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临汾市(大宁县、侯马市、霍州市、尧都区、古县、翼城县、永和县、乡宁县、浮山县、襄汾县、曲沃县、吉县、汾西县、洪洞县、隰县、蒲县、安泽县)

香港特别行政区

东莞市

呼和浩特市(和林格尔县、玉泉区、武川县、回民区、土默特左旗、托克托县、赛罕区、新城区、清水河县)  济源市

泉州市(永春县、泉港区、丰泽区、金门县、德化县、南安市、惠安县、洛江区、晋江市、安溪县、石狮市、鲤城区)

赤峰市(阿鲁科尔沁旗、松山区、克什克腾旗、红山区、林西县、翁牛特旗、喀喇沁旗、宁城县、巴林左旗、元宝山区、巴林右旗、敖汉旗)

湛江市(遂溪县、吴川市、廉江市、赤坎区、雷州市、霞山区、徐闻县、坡头区、麻章区)南昌市(安义县、南昌县、东湖区、西湖区、新建区、青云谱区、进贤县、青山湖区、红谷滩区)

宜春市(靖安县、高安市、宜丰县、樟树市、上高县、万载县、铜鼓县、袁州区、奉新县、丰城市)  龙岩市(漳平市、连城县、永定区、上杭县、长汀县、武平县、新罗区)

漯河市(召陵区、源汇区、郾城区、舞阳县、临颍县)

吴忠市(红寺堡区、利通区、盐池县、青铜峡市、同心县)

信阳市(平桥区、固始县、光山县、潢川县、新县、商城县、淮滨县、罗山县、浉河区、息县)

益阳市(资阳区、赫山区、桃江县、南县、安化县、沅江市)

清远市(连州市、清新区、连南瑶族自治县、阳山县、英德市、清城区、佛冈县、连山壮族瑶族自治县)

南充市(顺庆区、高坪区、南部县、蓬安县、西充县、阆中市、嘉陵区、营山县、仪陇县)

白山市(抚松县、临江市、浑江区、江源区、长白朝鲜族自治县、靖宇县)

锦州市(古塔区、太和区、义县、黑山县、凌海市、北镇市、凌河区)

漳州市(南靖县、华安县、龙文区、云霄县、长泰区、东山县、平和县、龙海区、诏安县、芗城区、漳浦县)

咸阳市(长武县、杨陵区、武功县、淳化县、三原县、永寿县、秦都区、乾县、渭城区、旬邑县、礼泉县、泾阳县、彬州市、兴平市)

延边朝鲜族自治州(敦化市、图们市、延吉市、安图县、汪清县、和龙市、龙井市、珲春市)

汉中市(洋县、勉县、佛坪县、西乡县、宁强县、镇巴县、略阳县、汉台区、留坝县、南郑区、城固县)

濮阳市(濮阳县、华龙区、范县、台前县、清丰县、南乐县)

三明市(永安市、清流县、尤溪县、沙县区、宁化县、建宁县、将乐县、明溪县、三元区、泰宁县、大田县)

自贡市(荣县、贡井区、富顺县、自流井区、沿滩区、大安区)

阿勒泰地区(哈巴河县、富蕴县、阿勒泰市、布尔津县、福海县、吉木乃县、青河县)

百色市(靖西市、田阳区、西林县、平果市、那坡县、凌云县、田林县、田东县、隆林各族自治县、德保县、乐业县、右江区)

沈阳市(于洪区、沈北新区、苏家屯区、铁西区、辽中区、康平县、法库县、大东区、和平区、沈河区、皇姑区、浑南区、新民市)

江门市(新会区、开平市、鹤山市、蓬江区、台山市、江海区、恩平市)

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威海市(乳山市、荣成市、环翠区、文登区)

韶关市(南雄市、乳源瑶族自治县、仁化县、武江区、新丰县、翁源县、曲江区、乐昌市、始兴县、浈江区)

鞍山市(岫岩满族自治县、铁西区、台安县、海城市、铁东区、立山区、千山区)

锡林郭勒盟(正镶白旗、太仆寺旗、多伦县、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗、正蓝旗、二连浩特市、锡林浩特市、西乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、镶黄旗、苏尼特左旗)  阿坝藏族羌族自治州(松潘县、小金县、阿坝县、金川县、黑水县、红原县、若尔盖县、马尔康市、茂县、壤塘县、九寨沟县、汶川县、理县)

南平市(建阳区、政和县、延平区、松溪县、建瓯市、光泽县、浦城县、邵武市、顺昌县、武夷山市)

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长沙市(开福区、雨花区、芙蓉区、望城区、岳麓区、浏阳市、宁乡市、天心区、长沙县)榆林市(靖边县、吴堡县、佳县、定边县、绥德县、清涧县、府谷县、米脂县、神木市、榆阳区、子洲县、横山区)

临沂市(蒙阴县、兰山区、平邑县、兰陵县、罗庄区、郯城县、河东区、沂水县、费县、临沭县、莒南县、沂南县)  黄冈市(黄梅县、麻城市、蕲春县、英山县、武穴市、浠水县、罗田县、团风县、红安县、黄州区)

兴安盟(扎赉特旗、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、科尔沁右翼前旗、突泉县、乌兰浩特市)

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拉萨市(林周县、堆龙德庆区、墨竹工卡县、达孜区、尼木县、当雄县、曲水县、城关区)宿迁市(宿豫区、沭阳县、宿城区、泗阳县、泗洪县)

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鄂州市(华容区、梁子湖区、鄂城区)

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南通市(崇川区、如东县、海安市、通州区、如皋市、启东市、海门区)

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荆门市(东宝区、掇刀区、京山市、钟祥市、沙洋县)

广安市(武胜县、前锋区、岳池县、华蓥市、邻水县、广安区)

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三沙市(南沙区、西沙区)

兰州市(安宁区、城关区、皋兰县、红古区、榆中县、西固区、永登县、七里河区)

贵阳市(南明区、观山湖区、息烽县、开阳县、白云区、花溪区、修文县、云岩区、乌当区、清镇市)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。