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泸州市(古蔺县、合江县、叙永县、江阳区、龙马潭区、纳溪区、泸县)

吴忠市(红寺堡区、利通区、同心县、盐池县、青铜峡市)

林芝市(米林市、波密县、察隅县、工布江达县、巴宜区、墨脱县、朗县)

鞍山市(立山区、岫岩满族自治县、铁西区、铁东区、台安县、海城市、千山区)

咸宁市(嘉鱼县、通山县、通城县、赤壁市、咸安区、崇阳县)

楚雄彝族自治州(禄丰市、大姚县、南华县、牟定县、双柏县、楚雄市、武定县、姚安县、元谋县、永仁县)

厦门市(翔安区、思明区、集美区、同安区、海沧区、湖里区)

淮安市(洪泽区、涟水县、淮安区、盱眙县、金湖县、清江浦区、淮阴区)

榆林市(靖边县、榆阳区、吴堡县、子洲县、定边县、米脂县、绥德县、神木市、横山区、清涧县、佳县、府谷县)

恩施土家族苗族自治州(恩施市、宣恩县、来凤县、咸丰县、鹤峰县、巴东县、建始县、利川市)

呼伦贝尔市(海拉尔区、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂温克族自治旗、牙克石市、阿荣旗、陈巴尔虎旗、根河市、新巴尔虎左旗、扎赉诺尔区、满洲里市、额尔古纳市、新巴尔虎右旗、扎兰屯市、鄂伦春自治旗)

延安市(宜川县、富县、黄陵县、甘泉县、子长市、志丹县、黄龙县、洛川县、宝塔区、安塞区、延川县、延长县、吴起县)

咸阳市(永寿县、长武县、淳化县、彬州市、旬邑县、武功县、泾阳县、渭城区、乾县、礼泉县、三原县、秦都区、兴平市、杨陵区)

大庆市(大同区、肇源县、林甸县、龙凤区、红岗区、杜尔伯特蒙古族自治县、肇州县、让胡路区、萨尔图区)

阳泉市(盂县、平定县、郊区、矿区、城区)

漯河市(源汇区、召陵区、郾城区、舞阳县、临颍县)

池州市(石台县、贵池区、东至县、青阳县)

泰州市(泰兴市、兴化市、姜堰区、海陵区、靖江市、高港区)

喀什地区(喀什市、疏附县、塔什库尔干塔吉克自治县、巴楚县、叶城县、麦盖提县、英吉沙县、伽师县、泽普县、莎车县、岳普湖县、疏勒县)

商丘市(宁陵县、柘城县、睢县、夏邑县、永城市、梁园区、虞城县、睢阳区、民权县)

黄山市(祁门县、黄山区、屯溪区、休宁县、黟县、歙县、徽州区)

抚顺市(东洲区、新宾满族自治县、抚顺县、顺城区、新抚区、清原满族自治县、望花区)

遂宁市(安居区、大英县、蓬溪县、射洪市、船山区)

常德市(武陵区、桃源县、澧县、汉寿县、临澧县、津市市、石门县、鼎城区、安乡县)

毕节市(纳雍县、金沙县、赫章县、威宁彝族回族苗族自治县、大方县、织金县、黔西市、七星关区)

平顶山市(汝州市、郏县、新华区、叶县、鲁山县、舞钢市、湛河区、卫东区、石龙区、宝丰县)

鹤壁市(山城区、淇县、淇滨区、浚县、鹤山区)

吉安市(吉安县、峡江县、井冈山市、遂川县、安福县、万安县、永丰县、青原区、新干县、吉水县、永新县、泰和县、吉州区)

黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、尖扎县、泽库县、同仁市)

佛山市(禅城区、顺德区、南海区、三水区、高明区)

威海市(环翠区、文登区、荣成市、乳山市)

阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)

安阳市(林州市、安阳县、内黄县、龙安区、滑县、殷都区、北关区、汤阴县、文峰区)

荆门市(东宝区、沙洋县、京山市、钟祥市、掇刀区)

松原市(长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、乾安县、宁江区、扶余市)

乌兰察布市(化德县、集宁区、察哈尔右翼中旗、卓资县、丰镇市、察哈尔右翼前旗、商都县、四子王旗、凉城县、兴和县、察哈尔右翼后旗)

西藏自治区

朝阳市(双塔区、北票市、龙城区、喀喇沁左翼蒙古族自治县、凌源市、朝阳县、建平县)

鄂尔多斯市(杭锦旗、鄂托克旗、准格尔旗、康巴什区、东胜区、乌审旗、伊金霍洛旗、鄂托克前旗、达拉特旗)

玉溪市(通海县、元江哈尼族彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、澄江市、新平彝族傣族自治县、易门县、华宁县、红塔区、江川区)

南宁市(兴宁区、宾阳县、横州市、江南区、武鸣区、隆安县、邕宁区、上林县、马山县、青秀区、良庆区、西乡塘区)

株洲市(芦淞区、荷塘区、石峰区、渌口区、醴陵市、炎陵县、天元区、攸县、茶陵县)

临汾市(洪洞县、尧都区、浮山县、侯马市、永和县、古县、襄汾县、翼城县、大宁县、吉县、汾西县、蒲县、霍州市、安泽县、隰县、乡宁县、曲沃县)

南充市(南部县、营山县、阆中市、西充县、仪陇县、顺庆区、高坪区、嘉陵区、蓬安县)

防城港市(上思县、防城区、港口区、东兴市)

雅安市(芦山县、天全县、石棉县、宝兴县、雨城区、名山区、汉源县、荥经县)

承德市(滦平县、双桥区、双滦区、丰宁满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德县、鹰手营子矿区、宽城满族自治县、隆化县、兴隆县、平泉市)

合肥市(蜀山区、肥东县、瑶海区、庐江县、庐阳区、长丰县、包河区、肥西县、巢湖市)

鹰潭市(月湖区、余江区、贵溪市)

黄冈市(黄州区、英山县、蕲春县、红安县、武穴市、黄梅县、团风县、浠水县、罗田县、麻城市)

无锡市(滨湖区、宜兴市、新吴区、梁溪区、惠山区、江阴市、锡山区)

许昌市(禹州市、襄城县、鄢陵县、建安区、魏都区、长葛市)

成都市(成华区、青白江区、锦江区、龙泉驿区、新津区、金堂县、郫都区、新都区、大邑县、温江区、武侯区、邛崃市、简阳市、青羊区、金牛区、崇州市、双流区、彭州市、蒲江县、都江堰市)

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金昌市(金川区、永昌县)

滨州市(无棣县、滨城区、惠民县、沾化区、阳信县、博兴县、邹平市)

昌都市(贡觉县、八宿县、类乌齐县、江达县、左贡县、丁青县、芒康县、洛隆县、察雅县、边坝县、卡若区)

徐州市(新沂市、邳州市、丰县、沛县、贾汪区、睢宁县、铜山区、泉山区、鼓楼区、云龙区)

白城市(大安市、洮南市、洮北区、镇赉县、通榆县)

忻州市(偏关县、岢岚县、忻府区、五台县、原平市、定襄县、神池县、繁峙县、河曲县、保德县、代县、静乐县、五寨县、宁武县)

郴州市(北湖区、永兴县、资兴市、临武县、桂东县、嘉禾县、桂阳县、苏仙区、安仁县、宜章县、汝城县)

乌鲁木齐市(头屯河区、新市区、水磨沟区、乌鲁木齐县、天山区、达坂城区、沙依巴克区、米东区)

佳木斯市(前进区、郊区、桦川县、富锦市、同江市、桦南县、向阳区、汤原县、东风区、抚远市)

阿克苏地区(乌什县、阿克苏市、阿瓦提县、拜城县、沙雅县、库车市、温宿县、柯坪县、新和县)

泉州市(鲤城区、永春县、安溪县、金门县、泉港区、晋江市、石狮市、南安市、惠安县、丰泽区、洛江区、德化县)

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  成交额排名居前三的是华泰证券、中信证券和国泰海通

  随着投资者需求愈发多元,ETF(交易型开放式指数基金)凭借高透明度、低成本以及交易便捷等优势,在市场中迅速崛起,成为券商推进财富管理转型的重要着力点之一。近日,《证券日报》记者从券商处获悉,上交所向机构内部披露了最新的3月份券商经纪业务ETF成交额、交易账户数量等核心数据。

  从整体格局来看,券商依托高净值客户基础、专业投研能力及ETF生态布局,正逐步构建差异化竞争优势。当前,ETF领域竞争激烈,头部券商凭借综合实力在成交额、客户覆盖面等方面稳居前列,部分中小券商则通过聚焦特色化服务寻求突围路径。

  头部券商领跑

  上交所发布的最新一期《基金与衍生品市场通讯》(2025年第4期)显示,截至2025年3月底,沪市基金产品共825只,资产管理总规模28978.23亿元。其中,ETF共659只,总市值27564.12亿元,较2月底增加0.3%;总份额16719.66亿份,较2月底增加1.44%。3月份,ETF累计成交金额38093.73亿元,日均成交金额1813.99亿元。

  在券商ETF业务的竞争中,头部效应日益凸显。3月份,券商经纪业务ETF成交额排名居前三的是华泰证券、中信证券和国泰海通,当月成交额在市场中的占比分别为10.59%、8.42%、6.92%。华宝证券、东方证券、中国银河紧随其后,3月份ETF成交额占市场的比重分别为6.72%、6.28%、5.16%。无论是3月份单月的ETF成交额占比,还是今年前三个月的累计成交额占比,华泰证券都占据绝对优势,占比均在10%以上。

  持有ETF的规模是体现券商ETF实力的关键指标之一。截至3月末,券商经纪业务持有ETF规模的榜首为申万宏源证券,持有规模占市场比重为19.71%,且今年前三个月持续保持领先位置;中国银河紧随其后,占比为19.67%;中信证券和招商证券的占比均超过5%,分别为6.34%和5.14%。

  在券商营业部经纪业务ETF成交额方面,各家营业部之间的竞争同样激烈,部分中小券商旗下营业部展现出强劲实力。3月份,经纪业务ETF成交额最高的营业部为华宝证券上海东大名路证券营业部,当月成交额占市场比重为5.62%,该营业部今年前三个月均位居榜首。随后是东方证券上海松江区沪亭北路证券营业部,当月成交额占市场比重为2.88%;国泰海通总部位居第三,当月成交额占市场比重为2.84%。

  此外,ETF交易账户数是反映券商ETF活跃客户数量的重要指标。在ETF交易账户数量方面,3月份,华泰证券、东方财富证券交易账户数量占市场份额的比例均超10%,分别为11.67%、10.62%;平安证券、中国银河交易账户数量占市场份额的比例均超过5%。

  截至2025年3月底,上交所基金市场共有主做市商21家,一般做市商12家,共为700只基金产品提供流动性服务,较2月底增加21只。其中,685只基金获得主流动性服务。有做市商的ETF为645只,占全部ETF的98%,覆盖股票ETF、跨境ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF等各种类型。

  券商为基金提供做市服务,持续发挥提供流动性、活跃资本市场的作用,中信证券、方正证券、华泰证券等券商展现出较强的做市服务能力。截至3月底,整体做市服务数量排名前五的是中信证券、广发证券、华泰证券、方正证券、中信建投,做市服务数量分别为559只、549只、451只、364只、358只。主做市服务数量排名前五的券商分别是中信证券、方正证券、广发证券、华泰证券、招商证券,主做市服务数量分别为531只、355只、338只、323只、316只。

  积极构建ETF生态圈

  自新“国九条”(《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》)提出“建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道,推动指数化投资发展”以来,国内ETF市场规模进一步扩大。数据显示,截至最新一个交易日(4月18日),全市场ETF产品共1140只,份额合计为2.8万亿份,资产净值合计为4万亿元,较去年同期增长66%。

  深圳市前海排排网基金销售有限责任公司理财师曾衡伟对《证券日报》记者表示:“近年来,ETF市场快速发展,个人投资者看重ETF的低费率、高透明度、交易灵活等优势,使其成为资产配置的热门选择,机构投资者则青睐ETF的分散化投资、低跟踪误差等特性,能够满足其指数化、系统化投资策略的需求。整体来看,ETF市场发展前景广阔,有望为券商带来丰富的业务机遇。”

  在ETF市场蓬勃发展的背景下,券商积极布局ETF赛道,推动财富管理业务转型,以ETF生态圈为核心纽带,将研究、销售、交易、托管以及衍生品等各项业务紧密相连,构建一套完备的综合服务体系,已成为证券行业的普遍共识。

  “券商可以从多业务环节着手,全方位提升ETF服务竞争力。”曾衡伟表示,券商可通过优化交易与结算服务,降低交易成本,提高交易效率,提升客户投资体验;同时,依托专业投研优势,探索多元化投顾业务服务模式,增强客户黏性、提升客户交易活跃度;强化业务合作与协同,与基金公司合作筛选优质产品,丰富产品供给;还可以针对机构投资者在流动性服务、做市交易等方面的需求进一步提供综合服务。

  当前,头部券商正凭借自身优势不断深化ETF业务布局。国泰海通持续优化ETF生态圈和私募综合服务,加强与优质管理人的深度合作,推进以优质产品配置为核心的资产端能力建设,代销产品业务快速发展。华泰证券发挥基于先进科技平台的交易服务优势,在ETF业务方面积极打造覆盖各类产品选择、产品分析与交易策略的工具,引导客户长期配置,改善投资体验。

  中小券商也在积极寻找差异化发展路径。财通资管高度重视被动权益类产品的战略机遇,持续加大在被动投资领域的资源投入,构建多元化的指数产品体系。国海证券将进一步构建财富管理差异化竞争力和品牌优势,持续打造ETF业务特色,提升品牌价值,增强多元化客户开发和服务能力。

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