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鄂尔多斯市(达拉特旗、东胜区、杭锦旗、康巴什区、鄂托克旗、乌审旗、准格尔旗、鄂托克前旗、伊金霍洛旗)

大庆市(林甸县、萨尔图区、肇州县、让胡路区、红岗区、杜尔伯特蒙古族自治县、大同区、肇源县、龙凤区)

南宁市(良庆区、马山县、上林县、江南区、兴宁区、横州市、青秀区、宾阳县、西乡塘区、武鸣区、隆安县、邕宁区)

福州市(闽清县、罗源县、仓山区、永泰县、鼓楼区、晋安区、马尾区、闽侯县、长乐区、平潭县、福清市、连江县、台江区)  南昌市(南昌县、新建区、青山湖区、红谷滩区、进贤县、东湖区、青云谱区、西湖区、安义县)

抚州市(崇仁县、广昌县、宜黄县、东乡区、南丰县、资溪县、黎川县、南城县、金溪县、临川区、乐安县)

宜昌市(兴山县、夷陵区、点军区、当阳市、宜都市、长阳土家族自治县、枝江市、伍家岗区、西陵区、猇亭区、远安县、秭归县、五峰土家族自治县)

锡林郭勒盟(镶黄旗、西乌珠穆沁旗、多伦县、苏尼特右旗、二连浩特市、正蓝旗、苏尼特左旗、太仆寺旗、正镶白旗、东乌珠穆沁旗、锡林浩特市、阿巴嘎旗)眉山市(丹棱县、彭山区、仁寿县、青神县、洪雅县、东坡区)

三门峡市(渑池县、灵宝市、陕州区、卢氏县、义马市、湖滨区)  佛山市(高明区、顺德区、禅城区、三水区、南海区)

阜新市(清河门区、细河区、新邱区、太平区、海州区、阜新蒙古族自治县、彰武县)

郴州市(资兴市、安仁县、桂阳县、北湖区、嘉禾县、宜章县、永兴县、桂东县、临武县、汝城县、苏仙区)

日照市(岚山区、莒县、五莲县、东港区)

海西蒙古族藏族自治州(德令哈市、都兰县、乌兰县、天峻县、茫崖市、格尔木市)

贵港市(平南县、覃塘区、港南区、桂平市、港北区)

驻马店市(平舆县、上蔡县、驿城区、新蔡县、汝南县、西平县、正阳县、确山县、遂平县、泌阳县)

香港特别行政区

文山壮族苗族自治州(西畴县、广南县、砚山县、文山市、丘北县、麻栗坡县、马关县、富宁县)

金昌市(金川区、永昌县)

阳江市(阳春市、江城区、阳西县、阳东区)

扬州市(广陵区、宝应县、江都区、邗江区、仪征市、高邮市)

西藏自治区

榆林市(佳县、绥德县、清涧县、靖边县、神木市、府谷县、榆阳区、米脂县、吴堡县、子洲县、定边县、横山区)

拉萨市(达孜区、堆龙德庆区、墨竹工卡县、城关区、当雄县、尼木县、曲水县、林周县)

嘉峪关市

德阳市(中江县、什邡市、广汉市、旌阳区、绵竹市、罗江区)

达州市(渠县、宣汉县、通川区、万源市、开江县、达川区、大竹县)

合肥市(肥东县、庐阳区、庐江县、长丰县、蜀山区、包河区、肥西县、瑶海区、巢湖市)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、阿合奇县、乌恰县、阿克陶县)

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兴安盟(阿尔山市、科尔沁右翼中旗、科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市、突泉县、扎赉特旗)

湖州市(安吉县、德清县、长兴县、南浔区、吴兴区)

吐鲁番市(高昌区、鄯善县、托克逊县)

芜湖市(弋江区、南陵县、湾沚区、镜湖区、繁昌区、无为市、鸠江区)  深圳市(坪山区、龙岗区、南山区、光明区、罗湖区、龙华区、福田区、宝安区、盐田区)

三明市(宁化县、建宁县、明溪县、尤溪县、沙县区、三元区、永安市、泰宁县、将乐县、大田县、清流县)

伊犁哈萨克自治州(伊宁市、特克斯县、尼勒克县、伊宁县、霍尔果斯市、新源县、霍城县、察布查尔锡伯自治县、巩留县、奎屯市、昭苏县)

长治市(屯留区、长子县、潞州区、沁源县、黎城县、武乡县、平顺县、潞城区、襄垣县、壶关县、沁县、上党区)自贡市(贡井区、自流井区、沿滩区、富顺县、荣县、大安区)

安顺市(镇宁布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、平坝区、关岭布依族苗族自治县、普定县、西秀区)  四平市(双辽市、伊通满族自治县、铁东区、铁西区、梨树县)

沧州市(东光县、吴桥县、盐山县、海兴县、黄骅市、泊头市、任丘市、运河区、肃宁县、孟村回族自治县、献县、河间市、新华区、青县、沧县、南皮县)

景德镇市(昌江区、浮梁县、珠山区、乐平市)

广安市(岳池县、邻水县、广安区、前锋区、华蓥市、武胜县)宣城市(郎溪县、泾县、旌德县、宣州区、宁国市、广德市、绩溪县)

常州市(溧阳市、钟楼区、天宁区、武进区、金坛区、新北区)

吕梁市(兴县、柳林县、临县、岚县、文水县、离石区、汾阳市、孝义市、交城县、中阳县、石楼县、交口县、方山县)

连云港市(灌云县、东海县、灌南县、赣榆区、海州区、连云区)

抚顺市(新宾满族自治县、新抚区、望花区、东洲区、抚顺县、顺城区、清原满族自治县)

洛阳市(伊川县、老城区、新安县、洛宁县、宜阳县、孟津区、汝阳县、偃师区、瀍河回族区、涧西区、栾川县、嵩县、洛龙区、西工区)

丽水市(云和县、松阳县、景宁畲族自治县、青田县、莲都区、遂昌县、缙云县、龙泉市、庆元县)

益阳市(资阳区、沅江市、南县、桃江县、安化县、赫山区)

焦作市(武陟县、马村区、温县、山阳区、中站区、解放区、博爱县、修武县、沁阳市、孟州市)

宜春市(奉新县、铜鼓县、丰城市、宜丰县、高安市、万载县、靖安县、上高县、袁州区、樟树市)

湘西土家族苗族自治州(古丈县、泸溪县、永顺县、花垣县、凤凰县、龙山县、吉首市、保靖县)

泰州市(高港区、靖江市、泰兴市、海陵区、兴化市、姜堰区)

湘潭市(岳塘区、雨湖区、湘潭县、韶山市、湘乡市)

陇南市(宕昌县、徽县、西和县、两当县、礼县、成县、文县、武都区、康县)

台州市(玉环市、椒江区、黄岩区、仙居县、路桥区、天台县、温岭市、三门县、临海市)

乐山市(峨眉山市、峨边彝族自治县、沐川县、马边彝族自治县、井研县、金口河区、五通桥区、犍为县、市中区、夹江县、沙湾区)

山南市(贡嘎县、洛扎县、桑日县、加查县、乃东区、扎囊县、隆子县、浪卡子县、错那市、琼结县、措美县、曲松县)

　　4月18日，中国证券业协会（简称“中证协”或“协会”）制定发布《证券公司并表管理指引（试行）》（简称《指引》），引导证券公司完善并表管理架构和模式，实现各类风险管理规范的有效统筹和强化。这也是对2020年并表监管试点的进一步推广。在业内人士看来，此次《指引》为证券行业机构践行并表管理提供了规范和指南，有助于证券公司夯实合规内控基础，统筹加强一体化、垂直化管理，促进功能发挥。

　　明晰并表管理范围层级

　　并表管理是指，证券公司对证券公司并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控，有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。

　　据悉，此次《指引》的落地，是对2020年证券公司并表监管试点的进一步推广。2020年，中国证监会批准6家证券公司实施并表监管试点。近年来，证券公司专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进，加强并表管理的必要性日益突出。

　　“《指引》充分反映了近年来我国证券行业的新情况、新变化、新要求，有利于引导证券公司体系化建立并表管理架构和模式，健全业务协同机制，不断提升综合性服务实体经济能力和差异化竞争力。”中金公司有关人士表示，从长远视角来看，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

　　从内容来看，《指引》共八章、四十一条，共涵盖并表管理范围、并表管理各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期四方面内容。

　　其中，在并表管理的范围和层级方面，《指引》作出了进一步明确。具体来看，此次监管范围涉及两个方面，在并表主体范围方面，涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构。证券公司对被投资机构不构成控制，但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的，也应纳入并表管理范围。

　　在并表业务范围方面，《指引》明确证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。层级原则上要求逐级开展，证券公司也可以根据附属机构的战略作用、风险实质等情况，跨级对附属机构进行并表管理。

　　“《指引》本着实质重于形式和风险审慎性原则，兼顾控制关系与风险相关性，明确了并表管理的主体范围以及业务范围。”谈及并表主体范围，中信证券有关人士表示，对于并表管理的清晰定义以及对于并表范围的明确规范，有助于有效拓展并表管理的内涵与外延。

　　明确并表管理各要素要求

　　与此同时，《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求做了明确。

　　公司治理方面，《指引》提出，明确建立以并表管理为基础的公司治理架构，确保其与证券公司整体业务性质、资本实力、业务复杂程度和风险管理能力相适应；明确董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责，建立健全并表管理协作机制，将并表管理纳入内部审计范畴等。

　　业务协同与内部交易管理方面，《指引》则要求证券公司根据业务种类、区域布局、市场环境和自身并表管理能力，科学进行经营决策，指导各附属机构围绕公司总体战略充分发挥协同效应，合理配置公司资源，对成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理。此外，《指引》还要求证券公司内建立并持续完善内部防火墙体系，有效防范金融风险在内部无序传递和跨区域、跨市场、跨境传染等。

　　在资本管理方面，《指引》以前期并表监管试点实践为基础，参考2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标计算标准规定，同时考虑近年来证券行业各业务发展情况以及境内外业务差异，配套制定了行业并表风险控制指标计算标准。同时，证券公司应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等，构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系，并逐步实现系统计算和监测。

　　“《指引》的落地有助于证券公司建立母子公司全业务链条‘垂直’一体化管控体系。”国泰海通有关人士表示，《指引》要求在并表管理体系范围内推行基本一致的风险偏好和管理流程以覆盖各类业务，建立健全风险识别与评估的标准和机制，能够有效管理证券公司各类业务、场景及人员风险状况。

　　稳妥推进行业落实并表管理

　　值得注意的是，《指引》充分考虑到了行业中不同体量的证券公司差异性，设定不同过渡期，有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。

　　其中，对于已正式实施并表监管试点的证券公司，过渡期为自发布之日起一年；对于其他下设有境外附属机构的证券公司，过渡期为自发布之日起两年；而其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。

　　“试点以来，中金公司随着国际化战略推进，业务领域不断扩展，强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”中金公司有关人士表示，本次适用于全行业的并表管理指引的出台，对于引导中金公司完善并表管理架构和模式，加强对子公司的定位和管控力度，不断提升经营竞争力及整体风险管理水平具有十分重要的意义。

　　“招商证券以推进并表监管试点工作为契机，不断强化风险全覆盖管理，加强对境内外子公司的风险垂直管控，推动提升风控数智化水平，在深化并表管理的过程中持续完善风险管理体系和提升风险管理能力。”招商证券有关人士表示，未来，将进一步对照《指引》落实各项监管要求，持续完善风险管理体系，为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。

　　据悉，下一步，协会将在监管部门指导下开展培训和交流，做好相关规则解读，引导证券公司持续提升全面风险管理能力，维护证券行业稳健运行。

　　据投资者和银行透露，越来越多富有的美国人正在瑞士开设银行账户，以此作为其投资组合“去美国化”的一部分。

　　瑞士的银行表示，近几个月来，他们注意到美国高净值人士对开设投资账户的兴趣大增，相关业务也随之增多。

　　瑞士金融咨询公司AlpenPartnersInternational的首席执行官PierreGabris说：“这种情况是一波一波出现的。奥巴马当选的时候，我们看到了一波热潮。然后新冠疫情引发了另一波。现在，关税问题又引发了新的一波。”

　　Gabris表示，不同的客户开设账户的动机各不相同。

　　许多人希望实现投资多元化，减少对美元的依赖，他们认为，在美国债务不断飙升的压力下，美元还会进一步贬值。瑞士中立的政治立场、稳定的经济、坚挺的货币以及可靠的法律体系都颇具吸引力。

　　还有一些人是出于政治方面的考虑，他们认为在特朗普政府执政期间，美国的法治有所倒退。

　　另外，也有一些人开设瑞士账户是为了在以黄金储存和精炼厂闻名的瑞士购买实物黄金。