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塔城地区(托里县、塔城市、和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、沙湾市、乌苏市、额敏县)

七台河市(桃山区、勃利县、新兴区、茄子河区)

陇南市(康县、礼县、文县、徽县、西和县、两当县、武都区、宕昌县、成县)

阿克苏地区(拜城县、新和县、阿克苏市、乌什县、库车市、沙雅县、柯坪县、阿瓦提县、温宿县)  乌海市(海南区、乌达区、海勃湾区)

运城市(绛县、河津市、临猗县、芮城县、万荣县、新绛县、闻喜县、夏县、平陆县、盐湖区、垣曲县、永济市、稷山县)

淮安市(淮安区、金湖县、涟水县、淮阴区、清江浦区、洪泽区、盱眙县)

辽源市(东辽县、西安区、龙山区、东丰县)渭南市(澄城县、大荔县、潼关县、蒲城县、富平县、白水县、临渭区、华阴市、华州区、合阳县、韩城市)

那曲市(班戈县、巴青县、聂荣县、安多县、索县、色尼区、申扎县、嘉黎县、尼玛县、双湖县、比如县)  六安市(叶集区、金安区、霍山县、金寨县、霍邱县、舒城县、裕安区)

玉林市(兴业县、博白县、容县、陆川县、福绵区、北流市、玉州区)

潍坊市(安丘市、奎文区、高密市、昌邑市、临朐县、潍城区、坊子区、青州市、诸城市、寿光市、寒亭区、昌乐县)

庆阳市(西峰区、宁县、庆城县、华池县、合水县、镇原县、环县、正宁县)

保山市(昌宁县、龙陵县、施甸县、腾冲市、隆阳区)

抚顺市(顺城区、望花区、东洲区、清原满族自治县、抚顺县、新抚区、新宾满族自治县)

金华市(浦江县、东阳市、婺城区、永康市、义乌市、金东区、武义县、兰溪市、磐安县)

秦皇岛市(海港区、北戴河区、卢龙县、山海关区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县)

苏州市(相城区、姑苏区、虎丘区、张家港市、常熟市、吴中区、昆山市、吴江区、太仓市)

长春市(德惠市、九台区、双阳区、绿园区、榆树市、农安县、宽城区、公主岭市、南关区、朝阳区、二道区)

亳州市(涡阳县、利辛县、谯城区、蒙城县)

香港特别行政区

黄冈市(罗田县、蕲春县、黄州区、团风县、浠水县、武穴市、麻城市、英山县、红安县、黄梅县)

白山市(抚松县、浑江区、江源区、靖宇县、临江市、长白朝鲜族自治县)

枣庄市(滕州市、峄城区、山亭区、市中区、薛城区、台儿庄区)

温州市(文成县、瓯海区、永嘉县、苍南县、泰顺县、龙湾区、鹿城区、洞头区、瑞安市、龙港市、乐清市、平阳县)

汉中市(佛坪县、汉台区、留坝县、城固县、洋县、勉县、略阳县、西乡县、宁强县、镇巴县、南郑区)

大兴安岭地区(漠河市、呼玛县、塔河县)

青岛市(城阳区、李沧区、平度市、即墨区、市北区、崂山区、胶州市、莱西市、市南区、黄岛区)

六盘水市(水城区、钟山区、六枝特区、盘州市)

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哈尔滨市(方正县、依兰县、五常市、香坊区、道外区、呼兰区、平房区、阿城区、双城区、木兰县、延寿县、巴彦县、宾县、通河县、道里区、松北区、尚志市、南岗区)

西宁市(湟源县、城西区、大通回族土族自治县、城东区、城北区、城中区、湟中区)

泰州市(泰兴市、兴化市、姜堰区、靖江市、高港区、海陵区)

咸阳市(秦都区、兴平市、长武县、淳化县、永寿县、杨陵区、旬邑县、乾县、彬州市、渭城区、武功县、泾阳县、三原县、礼泉县)  百色市(凌云县、那坡县、田东县、田阳区、靖西市、平果市、西林县、右江区、隆林各族自治县、德保县、乐业县、田林县)

张家界市(桑植县、武陵源区、永定区、慈利县)

锦州市(凌海市、太和区、北镇市、黑山县、古塔区、凌河区、义县)

蚌埠市(蚌山区、五河县、淮上区、禹会区、固镇县、龙子湖区、怀远县)黑河市(爱辉区、逊克县、嫩江市、五大连池市、北安市、孙吴县)

宝鸡市(金台区、凤翔区、渭滨区、陈仓区、太白县、岐山县、千阳县、凤县、扶风县、陇县、眉县、麟游县)  韶关市(始兴县、翁源县、浈江区、曲江区、南雄市、仁化县、乐昌市、武江区、新丰县、乳源瑶族自治县)

长沙市(芙蓉区、长沙县、浏阳市、望城区、开福区、岳麓区、天心区、宁乡市、雨花区)

揭阳市(揭西县、普宁市、榕城区、揭东区、惠来县)

甘南藏族自治州(合作市、卓尼县、舟曲县、临潭县、夏河县、碌曲县、迭部县、玛曲县)晋城市(泽州县、沁水县、高平市、陵川县、城区、阳城县)

天水市(麦积区、秦安县、张家川回族自治县、秦州区、武山县、甘谷县、清水县)

益阳市(南县、赫山区、安化县、沅江市、桃江县、资阳区)

松原市(前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市、长岭县、乾安县、宁江区)

河源市(源城区、龙川县、紫金县、东源县、和平县、连平县)

清远市(英德市、佛冈县、阳山县、清新区、连山壮族瑶族自治县、连州市、连南瑶族自治县、清城区)

普洱市(澜沧拉祜族自治县、思茅区、西盟佤族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、景东彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、墨江哈尼族自治县)

海南藏族自治州(贵德县、同德县、贵南县、兴海县、共和县)

西藏自治区

龙岩市(长汀县、新罗区、连城县、上杭县、武平县、永定区、漳平市)

襄阳市(枣阳市、保康县、樊城区、襄州区、南漳县、襄城区、宜城市、老河口市、谷城县)

巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、博湖县、尉犁县、轮台县、且末县、和静县、和硕县、库尔勒市、焉耆回族自治县)

周口市(淮阳区、西华县、太康县、川汇区、鹿邑县、郸城县、商水县、扶沟县、沈丘县、项城市)

天津市(西青区、滨海新区、和平区、河西区、红桥区、北辰区、武清区、河东区、河北区、宁河区、静海区、南开区、宝坻区、蓟州区、津南区、东丽区)

伊犁哈萨克自治州(伊宁县、特克斯县、霍城县、察布查尔锡伯自治县、新源县、尼勒克县、奎屯市、霍尔果斯市、伊宁市、巩留县、昭苏县)

榆林市(吴堡县、子洲县、绥德县、横山区、神木市、佳县、清涧县、米脂县、府谷县、定边县、榆阳区、靖边县)

朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、建平县、朝阳县、凌源市、北票市、双塔区、龙城区)

　　来源：尺度商业

　　文|刘振涛

　　半年前，规模最大的上市农商行——重庆农村商业银行（下称“渝农商行”）董事长辞任，作为当时唯一的执行董事，行长隋军代为履行董事长。

　　代履行董事长后，隋军成了上市农商行中“最忙”行长，一人身兼三职：行长、董事长、董秘。

　　如今，渝农商行迎来了新董事长，刘小军被董事会选举为新任董事长。行长隋军也终于结束“一人兼三职”的情况，肩上的担子松一下了。

　　渝农商行是首家A+H股上市的农商行。上市以来，渝农商行的规模不断扩张，2024年末，总资产规模突破1.5万亿元，是上市规模最大的农商行，营收也结束连续两年下降的情况，营收与净利双双增长。

　　不过，整体稳健的渝农商行当下也面临规模扩张放缓、归母净利润增幅收窄、潜在不良风险等挑战。随着新董事长的到来，渝农商行将迎来什么样的改变呢？

　　行长“减负”，老将空降任董事长

　　近日，渝农商行发布公告称，公司董事会选举刘小军为执行董事候选人，同时选举刘小军为新董事长，刘小军的任职资格需待股东大会通过以及监管部门的核准。

　　渝农商行的上一任董事长为谢文辉。2024年10月，谢文辉被调任至重庆渝富控股集团任职董事长，此后渝农商行董事长一职空缺近半年，由行长隋军代为履职。

　　资料显示，渝农商行新董事长刘小军是金融行业的老将，曾先后在建设银行、中信信托、重庆投资发展有限公司内部任职。

　　在建设银行期间，刘小军先后担任了建设银行总行国际业务部业务副经理与房地产金融业务部业务经理。2006年，刘小军从建行离任，前往中信信托任职。在中信信托，他任职近18年，任职期间，刘小军职务一路晋升，从业务部门高级经理晋升至中信信托副总经理。

　　2024年初，刘小军从中信信托离任，被任命为重庆发展投资公司党委书记、董事长。在担任重庆发展投资公司任职一年左右，其就被任命为渝农商行的董事长。

　　从国有大行到信托，从信托到资产管理公司，再到最大规模的农商行，刘小军的金融从业经历十分丰富。

　　对于刘小军空降担任渝农商行董事长，市场人士表示，其有丰富的投资管理经验，对银行的财富管理，资产管理业务等或将带来提升。

　　如何将自身过往任职经验，与渝农商行的实际经营状况充分结合，持续有效推动该行发展和业绩回暖，或许是刘小军上任后的重任。

　　营收重回增长，资产质量风险引关注

　　翻阅渝农商行2024年年报，从规模来看，渝农商行扩表明显。

　　截至2024年末，渝农商行总资产规模达1.51万亿元，较2023年末增长了0.07万亿元，增幅达5.1%。其中，贷款余额达7142.73亿元，同比增长5.55%；存款规模达9419.46亿元，同比增长5.10%。

　　渝农商行的规模增速相比之前有所放缓。根据渝农商行历年财报，2020年至2023年，渝农商行总资产规模增速分别为10.31%、11.44%、6.79%、6.60%。

　　渝农商行的总资产规模在上市农商行中规模最大。根据该行2025年一季度业绩预告，公司的资产规模又进一步扩张，预计总资产达到1.61万亿元。

　　在资产规模扩张的情况下，渝农商行的营收与净利双双实现增长。2024年，渝农商行实现营收282.61亿元，同比增长1.09%；实现归母净利润115.13亿元，同比增长5.60%。2024年渝农商行的营收增速转正，结束了2022年和2023年连续两年下降的情况。

　　不过，渝农商行的归母净利润增速放缓。2021年至2023年，该行的归母净利润增速分别为13.79%、7.49%、6.10%。

　　观察营收结构，投资业务收益大幅增长，成为了营收增速转正的关键力量。

　　2024年末，渝农商行的净息差继续收窄为1.61%，较2023年末下降了0.12个百分点。净息差收窄影响下，渝农商行的利息净收入为224.94亿元，同比下降4.25%。

　　在利息净收入下降的情况下，渝农商行的非利息净收入实现大幅增长。2024年末，该行非利息净收入为57.67亿元，同比增长了29.23%。

　　拆分非利息净收入，手续费及佣金净收入为16.12亿元，同比下降10%；其他非利息净收入41.55亿元，同比增长55.53%。

　　其他非利息净收入中，投资收益成为了主力。2024年末，投资收益达41.99亿元，同比增长了93.56%，占到了非利息净收入的72%。

　　渝农商行对此表示，2024年本集团加强市场研判，优化交易策略，丰富投资品种，把握交易机会，增厚金融资产整体收益。

　　实际上，回顾渝农商行过往的财报，发现近年来，渝农商行在投资业务上发力明显，一步步增厚非利息收入，进而在主业创收下降的情况下，稳固营收。

　　根据渝农商行过往年报，2020年至2023年，该行的投资收益分别为9.29亿元、11.56亿元、18.22亿元、21.69亿元。2024年与2020年相比，5年时间，渝农商行的投资收益增长了3倍多。

　　银行投资收益显著增长，成为缓解营收压力、稳定利润表现的重要支撑。

　　不过，渝农商行整体好转的情况下，资产质量方面存在潜在风险，需要新董事长以及管理层来解决。

　　2024年末，渝农商行的不良贷款率为1.18%，较2023年末下降了0.10个百分点。不良贷款余额达84.20亿元，较2023年末增长了3.61亿元。

　　在渝农商行的贷款五级分类中，2024年末，渝农商行的关注类贷款余额为104.46亿元，较2023年末增长了27.48亿元，增长了35.6%。

　　关注类贷款的定义为尽管借款人有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款。从定义来看，关注类贷款存在着向不良贷款转变的风险。渝农商行的关注类贷款规模增长，后期向不良贷款迁徙的风险较大。

　　此外，2024年渝农商行的正常类贷款迁徙率达1.73%，较2023年上升；关注类贷款的迁徙率达31.39%，较2023年上升。

　　贷款迁徙率又称信用风险迁徙，指代着银行各类贷款向下迁徙的程度。正常贷款与关注类贷款的迁徙率上升，后期向下迁徙风险加大，资产质量存在风险。

　　渝农商行是目前规模最大的上市农商行，排在身后的其他农商行也都在奋起追赶。新的董事长如何带领渝农商行稳固第一的位置，进一步提升发展？我们将保持关注！