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鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)

宿迁市(宿城区、泗洪县、沭阳县、泗阳县、宿豫区)

濮阳市(南乐县、范县、濮阳县、清丰县、华龙区、台前县)

石家庄市(元氏县、新乐市、赵县、井陉矿区、赞皇县、新华区、平山县、深泽县、正定县、辛集市、长安区、行唐县、鹿泉区、裕华区、藁城区、栾城区、井陉县、桥西区、高邑县、无极县、灵寿县、晋州市)  中卫市(沙坡头区、中宁县、海原县)

西藏自治区

嘉峪关市

石嘴山市(大武口区、惠农区、平罗县)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、维西傈僳族自治县、德钦县)  成都市(大邑县、双流区、崇州市、彭州市、蒲江县、郫都区、成华区、简阳市、青羊区、都江堰市、金牛区、温江区、新都区、龙泉驿区、青白江区、金堂县、新津区、邛崃市、锦江区、武侯区)

达州市(宣汉县、大竹县、达川区、开江县、渠县、通川区、万源市)

晋城市(沁水县、高平市、泽州县、陵川县、城区、阳城县)

吉安市(峡江县、青原区、安福县、吉州区、永丰县、泰和县、万安县、吉水县、井冈山市、吉安县、永新县、新干县、遂川县)

秦皇岛市(抚宁区、青龙满族自治县、卢龙县、北戴河区、昌黎县、山海关区、海港区)

晋中市(祁县、介休市、榆次区、灵石县、榆社县、左权县、寿阳县、太谷区、和顺县、昔阳县、平遥县)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

韶关市(武江区、南雄市、乳源瑶族自治县、浈江区、乐昌市、曲江区、新丰县、仁化县、翁源县、始兴县)

巴彦淖尔市(乌拉特前旗、磴口县、五原县、乌拉特后旗、乌拉特中旗、临河区、杭锦后旗)

南通市(通州区、海门区、启东市、海安市、如皋市、如东县、崇川区)

德阳市(旌阳区、什邡市、罗江区、绵竹市、广汉市、中江县)

阿坝藏族羌族自治州(九寨沟县、理县、金川县、红原县、茂县、阿坝县、松潘县、若尔盖县、黑水县、小金县、汶川县、马尔康市、壤塘县)

松原市(乾安县、扶余市、宁江区、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县)

宜宾市(兴文县、屏山县、珙县、江安县、长宁县、筠连县、叙州区、翠屏区、高县、南溪区)

呼和浩特市(清水河县、赛罕区、托克托县、新城区、玉泉区、和林格尔县、武川县、回民区、土默特左旗)

海西蒙古族藏族自治州(天峻县、乌兰县、茫崖市、德令哈市、都兰县、格尔木市)

日照市(岚山区、五莲县、莒县、东港区)

汕头市(澄海区、南澳县、潮南区、龙湖区、濠江区、金平区、潮阳区)

自贡市(大安区、沿滩区、富顺县、贡井区、自流井区、荣县)

烟台市(龙口市、牟平区、福山区、芝罘区、莱阳市、海阳市、栖霞市、蓬莱区、莱山区、招远市、莱州市)

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惠州市(惠城区、惠东县、龙门县、博罗县、惠阳区)

楚雄彝族自治州(双柏县、姚安县、楚雄市、永仁县、南华县、大姚县、禄丰市、元谋县、牟定县、武定县)

湘西土家族苗族自治州(泸溪县、凤凰县、龙山县、永顺县、古丈县、保靖县、花垣县、吉首市)

梅州市(梅县区、兴宁市、梅江区、平远县、蕉岭县、五华县、丰顺县、大埔县)  益阳市(沅江市、赫山区、南县、桃江县、资阳区、安化县)

铜川市(耀州区、王益区、宜君县、印台区)

镇江市(京口区、丹徒区、润州区、扬中市、句容市、丹阳市)

四平市(双辽市、铁西区、梨树县、伊通满族自治县、铁东区)漯河市(召陵区、郾城区、临颍县、舞阳县、源汇区)

南阳市(卧龙区、西峡县、唐河县、内乡县、镇平县、方城县、新野县、桐柏县、宛城区、邓州市、南召县、社旗县、淅川县)  乐山市(金口河区、峨眉山市、市中区、五通桥区、犍为县、沐川县、井研县、马边彝族自治县、夹江县、沙湾区、峨边彝族自治县)

宁夏回族自治区

黄南藏族自治州(尖扎县、同仁市、河南蒙古族自治县、泽库县)

百色市(乐业县、隆林各族自治县、西林县、德保县、靖西市、田林县、平果市、田东县、田阳区、那坡县、右江区、凌云县)天水市(麦积区、张家川回族自治县、清水县、甘谷县、秦安县、秦州区、武山县)

泸州市(江阳区、泸县、古蔺县、龙马潭区、合江县、叙永县、纳溪区)

菏泽市(曹县、单县、鄄城县、成武县、定陶区、牡丹区、郓城县、巨野县、东明县)

邯郸市(涉县、丛台区、肥乡区、成安县、曲周县、磁县、武安市、魏县、永年区、邱县、峰峰矿区、临漳县、广平县、馆陶县、鸡泽县、邯山区、复兴区、大名县)

南京市(鼓楼区、玄武区、高淳区、雨花台区、秦淮区、江宁区、六合区、建邺区、栖霞区、浦口区、溧水区)

三沙市(西沙区、南沙区)

凉山彝族自治州(甘洛县、盐源县、金阳县、宁南县、西昌市、雷波县、普格县、会东县、喜德县、会理市、木里藏族自治县、布拖县、德昌县、越西县、美姑县、冕宁县、昭觉县)

嘉兴市(桐乡市、海盐县、海宁市、嘉善县、秀洲区、南湖区、平湖市)

阿克苏地区(新和县、拜城县、库车市、柯坪县、温宿县、乌什县、沙雅县、阿克苏市、阿瓦提县)

昆明市(寻甸回族彝族自治县、富民县、五华区、官渡区、石林彝族自治县、呈贡区、东川区、盘龙区、安宁市、西山区、禄劝彝族苗族自治县、宜良县、嵩明县、晋宁区)

萍乡市(上栗县、莲花县、湘东区、安源区、芦溪县)

随州市(广水市、曾都区、随县)

铜陵市(郊区、枞阳县、铜官区、义安区)

厦门市(思明区、湖里区、同安区、翔安区、海沧区、集美区)

商丘市(睢阳区、睢县、宁陵县、柘城县、民权县、虞城县、永城市、夏邑县、梁园区)

辽源市(龙山区、西安区、东丰县、东辽县)

肇庆市(广宁县、端州区、德庆县、高要区、鼎湖区、封开县、四会市、怀集县)

　　2024年对中国咖啡市场而言，是竞争格局加速分化的一年。头部品牌在价格战、品类创新、下沉市场渗透中寻找差异化路径。作为加拿大国民咖啡品牌TimHortons的中国运营商，Tims天好中国在这一年交出了一份兼具规模增长与盈利改善的答卷：全年营收13.91亿元，门店总数突破千家，加盟业务收入翻倍，自营门店利润同比大增198.3%。

　　营收结构与盈利能力：规模效应下的成本优化与利润增长

　　2024年，Tims天好中国全年营收13.91亿元，同比下降10.8%。这一数据背后有两层含义：一方面，营收下降与行业价格战及消费环境波动相关；另一方面，公司主动调整门店结构，优化低效门店，并加速加盟模式扩张。第四季度单季营收3.33亿元，环比增长稳定，但同比仍呈下滑趋势。

　　值得注意的是，加盟业务成为营收增长的重要引擎。2024年Tims天好中国加盟门店数量达446家，占总门店数的43%，较2023年提升12个百分点；加盟业务收入同比增长105%。这一模式不仅降低了公司的资本开支压力，还通过加盟费、供应链收入等提升了轻资产运营的利润率。

　　尽管营收规模收缩，Tims天好中国的盈利能力显著提升，主要体现在以下三方面：其一，自营门店贡献利润翻倍。全年自营门店利润达8761万元，同比增长198.3%，门店贡献率从2023年的5.3%提升至7.4%。其二，成本结构优化。自营门店的毛利率从65%提升至68.5%，人工、租金及其他运营成本占比分别下降2.4%、0.5%和0.5%。总部层面的营销费用占比亦同比下降1.5个百分点。其三，亏损收窄。全年净亏损4.09亿元，同比大幅减少；第四季度净亏损1.32亿元，较2023年同期的3.11亿元明显改善。

　　这一改善得益于“现点现制手作柜台”模式的推广。该模式通过精简流程、减少预制食品浪费，将暖食制作效率提升30%以上，同时增强产品新鲜度以吸引消费者。

　　截至2024年底，Tims天好中国门店总数达1022家，包括自营店576家，加盟店446家，覆盖82个城市。千家门店的规模效应带来两大优势：一方面，供应链议价能力提升。集中采购降低原材料成本，云南咖啡豆的本地化采购进一步压缩物流费用。另一方面，品牌影响力增强。第1000家门店落户上海后，公司正式跻身“千店俱乐部”，为下沉市场扩张奠定品牌认知基础。

　　战略转型与差异化竞争：“咖啡+暖食”驱动增长

　　Tims天好中国的核心战略是强化“咖啡+现制暖食”的差异化定位。

　　2024年，公司食品收入占比显著提升，包含食品的订单比例达52.7%，而2023年为44.2%。具体举措包括爆款产品打造及健康化升级：品牌明星产品贝果及贝果堡全年销量约2200万个，占食品收入的40%以上。通过14.9元起的超值套餐（贝果+饮品），公司成功吸引价格敏感型消费者。报告期内，公司推出“5零承诺”（0植脂末、0奶精等），并上线车厘子美式咖啡、黑金芝士贝果等网红单品，契合年轻消费者对健康与颜值的双重需求。

　　2024年，公司对80%以上门店完成“现点现制”改造，暖食产品均在顾客下单后即时制作。这一模式虽增加了人工成本，但通过减少预制库存浪费和提升产品新鲜度，拉动客单价增长15%。此外，会员体系的深化运营亦成效显著：注册会员数达2400万，同比增长29.7%，会员复购率提升至45%。

　　面对一二线城市咖啡市场的饱和，Tims天好中国通过开放加盟加速下沉。2024年，其在衢州、衡水、宣城等四线城市开设首店，加盟申请量超6200份。加盟模式的快速复制，不仅降低扩张风险，还通过本地化运营（如区域限定产品）增强市场适应性。

　　挑战与展望：盈利平衡与同店增长压力

　　尽管2024年业绩亮点颇多，Tims天好中国仍面临两大核心挑战：其一，同店销售额下滑。2024年第四季度全系统同店销售额同比下降13.3%，主要受行业价格战及消费疲软影响。公司计划通过新品迭代（如冬季热饮系列）和数字化营销（会员专属优惠）改善这一指标，2025年目标为实现同店销售正增长。其二，供应链稳定性。全球咖啡豆价格波动可能影响成本，但公司通过云南产地采购及RBI集团全球供应链体系，将咖啡豆成本控制在总成本的14%以内。

　　CEO卢永臣在财报电话会中强调：“2025年是实现EBITDA盈亏平衡的关键年。”未来战略将聚焦三点：首先，继续优化单店模型。通过自动化设备（如智能咖啡机）降低人工成本，目标将自营门店贡献率提升至10%以上。其次，深化“咖啡+暖食”双品类优势。公司计划推出更多区域性限定产品，并扩大早餐与下午茶场景的SKU。最后，加速加盟网络扩张。公司目标2025年新增门店300家，其中70%为加盟店，进一步渗透三四线城市。

　　Tims天好中国的2024年业绩证明，在咖啡行业高度内卷的背景下，差异化定位与精细化运营仍是突围关键。其“咖啡+暖食”模式不仅拓宽了消费场景，还通过供应链与成本控制实现了盈利能力的质变。然而，如何在规模扩张中维持单店效率，并应对瑞幸、库迪等品牌的低价冲击，将是其2025年能否实现EBITDA平衡的核心考验。

　　本文创作借助AI工具收集整理市场数据和行业信息，结合辅助观点分析和撰写成文。