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聊城市(临清市、高唐县、东昌府区、莘县、茌平区、阳谷县、东阿县、冠县)

塔城地区(塔城市、托里县、沙湾市、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、乌苏市、额敏县)

南阳市(镇平县、方城县、卧龙区、邓州市、新野县、宛城区、西峡县、南召县、社旗县、内乡县、桐柏县、淅川县、唐河县)  潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

淮安市(淮阴区、淮安区、涟水县、洪泽区、清江浦区、盱眙县、金湖县)

郑州市(管城回族区、二七区、登封市、荥阳市、金水区、中原区、惠济区、上街区、中牟县、巩义市、新密市、新郑市)

济宁市(嘉祥县、微山县、邹城市、鱼台县、梁山县、曲阜市、兖州区、任城区、泗水县、金乡县、汶上县)玉树藏族自治州(杂多县、治多县、曲麻莱县、囊谦县、称多县、玉树市)

宁夏回族自治区  林芝市(波密县、米林市、墨脱县、朗县、巴宜区、工布江达县、察隅县)

香港特别行政区

金华市(永康市、浦江县、武义县、东阳市、兰溪市、磐安县、婺城区、义乌市、金东区)

张家口市(怀来县、崇礼区、怀安县、尚义县、张北县、涿鹿县、康保县、沽源县、蔚县、赤城县、宣化区、下花园区、阳原县、桥西区、桥东区、万全区)

兴安盟(科尔沁右翼中旗、扎赉特旗、乌兰浩特市、阿尔山市、突泉县、科尔沁右翼前旗)

抚州市(南城县、黎川县、宜黄县、资溪县、广昌县、崇仁县、临川区、东乡区、金溪县、南丰县、乐安县)

日照市(五莲县、岚山区、东港区、莒县)

武威市(天祝藏族自治县、民勤县、凉州区、古浪县)

金昌市(金川区、永昌县)

沧州市(青县、任丘市、盐山县、海兴县、运河区、东光县、吴桥县、河间市、新华区、沧县、献县、肃宁县、南皮县、泊头市、孟村回族自治县、黄骅市)

徐州市(新沂市、泉山区、睢宁县、邳州市、云龙区、丰县、铜山区、鼓楼区、贾汪区、沛县)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、乌恰县、阿图什市、阿克陶县)

和田地区(墨玉县、皮山县、洛浦县、和田市、策勒县、和田县、民丰县、于田县)

张家界市(桑植县、永定区、武陵源区、慈利县)

锦州市(黑山县、凌河区、义县、北镇市、古塔区、太和区、凌海市)

昭通市(盐津县、彝良县、大关县、永善县、绥江县、鲁甸县、昭阳区、镇雄县、威信县、水富市、巧家县)

安康市(旬阳市、镇坪县、平利县、岚皋县、白河县、汉阴县、紫阳县、石泉县、汉滨区、宁陕县)

新疆维吾尔自治区

西宁市(大通回族土族自治县、城中区、湟源县、湟中区、城北区、城西区、城东区)

鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)

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阳泉市(平定县、郊区、矿区、盂县、城区)

迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)

襄阳市(南漳县、枣阳市、襄州区、保康县、谷城县、老河口市、襄城区、樊城区、宜城市)

庆阳市(庆城县、正宁县、西峰区、合水县、镇原县、宁县、华池县、环县)  南宁市(隆安县、马山县、横州市、青秀区、良庆区、兴宁区、上林县、江南区、邕宁区、西乡塘区、武鸣区、宾阳县)

三沙市(南沙区、西沙区)

驻马店市(确山县、新蔡县、驿城区、汝南县、平舆县、上蔡县、遂平县、西平县、正阳县、泌阳县)

鹤壁市(山城区、浚县、淇县、淇滨区、鹤山区)娄底市(新化县、娄星区、涟源市、冷水江市、双峰县)

韶关市(曲江区、仁化县、始兴县、武江区、新丰县、乐昌市、浈江区、南雄市、乳源瑶族自治县、翁源县)  宿州市(萧县、灵璧县、砀山县、埇桥区、泗县)

临夏回族自治州(临夏县、广河县、临夏市、康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、永靖县、东乡族自治县、和政县)

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惠州市(惠东县、惠城区、惠阳区、龙门县、博罗县)盐城市(响水县、滨海县、射阳县、大丰区、盐都区、亭湖区、建湖县、东台市、阜宁县)

漳州市(诏安县、漳浦县、龙文区、华安县、东山县、南靖县、龙海区、芗城区、长泰区、云霄县、平和县)

濮阳市(台前县、清丰县、华龙区、范县、濮阳县、南乐县)

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黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、泽库县、尖扎县、同仁市)

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来宾市(金秀瑶族自治县、合山市、忻城县、兴宾区、象州县、武宣县)

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海北藏族自治州(刚察县、海晏县、门源回族自治县、祁连县)

喀什地区(疏附县、英吉沙县、喀什市、莎车县、巴楚县、岳普湖县、伽师县、塔什库尔干塔吉克自治县、麦盖提县、疏勒县、泽普县、叶城县)

衢州市(衢江区、开化县、柯城区、龙游县、江山市、常山县)

民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）