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篮球队的公共玩具文章_带你领略激情与欲望交织的世界,感受前所未有的视听冲击和心灵震撼。电话区域：

保山市(施甸县、龙陵县、腾冲市、隆阳区、昌宁县)

咸阳市(渭城区、兴平市、长武县、秦都区、武功县、永寿县、礼泉县、淳化县、三原县、旬邑县、杨陵区、彬州市、乾县、泾阳县)

普洱市(西盟佤族自治县、澜沧拉祜族自治县、江城哈尼族彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、墨江哈尼族自治县、思茅区、孟连傣族拉祜族佤族自治县、景东彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县)

临汾市(汾西县、洪洞县、尧都区、侯马市、乡宁县、隰县、襄汾县、浮山县、翼城县、古县、永和县、大宁县、蒲县、吉县、霍州市、安泽县、曲沃县)  德阳市(广汉市、罗江区、旌阳区、什邡市、绵竹市、中江县)

长春市(公主岭市、榆树市、二道区、农安县、宽城区、南关区、德惠市、绿园区、双阳区、九台区、朝阳区)

上海市(静安区、嘉定区、崇明区、长宁区、金山区、黄浦区、宝山区、奉贤区、杨浦区、闵行区、青浦区、虹口区、徐汇区、浦东新区、松江区、普陀区)

绥化市(安达市、庆安县、青冈县、肇东市、绥棱县、兰西县、明水县、北林区、望奎县、海伦市)

无锡市(梁溪区、惠山区、滨湖区、新吴区、宜兴市、江阴市、锡山区)  南京市(鼓楼区、雨花台区、秦淮区、溧水区、栖霞区、六合区、江宁区、建邺区、高淳区、玄武区、浦口区)

克拉玛依市(克拉玛依区、乌尔禾区、白碱滩区、独山子区)

昌都市(江达县、察雅县、芒康县、八宿县、类乌齐县、贡觉县、左贡县、丁青县、卡若区、边坝县、洛隆县)

福州市(平潭县、马尾区、闽清县、永泰县、鼓楼区、闽侯县、福清市、仓山区、长乐区、台江区、罗源县、晋安区、连江县)

朔州市(右玉县、应县、朔城区、平鲁区、怀仁市、山阴县)

抚州市(临川区、宜黄县、黎川县、金溪县、资溪县、南丰县、乐安县、南城县、广昌县、东乡区、崇仁县)

常州市(天宁区、钟楼区、溧阳市、武进区、新北区、金坛区)

山南市(浪卡子县、乃东区、措美县、曲松县、扎囊县、洛扎县、贡嘎县、错那市、隆子县、琼结县、桑日县、加查县)

菏泽市(成武县、巨野县、曹县、定陶区、单县、郓城县、鄄城县、牡丹区、东明县)

焦作市(孟州市、中站区、武陟县、解放区、马村区、博爱县、山阳区、沁阳市、温县、修武县)

伊春市(铁力市、嘉荫县、伊美区、丰林县、汤旺县、南岔县、大箐山县、友好区、金林区、乌翠区)

张家口市(康保县、沽源县、宣化区、桥东区、阳原县、尚义县、涿鹿县、赤城县、蔚县、怀安县、桥西区、怀来县、下花园区、万全区、张北县、崇礼区)

百色市(德保县、靖西市、田东县、凌云县、田阳区、田林县、隆林各族自治县、西林县、右江区、乐业县、那坡县、平果市)

本溪市(本溪满族自治县、桓仁满族自治县、南芬区、明山区、溪湖区、平山区)

广元市(朝天区、青川县、剑阁县、苍溪县、旺苍县、利州区、昭化区)

汉中市(洋县、留坝县、镇巴县、汉台区、城固县、略阳县、勉县、佛坪县、宁强县、西乡县、南郑区)

东营市(广饶县、垦利区、河口区、利津县、东营区)

三门峡市(渑池县、灵宝市、卢氏县、陕州区、湖滨区、义马市)

兴安盟(科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、突泉县、阿尔山市、扎赉特旗)

石家庄市(裕华区、深泽县、新华区、辛集市、无极县、鹿泉区、高邑县、新乐市、长安区、晋州市、桥西区、赵县、藁城区、井陉县、井陉矿区、栾城区、灵寿县、平山县、行唐县、正定县、元氏县、赞皇县)

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邯郸市(鸡泽县、曲周县、永年区、邱县、磁县、武安市、丛台区、大名县、复兴区、峰峰矿区、馆陶县、肥乡区、成安县、临漳县、邯山区、魏县、广平县、涉县)

甘孜藏族自治州(巴塘县、新龙县、乡城县、白玉县、德格县、九龙县、石渠县、理塘县、丹巴县、道孚县、色达县、甘孜县、得荣县、泸定县、雅江县、稻城县、炉霍县、康定市)

梅州市(兴宁市、平远县、蕉岭县、梅江区、大埔县、丰顺县、梅县区、五华县)

十堰市(竹山县、竹溪县、郧阳区、郧西县、丹江口市、房县、茅箭区、张湾区)  六盘水市(水城区、六枝特区、盘州市、钟山区)

龙岩市(漳平市、长汀县、武平县、永定区、连城县、上杭县、新罗区)

鄂州市(华容区、鄂城区、梁子湖区)

鄂尔多斯市(杭锦旗、东胜区、鄂托克旗、鄂托克前旗、伊金霍洛旗、准格尔旗、乌审旗、达拉特旗、康巴什区)鞍山市(岫岩满族自治县、海城市、台安县、铁西区、铁东区、千山区、立山区)

淮安市(淮阴区、金湖县、淮安区、涟水县、清江浦区、盱眙县、洪泽区)  绵阳市(游仙区、平武县、盐亭县、江油市、三台县、安州区、涪城区、北川羌族自治县、梓潼县)

仙桃市(神农架林区、潜江市、天门市)

海东市(循化撒拉族自治县、乐都区、互助土族自治县、平安区、民和回族土族自治县、化隆回族自治县)

通辽市(扎鲁特旗、霍林郭勒市、库伦旗、科尔沁左翼中旗、开鲁县、奈曼旗、科尔沁左翼后旗、科尔沁区)中山市

临沂市(沂南县、罗庄区、莒南县、兰山区、河东区、兰陵县、平邑县、郯城县、临沭县、蒙阴县、费县、沂水县)

宣城市(广德市、旌德县、宁国市、郎溪县、绩溪县、宣州区、泾县)

海西蒙古族藏族自治州(都兰县、茫崖市、天峻县、乌兰县、格尔木市、德令哈市)

黑河市(北安市、五大连池市、孙吴县、嫩江市、爱辉区、逊克县)

沧州市(青县、任丘市、东光县、泊头市、沧县、献县、吴桥县、盐山县、黄骅市、海兴县、运河区、河间市、南皮县、肃宁县、新华区、孟村回族自治县)

池州市(青阳县、贵池区、石台县、东至县)

桂林市(全州县、灌阳县、临桂区、永福县、兴安县、雁山区、叠彩区、象山区、资源县、荔浦市、七星区、阳朔县、龙胜各族自治县、恭城瑶族自治县、平乐县、灵川县、秀峰区)

威海市(环翠区、荣成市、乳山市、文登区)

西宁市(湟源县、城中区、城西区、城东区、湟中区、大通回族土族自治县、城北区)

阿勒泰地区(布尔津县、富蕴县、福海县、哈巴河县、吉木乃县、阿勒泰市、青河县)

巴中市(南江县、平昌县、通江县、巴州区、恩阳区)

陇南市(两当县、文县、宕昌县、徽县、武都区、西和县、康县、礼县、成县)

延边朝鲜族自治州(珲春市、延吉市、汪清县、龙井市、和龙市、图们市、敦化市、安图县)

成都市(成华区、邛崃市、龙泉驿区、彭州市、金堂县、青羊区、都江堰市、大邑县、新津区、锦江区、郫都区、青白江区、武侯区、双流区、崇州市、简阳市、温江区、蒲江县、金牛区、新都区)

定西市(临洮县、渭源县、陇西县、通渭县、漳县、岷县、安定区)

秦皇岛市(抚宁区、卢龙县、北戴河区、青龙满族自治县、昌黎县、海港区、山海关区)

　　出品：新浪财经上市公司研究院

　　文/夏虫工作室

　　核心观点：沐邦高科业绩高增背后，收现比显著异常，其财务数据真实性几何？我们曾深度分析，在廖志远家族介入上市公司时，背后隐现南昌地方国企身影。值得注意的是，在公司的供应商中，疑似也同样闪现相关国企，且该供应商为供应链金融公司。至此，我们疑惑的是，该交易业务真实性如何，背后又是否可能出现融资性贸易问题？与此同时，公司客商出现重叠，且历年时有新增，且交易超亿元的客户其注册资本金仅有200万元。此外，公司在建工程远超固定资产，相关资产投入真实性又是否需要重新审视？

　　沐邦高科曾因会计差错一度被市场质疑财务造假。

　　今年3月，沐邦高科发布会计差错更正公告，预计2024年全年实现营业收入3.3亿元—3.5亿元。需要指出的是，公司前三季度营业收入为4.86亿元，超过公司全年收入。

　　上述情形是否意味着沐邦高科去年前三季度多确认收入？为何确认收入又被“撤回”？

　　被“撤回”的收入是否涉嫌业绩调节？

　　公司称，由于甘肃潮讯采购的单晶炉投资项目投资不及预期，且该公司无力支付货款，基于以上考虑，故与其解除合同。由于该合同被取消，沐邦高科来自单晶炉及配件的1.98亿元营收全部作废，公司归母净利润因此减少5120万元。更正后，2024年前三季度，沐邦高科营业收入减少1.98亿元，归母净利润减少5120万元。

　　正是这笔销售“撤回”，引发市场质疑财务造假。随即监管也发布相关问询函发出系列灵魂拷问。

　　上交所要求沐邦高科补充说明前述发生销售退回的客户名称，以及是否存在关联关系；说明与沐邦高科开始业务合作时间及历年发生的销售额、款项结算情况及期末应收款项余额，退货原因、退货商品及数量、退货时点、是否与销售合同中关于退换货的约定一致；上交所还要求列示前期销售及本次退货的会计处理以及前期披露数据是否涉及会计差错或不当业绩调节情形。

　　沐邦高科在回复称，其与甘肃潮讯自2023年开始合作，当年的交易额（不含税）为3955.75万元，期间未发生退货。2024年2月16日，双方签署了《设备购销合同》，销售总金额为2.24亿元（含税）。随后的2月25日开始陆续发货并安装调试，3月30日全部安装调试完毕。由于行业不景气要求退货，2024年11月5日，双方签订解除协议，甘肃潮讯为补偿损失需向沐邦高科支付320万元（含税）的补偿款。对于财务造假的质疑，公司相关方给予了否认。

　　异常的数据

　　我们发现，2022年及2023年，公司营收暴涨，增速分别高达192.84%、75.15%。

　　公司业绩暴涨背后是跨界光伏并购。2022年5月，沐邦高科通过收购豪安能源正式转型光伏领域。据悉，豪安能源是一家以光伏硅片和硅棒的研发、生产和销售为主营业务的高新技术企业，主要产品为太阳能单晶硅片、硅棒等，其中以太阳能单晶硅片为主，主要规格为166mm、182mm及210mm等尺寸。

　　然而，颇为惊讶的是，我们仅通过传统财务分析方法发现，公司业绩暴涨年份财务数据疑似出现异常。我们通过对比近五年收现比发现，公司2022年及2023年收现比显著异于往年，收现比仅为35%、51%，而2020年、2021年该指标均超过100%。

　　收现比显著异常或较低有何预警信号？在鹰眼预警系统模型中，我们通过相关数据回测分析发现，上市公司收现比或净现比长期较低或显著异于往年时，则需要警惕相关公司财报列报风险。

　　上述数据表征又是否可验证？我们以紫晶存储、广誉远（维权）等财务造假公司进行反向追溯验证。紫晶存储2017年至2019年出现相关虚增收入问题，2017年至2019年的收现比分别为80%、59%、59%；广誉远2016年至2020年同样也出现收入虚增，同期收现比分别为46%、55%、46%、77%、71%。

　　有疑问的客商？考验报表真实性

　　我们曾深度分析，在廖志远家族介入上市公司时，背后隐现地方国企身影，具体详见《廖志远家族A股套利局？地方国企如影相随股价均遭爆炒但基本面却稀碎 》一文。更让人震惊的是，在公司的供应商中，疑似也同样闪现相关国企，且两者之间疑似产生交集。

　　2023年，南昌市国资供应链金融管理有限公司新增为公司光伏业务的第一大供应商，当年交易金额高达4.66亿元，交易额占比高达32.28%，主要交易产品为硅料。

　　根据公告信息，南昌市国资供应链金融管理有限公司主营业务主要为供应链管理服务，国内贸易代理，货物进出口，技术进出口，进出口代理等。2020年营收仅为4600万元。

　　至此，我们疑惑的是，南昌市国资供应链金融管理有限公司是否属于供应链金融公司？公司与其进行硅料采购交易又是否合理？

　　预警通显示，南昌市国资供应链金融管理有限公司穿透后背后是南昌金融控股公司，最终疑似实控人为南昌政府。

　　值得注意的是，南昌金融控股公司疑似与南昌市辰恒企业管理中心（有限合伙）产生交集。廖志远透过南昌远启沐榕架构哪些公司控股权，其中南昌市辰恒企业管理中心（有限合伙）持有南昌远启沐榕49%的股份。根据天眼查数据显示，南昌市辰恒企业管理中心（有限合伙）背后是南昌红谷滩政府。需要指出的是，南昌金融控股公司曾投资南昌产投投资基金公司，并通过其投资南昌红谷虚拟现实产业母基金，而该基金实控人疑似为南昌红谷滩政府。

　　至此，我们产生两大疑惑，第一，廖志远介入上市公司时，相关国企究竟扮演何种角色？第二，相关国企又介入沐邦高科供应商中，其真实角色又是什么，是否可能出现融资性贸易问题？

　　我们根据相关公告追溯发现，2022年12月，沐邦高科全资孙公司捷锐机电与南昌市国资供应链金融管理有限公司签订了《硅料买卖合同》系列合同和《金属制品买卖合同》系列合同，供应链公司给予捷锐机电3亿元采购货物授信额度，并由公司全资子公司内蒙古豪安能源科技有限公司为上述采购货物授信提供连带责任保证担保。

　　与此同时，我们发现，公司注册资本极小的常州晨羲既是公司大客户（销售额1.3亿元）又是公司供应商（采购金额为0.5亿元）。

　　常州晨羲注册资本仅为200万元，而员工人数仅为1人。至此，我们疑惑的是，如此规模企业能否承载上亿元的生意？

　　对于常州晨羲，公司称其为光伏行业贸易商，利用其渠道优势，采购硅片、硅棒及光伏设备后，再向其他光伏生产商或贸易商进行销售。常州晨羲已与公司合作多年，2023年常州晨羲向公司子公司豪安能源采购硅片硅棒，向公司子公司捷锐机电采购单晶炉及配件，2023年下半年，常州晨羲由于资金压力，无法按约定偿还公司的货款，公司暂停了与常州晨羲的销售业务，截至2023年11月末公司对常州晨羲应收账款5，981.68万元，其中豪安能源销售硅片硅棒形成的应收账款为2，123.07万元、捷锐机电销售单晶炉及配件形成的应收账款3，858.61万元，为了及时回笼资金，公司与对方友好协商，常州晨羲以向公司转让硅料的方式进行抵账，根据抵账协议，抵减豪安能源应收账款2，123.07万元、捷锐机电应收账款3，222.42万元，抵账完成后公司对常州晨羲的应收账款余额为636.19万元，已于期后全部收回。

　　需要强调的是，公司市场新增客户或供应商，有的供应商注册资本较小，这种新增小微客商不仅考验其客商真实性，同时也对其未来销售可持续性或供应链稳定性等或也存在挑战。

　　此外，对于公司频繁披露的重大投资合同，公司真实投入情况如何呢？相关项目真实性是否需要重新审视？

　　根据公司公开披露信息显示，公司仅对梧州项目投入14.2亿元，而铜陵项目公司仅投入1亿元，其他项目均为投入。此外，公司投资额似乎显著超过其承载压力，其未来承担投入金额超过50亿元，而今年三季报公司账面资金仅为2.85亿元。

　　值得注意的是，鹰眼预警显示，公司24年半年报在建工程显著超过固定资产，即在建工程为15.9亿元，固定资产为6.8亿元，在建工程超过固定资产。对此，鹰眼提示，建议关注在建工程是否具有商业实质，账面价值是否公允，是否存在利用资产隐藏成本费用的嫌疑。我们再次强调的是，随着公司相关业务暴跌的背景，不考虑相关资产真实性前提下，对应资产减值计提风险又是否需要重新审视？

　　另外，公司商誉计提又是否存在问题，或也有待监管跟进。

　　公司前期高溢价收购豪安能源跨界光伏业务，形成商誉账面余额7.83亿元，2024年业绩预告疑被其一次计提。

　　值得注意的是，去年硅片价格大跌，公司相关商誉并未计提减值损失。根据公开资料显示，2023年作为国内光伏行业洗牌开始的“元年”，硅片价格年度跌超50%，沐邦高科硅片、硅棒业务的毛利率应声“腰斩”，从上年的19.30%降至8.24%。2024年7月，其回复监管问询时称，基于2023年末时点各项因素判断，未计提相关商誉减值。