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博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、温泉县、精河县、博乐市)

邵阳市(武冈市、绥宁县、城步苗族自治县、大祥区、邵阳县、双清区、洞口县、隆回县、新宁县、北塔区、邵东市、新邵县)  丽水市(缙云县、云和县、青田县、莲都区、景宁畲族自治县、庆元县、遂昌县、龙泉市、松阳县)

威海市(文登区、荣成市、环翠区、乳山市)

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定西市(临洮县、陇西县、安定区、渭源县、漳县、通渭县、岷县)

锡林郭勒盟(太仆寺旗、镶黄旗、苏尼特右旗、苏尼特左旗、正蓝旗、多伦县、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗、西乌珠穆沁旗、锡林浩特市、正镶白旗、二连浩特市)  儋州市

沈阳市(浑南区、法库县、铁西区、沈河区、大东区、皇姑区、苏家屯区、于洪区、和平区、辽中区、沈北新区、康平县、新民市)

海南藏族自治州(贵德县、共和县、兴海县、同德县、贵南县)

六盘水市(水城区、盘州市、钟山区、六枝特区)

通化市(梅河口市、柳河县、东昌区、集安市、通化县、辉南县、二道江区)

克拉玛依市(克拉玛依区、乌尔禾区、白碱滩区、独山子区)

苏州市(吴江区、张家港市、相城区、太仓市、姑苏区、虎丘区、常熟市、吴中区、昆山市)

肇庆市(封开县、怀集县、德庆县、端州区、鼎湖区、高要区、广宁县、四会市)

阿克苏地区(柯坪县、沙雅县、乌什县、拜城县、温宿县、新和县、阿克苏市、库车市、阿瓦提县)

宿迁市(沭阳县、泗阳县、宿豫区、泗洪县、宿城区)

荆州市(公安县、洪湖市、荆州区、江陵县、松滋市、沙市区、石首市、监利市)

朔州市(山阴县、平鲁区、右玉县、应县、怀仁市、朔城区)

忻州市(偏关县、岢岚县、繁峙县、代县、定襄县、河曲县、原平市、五寨县、宁武县、静乐县、五台县、忻府区、神池县、保德县)

菏泽市(巨野县、东明县、成武县、定陶区、郓城县、曹县、单县、鄄城县、牡丹区)

曲靖市(马龙区、陆良县、富源县、会泽县、麒麟区、沾益区、罗平县、宣威市、师宗县)

黔东南苗族侗族自治州(天柱县、锦屏县、岑巩县、丹寨县、雷山县、三穗县、凯里市、从江县、镇远县、黎平县、黄平县、麻江县、榕江县、剑河县、台江县、施秉县)

洛阳市(宜阳县、嵩县、瀍河回族区、洛宁县、老城区、伊川县、栾川县、西工区、洛龙区、汝阳县、涧西区、孟津区、偃师区、新安县)

哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

成都市(锦江区、双流区、新津区、邛崃市、彭州市、金牛区、郫都区、青羊区、武侯区、蒲江县、大邑县、龙泉驿区、温江区、都江堰市、崇州市、成华区、新都区、青白江区、金堂县、简阳市)

北海市(铁山港区、合浦县、海城区、银海区)

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兴安盟(突泉县、科尔沁右翼中旗、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、阿尔山市、乌兰浩特市)

南通市(如东县、如皋市、启东市、海安市、通州区、海门区、崇川区)

阿勒泰地区(吉木乃县、哈巴河县、富蕴县、阿勒泰市、青河县、布尔津县、福海县)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、乌恰县、阿克陶县、阿合奇县)  济源市

中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)

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十堰市(竹溪县、竹山县、茅箭区、郧阳区、丹江口市、张湾区、房县、郧西县)龙岩市(连城县、永定区、武平县、上杭县、长汀县、新罗区、漳平市)

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楚雄彝族自治州(南华县、元谋县、姚安县、禄丰市、武定县、大姚县、双柏县、永仁县、牟定县、楚雄市)

怀化市(洪江市、新晃侗族自治县、麻阳苗族自治县、通道侗族自治县、靖州苗族侗族自治县、沅陵县、中方县、芷江侗族自治县、会同县、辰溪县、鹤城区、溆浦县)

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大连市(长海县、普兰店区、旅顺口区、甘井子区、金州区、瓦房店市、庄河市、沙河口区、西岗区、中山区)

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“人形机器人产业在未来数年乃至十年间，无疑将成为极具成长性的黄金赛道，蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”

随着公募基金一季报进入密集披露期，机构调仓路径逐渐明晰。据第一财经初步统计，在已披露季报的主动权益类基金中，超半数产品于一季度提升股票仓位，目前仓位在八成以上的产品占比达到四分之三，进攻性策略有所升温。

从持仓角度而言，基金经理一季度操作呈现鲜明的赛道特征，以人形机器人产业链为代表的科技赛道成为最大赢家，部分重仓产品实现规模与收益的双重跃升；同时也有重仓消费赛道的产品斩获超额收益。然而，随着二季度行情展开，一季度领涨的科技主题基金面临阶段性调整，而北交所主题与医药板块相关产品则接棒领跑。

“含科量”成业绩密码

据第一财经初步统计，截至4月21日，有1490只主动权益类产品（仅列举初始基金，下同）已经披露了最新一季报的情况。其中，有43%的基金产品的股票仓位在90%以上，还有超过三成产品的股票仓位在80%至90%之间，整体保持高仓位运作。在有近两期季报数据的主动权益产品里，有超过半数提高了股票仓位，进攻性有所增加。

在这些产品中，近四分之三的产品在一季度取得正收益，10只业绩超过30%。其中，表现最好的是鹏华碳中和主题A，单季度回报超过60%。这一业绩表现让该产品的规模（不同份额合并计算，下同）暴增至108.96亿元，较去年年底的10.35亿元增加近百亿元，增幅达到9.5倍以上。

凭借出色业绩展现出显著吸金效应的情况并非个例。平安先进制造主题A和永赢先进制造智选A也是类似情况。这两只产品在今年前三个月分别获得53.65%、52.32%的回报，前者从0.48亿元的迷你规模摇身一变达到13.21亿元，规模增幅超过26倍；后者则因“太受欢迎”，曾在今年2月暂停大额申购，但规模仍从数十亿元增至百亿规模，增幅超过5.5倍。

此外，广发成长领航一年持有A、华富科技动能A、长城久鑫A、万家北交所慧选两年定开A等7只产品的业绩表现也同样居前，单季度回报在30%以上，多数产品也凭借亮眼的业绩表现获得不同程度的净申购。

记者观察来看，“含科量”是此轮主动权益产品的最大业绩密码，上述业绩居前的产品大多重仓了科技股，如平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A、华富科技动能A、长城久鑫A等多只产品都在季报中打出“明牌”：主要配置人形机器人方向。

具体而言，不少产品在一季度出现了明显的调仓举动。以华富科技动能A为例，其前十大重仓股中新进6只个股，且均为首次重仓，包括隆盛科技（300680.SZ）、美湖股份（603319.SH）、中鼎股份（000887.SZ）、银轮股份（002126.SZ）等汽车板块个股，还有瑞迪智驱（301596.SZ）、中大力德（002896.SZ）等机械设备个股。

不过，即使是同一方向，细分领域也有所区别。如平安先进制造主题A选择将仓位布局在感知类零部件、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的公司等领域；而长城久鑫A的持仓则集中在机器人行业上游的核心零部件企业、关节模组及整机的集成商，这些企业分布在机械设备、汽车、电子、电力设备等多个行业。

除了押注科技赛道以外，也有基金经理选择另辟蹊径。以广发成长领航一年持有混合A为例，其基金经理吴远怡聚焦新消费板块诸如“谷子经济”、国潮等新业态等细分投资机会，该产品的前十大重仓股中有一半为港股，前两大重仓股分别是泡泡玛特（09992.HK）和老铺黄金（06181.HK），均属于可选消费类行业；第三大重仓股晶品特装（688084.SH）则属于军工领域；此外还有阿里巴巴、美图公司等个股。

二季度赛道有所调整

随着二季度市场行情转向，一季度领涨的科技赛道基金面临阶段性调整压力。Wind数据显示，截至4月18日，此前位居前三的鹏华碳中和主题A、平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A本月以来的平均回撤超过12%。

与此同时，北交所主题和医药主题的相关产品则取而代之，业绩增长明显。例如，万家北交所慧选两年定开混合A本月以来增长11.96%，年内回报率增至48.39%；广发北交所精选两年定开混合A同样因月内11.25%的业绩表现排名大幅上升。

沉寂许久的医药主题产品也迎来复苏，尤其是创新药领域成为资金配置焦点。长城医药产业精选A今年以来的收益率为44.71%，永赢医药创新智选A的年内收益率则在35%以上。两只产品均聚焦在A股或港股的创新药领域的投资机会。

除了名字中带有“医药”相关字眼的产品外，平安核心优势A的年内收益率达到32.74%。从一季报来看，该产品前十大重仓股均为医药板块个股，重点同样聚焦在创新药这一细分方向，如艾力斯（688578.SH）、百利天恒（688506.SH）、泽璟制药（688266.SH）等。

整体而言，无论是当下面对调整的科技主题，还是后来居上的医药赛道，基金经理们对自己所跟踪的赛道仍抱有信心。

“人形机器人产业在未来数年乃至十年间，无疑将成为极具成长性的黄金赛道，蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”平安先进制造主题基金经理张荫先在季报中表示，人形机器人产业的发展轨迹将对标智能手机与电动汽车，而且持续周期会更长，赛道容量也更为庞大。

长城久鑫基金经理余欢在走访调研了多个地方的机器人本体企业和零部件公司后发现，行业发展方兴未艾，越来越多的地方政府开始大力支持机器人行业的发展，也有越来越多的企业开始涉足并重点布局机器人领域。

“因为相信，所以看见。对于这个从0到1发展的行业，我们预计今年会是量产元年。”余欢认为，今年很可能会看到一定数量的机器人在工厂落地，开始新的“进化”训练之旅，为未来的进一步放量做准备。

同时，上述基金经理也对赛道调整有所预期。张荫先认为，当前板块静态估值处于较高水平，短期涨幅较大可能会面临调整压力，波动率较大，这往往是成长性赛道投资过程中会面临的问题，希望投资者理性看待、分批投资。

短期业绩的反弹，是否意味着医药主题的机会已经来了？长城医药产业精选基金经理梁福睿认为，当前创新药个股的海外研发合作进展变化及报表改善均迎来奇点时刻，同时创新药政策端的确定性明显高于非创新药领域。永赢医药创新智选基金经理单林、储可凡也分析称，国产创新药正加速实现商业化成果转化与全球化布局，国家支持药械创新的方向依旧不变，创新药蕴含众多投资机会。