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汕尾市(海丰县、城区、陆丰市、陆河县)

酒泉市(瓜州县、玉门市、敦煌市、金塔县、阿克塞哈萨克族自治县、肃北蒙古族自治县、肃州区)

通化市(通化县、东昌区、二道江区、梅河口市、柳河县、集安市、辉南县)

怀化市(洪江市、中方县、芷江侗族自治县、溆浦县、新晃侗族自治县、通道侗族自治县、麻阳苗族自治县、沅陵县、会同县、鹤城区、辰溪县、靖州苗族侗族自治县)  安庆市(迎江区、宜秀区、桐城市、大观区、岳西县、望江县、太湖县、怀宁县、潜山市、宿松县)

沧州市(黄骅市、新华区、肃宁县、孟村回族自治县、任丘市、海兴县、献县、盐山县、河间市、青县、东光县、泊头市、南皮县、运河区、吴桥县、沧县)

岳阳市(湘阴县、华容县、平江县、岳阳楼区、君山区、云溪区、岳阳县、汨罗市、临湘市)

保山市(昌宁县、龙陵县、腾冲市、施甸县、隆阳区)

哈密市(伊吾县、伊州区、巴里坤哈萨克自治县)  昌吉回族自治州(呼图壁县、奇台县、玛纳斯县、木垒哈萨克自治县、阜康市、吉木萨尔县、昌吉市)

定西市(岷县、陇西县、安定区、渭源县、通渭县、漳县、临洮县)

盘锦市(兴隆台区、双台子区、大洼区、盘山县)

南宁市(江南区、良庆区、隆安县、马山县、宾阳县、上林县、邕宁区、青秀区、横州市、西乡塘区、武鸣区、兴宁区)

泉州市(惠安县、德化县、金门县、石狮市、洛江区、泉港区、安溪县、晋江市、南安市、丰泽区、永春县、鲤城区)

四平市(双辽市、伊通满族自治县、梨树县、铁西区、铁东区)

赣州市(兴国县、大余县、会昌县、信丰县、安远县、章贡区、于都县、寻乌县、崇义县、定南县、赣县区、石城县、南康区、上犹县、瑞金市、龙南市、全南县、宁都县)

北京市(房山区、顺义区、大兴区、怀柔区、东城区、平谷区、丰台区、石景山区、海淀区、密云区、昌平区、通州区、延庆区、朝阳区、门头沟区、西城区)

广安市(邻水县、武胜县、岳池县、华蓥市、前锋区、广安区)

滁州市(明光市、天长市、凤阳县、来安县、全椒县、定远县、南谯区、琅琊区)

淮北市(烈山区、相山区、濉溪县、杜集区)

广州市(番禺区、白云区、黄埔区、增城区、越秀区、南沙区、花都区、海珠区、天河区、从化区、荔湾区)

连云港市(东海县、连云区、赣榆区、灌南县、海州区、灌云县)

许昌市(鄢陵县、长葛市、建安区、魏都区、襄城县、禹州市)

汉中市(略阳县、留坝县、镇巴县、南郑区、城固县、宁强县、洋县、勉县、汉台区、西乡县、佛坪县)

南通市(海门区、如东县、如皋市、海安市、通州区、启东市、崇川区)

长沙市(长沙县、芙蓉区、宁乡市、浏阳市、天心区、开福区、望城区、岳麓区、雨花区)

东莞市

临沂市(莒南县、兰陵县、费县、罗庄区、沂南县、临沭县、沂水县、兰山区、郯城县、蒙阴县、平邑县、河东区)

鄂尔多斯市(达拉特旗、准格尔旗、鄂托克旗、乌审旗、鄂托克前旗、康巴什区、东胜区、杭锦旗、伊金霍洛旗)

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南京市(建邺区、栖霞区、秦淮区、六合区、玄武区、高淳区、江宁区、溧水区、浦口区、雨花台区、鼓楼区)

日喀则市(仲巴县、吉隆县、康马县、谢通门县、拉孜县、白朗县、定结县、江孜县、定日县、亚东县、岗巴县、聂拉木县、仁布县、萨迦县、昂仁县、萨嘎县、桑珠孜区、南木林县)

朔州市(山阴县、朔城区、怀仁市、应县、右玉县、平鲁区)

吴忠市(盐池县、同心县、青铜峡市、红寺堡区、利通区)  重庆市(九龙坡区、渝北区、巫山县、忠县、彭水苗族土家族自治县、铜梁区、永川区、北碚区、荣昌区、涪陵区、长寿区、万州区、大足区、奉节县、垫江县、黔江区、渝中区、江津区、南川区、酉阳土家族苗族自治县、江北区、合川区、璧山区、綦江区、秀山土家族苗族自治县、沙坪坝区、梁平区、巴南区、武隆区、潼南区、大渡口区、城口县、开州区、巫溪县、云阳县、石柱土家族自治县、丰都县、南岸区)

兴安盟(乌兰浩特市、阿尔山市、科尔沁右翼前旗、突泉县、扎赉特旗、科尔沁右翼中旗)

九江市(武宁县、德安县、湖口县、浔阳区、彭泽县、庐山市、柴桑区、共青城市、修水县、瑞昌市、濂溪区、都昌县、永修县)

黄冈市(黄梅县、罗田县、团风县、武穴市、英山县、蕲春县、浠水县、麻城市、红安县、黄州区)大理白族自治州(鹤庆县、弥渡县、大理市、漾濞彝族自治县、巍山彝族回族自治县、祥云县、剑川县、洱源县、宾川县、南涧彝族自治县、云龙县、永平县)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、泸水市、福贡县、兰坪白族普米族自治县)  铜川市(王益区、耀州区、印台区、宜君县)

文山壮族苗族自治州(富宁县、砚山县、麻栗坡县、广南县、马关县、丘北县、文山市、西畴县)

绍兴市(诸暨市、嵊州市、新昌县、上虞区、越城区、柯桥区)

承德市(承德县、丰宁满族自治县、隆化县、鹰手营子矿区、兴隆县、围场满族蒙古族自治县、滦平县、双滦区、平泉市、双桥区、宽城满族自治县)咸阳市(乾县、彬州市、永寿县、渭城区、长武县、武功县、兴平市、三原县、旬邑县、秦都区、杨陵区、泾阳县、淳化县、礼泉县)

延安市(黄陵县、子长市、延川县、吴起县、宜川县、志丹县、洛川县、延长县、黄龙县、安塞区、富县、甘泉县、宝塔区)

海南藏族自治州(贵南县、同德县、兴海县、贵德县、共和县)

徐州市(新沂市、邳州市、贾汪区、丰县、睢宁县、泉山区、鼓楼区、云龙区、沛县、铜山区)

香港特别行政区

秦皇岛市(青龙满族自治县、昌黎县、山海关区、抚宁区、卢龙县、北戴河区、海港区)

石家庄市(新华区、栾城区、桥西区、元氏县、晋州市、新乐市、深泽县、裕华区、鹿泉区、平山县、行唐县、藁城区、辛集市、赞皇县、井陉县、赵县、无极县、正定县、长安区、灵寿县、高邑县、井陉矿区)

乐山市(犍为县、沙湾区、马边彝族自治县、井研县、市中区、五通桥区、金口河区、峨眉山市、峨边彝族自治县、沐川县、夹江县)

苏州市(太仓市、姑苏区、虎丘区、张家港市、昆山市、吴中区、相城区、吴江区、常熟市)

南阳市(方城县、西峡县、镇平县、社旗县、唐河县、新野县、南召县、邓州市、桐柏县、卧龙区、淅川县、内乡县、宛城区)

三亚市(海棠区、崖州区、天涯区、吉阳区)

宁夏回族自治区

长治市(襄垣县、潞州区、武乡县、黎城县、沁县、沁源县、平顺县、上党区、屯留区、长子县、壶关县、潞城区)

松原市(扶余市、前郭尔罗斯蒙古族自治县、宁江区、长岭县、乾安县)

盐城市(东台市、大丰区、盐都区、滨海县、响水县、建湖县、射阳县、阜宁县、亭湖区)

崇左市(凭祥市、龙州县、宁明县、江州区、扶绥县、天等县、大新县)

潮州市(饶平县、潮安区、湘桥区)

　　21世纪经济报道记者肖夏重庆报道

　　老股民熟悉的600696又要更名了。

　　4月23日起，岩石股份（维权）将被正式实施退市风险警示，股票简称变更为*ST岩石，为其三十多年来的频繁更名史再添一笔。

　　4月21日晚间，岩石股份披露年报，去年营收2.85亿元、归母净利润为-2.17亿元。由于年营收不足3亿元且净利润为负数，已经触及去年新“国九条”调整后的财务指标红线，4月22日停牌一天后，从4月23日起被实施退市风险警示（*ST）。

　　算上此次披星戴帽，600696这只股票，三十多年来已经十度更名。

　　2023年下半年开始，受到关联方海银系暴雷的影响，岩石股份开始大规模裁员，业绩也迅速滑落。2024年，岩石股份的营收已经萎缩至前一年的两成不到，高管团队陆续离职，实控人被警方控制。

　　即便如此，过去一年来，仍然有不少投资者逆行加注。

　　年报显示，2024年底岩石股份的股东总数超过4.5万户，相比前一年末增加了2.1万户，近乎翻倍。到今年3月底，还有四万多户股东持有岩石股份。

　　岩石股份前史：十度更名 金融父子跨界卖酒

　　1993年，福建豪盛在上交所挂牌，代码600696，此后因为实控人变化、陆续更名为利嘉股份、多伦股份、匹凸匹、岩石股份，其间还多次被ST。在此次披星戴帽之前，其已经有过一系列不同的股票简称，包括福建豪盛、ST豪盛、利嘉股份、G利嘉、多伦股份、G多伦、匹凸匹、*ST匹凸、ST匹凸、ST岩石、岩石股份。

　　2017年，在前身匹凸匹暴雷后、前实控人被判刑同一年，600696经历股权变更，公司更名为上海岩石企业发展股份有限公司，新实控人韩啸就位。

　　韩啸1989年出生，毕业于上海一家职业技术学院，父亲韩宏伟是上海河南商会会长，父子俩控制着海银财富和五牛基金两家金融机构。

　　2018年，彼时股票简称还是ST岩石的岩石股份收购了贵州贵酒云电子商务公司，切入白酒行业。次年更是将公司工商注册名称更名为上海贵酒股份有限公司。2020年，岩石股份继续从大股东手中接过多家酒业相关公司，其中包括在贵州仁怀的高酱酒业。

　　2021年，岩石股份成功摘帽，全年酒类收入从前一年的不到6000万元大幅提升至5.84亿元，2022年进一步暴涨至超过10亿元，成为白酒行业一个不大不小的“奇迹”。在2023年的成都春季糖酒会上，岩石股份更是以上海贵酒身份携各系列白酒产品高调亮相。

　　但很快这一高增长业绩的情况遭到了怀疑。陆续开始有媒体报道其要求员工“带单入职”、发展身边亲朋好友购酒，实质上将员工变成“团购商”“经销商”。对此，岩石股份多次否认。

　　随着海银系暴雷，岩石股份的业绩很快现了原形，2023年年末增速开始大幅回落。

　　一直到2024年6月，岩石股份回应监管方问询时承认，关联方中国贵酒存在员工带单入职或自垫资金后销售的情况。

　　业绩暴跌、经销商弃船去年股东还多了2万人

　　现在的岩石股份，处于艰难维持的状态。

　　进入2024年，总经理、董秘、副总经理等陆续离职，实控人韩啸接过了总经理职务，但下半年被警方控制后无法正常履职，1996年出生的高酱酒业行政负责人被任命为总经理，控股方的股票也被司法冻结。同时因为拖欠工程款等原因，岩石股份也成为多起诉讼的被告方。

　　一个细节可以说明当前岩石股份的内部情况。

　　在21日晚披露的年报中，管理层讨论与分析部分提及年营收时，将实际的2.85亿元误写成了28454.84亿元。

　　其酒类销售收入去年大幅回落至2.68亿元，同时毛利率大幅减少9个百分点，浓香、酱香、果酒、其他酒等各个品类全部大幅下滑，跌幅在40%到96%之间。

　　经销商已经弃船逃生。2024年岩石股份减少了3693家经销商，截至去年底，还剩772家经销商。

　　而即便是这样一份并不好看的年报，会计师事务所再次出具了保留意见，原因包括因诉讼存货被查封无法执行监盘程序、对公司持续经营能力产生重大疑虑、因诉讼事项无法获得充分审计证据。

　　只有散户投资者对岩石股份还抱有希望，股东数量不跌反涨。21世纪经济报道记者注意到，2023年底，岩石股份的股东总数为23834人，到2024年底大幅增加至45972户，近乎翻倍。

　　截至2025年3月底，岩石股份仍然还有44304户股东。尽管其已经在1月按交易所要求披露了业绩预亏公告，并多次公告可能被实施退市风险警示。

　　这些新买入的股民中，一部分是押注困境反转，另一部分是期待有下家接盘。21世纪经济报道记者注意到，年报披露后，22日还有不少散户在股吧里期待，23日复牌后能一字涨停。

　　截至4月22日，岩石股份市值27亿元左右。

　　电子商务公司Flipkart周二表示，其控股公司将把总部从新加坡迁回印度，其母公司沃尔玛计划将这家拥有17年历史的公司上市。

　　许多印度初创企业曾经为了更好地获得资金和更少的税收而选择在海外设立总部，而现在它们正排队从新加坡和美国等金融中心迁回，因为在一个不允许双重上市的国家，首次公开募股（IPO）的前景更好。

　　Flipkart在一份声明中表示：“此举代表了一种自然的演变，使我们的控股结构与我们的核心业务保持一致。”

　　Flipkart于2007年开始在网上销售书籍，并发展成为在印度与亚马逊竞争的庞然大物。2011年，该公司将控股公司迁至新加坡。

　　沃尔玛于2018年收购了Flipkart的控股权，这也使其获得了Flipkart当时拥有的数字支付公司PhonePe的所有权。

　　2022年，PhonePe从Flipkart分离出来，并将总部从新加坡迁至印度。

　　沃尔玛负责企业事务的执行副总裁丹·巴特利特（DanBartlett）去年表示，沃尔玛希望在未来几年内将Flipkart和PhonePe在印度上市。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。