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大兴安岭地区(塔河县、呼玛县、漠河市)

绥化市(北林区、庆安县、青冈县、兰西县、肇东市、绥棱县、海伦市、安达市、望奎县、明水县)

十堰市(房县、郧阳区、竹溪县、茅箭区、竹山县、丹江口市、郧西县、张湾区)

贺州市(钟山县、平桂区、八步区、昭平县、富川瑶族自治县)  佛山市(南海区、高明区、禅城区、三水区、顺德区)

广州市(白云区、荔湾区、南沙区、番禺区、黄埔区、花都区、天河区、从化区、增城区、海珠区、越秀区)

六盘水市(水城区、盘州市、钟山区、六枝特区)

济南市(历下区、章丘区、平阴县、市中区、槐荫区、济阳区、天桥区、莱芜区、商河县、钢城区、长清区、历城区)新余市(分宜县、渝水区)

惠州市(惠城区、博罗县、龙门县、惠东县、惠阳区)  南平市(建阳区、建瓯市、松溪县、光泽县、浦城县、邵武市、延平区、政和县、武夷山市、顺昌县)

晋城市(泽州县、高平市、城区、阳城县、陵川县、沁水县)

宿迁市(泗阳县、沭阳县、宿豫区、宿城区、泗洪县)

攀枝花市(盐边县、仁和区、米易县、西区、东区)

武汉市(新洲区、东西湖区、江汉区、汉阳区、武昌区、蔡甸区、汉南区、江夏区、黄陂区、江岸区、硚口区、青山区、洪山区)

海北藏族自治州(门源回族自治县、祁连县、海晏县、刚察县)

邢台市(襄都区、宁晋县、沙河市、清河县、临城县、平乡县、柏乡县、广宗县、新河县、内丘县、威县、临西县、南和区、南宫市、巨鹿县、任泽区、隆尧县、信都区)

淮北市(濉溪县、相山区、烈山区、杜集区)

漳州市(南靖县、龙文区、长泰区、诏安县、龙海区、漳浦县、云霄县、华安县、平和县、芗城区、东山县)

佳木斯市(郊区、抚远市、向阳区、同江市、桦川县、东风区、富锦市、前进区、桦南县、汤原县)

丽江市(永胜县、华坪县、宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县、古城区)

辽源市(东丰县、西安区、东辽县、龙山区)

太原市(尖草坪区、晋源区、万柏林区、清徐县、古交市、娄烦县、迎泽区、杏花岭区、小店区、阳曲县)

扬州市(广陵区、仪征市、宝应县、江都区、高邮市、邗江区)

东营市(东营区、利津县、广饶县、垦利区、河口区)

资阳市(乐至县、雁江区、安岳县)

毕节市(威宁彝族回族苗族自治县、织金县、七星关区、金沙县、赫章县、纳雍县、大方县、黔西市)

兰州市(安宁区、西固区、榆中县、城关区、七里河区、永登县、皋兰县、红古区)

伊春市(丰林县、金林区、伊美区、大箐山县、嘉荫县、铁力市、乌翠区、友好区、南岔县、汤旺县)

三沙市(南沙区、西沙区)

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鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)

丽水市(龙泉市、景宁畲族自治县、青田县、莲都区、缙云县、松阳县、遂昌县、庆元县、云和县)

呼和浩特市(土默特左旗、赛罕区、托克托县、武川县、回民区、新城区、清水河县、玉泉区、和林格尔县)

德宏傣族景颇族自治州(芒市、盈江县、陇川县、梁河县、瑞丽市)  黄石市(下陆区、黄石港区、大冶市、阳新县、西塞山区、铁山区)

珠海市(斗门区、金湾区、香洲区)

北京市(朝阳区、通州区、西城区、平谷区、东城区、丰台区、密云区、怀柔区、房山区、门头沟区、大兴区、延庆区、顺义区、海淀区、石景山区、昌平区)

鞍山市(千山区、铁西区、台安县、岫岩满族自治县、海城市、铁东区、立山区)宣城市(郎溪县、宁国市、绩溪县、泾县、宣州区、旌德县、广德市)

济源市  来宾市(武宣县、象州县、合山市、忻城县、兴宾区、金秀瑶族自治县)

永州市(双牌县、冷水滩区、蓝山县、零陵区、江华瑶族自治县、东安县、道县、新田县、江永县、宁远县、祁阳市)

阜新市(新邱区、太平区、清河门区、海州区、阜新蒙古族自治县、彰武县、细河区)

黄山市(歙县、休宁县、屯溪区、徽州区、黄山区、黟县、祁门县)和田地区(墨玉县、民丰县、皮山县、和田县、于田县、和田市、洛浦县、策勒县)

绍兴市(诸暨市、嵊州市、新昌县、越城区、上虞区、柯桥区)

保定市(博野县、阜平县、定州市、顺平县、高阳县、易县、高碑店市、蠡县、满城区、安新县、安国市、雄县、容城县、涞源县、清苑区、竞秀区、徐水区、定兴县、望都县、涞水县、曲阳县、涿州市、莲池区、唐县)

塔城地区(沙湾市、额敏县、乌苏市、托里县、和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、塔城市)

东莞市

延安市(延长县、志丹县、安塞区、甘泉县、子长市、延川县、富县、吴起县、黄陵县、黄龙县、洛川县、宜川县、宝塔区)

沧州市(运河区、献县、青县、南皮县、海兴县、吴桥县、黄骅市、肃宁县、任丘市、沧县、泊头市、河间市、盐山县、孟村回族自治县、东光县、新华区)

铜仁市(松桃苗族自治县、沿河土家族自治县、江口县、印江土家族苗族自治县、德江县、玉屏侗族自治县、思南县、碧江区、石阡县、万山区)

西藏自治区

三亚市(海棠区、天涯区、崖州区、吉阳区)

临沂市(兰山区、莒南县、费县、蒙阴县、沂南县、罗庄区、平邑县、河东区、郯城县、沂水县、临沭县、兰陵县)

吐鲁番市(鄯善县、托克逊县、高昌区)

四平市(铁西区、铁东区、双辽市、伊通满族自治县、梨树县)

南充市(蓬安县、顺庆区、南部县、营山县、仪陇县、阆中市、西充县、高坪区、嘉陵区)

日照市(五莲县、东港区、岚山区、莒县)

钦州市(浦北县、钦南区、钦北区、灵山县)

上饶市(弋阳县、玉山县、横峰县、万年县、德兴市、铅山县、余干县、广丰区、广信区、鄱阳县、信州区、婺源县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。