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金昌市(永昌县、金川区)
聊城市(莘县、阳谷县、茌平区、临清市、东昌府区、东阿县、高唐县、冠县)
宿迁市(泗洪县、宿城区、泗阳县、沭阳县、宿豫区)
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苏州市(虎丘区、昆山市、吴江区、相城区、张家港市、常熟市、姑苏区、太仓市、吴中区)
呼伦贝尔市(新巴尔虎右旗、阿荣旗、满洲里市、扎赉诺尔区、额尔古纳市、海拉尔区、牙克石市、鄂伦春自治旗、陈巴尔虎旗、扎兰屯市、新巴尔虎左旗、鄂温克族自治旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、根河市)
永州市(宁远县、祁阳市、东安县、新田县、道县、零陵区、江永县、蓝山县、江华瑶族自治县、冷水滩区、双牌县)
贺州市(富川瑶族自治县、钟山县、八步区、昭平县、平桂区)
南平市(建瓯市、建阳区、浦城县、邵武市、政和县、光泽县、松溪县、延平区、顺昌县、武夷山市)
厦门市(海沧区、湖里区、思明区、集美区、翔安区、同安区)
台州市(路桥区、温岭市、三门县、天台县、黄岩区、玉环市、仙居县、临海市、椒江区)
鹤岗市(向阳区、东山区、兴安区、绥滨县、工农区、兴山区、南山区、萝北县)
随州市(广水市、曾都区、随县)
澳门特别行政区
济源市
海口市(琼山区、秀英区、美兰区、龙华区)
防城港市(上思县、港口区、防城区、东兴市)
和田地区(民丰县、和田县、洛浦县、和田市、墨玉县、于田县、皮山县、策勒县)
锦州市(北镇市、凌海市、凌河区、古塔区、义县、太和区、黑山县)
龙岩市(漳平市、新罗区、上杭县、连城县、武平县、永定区、长汀县)
平凉市(泾川县、华亭市、灵台县、静宁县、崆峒区、庄浪县、崇信县)
茂名市(茂南区、高州市、电白区、信宜市、化州市)
佳木斯市(汤原县、桦川县、郊区、东风区、向阳区、前进区、桦南县、富锦市、抚远市、同江市)
香港特别行政区
白城市(镇赉县、洮南市、洮北区、大安市、通榆县)
盐城市(东台市、射阳县、响水县、滨海县、建湖县、亭湖区、大丰区、阜宁县、盐都区)
云浮市(云城区、郁南县、新兴县、云安区、罗定市)
葫芦岛市(绥中县、龙港区、建昌县、连山区、南票区、兴城市)
济南市(市中区、历城区、济阳区、商河县、长清区、槐荫区、平阴县、钢城区、莱芜区、章丘区、历下区、天桥区)
六盘水市(水城区、盘州市、钟山区、六枝特区)
西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)
南通市(如东县、启东市、崇川区、如皋市、海门区、海安市、通州区)
珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)
海南藏族自治州(贵南县、共和县、同德县、兴海县、贵德县)
呼和浩特市(武川县、玉泉区、托克托县、新城区、清水河县、回民区、赛罕区、和林格尔县、土默特左旗)
达州市(开江县、宣汉县、渠县、万源市、通川区、达川区、大竹县)
芜湖市(南陵县、无为市、镜湖区、繁昌区、湾沚区、鸠江区、弋江区)
襄阳市(谷城县、宜城市、襄城区、枣阳市、保康县、南漳县、樊城区、老河口市、襄州区)
贵港市(港北区、覃塘区、平南县、桂平市、港南区)
铜陵市(铜官区、枞阳县、义安区、郊区)
巴彦淖尔市(乌拉特后旗、乌拉特前旗、临河区、乌拉特中旗、杭锦后旗、五原县、磴口县)
江门市(新会区、鹤山市、蓬江区、台山市、恩平市、开平市、江海区)
鹤壁市(鹤山区、浚县、淇县、淇滨区、山城区)
吕梁市(孝义市、离石区、汾阳市、中阳县、临县、石楼县、文水县、交口县、兴县、岚县、方山县、交城县、柳林县)
四平市(伊通满族自治县、铁东区、铁西区、梨树县、双辽市)
安康市(宁陕县、镇坪县、石泉县、紫阳县、白河县、旬阳市、汉阴县、汉滨区、岚皋县、平利县)
承德市(隆化县、双滦区、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、滦平县、鹰手营子矿区、兴隆县、丰宁满族自治县、平泉市、承德县、双桥区)
汉中市(勉县、南郑区、西乡县、汉台区、镇巴县、留坝县、佛坪县、宁强县、略阳县、洋县、城固县)
九江市(共青城市、永修县、庐山市、柴桑区、武宁县、修水县、湖口县、德安县、浔阳区、都昌县、彭泽县、濂溪区、瑞昌市)
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秦皇岛市(抚宁区、山海关区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、北戴河区、海港区)
湖州市(德清县、安吉县、长兴县、吴兴区、南浔区)
陇南市(西和县、文县、两当县、康县、徽县、礼县、宕昌县、武都区、成县)
阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善左旗、阿拉善右旗)
兰州市(七里河区、西固区、安宁区、榆中县、皋兰县、城关区、永登县、红古区)
白山市(抚松县、江源区、靖宇县、长白朝鲜族自治县、临江市、浑江区)
连云港市(灌南县、东海县、连云区、灌云县、赣榆区、海州区)
洛阳市(老城区、新安县、偃师区、汝阳县、孟津区、嵩县、栾川县、西工区、涧西区、伊川县、瀍河回族区、宜阳县、洛龙区、洛宁县)
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哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊州区、伊吾县)
临夏回族自治州(和政县、临夏县、临夏市、广河县、东乡族自治县、永靖县、康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县)
榆林市(定边县、横山区、神木市、绥德县、靖边县、清涧县、子洲县、吴堡县、佳县、米脂县、府谷县、榆阳区)
玉溪市(易门县、澄江市、峨山彝族自治县、红塔区、华宁县、新平彝族傣族自治县、江川区、元江哈尼族彝族傣族自治县、通海县)
丽江市(宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县、华坪县、古城区、永胜县)
运城市(平陆县、盐湖区、稷山县、闻喜县、垣曲县、新绛县、芮城县、临猗县、河津市、万荣县、绛县、永济市、夏县)
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塔城地区(乌苏市、和布克赛尔蒙古自治县、塔城市、额敏县、裕民县、沙湾市、托里县)
朝阳市(北票市、凌源市、双塔区、喀喇沁左翼蒙古族自治县、建平县、朝阳县、龙城区)
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延安市(洛川县、志丹县、安塞区、延川县、宜川县、延长县、黄龙县、吴起县、富县、黄陵县、甘泉县、子长市、宝塔区)
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“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”
随着公募基金一季报进入密集披露期,机构调仓路径逐渐明晰。据第一财经初步统计,在已披露季报的主动权益类基金中,超半数产品于一季度提升股票仓位,目前仓位在八成以上的产品占比达到四分之三,进攻性策略有所升温。
从持仓角度而言,基金经理一季度操作呈现鲜明的赛道特征,以人形机器人产业链为代表的科技赛道成为最大赢家,部分重仓产品实现规模与收益的双重跃升;同时也有重仓消费赛道的产品斩获超额收益。然而,随着二季度行情展开,一季度领涨的科技主题基金面临阶段性调整,而北交所主题与医药板块相关产品则接棒领跑。
“含科量”成业绩密码
据第一财经初步统计,截至4月21日,有1490只主动权益类产品(仅列举初始基金,下同)已经披露了最新一季报的情况。其中,有43%的基金产品的股票仓位在90%以上,还有超过三成产品的股票仓位在80%至90%之间,整体保持高仓位运作。在有近两期季报数据的主动权益产品里,有超过半数提高了股票仓位,进攻性有所增加。
在这些产品中,近四分之三的产品在一季度取得正收益,10只业绩超过30%。其中,表现最好的是鹏华碳中和主题A,单季度回报超过60%。这一业绩表现让该产品的规模(不同份额合并计算,下同)暴增至108.96亿元,较去年年底的10.35亿元增加近百亿元,增幅达到9.5倍以上。
凭借出色业绩展现出显著吸金效应的情况并非个例。平安先进制造主题A和永赢先进制造智选A也是类似情况。这两只产品在今年前三个月分别获得53.65%、52.32%的回报,前者从0.48亿元的迷你规模摇身一变达到13.21亿元,规模增幅超过26倍;后者则因“太受欢迎”,曾在今年2月暂停大额申购,但规模仍从数十亿元增至百亿规模,增幅超过5.5倍。
此外,广发成长领航一年持有A、华富科技动能A、长城久鑫A、万家北交所慧选两年定开A等7只产品的业绩表现也同样居前,单季度回报在30%以上,多数产品也凭借亮眼的业绩表现获得不同程度的净申购。
记者观察来看,“含科量”是此轮主动权益产品的最大业绩密码,上述业绩居前的产品大多重仓了科技股,如平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A、华富科技动能A、长城久鑫A等多只产品都在季报中打出“明牌”:主要配置人形机器人方向。
具体而言,不少产品在一季度出现了明显的调仓举动。以华富科技动能A为例,其前十大重仓股中新进6只个股,且均为首次重仓,包括隆盛科技(300680.SZ)、美湖股份(603319.SH)、中鼎股份(000887.SZ)、银轮股份(002126.SZ)等汽车板块个股,还有瑞迪智驱(301596.SZ)、中大力德(002896.SZ)等机械设备个股。
不过,即使是同一方向,细分领域也有所区别。如平安先进制造主题A选择将仓位布局在感知类零部件、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的公司等领域;而长城久鑫A的持仓则集中在机器人行业上游的核心零部件企业、关节模组及整机的集成商,这些企业分布在机械设备、汽车、电子、电力设备等多个行业。
除了押注科技赛道以外,也有基金经理选择另辟蹊径。以广发成长领航一年持有混合A为例,其基金经理吴远怡聚焦新消费板块诸如“谷子经济”、国潮等新业态等细分投资机会,该产品的前十大重仓股中有一半为港股,前两大重仓股分别是泡泡玛特(09992.HK)和老铺黄金(06181.HK),均属于可选消费类行业;第三大重仓股晶品特装(688084.SH)则属于军工领域;此外还有阿里巴巴、美图公司等个股。
二季度赛道有所调整
随着二季度市场行情转向,一季度领涨的科技赛道基金面临阶段性调整压力。Wind数据显示,截至4月18日,此前位居前三的鹏华碳中和主题A、平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A本月以来的平均回撤超过12%。
与此同时,北交所主题和医药主题的相关产品则取而代之,业绩增长明显。例如,万家北交所慧选两年定开混合A本月以来增长11.96%,年内回报率增至48.39%;广发北交所精选两年定开混合A同样因月内11.25%的业绩表现排名大幅上升。
沉寂许久的医药主题产品也迎来复苏,尤其是创新药领域成为资金配置焦点。长城医药产业精选A今年以来的收益率为44.71%,永赢医药创新智选A的年内收益率则在35%以上。两只产品均聚焦在A股或港股的创新药领域的投资机会。
除了名字中带有“医药”相关字眼的产品外,平安核心优势A的年内收益率达到32.74%。从一季报来看,该产品前十大重仓股均为医药板块个股,重点同样聚焦在创新药这一细分方向,如艾力斯(688578.SH)、百利天恒(688506.SH)、泽璟制药(688266.SH)等。
整体而言,无论是当下面对调整的科技主题,还是后来居上的医药赛道,基金经理们对自己所跟踪的赛道仍抱有信心。
“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”平安先进制造主题基金经理张荫先在季报中表示,人形机器人产业的发展轨迹将对标智能手机与电动汽车,而且持续周期会更长,赛道容量也更为庞大。
长城久鑫基金经理余欢在走访调研了多个地方的机器人本体企业和零部件公司后发现,行业发展方兴未艾,越来越多的地方政府开始大力支持机器人行业的发展,也有越来越多的企业开始涉足并重点布局机器人领域。
“因为相信,所以看见。对于这个从0到1发展的行业,我们预计今年会是量产元年。”余欢认为,今年很可能会看到一定数量的机器人在工厂落地,开始新的“进化”训练之旅,为未来的进一步放量做准备。
同时,上述基金经理也对赛道调整有所预期。张荫先认为,当前板块静态估值处于较高水平,短期涨幅较大可能会面临调整压力,波动率较大,这往往是成长性赛道投资过程中会面临的问题,希望投资者理性看待、分批投资。
短期业绩的反弹,是否意味着医药主题的机会已经来了?长城医药产业精选基金经理梁福睿认为,当前创新药个股的海外研发合作进展变化及报表改善均迎来奇点时刻,同时创新药政策端的确定性明显高于非创新药领域。永赢医药创新智选基金经理单林、储可凡也分析称,国产创新药正加速实现商业化成果转化与全球化布局,国家支持药械创新的方向依旧不变,创新药蕴含众多投资机会。
新闻结尾
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