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丹东市(元宝区、宽甸满族自治县、东港市、凤城市、振兴区、振安区)

商洛市(商州区、山阳县、柞水县、洛南县、镇安县、丹凤县、商南县)

攀枝花市(东区、盐边县、米易县、西区、仁和区)

惠州市(龙门县、博罗县、惠城区、惠东县、惠阳区)  菏泽市(郓城县、鄄城县、单县、定陶区、巨野县、牡丹区、成武县、东明县、曹县)

白山市(浑江区、抚松县、靖宇县、长白朝鲜族自治县、江源区、临江市)

徐州市(云龙区、鼓楼区、睢宁县、丰县、贾汪区、铜山区、邳州市、沛县、泉山区、新沂市)

海口市(美兰区、龙华区、秀英区、琼山区)

娄底市(涟源市、双峰县、娄星区、新化县、冷水江市)  宝鸡市(陇县、扶风县、渭滨区、麟游县、凤翔区、陈仓区、金台区、眉县、岐山县、太白县、凤县、千阳县)

海北藏族自治州(海晏县、刚察县、门源回族自治县、祁连县)

北京市(顺义区、海淀区、丰台区、大兴区、石景山区、延庆区、昌平区、西城区、朝阳区、怀柔区、房山区、东城区、平谷区、通州区、门头沟区、密云区)

绍兴市(越城区、嵊州市、柯桥区、上虞区、诸暨市、新昌县)

保定市(博野县、顺平县、定兴县、定州市、雄县、曲阳县、涞源县、蠡县、唐县、涞水县、易县、容城县、莲池区、阜平县、满城区、安国市、高碑店市、高阳县、涿州市、望都县、安新县、竞秀区、清苑区、徐水区)

邢台市(临城县、新河县、柏乡县、南宫市、襄都区、宁晋县、临西县、内丘县、威县、清河县、隆尧县、南和区、沙河市、巨鹿县、信都区、平乡县、任泽区、广宗县)

枣庄市(薛城区、山亭区、峄城区、市中区、滕州市、台儿庄区)

昆明市(盘龙区、官渡区、安宁市、五华区、嵩明县、西山区、晋宁区、东川区、富民县、禄劝彝族苗族自治县、呈贡区、宜良县、寻甸回族彝族自治县、石林彝族自治县)

梅州市(梅县区、梅江区、五华县、大埔县、丰顺县、兴宁市、蕉岭县、平远县)

广元市(旺苍县、昭化区、青川县、朝天区、苍溪县、利州区、剑阁县)

鹤壁市(山城区、淇县、浚县、淇滨区、鹤山区)

三明市(明溪县、泰宁县、宁化县、清流县、三元区、将乐县、永安市、沙县区、大田县、尤溪县、建宁县)

泰州市(泰兴市、海陵区、高港区、兴化市、姜堰区、靖江市)

承德市(承德县、隆化县、围场满族蒙古族自治县、鹰手营子矿区、兴隆县、宽城满族自治县、双桥区、双滦区、滦平县、平泉市、丰宁满族自治县)

本溪市(明山区、桓仁满族自治县、本溪满族自治县、溪湖区、南芬区、平山区)

曲靖市(师宗县、宣威市、罗平县、会泽县、富源县、沾益区、马龙区、陆良县、麒麟区)

龙岩市(武平县、上杭县、连城县、长汀县、永定区、漳平市、新罗区)

深圳市(坪山区、龙岗区、宝安区、罗湖区、光明区、龙华区、福田区、南山区、盐田区)

德州市(禹城市、宁津县、武城县、平原县、德城区、陵城区、临邑县、夏津县、齐河县、庆云县、乐陵市)

常州市(钟楼区、天宁区、武进区、新北区、溧阳市、金坛区)

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海西蒙古族藏族自治州(格尔木市、都兰县、乌兰县、茫崖市、天峻县、德令哈市)

阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)

保山市(施甸县、腾冲市、隆阳区、昌宁县、龙陵县)

香港特别行政区  南通市(崇川区、启东市、如东县、通州区、如皋市、海门区、海安市)

延边朝鲜族自治州(安图县、敦化市、珲春市、和龙市、龙井市、延吉市、汪清县、图们市)

黔西南布依族苗族自治州(兴仁市、兴义市、普安县、望谟县、贞丰县、晴隆县、册亨县、安龙县)

宜春市(铜鼓县、上高县、袁州区、高安市、万载县、丰城市、靖安县、奉新县、樟树市、宜丰县)西宁市(城北区、湟中区、湟源县、大通回族土族自治县、城中区、城东区、城西区)

淄博市(周村区、临淄区、博山区、淄川区、桓台县、高青县、张店区、沂源县)  广安市(前锋区、岳池县、邻水县、广安区、武胜县、华蓥市)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、勐海县、景洪市)

淮北市(濉溪县、烈山区、相山区、杜集区)

海南藏族自治州(贵德县、兴海县、同德县、贵南县、共和县)吕梁市(文水县、中阳县、柳林县、兴县、方山县、石楼县、孝义市、临县、汾阳市、离石区、交城县、岚县、交口县)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、盈江县、瑞丽市、梁河县、芒市)

荆门市(沙洋县、东宝区、京山市、掇刀区、钟祥市)

西安市(未央区、鄠邑区、临潼区、雁塔区、阎良区、蓝田县、莲湖区、灞桥区、周至县、高陵区、长安区、碑林区、新城区)

湘西土家族苗族自治州(花垣县、吉首市、保靖县、凤凰县、泸溪县、古丈县、永顺县、龙山县)

银川市(贺兰县、西夏区、兴庆区、永宁县、金凤区、灵武市)

平凉市(静宁县、灵台县、庄浪县、华亭市、崇信县、泾川县、崆峒区)

汕尾市(城区、陆河县、海丰县、陆丰市)

巴中市(通江县、南江县、巴州区、平昌县、恩阳区)

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梧州市(岑溪市、蒙山县、万秀区、长洲区、龙圩区、苍梧县、藤县)

六安市(裕安区、舒城县、金寨县、叶集区、霍邱县、霍山县、金安区)

铁岭市(铁岭县、清河区、开原市、西丰县、昌图县、银州区、调兵山市)

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杭州市(桐庐县、淳安县、富阳区、钱塘区、上城区、滨江区、建德市、拱墅区、余杭区、萧山区、临平区、西湖区、临安区)

雅安市(荥经县、石棉县、宝兴县、天全县、芦山县、雨城区、汉源县、名山区)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。