭区、寿光市、坊子区、青州市、潍城区、奎文区、昌邑市)

淄博市(张店区、沂源县、周村区、博山区、淄川区、桓台县、临淄区、高青县)

商丘市(永城市、柘城县、睢阳区、睢县、民权县、夏邑县、宁陵县、梁园区、虞城县)

重庆市(垫江县、潼南区、涪陵区、璧山区、巫溪县、黔江区、奉节县、江津区、忠县、丰都县、梁平区、彭水苗族土家族自治县、铜梁区、永川区、渝中区、酉阳土家族苗族自治县、石柱土家族自治县、城口县、綦江区、大足区、北碚区、巴南区、南岸区、武隆区、合川区、万州区、巫山县、秀山土家族苗族自治县、开州区、江北区、荣昌区、渝北区、长寿区、南川区、大渡口区、沙坪坝区、云阳县、九龙坡区)

济南市(长清区、章丘区、莱芜区、济阳区、商河县、钢城区、市中区、槐荫区、历城区、天桥区、历下区、平阴县)

酒泉市(玉门市、金塔县、阿克塞哈萨克族自治县、肃州区、肃北蒙古族自治县、瓜州县、敦煌市)

通辽市(扎鲁特旗、科尔沁左翼中旗、奈曼旗、开鲁县、霍林郭勒市、科尔沁左翼后旗、科尔沁区、库伦旗)

深圳市(罗湖区、宝安区、光明区、龙岗区、福田区、坪山区、盐田区、南山区、龙华区)

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驻马店市(正阳县、平舆县、遂平县、上蔡县、泌阳县、驿城区、西平县、汝南县、确山县、新蔡县)

天津市(河东区、河北区、北辰区、滨海新区、蓟州区、武清区、南开区、静海区、西青区、河西区、宁河区、和平区、津南区、红桥区、东丽区、宝坻区)

福州市(福清市、闽侯县、马尾区、鼓楼区、闽清县、平潭县、长乐区、仓山区、连江县、永泰县、台江区、晋安区、罗源县)

眉山市(丹棱县、洪雅县、彭山区、仁寿县、青神县、东坡区)  临夏回族自治州(康乐县、东乡族自治县、临夏县、广河县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、永靖县、和政县、临夏市)

邢台市(沙河市、巨鹿县、南和区、宁晋县、清河县、任泽区、威县、襄都区、临西县、平乡县、广宗县、内丘县、临城县、隆尧县、新河县、信都区、柏乡县、南宫市)

上海市(闵行区、静安区、宝山区、金山区、奉贤区、浦东新区、虹口区、杨浦区、黄浦区、普陀区、长宁区、松江区、青浦区、崇明区、徐汇区、嘉定区)

许昌市(禹州市、长葛市、襄城县、建安区、魏都区、鄢陵县)安康市(平利县、紫阳县、旬阳市、镇坪县、白河县、石泉县、汉滨区、宁陕县、汉阴县、岚皋县)

防城港市(上思县、防城区、港口区、东兴市)  承德市(围场满族蒙古族自治县、鹰手营子矿区、宽城满族自治县、隆化县、兴隆县、丰宁满族自治县、双桥区、滦平县、双滦区、承德县、平泉市)

晋中市(榆次区、榆社县、寿阳县、和顺县、太谷区、平遥县、昔阳县、祁县、左权县、介休市、灵石县)

景德镇市(浮梁县、珠山区、昌江区、乐平市)

香港特别行政区菏泽市(巨野县、单县、曹县、东明县、定陶区、鄄城县、成武县、牡丹区、郓城县)

阜新市(清河门区、细河区、太平区、新邱区、彰武县、海州区、阜新蒙古族自治县)

日照市(莒县、东港区、五莲县、岚山区)

百色市(乐业县、右江区、隆林各族自治县、西林县、田林县、德保县、凌云县、靖西市、平果市、那坡县、田阳区、田东县)

松原市(前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市、长岭县、乾安县、宁江区)

白城市(洮南市、镇赉县、洮北区、大安市、通榆县)

金昌市(永昌县、金川区)

巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、和硕县、库尔勒市、尉犁县、轮台县、焉耆回族自治县、且末县、和静县、博湖县)

成都市(新津区、青羊区、崇州市、武侯区、温江区、邛崃市、新都区、金堂县、彭州市、双流区、蒲江县、简阳市、青白江区、都江堰市、成华区、龙泉驿区、金牛区、锦江区、大邑县、郫都区)

延安市(宝塔区、宜川县、安塞区、吴起县、洛川县、甘泉县、黄龙县、子长市、延长县、志丹县、延川县、富县、黄陵县)

西宁市(城中区、湟源县、城西区、城北区、湟中区、大通回族土族自治县、城东区)

三门峡市(灵宝市、卢氏县、渑池县、义马市、陕州区、湖滨区)

南平市(政和县、光泽县、建瓯市、建阳区、松溪县、邵武市、延平区、顺昌县、浦城县、武夷山市)

济宁市(邹城市、金乡县、微山县、嘉祥县、鱼台县、梁山县、汶上县、兖州区、任城区、曲阜市、泗水县)

威海市(乳山市、环翠区、文登区、荣成市)

德阳市(什邡市、罗江区、旌阳区、中江县、广汉市、绵竹市)

阿克苏地区(库车市、柯坪县、沙雅县、乌什县、拜城县、阿瓦提县、温宿县、阿克苏市、新和县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。