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常州市(武进区、天宁区、钟楼区、金坛区、新北区、溧阳市)

石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)

三亚市(吉阳区、天涯区、崖州区、海棠区)

梧州市(苍梧县、岑溪市、藤县、万秀区、长洲区、龙圩区、蒙山县)  鹤壁市(鹤山区、山城区、浚县、淇县、淇滨区)

景德镇市(珠山区、浮梁县、昌江区、乐平市)

齐齐哈尔市(拜泉县、昂昂溪区、梅里斯达斡尔族区、克山县、甘南县、讷河市、龙江县、富裕县、建华区、泰来县、依安县、富拉尔基区、克东县、铁锋区、碾子山区、龙沙区)

呼和浩特市(托克托县、新城区、玉泉区、回民区、和林格尔县、赛罕区、土默特左旗、武川县、清水河县)凉山彝族自治州(布拖县、冕宁县、美姑县、金阳县、西昌市、普格县、会理市、德昌县、甘洛县、雷波县、喜德县、会东县、木里藏族自治县、昭觉县、越西县、宁南县、盐源县)

温州市(龙港市、泰顺县、平阳县、文成县、洞头区、苍南县、永嘉县、鹿城区、乐清市、瑞安市、龙湾区、瓯海区)  芜湖市(鸠江区、弋江区、湾沚区、繁昌区、无为市、镜湖区、南陵县)

成都市(青羊区、金堂县、彭州市、青白江区、锦江区、大邑县、金牛区、郫都区、新都区、蒲江县、武侯区、新津区、简阳市、龙泉驿区、崇州市、成华区、邛崃市、双流区、温江区、都江堰市)

鄂州市(梁子湖区、鄂城区、华容区)

新疆维吾尔自治区

南通市(如皋市、海安市、海门区、如东县、启东市、崇川区、通州区)

亳州市(利辛县、涡阳县、蒙城县、谯城区)

淮安市(金湖县、清江浦区、涟水县、淮安区、淮阴区、洪泽区、盱眙县)

防城港市(东兴市、上思县、港口区、防城区)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

昌都市(洛隆县、贡觉县、江达县、芒康县、八宿县、丁青县、察雅县、卡若区、左贡县、边坝县、类乌齐县)

牡丹江市(海林市、爱民区、穆棱市、阳明区、西安区、东宁市、宁安市、林口县、绥芬河市、东安区)

那曲市(嘉黎县、安多县、聂荣县、比如县、申扎县、色尼区、尼玛县、巴青县、双湖县、索县、班戈县)

柳州市(柳城县、三江侗族自治县、城中区、柳北区、柳江区、融水苗族自治县、鱼峰区、鹿寨县、柳南区、融安县)

桂林市(七星区、龙胜各族自治县、叠彩区、雁山区、平乐县、资源县、象山区、灌阳县、恭城瑶族自治县、临桂区、秀峰区、永福县、灵川县、全州县、阳朔县、荔浦市、兴安县)

宿州市(灵璧县、萧县、砀山县、泗县、埇桥区)

双鸭山市(集贤县、岭东区、饶河县、四方台区、宝清县、宝山区、友谊县、尖山区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、阿图什市、乌恰县、阿合奇县)

安庆市(岳西县、望江县、迎江区、潜山市、宿松县、太湖县、怀宁县、宜秀区、大观区、桐城市)

合肥市(肥西县、巢湖市、肥东县、蜀山区、长丰县、庐阳区、瑶海区、庐江县、包河区)

张掖市(甘州区、肃南裕固族自治县、山丹县、民乐县、高台县、临泽县)

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临沧市(凤庆县、临翔区、沧源佤族自治县、镇康县、云县、永德县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、耿马傣族佤族自治县)

大理白族自治州(鹤庆县、剑川县、漾濞彝族自治县、弥渡县、大理市、永平县、巍山彝族回族自治县、南涧彝族自治县、祥云县、宾川县、云龙县、洱源县)

楚雄彝族自治州(楚雄市、姚安县、南华县、元谋县、双柏县、禄丰市、武定县、大姚县、永仁县、牟定县)

广州市(南沙区、天河区、从化区、番禺区、白云区、增城区、花都区、黄埔区、越秀区、海珠区、荔湾区)  五指山市(万宁市、白沙黎族自治县、澄迈县、乐东黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、临高县、屯昌县、陵水黎族自治县、定安县、文昌市、琼海市、东方市、琼中黎族苗族自治县、昌江黎族自治县)

贵港市(桂平市、港北区、港南区、平南县、覃塘区)

辽源市(西安区、龙山区、东丰县、东辽县)

吴忠市(同心县、盐池县、利通区、红寺堡区、青铜峡市)固原市(泾源县、彭阳县、隆德县、原州区、西吉县)

廊坊市(广阳区、永清县、安次区、大厂回族自治县、固安县、大城县、香河县、霸州市、三河市、文安县)  商丘市(柘城县、虞城县、宁陵县、梁园区、永城市、睢阳区、睢县、民权县、夏邑县)

衡阳市(衡山县、蒸湘区、衡东县、珠晖区、南岳区、常宁市、祁东县、石鼓区、雁峰区、衡阳县、耒阳市、衡南县)

惠州市(龙门县、惠城区、博罗县、惠东县、惠阳区)

塔城地区(和布克赛尔蒙古自治县、托里县、塔城市、沙湾市、乌苏市、额敏县、裕民县)衡水市(枣强县、景县、桃城区、安平县、深州市、武强县、故城县、武邑县、冀州区、饶阳县、阜城县)

龙岩市(永定区、武平县、长汀县、新罗区、上杭县、漳平市、连城县)

昆明市(富民县、安宁市、石林彝族自治县、五华区、西山区、禄劝彝族苗族自治县、东川区、宜良县、晋宁区、寻甸回族彝族自治县、呈贡区、盘龙区、嵩明县、官渡区)

日照市(岚山区、东港区、莒县、五莲县)

宿迁市(宿豫区、宿城区、泗洪县、泗阳县、沭阳县)

七台河市(桃山区、勃利县、茄子河区、新兴区)

汕头市(澄海区、金平区、濠江区、南澳县、潮阳区、龙湖区、潮南区)

阿克苏地区(温宿县、沙雅县、阿瓦提县、乌什县、库车市、新和县、拜城县、阿克苏市、柯坪县)

汉中市(佛坪县、勉县、西乡县、宁强县、略阳县、洋县、汉台区、镇巴县、城固县、南郑区、留坝县)

黔东南苗族侗族自治州(雷山县、镇远县、剑河县、榕江县、天柱县、锦屏县、黎平县、三穗县、凯里市、黄平县、麻江县、从江县、丹寨县、岑巩县、施秉县、台江县)

烟台市(芝罘区、招远市、牟平区、莱州市、海阳市、蓬莱区、福山区、栖霞市、莱阳市、莱山区、龙口市)

济南市(历城区、市中区、槐荫区、平阴县、钢城区、莱芜区、济阳区、天桥区、商河县、历下区、长清区、章丘区)

延安市(安塞区、延长县、志丹县、延川县、宝塔区、子长市、甘泉县、吴起县、洛川县、黄龙县、黄陵县、宜川县、富县)

安阳市(龙安区、殷都区、安阳县、内黄县、汤阴县、滑县、林州市、文峰区、北关区)

儋州市

萍乡市(芦溪县、上栗县、安源区、莲花县、湘东区)

赣州市(全南县、上犹县、大余县、于都县、崇义县、会昌县、安远县、赣县区、章贡区、定南县、石城县、南康区、兴国县、信丰县、寻乌县、宁都县、瑞金市、龙南市)

　　4月18日晚，中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引（试行）》，主要内容包括明确并表管理范围以及各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期等，旨在提升证券公司全面风险管理能力，助力行业高质量发展。

　　多位券商相关负责人对中国证券报记者表示，《指引》对于提升证券公司核心竞争力以及行业整体风险管理水平具有重要意义，有利于证券公司健全业务协同机制，强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理。

　　为并表管理提供积极指引

　　《指引》共八章、四十一条，对证券公司并表管理总则、并表管理的范围及层级、并表管理各要素的管理要求等多个方面内容予以明确，既是对中证协《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》和各类风险管理规范的有效统筹和强化，也为行业机构践行并表管理提供了规范和指南。

　　《指引》所称并表管理，是指证券公司对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控，有效识别、计量、监测、评估和控制证券公司的总体风险状况。并表管理适用适用于境内依法设立的证券公司，并表管理体系由证券公司及其下设的各级附属机构组成（含境外子公司）。

　　对于并表主体范围，《指引》明确，除涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构外，证券公司对被投资机构不构成控制，但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的，也应纳入并表管理范围。并表业务范围方面，证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。

　　国泰海通相关负责人对记者表示，近年来，证券公司业务领域持续扩大，附属机构类型持续增多，证券公司高质量发展面临诸多挑战。《指引》的发布对于证券公司加强子公司管控、加快推进证券行业高质量发展、建设一流投资银行具有重要意义。

　　早在2020年，证监会就批准了6家券商实施并表监管试点，为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。中信证券相关负责人认为，《指引》在充分总结吸收试点实践经验的同时，兼顾了可操作性和前瞻性，为证券公司看得清、管得住风险提供了一个全面、统一的并表管理框架，对提升证券公司核心竞争力及行业整体风险管理水平具有重要意义。

　　明确并表管理构成要素管理要求

　　《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求予以明确。

　　在公司治理方面，《指引》明确，公司董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责，并委托外部专业机构对并表管理的有效性进行评估，频率为每3年至少进行1次；在每个会计年度结束后四个月内，需向中证协报送年度并表管理情况。

　　在业务协同与内部交易管理方面，《指引》明确，要确保各附属机构有明确的经营目标和市场定位，避免公司内部业务混同操作；对内部交易进行并表管理，充分关注潜在利益输送、虚增资本、转移收入、风险传染、监管套利和其他对公司稳健经营可能产生的负面影响。

　　在风险管理方面，《指引》要求从风险文化、制度与偏好、风险识别评估、监测预警、应对报告等全流程及集中度管理等方面强化证券公司风险管理能力，并从信息系统建设、风险管理人员配备、并表数据治理及质量控制等方面加大证券公司风险管理资源投入，夯实基础保障。

　　在资本管理方面，《指引》在强调坚持资本集约型、高质量稳健发展的同时，配套制定了行业并表风险控制指标计算标准，要求证券公司应按照标准，计算并表管理体系的相关风险控制指标。证券公司还应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等，构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系，并逐步实现系统计算和监测。

　　中金公司相关负责人认为，《指引》有利于证券公司健全业务协同机制，强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理；从长远视角来看，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，将为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

　　值得注意的是，此次《指引》还强调科技赋能，要求证券公司应当重视并加大信息系统建设投入。对此，华泰证券相关负责人认为，这将使全行业加大信息技术等各项资源投入，推动行业风险管理数字化转型，筑牢行业风险防线。

　　设置不超三年的差异化过渡期

　　考虑到行业实际情况和系统调整等因素，《指引》针对不同类型的证券公司设置了不同的过渡期：一是已正式实施并表监管试点的证券公司，过渡期为自发布之日起一年；二是其他下设有境外附属机构的证券公司，过渡期为自发布之日起两年；三是其余证券公司，过渡期为自发布之日起三年。

　　过渡期的设置得到业内机构的一致认同。招商证券相关负责人认为，设置过渡期有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。招商证券将在前期践行并表管理的基础上，进一步对照《指引》落实各项监管要求，持续完善风险管理体系，为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。