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金昌市(永昌县、金川区)
唐山市(路北区、迁安市、丰南区、滦州市、曹妃甸区、玉田县、滦南县、乐亭县、古冶区、迁西县、遵化市、开平区、丰润区、路南区)
果洛藏族自治州(班玛县、玛沁县、玛多县、久治县、达日县、甘德县) 宁德市(福安市、周宁县、霞浦县、寿宁县、福鼎市、柘荣县、屏南县、古田县、蕉城区)
阿克苏地区(乌什县、阿瓦提县、阿克苏市、库车市、拜城县、新和县、温宿县、沙雅县、柯坪县)
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东营市(河口区、东营区、利津县、广饶县、垦利区)
云浮市(郁南县、云城区、新兴县、云安区、罗定市) 香港特别行政区
西藏自治区
固原市(隆德县、原州区、泾源县、西吉县、彭阳县)
江门市(开平市、江海区、新会区、鹤山市、恩平市、台山市、蓬江区)
滨州市(惠民县、滨城区、阳信县、博兴县、无棣县、邹平市、沾化区)
六盘水市(钟山区、六枝特区、盘州市、水城区)
合肥市(瑶海区、长丰县、庐江县、肥东县、巢湖市、庐阳区、蜀山区、包河区、肥西县)
鹤壁市(淇滨区、浚县、淇县、鹤山区、山城区)
博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、精河县、博乐市、温泉县)
怒江傈僳族自治州(兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市、福贡县)
荆门市(东宝区、掇刀区、沙洋县、京山市、钟祥市)
潍坊市(昌乐县、昌邑市、奎文区、诸城市、安丘市、坊子区、高密市、临朐县、潍城区、寒亭区、青州市、寿光市)
兴安盟(突泉县、阿尔山市、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗)
漳州市(诏安县、长泰区、平和县、芗城区、南靖县、龙文区、华安县、漳浦县、龙海区、东山县、云霄县)
广州市(南沙区、荔湾区、海珠区、增城区、天河区、番禺区、黄埔区、越秀区、白云区、从化区、花都区)
海西蒙古族藏族自治州(天峻县、格尔木市、乌兰县、德令哈市、都兰县、茫崖市)
南京市(玄武区、栖霞区、建邺区、鼓楼区、六合区、秦淮区、溧水区、高淳区、雨花台区、浦口区、江宁区)
宁波市(北仑区、余姚市、象山县、鄞州区、镇海区、奉化区、江北区、慈溪市、海曙区、宁海县)
阿里地区(噶尔县、札达县、普兰县、措勤县、日土县、改则县、革吉县)
喀什地区(喀什市、莎车县、巴楚县、塔什库尔干塔吉克自治县、泽普县、疏附县、麦盖提县、叶城县、疏勒县、伽师县、英吉沙县、岳普湖县)
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延安市(志丹县、黄陵县、安塞区、延川县、宜川县、延长县、宝塔区、富县、甘泉县、吴起县、洛川县、子长市、黄龙县)
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玉树藏族自治州(治多县、称多县、囊谦县、玉树市、曲麻莱县、杂多县)
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眉山市(青神县、彭山区、丹棱县、仁寿县、洪雅县、东坡区)广元市(苍溪县、利州区、昭化区、朝天区、剑阁县、旺苍县、青川县)
抚州市(东乡区、乐安县、宜黄县、资溪县、南城县、临川区、广昌县、黎川县、金溪县、南丰县、崇仁县)
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周四(4月24日),AI算力板块展开调整,数据中心概念股跌幅居前,创业板人工智能指数回调3%,回踩5日、10日均线。其中,润泽科技领跌超14%,富瀚微跌近8%,首都在线、景嘉微、飞利信等多股跌超5%。上涨方面,仅易点天下、金信诺、银信科技、锐捷网络等4股飘红。
热门ETF方面,重仓算力“软件+硬件”的创业板人工智能ETF华宝(159363)全天震荡走低,场内价格收跌2.91%,全天成交额达1.34亿元,回踩5日均线。值得注意的是,深度回调至重要均线之际,资金大幅溢价抢筹,全天净申购7800万份!
消息面上,今日算力股闪崩或由一则业绩公告引起。4月23日晚间,超大规模数据中心运营商润泽科技交出了一份不及预期的2024年年报,年报显示,该公司2024年实现营业收入43.65亿元,同比增长0.32%;归母净利润17.90亿元,同比增长1.62%。对于业绩不及预期股价闪崩,润泽科技盘中回应称,重组上市做出的业绩承诺未完成。
复盘数据中心板块近期表现,中金公司指出,2025年2月以来数据中心公司估值持续调整,主要源于:①贸易摩擦风险等问题的不确定性;②国内云厂商资本开支预期宣布后,短期缺乏进一步催化,叠加数据中心估值水平达到过往5年期3/4分位,吸引力有所下降;③市场预期尚未统一,数据中心公司提升资本开支进行融资则低于部分注重稳健回报的资金的预期,数据中心公司控制新签订单与资本开支则低于部分注重成长的资金的预期。
经历大幅调整后,中金认为,AIDC产业后市有望延续修复趋势,估值性价比提升。一方面,国内大模型训练、云厂商基于AI的业务发展仍在快速行进之中,云厂商对服务器的资本开支持续,则将继续带来数据中心需求;另一方面,数据中心新建项目回报率触底回升趋势下,板块估值已经再次处于具有吸引力的位置,建议逢低布局。
国盛证券也指出,目前光模块等行业估值已充分包含关税相关风险,叠加接下来各光模块与其他算力产业链相关企业财报落地,绩优股有望率先获得资金青睐。光模块等行业需求高增情况下,有望出现龙头领衔修复估值、二三线企业紧随其后的情况,继续看好国产算力产业链。
从产业趋势来看,财信证券预计AI产业链仍将是接下来市场行情主线。中国互联网巨头在2024年Q4资本开支已经明显提速,参照海外AI业绩释放节奏以及订单确认周期,按互联网大厂资本支出领先于AI硬件等供应商业绩约半年的时间测算,预计国产AI产业链的业绩将在2025年中报开始释放,届时或迎戴维斯双击的主升浪阶段。
把握AI修复机会,建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝(159363)及场外联接(A类023407、C类023408)。资料显示,创业板人工智能ETF华宝(159363)被动跟踪创业板人工智能指数,一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套,高效地捕捉AI主题行情,“光模块”龙头含量高,充分享受全球AI产业链红利。
风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。